Terra Ecology の DeFi ランドスケープの概要: より効率的な「お金のレゴ」

区块律动BlockBeats

特邀专栏作者

2022-03-18 08:00

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テラ生態系の発展は徐々に「一極性」を脱却し、「一大国と多大国」の方向に徐々に発展しつつある。

AI要約

展開

テラ生態系の発展は徐々に「一極性」を脱却し、「一大国と多大国」の方向に徐々に発展しつつある。

原作者：0x137、リズムブロックビート

原作者：

以前は、全体的に弱い市場環境の中で、LUNA は好成績を収めた数少ないプロジェクトの 1 つとなり、価格も新高値を更新しました。他のパブリックチェーンとは異なり、Terra の DeFi エコシステムはアンカーによって完全にサポートされており、現時点で Terra の TVL は約 170 億米ドルで、そのうちアンカーが 130 億米ドルを占めています。

最初のレベルのタイトル

Anchor

貸出プラットフォーム：アンカー、マース

副題

アンカーは、現在のTerraエコロジーとUST人気の原動力であると言えます。20%の安定したAPYを提供することで、アンカーはステーブルコイン貯蓄ユーザーにより予測可能な収入源をもたらし、多数のUST預金と借入を引き付けています。。

アンカーは、プルーフ・オブ・ステーク・ネットワーク (PoS) 検証報酬と、ユーザーを節約するための固定金利を生成する借入ユーザーの利息を利用します。

アンカープラットフォームでは、借り手はUSTに融資するためにbLUNAやbETHなどのPoS資産を抵当にする必要があります。 bLUNA と bETH は流動性担保デリバティブであり、「b」は「保税」を表します。これは、検証ノードで担保された LUNA または ETH に対して Lido プラットフォームによって発行された保持証明書です。無料取引または担保として使用でき、bLuna がユーザーのウォレットにある場合、UST 誓約報酬も生成され、Anchor の「bAsset」ページで請求できます。

ユーザーが bLUNA または bETH をデポジットした後、アンカーはこれらの資産を使用して Terra ネットワークとイーサリアム 2.0 ネットワークのノード検証をプレッジし、安定したプレッジ報酬を獲得します。

このモデルはアンカーによって「リスクフリー金利」と呼ばれており、ほとんどのステーブルコイン保有者にとって、暗号化された世界で安定した受動的収入を生み出すことができるのは非常に魅力的です。過去 1 年間で、Anchor プラットフォームの TVL も着実に上昇しており、少し前には Aave を超えて暗号化分野で 2 番目に大きな融資プラットフォームになり、間もなく Avalanche エコシステムに接続される予定です。

Mars Protocol

しかし、プラットフォームに預けられるUSTが増えるにつれ、アンカーは収入貯蓄が枯渇するという問題にも直面し始めており、アンカーのガバナンス投票では、つい最近、持続可能性を確保するために金利の変更に依存する計画も可決された。しかし、たとえ金利が改定されたとしても、アンカーは依然としてエコシステム内の他のプロトコルが圧力を共有する必要がある。この点においては、マーズ・プロトコルなどの協定が重要な役割を果たします。

副題

実際、アンカーは貯蓄契約に似ており、個人および契約向けに定額の貯蓄サービス (Saving-as-a-Service) を提供します。マースは異なります。その金利は市場の需要に基づいているため、金利は変動し、それによってさまざまなメリットが得られます。

多くの質入資産は PoS 検証報酬を生成しないため、Mars プラットフォームの貯蓄ユーザーの金利収入はすべて借り手の利子から得られます。つまり、Mars の金利収入は借入需要によって動かされます。借入需要が増えるほど、 , 火星では借入金利が高くなります。

最初のレベルのタイトル

Astroport

取引ハブ: Astroport、Loop Finance

副題

Astroport が登場する以前、Terraecology の主な取引場所は Terraswap でした。しかし、アプリケーションの機能は非常に原始的であり、バージョンアップ前のTerraswapは基本的な取引機能のみを備えており、リクイディティプロバイダーが独自のメリットを実感することができず、他のエコロジーDEXと比較すると、ユーザーエクスペリエンスに大きなギャップがあります。

さらに、Astroport は veToken モデルを参照し、xASTRO と vxASTRO に異なる程度の議決権を与え、LP と ASTRO のステーカー間でプラットフォーム収益を分配する予定です。

Loop Finance

これらの分野における Astroport のアップグレードは、Terra エコシステムにとって非常に重要です。価格設定と効率の向上により、エコシステム内の他のアプリケーションが統合され、スケールメリットが生まれ、より多くの流動性を呼び込むことができるからです。

副題

クリエイターは、Loop コミュニティで貴重なコンテンツを共有することで LOOPR の報酬を獲得できます。ユーザーは、最新の DeFi プロジェクトのリリースを常に把握し、Loop 上でこれらのプロジェクトのトークンを直接購入または取引できます。もちろん、Loop Ventures も独自のプロジェクトを育成し、その立ち上げを支援します。

LoopのNFT市場は、NFTの実用性に焦点を当てたTerraエコシステムの最初の市場です。「NFT Bond」を通じてNFTを誓約し、NFTが保有者に利益をもたらすことができます。

組み合わせ自由度の高い「お金のレゴ」

Nexus Protocol

Terra エコロジーの最大の利点の 1 つは、協定が単独で戦うのではなく、協力的かつ競争的な関係であることです。融資と取引のフレームワークが整備されているため、Terra の他の DeFi アプリケーションはこれに基づいて相互に連携して、高度に組み合わせ可能な「マネーレゴ」を形成し、それによってエコロジー全体のネットワーク効果を高めることができます。

副題

現在、Nexus はアンカーの収益最適化のみをサポートしており、ユーザーは bLUNA または bETH を Vault に預け、nLUNA と nETH を証明書として受け取ります。入金されたbLUNAとbETHは、Nexusの以前の収入戦略に従ってアンカーに入金され、貯蓄業務のためにUSTが貸し出され、生成された収入はPsiトークンの形で支払われます。最近、Nexus チームは Twitter で Prism とのパートナーシップを発表しました。これにより、将来の Prism の収益最適化がサポートされることになります。

Prism

同時に、ユーザーは自分の nLUNA を Nexus の流動性プールに入れることもでき、契約により自動的に nLUNA が Astroport に提供され、農業収入が得られ、最終的に Psi の形で報酬が支払われます。

Prism は LUNA のデリバティブプロトコルであり、デジタル資産を収入コンポーネントと主コンポーネントの 2 つの異なる部分に分解することで、ユーザーが価格変動や不安定な収入のリスクをシンプルかつ効率的な方法で管理できるようにします。

Edge Protocol

ユーザーはまず自分のLUNAをRrismに賭けて、証明書としてcLUNAを受け取る必要があります。 cLUNAはメインコンポーネントpLuna（プリンシパルLUNA）と収入コンポーネントyLuna（イールドLUNA）に分解できます。yLUNAをステーキングするとステーキング報酬とエアドロップを得ることができますが、pLUNAを保有している場合は収入の選択肢があまりありません。もちろん、分解後のpLUNAとyLUNAの価格には差があるため、トレーダーにとって裁定の余地もあります。

Edge Protocol は現在ベータ版であり、Terra Ecology のアブラカダブラに似ており、ユーザーは利子が発生する資産を融資業務の担保として使用できるため、Terra Ecology のアプリケーションの構成可能性と資本利用率がさらに向上します。

Stader

たとえば、Anchor プラットフォームで UST を節約しているユーザーは、その AUST を Edge でのループ操作の担保として使用して、固定 APY を増やすことができます。もちろん、ユーザーはLunaXなどのさまざまなDeFiアクティビティに参加するために他の資産を貸与することを選択することもできます。

副題

LunaX は、Stader プラットフォームのリキッドプレッジ派生製品で、aUST に似ており、自動複利の発生トークンです。

ORCA

ユーザーは、Stader で LUNA を担保にして LunaX 証明書を受け入れ、LunaX を担保として使用して UST と LUNA on Edge を貸し出し、その一部を Anchor と LunaX-LUNA の流動性プールに預けることができます。次に、AUST を使用して Mirror 上の合成資産を貸し出し、複利を実現します。