原作者: ARK Invest

オリジナルのコンパイル: 0x137

最初のレベルのタイトル

ブロックチェーンがどのように変化をもたらすのか

インターネットが最終的にすべての産業を促進するのと同様に、ブロックチェーン上で発行される暗号資産は、芸術、商品、さらには株式会社などのすべての資産クラスに影響を与える可能性があります。この枠組みをさらに洗練させて、ビットコインがもたらす通貨革命、DeFiがもたらす金融革命、Web 3.0で起こる消費革命という3つの同時変化に細分化することができます。

DeFiに関する限り、イーサリアムは分散型金融の応用を通じて多くの人材と資本を惹きつけており、これによりユーザーは許可なく世界中でさまざまな金融サービスにアクセスできるようになります。現在、NFT と分散型 ID の台頭により、ブロックチェーンが次世代インターネットの成長を促進し、ユーザーがオンライン ID とデータを効果的に管理できるようになっているようです。

ブロックチェーンによって解放される潜在的な市場と特定のアプリケーションのシナリオには、信頼性と利便性に対するさまざまな要件もあります。したがって、1つのブロックチェーンですべてのニーズが解決されるという状況はありません。各市場とユースケースには、特定の機能とセキュリティのトレードオフが必要です。したがって、多くの場合、異なる変革分野のブロックチェーンを比較することは現実的ではありません。

副題

文章

2021年、ビットコインの市場価値は初めて1兆ドルを超えるだろう。最近の急激な下落にもかかわらず、以下の 2 つのチャートは依然としてほとんどのビットコイン保有者のポジション強度が非常に高いことを示しています。

左側のグラフでは、ビットコインの時価総額が96%近く増加している一方で、ビットコインの実際の収益性と総コストベースは170%近く増加し、4,500億ドルを超えていることがわかります。ビットコインの時価総額は最高値から50％近く下落しているが、総コストベースは依然として歴史的な高水準にあり、ビットコインに対する投資家の信頼が極めて高いことを示している。

そして、右のグラフに見られるように、長期保有者層も強化されています。現在、長期保有者は約 1,350 万ビットコインを保有しており、受信トランザクションを 2 回だけ受信し、送信トランザクションを一度も行っていないビットコイン アドレスが 500,000 個以上存在します。

多くの人は、ビットコインが高い取引スループットをサポートできないことを批判していますが、ビットコインが高額取引の世界的な決済ネットワークになっているということを認識していません。 2021年には、ビットコインチェーンの決済額は13兆米ドルを超え、前年比で2倍以上に増加すると予想されています。ビットコインのベースレイヤーでは毎日360億ドルが決済され、平均取引額は13万6000ドルを超え、正式にVISAを上回った。

ビットコインは過去10年間で最もパフォーマンスの高い資産であるため、多くの投資家はビットコインに投資する最適な時期を逃していると考えている。しかし、他の資産クラスと比較してみると、ビットコインは依然として世界の資産価値のほんの一部に過ぎません。 ARK は、2030 年までにビットコインの市場価値が 25 倍以上に増加し、28.5 兆米ドルに達する可能性があると考えています。それでも、それは株式、世界のマネーサプライ、債券、不動産のほんの一部にすぎません。

副題

DeFiはイーサリアムの市場価値が22兆ドルを突破するのに役立つ

2017 年以降、スマート コントラクトを中心とした開発エコシステムが成熟するにつれて、スマート コントラクトの複雑さも大幅に増加しました。現在、融資、取引所資産管理、保険など、あらゆる種類の分散型金融サービスがイーサリアムなどのパブリック チェーン上に展開、構築、採用されています。この並行金融エコシステムは世界中のユーザーに開かれており、長期的には伝統的な既存企業の市場シェアに挑戦する十分な可能性を秘めています。

これらの開発が基盤となるブロックチェーンに及ぼす影響を説明するために、それらが生み出す総手数料収入を参照できます。これは、ブロックチェーンを使用するためにユーザーが支払った取引手数料の合計です。イーサリアムのトランザクションあたりの手数料収入は、今年上半期にはビットコインに匹敵しましたが、昨年の最終四半期には、NFTの勢いが増し、イーサリアムの年間収入は100億ドルに増加し、S&P 500企業の年間収入の多くを上回りました。

生態学的開発のレベルでは、開発者は他人のイノベーションの上に新しいアプリケーションを構築する必要がなく、ブロックチェーントラックとそれによって提供される即時決済を使用して、仲介者の障害を軽減し、取引相手のリスクを軽減します。これにより、DeFi の資本効率は従来の金融よりもはるかに高くなります。

過去 1 年間で、イーサリアム上の DeFi プロトコルで管理されている資産は 1,000 億ドル以上に増加しました。ステーブルコインの発行額も1000億ドルを超えた。 NFTの登場と相まって、イーサリアムの価格も過去最高値の4,000ドルまで高騰しました。 2021 年を通じて仮想通貨市場のボラティリティが高かったにもかかわらず、ステーブルコインの市場価値は着実に上昇を続け、年末にはさらに加速しました。これは、市場参加者が完全に撤退して現金を保持する意欲がないことを示しています。

副題

Web3 の年間オンライン支出は 12.5 兆ドルに増加

Web 3 と Web 2 の違いは何ですか? ARK は、最終的にはデジタル所有権に帰結すると考えています。従来の Web 2 モデルでは、一元化されたプラットフォームが消費者、企業、クリエイターとしての私たちとデジタル資産、アイデンティティ、データの間の中心に位置し、主要なリソースを占めます。

しかし、ブロックチェーン技術の出現と採用により、このモデルは大幅に覆され、ユーザー、企業、クリエイターは、集中管理された集合体やプラットフォームとやり取りすることなく、自分たちのデジタルライフを完全に所有できるようになりました。長期的には、これは大きな影響を及ぼし、オンライン消費に対する消費者の好みを再定義するのに役立ちます。

2021 年、NFT は 210 億の売上を生み出し、月間ユニーク購入者の数は約 8 倍の 70 万人以上に急増しました。これは、デジタル所有権とデジタル資産を取り巻く概念がインターネット ユーザーの間で広く共鳴し始めていることを示しています。

現在、収集品とデジタルアートがイーサリアムNFTの売上の75％以上を占めています。 The SandboxやAxie InfinityなどのゲームのNFT売上は、イーサリアムの累計売上のわずか25％を占めています。ゲームおよびメタバース市場の発展に基づいて、ゲームNFTの需要はデジタル収集品やアートワークの需要を超える可能性が高く、より実用的であることが示されています。

最初のレベルのタイトル

2022 年の暗号化市場のマクロ背景

サミットではまた、マクロ機関リアル・ビジョンの創設者であるラウル・パル氏を招き、現在の市場のボラティリティを分析し議論することをリズム誌の編集者が次のようにまとめた。

仮想通貨市場と主流市場との相関関係という点では、機関投資がその背後で大きな推進力を果たしています。したがって、マクロの物語が変化するとき、すべての市場が同様に関連します。あなたが暗号通貨市場に投資しているヘッジファンドであると仮定します。マクロの物語の変化によりリスクエクスポージャ比率を下げることを余儀なくされたとき、暗号通貨は自然に資産売却の一部となり、それが暗号通貨市場を異なるものにするでしょう。他の市場からの相関関係。

現在の市場のボラティリティは、「インフレの物語」の変化、つまり成長とインフレの両方が鈍化しつつあるという認識の高まりに対する反応であり、この変化は市場が好まないものである。しかし過去の経験では、経済が短期的に十分な牽引力を取り戻すのは難しいため、中央銀行は短期金利上昇後に再び景気刺激策を検討するだろう。暗号通貨の価格は非常によくサポートされています。