Chaohua Community | Exotic Markets: DeFi 構造化製品、暗号通貨投資の敷居を下げる
デリバティブ市場の発展と長期的な投資ニーズの多様化に伴い、暗号化市場ではストラクチャード商品が活発化し、徐々に新たな勢力へと成長してきました。
2月21日の夜、Exotic Marketsの創設者であるJoffrey Dalet氏がOdaily Chaohuaコミュニティを訪れ、Exotic Marketsがどのように仮想通貨投資の敷居を下げたかを詳しく説明しました。
エキゾチック マーケット チームは以前は FTX のトップ オプション マーケット メーカーでしたが、市場の変化に伴い戦略を変更し、CEX でのマーケット メイクではなく DeFi で新しい投資戦略を提供することにしました、創設者のジョフリー ダレット氏は元ヘッジでした大手銀行の仕組み商品で裁定戦略を実行するボラティリティ ヘッジ ファンドのファンド マネージャー。
以下はコミュニティでの会話の記録です。
以下はコミュニティでの会話の記録です。
Odaily: Exotic Markets の目標は、「銀行の資産管理と仕組み商品を分散型金融の世界にもたらすこと」です。読者の中には Exotic Markets についてほとんど知らない人もいると思いますので、開発について簡単に説明していただきたいと思います。プロジェクトの内容（設立時期、目的など）。
Joffrey Dalet：Exotic Markets は、Solana ブロックチェーン上の DeFi (分散型金融) プラットフォームです。その目標は、最も柔軟な構造化製品プロトコルとなり、DeFi において最も幅広いメリットと基礎となる基盤を提供することです。たとえば、トークンのバスケット、取引期間、アグリゲーター、資本保全に基づいてリターンを提供することを目的としています。プロジェクトの開始時点では、他の DeFi プロトコルはこれらの利益を提供できませんでした。
2022 年はエキゾチック市場にとって上昇気流の始まりです。 2021 年末までに最大 500 万ドルのプライベート エクイティ投資を完了した後、Exotic チームは、DevNet プラットフォーム (アルファ版のローンチ) を 2022 年 2 月 18 日金曜日にローンチできるよう、懸命に取り組んできました。
デイリー：ストラクチャードプロダクトとは何ですか？なぜこの道を選んで起業したのですか？
Joffrey Dalet：仕組み商品は、エキゾチックノート/商品（またはエキゾチックマーケット）、市場連動ノート、その他の用語で呼ばれることもあります。
これらは、通常、1 つ以上の金利連動資産と 1 つ以上のデリバティブで構成される、あらかじめパッケージ化された投資商品であり、資産は何でもかまいません。エキゾチックマーケットは、主要な暗号通貨などの暗号資産を他の暗号通貨または米ドルのステーブルコインと比較してリストすることから始まります。 Exotic Markets は DAO ガバナンスに切り替わるため、コミュニティは将来的に石油や金などの他の資産を追加できるようになります。最悪、最良などの事前定義された式を使用して資産をバスケットに入れることもできます。
この債券の元本は（商品のデリバティブ要素により）リスクにさらされていますが、見返りとしてより多くの利益を得る可能性があります。
仕組み債の発行者は投資家に支払いを行います"利益を得る"エンハンスド・イールド）オプションを取得し、オプション（商品に対するデリバティブ・エクスポージャー）を獲得します。
Odaily: 現在、ほとんどの DeFi プロジェクトは DEX とデリバティブを中心に開発されており、ストラクチャードプロダクトの作成を選択するプロジェクトはほとんどありません。暗号化された構造化製品の難しさは何ですか?また、その開発スペースはどのくらい大きいと思いますか?
Joffrey Dalet：現在構成されている商品では、カバードコールオプションとプットオプションが提供されています。エキゾチック・マーケットは、デジタル、ワンクリック、バスケットベースのトークン支払いなどの新製品を最初に提供することになる。
ユニークな機能には次のようなものがあります。
ロボアドバイザーは多肢選択とウォレット分析を使用します。
独特の収入構造。
柔軟なプロトコル: DAO レビュー後に構造化された製品を統合します。
DAO投票後に新商品を追加します。
Odaily: 私の知る限り、Exotic Markets チームは業界で豊富な経験を持っており、創設者の Joffrey Dalet はかつてクオンツ ボラティリティ ヘッジ ファンド マネージャーを務めていました。主要メンバーとその経歴を詳しく紹介していただけますか？
Joffrey Dalet：このチームはかつてFTXのトップのオプションマーケットメーカーでした。市場の変化に応じて戦略を変更し、CEXで市場を作るのではなく、DeFiで新しい投資戦略を提供することにしました。
創設者ジョフリー・ダレット: 彼はボラティリティ・ヘッジファンドのヘッジファンドマネージャーで、大手銀行の仕組商品帳簿の裁定戦略を担当していました。
共同創設者ベンジャミン・ラモー: 彼はバイナンスの初期従業員であり、ユニクリーの創設者でした。
CTO Loic de Checchi: 彼は HSBC で、ストラクチャード プロダクツ ビジネスのバックエンド IT インフラストラクチャを構築していました。
Odaily: 市場の他の競合他社 (Ribbon Finance など) と比較して、Exotic Markets の差別化された利点は何ですか?
Joffrey Dalet：競合他社選手：
イーサリアム: リボン;
Solana：Katana、Friktion
エキゾチックは、マーケットメイクに異なるアプローチを使用しているという点で異なります。流動性に関して外部プロトコルに完全に依存していないため（たとえば、Ribbon は Opyn に依存しています）、そのため、競合他社が再現するのが難しいさまざまな種類のリターンを提供する柔軟性が得られます。
Odaily: 公式ウェブサイトによると、Exotic Markets はオプションとマイニング製品を発売する予定です。 Exotic Marketsの具体的な商品企画について詳しく教えていただけますか？各製品の位置付けの違いは何ですか?また、これらの商品がどのように投資家の参入障壁を下げるのか、事例を交えて紹介していただけますか？
Joffrey Dalet：エキゾチック マーケットには、ボールトと単品の 2 種類のマーケットがあります。
ボールトは資産プールと対話し、特定の利益を再現するための自動戦略を実行します。現在、構造化製品の管理対象ボールトの最も一般的な形式はカバード コールです。エキゾチック・マーケットはこの分野で革新し、SRM、RAY、MNGOなどの新しい基本アイテムに加え、コール・スプレッド、バスケット・プラン、コール・ノックイン、アクティブ・マネジメントなどの新しい戦略を提供します。
単一の製品により、構造化された製品の買い手と売り手は、オープンで透明なプラットフォーム上で自由に対話できるようになります。支払いの可能性の範囲は膨大であり、Exotic MarketsはこれまでのDeFiでは見られなかったソリューションを提供するつもりです。
Exotic Markets は、次のようなさまざまな機能を備えたいくつかの構造化ノートを提供します。
名目預金またはプレミアム投資としての暗号通貨: SOL、BTC、USDC など。
契約期間：日、1ヶ月など。
オプションベースで、仕組み商品は最終的な支払いを定義するもの（SOL/USDC、BTC/USDC、暗号通貨のバスケットなど）を観察します。
オプション: プレーン コール、プレーン プット、2 桁、1 桁、コール スプレッド、プット スプレッドなど。
Odaily: Exotic Markets は Solana に基づいて構造化された製品を構築することを選択しました。なぜ Solana なのでしょうか?将来的には他のブロックチェーンにも拡張する予定ですか?次のターゲットとなるのはどのパブリック チェーンでしょうか?
Joffrey Dalet：Exotic Markets は最初から柔軟性を念頭に置いています。これにより、Exotic は現在入手可能などの構造化製品よりも幅広い製品を提供できるようになります。ただし、これには代償も伴います。つまり、コンピューティング リソースに対する要件が高くなります。
Solana ブロックチェーンは 1 秒あたり数千のトランザクションをサポートでき、各トランザクションのガス料金はほんの一部であり、Solana は Exotic の分散化の精神とも一致します。さらに、Exotic Markets は Solana Foundation から資金提供を受けています。
Odaily: 公式ウェブサイトによると、Exotic Markets が EXO トークンを発行するとのことですが、その経済モデルと応用シナリオを紹介していただけますか?
Joffrey Dalet：EXO トークンにはガバナンス機能があり、プラットフォーム料金の一部も吸収されます。
EXO トークンをステーキングすると、プラットフォーム上の取引手数料の一部などのプロトコル インセンティブが得られます。
一部の EXO トークンを所有すると、プロトコルのトランザクション手数料を削減できます。
EXO トークンを所有すると、新製品や高度な機能にアクセスできるようになります。
Odaily: エキゾチック マーケットでは分散型ガバナンスが採用されますが、DAO について教えていただけますか?
Joffrey Dalet：チームは、Exotic が DAO ガバナンスを採用し、コミュニティがプラットフォームの将来を決定できるようにすべきだと考えています。プラットフォームの立ち上げ後、2022 年半ばに DAO ガバナンスに移行する予定です。
オデイリー: 資金調達に関して、エキゾチック・マーケッツがこれまでに受けた機関投資について教えていただけますか?
Joffrey Dalet：Exotic Markets は、Multicoin と Ascensive Assets が主導する 500 万ドルの私募投資を完了しました。他の投資家には、Alameda Research、Animoca Brands、Morningstar Ventures、Solana Capital TPS、LedgerPrime、Bitcoin.com、FMFW.io、SkyVision Capital、Paradigm.co、およびMGNR。
Odaily: 昨年末、Exotic Markets は Deribit、Matrixport、Cobo ユーザーに 50,000 ドルのトークンをエアドロップし、良い結果を達成しました。なぜこのようなイベントが開催されたのでしょうか？将来的にそのようなマーケティング計画はありますか？
Joffrey Dalet：このキャンペーンのアイデアは、まずさまざまなプラットフォームで知られることになります。そして、DeFiではまだ検討されていない製品を提供する新しい構造化された製品プラットフォームに対応できるようになるということをユーザーに説明します。
マーケティング レベルでは、私たちはさまざまな国や世界規模でのローカル キャンペーンに取り組んでいます。
最新のキャンペーンでは、メインネットの立ち上げ時にEXOトークンと交換できるNFTを配布しています。 NFT クーポンを獲得するチャンスを得るために、DevNet プラットフォームをぜひお試しください。
Odaily: 次に、Exotic Markets には他にどのような開発計画がありますか?ロードマップについて教えてください。
Joffrey Dalet：私たちは先週、DevNet プラットフォームを立ち上げました。できるだけ多くの方にご参加いただき、当社の製品を試していただきたいと考えています。
私たちは、ブロックチェーンサイバーセキュリティ企業として有名なハルボーン社と3月に監査を実施する予定です。メインネットのローンチは 3 月末に予定されており、さらに多くの製品を提供できるようになり、非常に楽しみにしています。
私たちの中期計画には、EXO トークンの発売、Exotic の DAO への移行、Exotic の二次市場の追加、カスタム Exotic 製品の発売などが含まれます。
