Foresight Ventures ウィークリー マーケット レポート: 市場はリーマン危機に直面し、FTX の下落は続く

マーケットビュー

最初のレベルのタイトル

1. マクロ流動性

2. 市場全体

金融の流動性が低下する。米国の基幹産業では失業が生じており、過剰な引き締めによる経済へのダメージを避けるため、連邦準備理事会（FRB）は12月に利上げの強度を50ベーシスポイント（bp）に減速し、流動性圧力を軽減する可能性が高い。中間選挙で共和党が下院多数派を獲得すれば、民主党の一方的で強硬なスタイルが緩和され、FRBのハト派化につながる可能性がある。米ドル指数はわずかに下落し、上昇はピークに達したようだ。今週米国株は一斉に下落し、FTX取引所の破産により仮想通貨市場は2年ぶりの安値を記録した。

副題

1) FTT: 2. 市場全体

2) SOL: 時価総額上位100社の値上がり銘柄

3)HT: FTX取引所とその関連団体であるアラメダ基金は約80億ドルの赤字を抱えており、資金が枯渇し出金が停止された。バイナンスは調査を受けてFTXの買収を断念し、FTXに融資していた一部の金融機関も破産状態にあると報告した。 Coinbase Exchange は、コンプライアンスの競合他社が減ることで恩恵を受ける可能性があります。集中型取引所の急増は長期的にはDefiに利益をもたらすだろう。

SBF はソラナ チェーンを長期的に支援していますが、長期的にはソラナの生態系は深刻な打撃を受けるでしょう。 SOLノードは誓約のロックを解除して逃走し始め、OKや他の取引所はSolanaチェーンの入出金を停止した。関連するSOL、SRM、RAY、RNDRなどが一斉に急落した。

Huobi Exchange の GALA 発行イベントの不適切な処理により、ユーザーの不満が急落しました。 Huobi取引所は保管用に10％の高金利のステーブルコインを新たに開設しており、関連リスクに警戒している。

副題

3.BTC市場

1) チェーン上のデータ

ETHはネットワーク活動の急増の恩恵を受け、純デフレに転じます。 ETHの合併が2022年9月15日に完了して以来、市場のボラティリティによるオンチェーン活動の急増により、ETHの供給はデフレに陥り、約10ETH減少しました。 ETHはBTCを上回りました。

BTC マイナーが再びシャットダウンしきい値に達しました。一部のマイナーは過剰に拡張しており、収入よりも多くの現金を債務返済やインフラ構築に費やしているようです。 BTC アクティブ アドレスの傾向は、オンチェーン ネットワークの使用量が依然として減少していることを示しています。

長期トレンド指標 MVRV-ZScore は、市場の総コストに基づいており、市場全体の収益性を反映しています。インデックスが 6 より大きい場合、それは上部の間隔となり、インデックスが 2 未満の場合、それは下部の間隔になります。 MVRVは主要レベル1を下回り、保有者は概して赤字となっている。現在の指標は -0.37 で、緑色の底値買いの範囲内にあります。

2) 先物市場

先物調達レート: 今週、市場はさらに弱気になり、BTC レートは -0.1%、一部の種類の FTT と SOL ではレートが -2.5% という極端な値になりました。手数料率は 0.05 ～ 0.1% で、より長いレバレッジを使用した場合、これが市場の短期的な最高値となります。より短いレバレッジを使用した場合、手数料率 -0.1 ～ 0% が市場の短期的な底値となります。

先物建玉：今週は建玉総額が大幅に減少し、強気の勢いが弱まり、21週間ぶりの安値を付けた。

3) スポット市場

今週、BTCは2年ぶりの安値を記録し、より悲観的なパニック傾向にある。もともと、市場が回復し人々の意識が高まっていたときに、バイナンスとFTXの対立が流動性の供給過剰を引き起こし、システミックリスクを引き起こしました。 FTXは失敗する最初の大手取引所ではないし、最後でもない。ウォール街の大資本と集中型取引所の破綻に直面しても、分散型マネーと金融は生き残り、繁栄し続けるだろう。良いニュースは、レバレッジの流動化が加速して底を打ったことであり、マクロ流動性の回復後に市場の変曲点が見られることです。私たちは、2023 年の暗号化市場の見通しについて非常に楽観的です。

市場データ

1. パブリックチェーンのロックアップ総額

今週合計 TVL は 94 億 5000 万減少、17.5% 減少しました。その中で、ソラナの減少が最も大きく、1 週間で TVL が 55% 減少しました。ETH チェーン全体の減少は約 15% でした。ポリゴン チェーンが全体で 11% の下落で最もパフォーマンスが良く、残りのチェーンの下落率は基本的に 25% 程度です。

ソラナは前週の1.79％から0.99％に低下し、基本的に今後歴史の舞台から徐々に退くことを宣言したが、ポリゴンは2.55％を占めて一気に4位に浮上し、5位との差を徐々に広げた雪崩、そして弱気市場では、第三世界諸国でのユーザー使用量の増加のおかげで、Polygon ユーザーの数は増加し続けており、将来的に長期間この位置を占める可能性があります。

副題

2. 各チェーンプロトコルのロックアップ量

1) ETHロックアップボリューム

2) BSCロックアップボリューム

3) トロンロックアップボリューム

4) Solana ロックアップボリューム

6) ポリゴンロックアップボリューム

7) アービトラムロックアップボリューム

副題

3. ETHガス料金の歴史

現在のオンチェーン転送手数料は約 1.95 ドル、Uniswap 取引手数料は約 6.64 ドル、Opensea 取引手数料は約 2.58 ドルです。今週の市場暴落の影響を受け、Gas は数日連続で高騰しています。 Uniswap V3 取引は活発で、最近ではトップクオンツ取引機関の Jump Trading 2 アカウントのガス消費量は 24 時間以内に 343 ETH に達し、トップ 5 にランクされました。

副題

4. NFT市場データの推移

NFT市場取引の概要

プロジェクトの最新の資金調達