銀行レス: 最終的に 100 万ドル?ビットコインのベタナ指数とデジタルゴールドをめぐる戦い
原作者: バンクレス
元の編集: aididiaojp.eth、Foresight News
マクロ環境がより懸念されるようになったにもかかわらず、ビットコインは上昇した。
最近の大失敗はシリコンバレー銀行の破綻に始まり、その後世界中の他の機関に広がった。この銀行危機に対応して、中央銀行と政府は、システムを維持するために紙幣を印刷するという、いつもと同じことを行いました。
危機が始まって以来、FRBのバランスシートは約3000億ドル増加し、2022年3月以来実施した量的引き締め策6000億ドルの半分近くを相殺した。
かつては、このドル制度から逃れられる人はほとんどいなかったので、金を買って裏庭に埋めてみてもいいかもしれません。ありがたいことに、暗号通貨のおかげで私たちはこの危機を乗り越えやすくなっています。 2023年に銀行危機が始まって以来、ビットコインを筆頭に暗号資産が急増している。
過去数週間のビットコインの急騰は仮想通貨保有者にとって朗報だが、その影響は二桁のパーセンテージ上昇よりもはるかに重要だ。
債券市場
債券市場
債券市場は過去数週間にわたり、危機が始まって以来、価格が急騰し、利回りが急落するなど、大きな変動を経験している。
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米国2年物および10年物国債利回り3/9-3/21 - 出典: TradingView
ストック
ストック
危機が始まって以来、株式市場は激しい変動を経験している。
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S&Pとナスダック 3/9-3/21 - 出典: TradingView
地方銀行などの個別セクターは引き続き打撃を受けているが、さらなる不安の拡大を防ぐための政府の措置や前述のFRBの利下げ期待によって損失は食い止められる可能性がある。ナスダックがS&Pに比べてアウトパフォームしたのは、投資家が大手ハイテク株の安全性に群がったためかもしれない。アップル、マイクロソフト、グーグル、メタなどはいずれも3月13日を底に上昇を記録している。
貴金属
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金と銀 3/9-3/21 - 出典: TradingView
暗号通貨
暗号通貨
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BTCとETH 3月9日から21日 - 出典: TradingView
3月9日から10日までの「ステーブルコインパニック」中にBTCとETHはそれぞれ10.1％と10.6％下落したが、これはSVBパニックで市場がサークルの33億ドルの預金を引き出すことができなかったことによるUSDCの切り離しによるものだった。
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BTCアドバンテージ - 出典: TradingView
また、上記の他の資産クラスと同様に、暗号通貨もFRBの引き締めサイクルの終了を見越してFRBが一時停止または方向転換する前にトレンドの反転が見られる可能性があります。流動性に敏感なビットコインなどの暗号資産は、FRBのバランスシートの大幅な増加とSVB後に起こった暗黙のドル安を嗅ぎ分けているようだ。
なぜゲームが変わったのか
ビットコインにとって状況は変わった。ビットコインは懐疑論者からはリスク資産とみなされているにもかかわらず、数十年で最大の銀行パニックの間、代わりに安全資産として機能している。実際、危機が始まって以来、同社はすべての主要資産クラスをアウトパフォームしています。
銀行セクターが危機に陥っている間、ビットコインは急騰し、法定通貨制度の崩壊に対する最善の保護となりました。理論的には、ビットコインが安全な避難場所と価値の保存場所としてのすべての属性を備えているため、ビットコインのパフォーマンスがこれほど好調である理由は理にかなっています。前述したように、ビットコインは金よりも希少性が高く、持ち運びが容易で、入手が難しい非主権資産です。
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BTCとナスダックの相関関係 - 出典: The Block
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BTCと金およびナスダックの相関関係 - ザ・ブロック
ご覧のとおり、危機が始まって以来、BTC とナスダックの相関関係は変化しており、BTC と金の相関関係は強化されています。もちろん、これはサンプルサイズが小さいだけかもしれませんが、過去数週間の出来事の大きさを考えると、この価格変動は無視できません。これは、ビットコインが技術的な遊びから真のデジタルゴールドに変わりつつあることを示しているようです。
これは、ビットコインの見方と取引方法における大きな変化です。仮想通貨ネイティブ、伝統的な金融機関、個人投資家、国民国家のいずれであっても、投資家は今後、ビットコインを純粋な投機手段ではなく安全な避難所として見るようになるだろう。
ビットコインは制度上の破綻から守るだけでなく、銀行ターム資金調達プログラムBTFPの創設以来見てきたような、マネーサプライの大幅な増加による通貨の下落に対する保有者へのヘッジとしても機能します。投資家は今回の危機中にBTCを保有することで恩恵を受けており、次の危機でも同様の行動をとる可能性が高まっています。
BTCは100万ドルに達するでしょうか？
いつものように、業界の大手企業による大胆な価格予測により、コミュニティはビットコインの上昇によって活気づけられています。これらの見解の中で最も熱い意見の一部は、Balaji Srinivasan 氏や Arthur Hayes 氏などの業界の重鎮からのものです。彼らは、FRBによる無制限の紙幣印刷によるドル安によりBTCが100万ドルに達すると考えている。
予測の違いは時間軸です。ヘイズ氏は今後数年以内に7桁のビットコインが登場すると予想しているが、バラジ氏は今後90日以内に100万ドルに達する可能性があると考えている。
バラジ氏の呼びかけは、仮想通貨の保有者であろうと法定通貨の保有者であろうと、誰もが不安になるのに十分である。90日以内にドルがハイパーインフレになれば、全世界に深刻な不安定を引き起こすからだ。
スケジュールが正しいと証明されるかどうかにかかわらず、通貨システムは崩壊しつつあり、世界金融危機から回復することのない枯れ木となり、紙幣を印刷することで支えられ続けています。
緊急事態、救済、ドルの印刷が行われるたびに、あたかもすべての道が終わりのない紙幣の印刷につながっているかのように、通貨制度の脆弱性がより明らかになります。しかし、中央銀行は原因を解決するのではなく、避けられない終焉を引き延ばすために、単に危機を将来まで永続させ続けています。
私がバラジ氏の意見に同意する点の 1 つは、ハイパーインフレはいつでも非常に急速に起こるということです。バラジ氏は、世界のデジタル化と情報と価値の伝達のスピードのせいで、ビットコインに対するドルの崩壊が信じられないほどのスピードで起こるだろうと信じている。これは当然のことですが、私たちが長年にわたり仮想通貨や現在の伝統的な金融で見てきたように、インターネットの時代には、人々は猛烈なスピードでお金や金融機関に対する信頼を失う可能性があります。
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