3 つの DeFi プロトコルの概要: 許可のないオンチェーンの米国債務

深潮TechFlow

特邀专栏作者

2023-04-20 11:30 (UTC+8)

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現在のDeFi世界の主な矛盾は、米国国債に対する国民の増大する需要と、米国国債を取得する不均衡かつ不平等な権利との間の矛盾である。

AI要約

現在のDeFi世界の主な矛盾は、米国国債に対する国民の増大する需要と、米国国債を取得する不均衡かつ不平等な権利との間の矛盾である。

2022年3月からFRBは利上げを続け、連邦金利を4.75～5％まで一気に引き上げるが、これは史上最速かつ最大の利上げサイクルといえる。

5% の連邦金利は、何もする必要がなく、マネーマーケットファンドに資金を預けることで、リスクなしで 5% に近い金利を享受できることを意味します。

同時に、DeFi の世界における古いプロトコル (Curve、Aave、Compound) の一般的な収益率は 0.1 ～ 2% であり、この 1% の金利を得るために負担する必要があるリスクには、スマートなリスクが含まれます。契約リスク + オラクルマシンのシングルポイントリスク + USD ステーブルコインのペッグ解除のリスク。実際、数え切れないほどのハッカー攻撃、オラクルからの間違った引用によって引き起こされた不良債権、および短期的ではあるが大幅な USDT のアンカリングが発生しています。そしてUSDC。

「今年はDeFi農家にとって本当に厳しい状況なので、単純にお金を出して国債を買う方が賢明だ。残念ながら、中国本土で育った私たちにとっては、米国の国債はもちろんのこと、取引のさまざまな敷居が高すぎる。多くの人にとってそれは難しい」人々はクラス I 口座の米ドル口座を開設し、定期的に米ドルを入金します。

現時点では、MakerDAOが主導するDeFiプロトコルは、リアルワールドアセット（RWA）をチェーンに導入するためにあらゆる手段を試み、それによってポンジ以外の実質利回りをDeFiに導入しました。

最初のレベルのタイトル

Flux

Flux Finance

要約する

アドバンテージ：

個人投資家が参加するための基準はなく、KYCや許可も必要ありません。
Flux Finance は複合 V2 フォークであるため、セキュリティが保証されています。
欠点:

欠点:

イーサリアムのみ。
最初のレベルのタイトル

T Protocol

要約する

リンクリンクアドバンテージ

アドバンテージ

ライセンスも閾値もありません。
APRはFlux Financeよりわずかに高いです。
現在はイーサリアムですが、オプティミズムに拡張する予定で、BNBチェーンにも行くようです。
欠点がある

欠点がある

Flux Finance に比べてインターフェイスは少し粗いですが、これは Liquity フォークの一般的な問題です。
ドキュメントのページは十分に整理されていません。
最初のレベルのタイトル

Ribbon

リボン・ファイナンスは私にとって大好きでもあり大嫌いなプロジェクトです。FTX が崩壊する前に、彼らは無担保ローン商品であるリボン・レンドと元本保証型オプション商品であるリボン・アーンを発売しました。当時、リボン・レンドの金利は 13% と高かったので、私も 300,000 をリリースしましたUSDC が借り入れる Folkvang (Little FTX として知られる) の場合、プロジェクトチームは、特定の日より前に入金した人にはエアドロップがあると言っていますが、彼らが騙して日付を変更するとは予想していなかったので、利息しか得られませんでしたRBNエアドロップは受けられませんでした。

リボン獲得の基本年率は、マーケットメーカーへの無担保ローンから得られます。その後、FTX がクラッシュし、リボンの貸し出しプロジェクトと獲得プロジェクトは終了することになっていましたが、私はそれを免れました。

しかし最近、彼らはBackedFiと提携して、国債をベースにした元本保証のオプション商品を立ち上げた。