投資ガイド: NFT プロジェクトが長期投資に値するかどうかを 6 つの側面から教えてください

原作者：Shier @ NFTSCAN

NFTSCANブラウザのリアルタイムデータによると、2022年1月14日の時点で、合計3,943万のNFT資産がイーサリアム上で鋳造され、29,570のNFT資産契約が展開され、6,473万ものNFT資産が存在します。チェーン上の関連トランザクション記録、関与するウォレットアドレスの数は 3,797 万です。さらに、イーサリアムで鋳造された NFT 資産の数は、1 日あたり平均 100,000 の割合で増加しています。私たちが懸念しているNFT分野は、間違いなく、イノベーションと創造性に満ちた新興市場です。

過去2021年、NFT分野は激しい道を切り開きました。私たちは毎日目を開けると、新しい顔を見ます。クリプトパンクからBAYC（Bored Ape Yacht Club）まで、JPGアバターから戦利品のプログラム可能なアセットまで、ランドからメタバースまで、NFT分野は革新を止めません。それが短命であっても、手の届かないものであっても、常に新鮮な血が加わっているNFTフィールドは常にあなたを驚かせることができます。市場の浮き沈みを経て、沈殿し開発できるNFTプロジェクトはほんの一握りです。下の写真には、NFT分野で最高のものが含まれています。

現在のデータによると、イーサリアム上に展開されている29,570のスマートコントラクトは、現在の市場で名前を挙げることができる約30の高品質NFT資産プロジェクトに対応しているため、NFTプロジェクトの成功率はわずか0.1%です。よく考えるとこの数字は恐ろしいもので、1,000件のNFTアセットプロジェクトから投資に値する優良NFTプロジェクトはたったの1件しか生まれません。一般の投資家にとって、この数字はNFT分野の隆盛の裏で無数の投資の罠が待ち構えていることを意味します。したがって、これに基づいて、NFT分野の最前線の実務者およびNFT投資家の観点から価値があると思われるいくつかの経験を、ご参考までに共有します。

NFTプロジェクトがトップブルーチップに発展する可能性があるかどうかを判断するには、次のような側面から分析できると思います。

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1. NFT資産のプロトコル規格

現在、一般的な NFT 資産プロトコル標準は主に ERC-721 プロトコルと ERC-1155 プロトコルであり、投資属性の強い NFT 資産は一般に ERC-721 プロトコル標準を使用しますが、ERC-1155 プロトコルは投資属性が強い NFT ビジネス シナリオにより適しています。機能的な属性。

NFTアセットプロトコル標準に関しては、主にNFTアセット契約コードレベルから分析され、コード記述のためのERC-721プロトコル標準に準拠しているかどうかが検査されます。ここに否定的な資​​料があります。Cryptopunks は、アセット コントラクト コードが以前にデプロイされたため、当時の開発者はプロトコル標準に従って開発しなかったため、結果は 4 つの異なるものとして説明できます。クリプトパンクはERC-20トークン資産でも標準のERC-721 NFT資産でもありませんが、組み込みの取引機能も備えています。これは、Opensea や NFTSCAN などの後続の NFT インフラストラクチャにつながりますが、これらすべてと積極的に互換性を持たせる必要があり、開発者にとっては多くの問題が生じます。

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2. NFTアセットメタデータの保存方法

NFT が単なる請求書や証明書である場合、メタデータにアクセスできるかどうかは問題ではありませんが、現在私たちが接触しているほとんどの NFT 資産には投資価値があり、その財務的属性により注意を払っています。したがって、メタデータのセキュリティは現時点で変更されますが、これは非常に重要であり、NFT が投資資産になり得ることを構成する中心的な要素の 1 つです。

NFTSCAN のデータ分析によると、現在 NFT アセットのメタデータを保存するには主に 4 つの方法があります。

1) ブロックチェーンネットワークのブロックに保存されます。通常は Base64 形式です: data:image/svg+xml;base64,PHN2ZyB3aWR0aD0iMjkwIiBoZ…

例: CryptoPunks と Uniswap V3 バージョンの LP NFT はすべてブロックに保存されます。これは、最も高いセキュリティ レベルの保存方法です。

2) IPFS プロトコルに基づいてノード サーバーに保存されます。形式は次のとおりです: QmYBYWMwGcyn1GoettFnn4yzpzRUwtaYrt3XscsxcyN6hD

たとえば、Doodles や BAYC などの主要プロジェクトはストレージに IPFS プロトコルを使用しており、セキュリティ レベルは比較的高いです。

3) 集中サーバーおよびさまざまなクラウドサーバーに保存されます。一般的な形式は次のとおりです: https://lh3.googleusercontent.com/oLO3z8c7Mxiu5PfIeSn6lPzWfhxr1gzZ1CcawJ3HK2bK0S7E6sv0yfuV-s1YCDKAV1JcA0vhU6xypYbPDixnMWMocd8eF4crksKU

これは最も一般的な保存方法ですが、最も安全性の低い保存方法です。

4) さらに、ストレージに Arweave ネットワークを使用するプロジェクトも少数あります。

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3. NFTアセット作成者の著作権のオープン性

著作権の公開度は、その後の NFT コミュニティの開発方向と規模を表すため、NFT プロジェクト コミュニティにとって非常に重要です。著作権が完全に保全されると、二次創作レベルでも商品化レベルでも、NFTアセットを基にしたコミュニティの拡大は難しくなります。

一般的な著作権表示には、大きく分けて 3 種類あります。

1) 著作権は完全にオープンです。つまり、著作権は NFT 保有者に準拠し、NFT 資産を保有する者が NFT 素材の著作権を所有し、商品化することができます (代表的なケースとしては、BAYC NFT があります)。

2) クリエイターチームは著作権を完全に留保します。NFT 保有者は、NFT アセットに含まれる要素の著作権を享受することはできません。典型的なケースとしては、CryptoPunks があります。

3) クリエイターチームの公開著作権は限られています。許可するNFT 保有者は小規模な商品化を試みます。典型的な例は、10 万ドル未満で商品化を試みることができる Doodles です。

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4. NFTアセット自体の要素の拡張性

Doodles と PhantaBear を一緒にすると、誰もがそれが何を意味するのか理解できるでしょう。

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5. NFTプロジェクトチームの運営能力

均質な資産のトークンは流動性に大きく依存していることは誰もが知っていますが、NFT に関して言えば、NFT は非均質な資産であるため、Web2 トラフィックに大きく依存します。はい、インターネット トラフィックです。なぜなら、十分なトラフィックとブランド露出があって初めて、より多くの購買力を変換できるからです。 4.でジェイ・チョウがネガティブな教材として使われていると述べているが、この時点ではジェイ・カブは成功例である。 Jay Bear が Jay の影響力とトラフィックを獲得したため、私たちが見てきたいわゆる成功があります。

NFT プロジェクト チームの運用能力は、トラフィックをキャプチャする能力を表します。このような巨大かつ複雑なNFT市場において、1,000ものNFTプロジェクトの中でいかに目立つかは、NFT自体の品質に加えて、チームの運営能力にかかっています。

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6. NFT資産の財務的属性

ここで述べた財務的属性は、このプロジェクトのNFT資産を保有するメリットに直接関係しています。

通常、次の 2 種類の特典があります。使用権と利益（配当権）

利用権とは、NFT資産を保有することで取得できる特定のシナリオやPASSを利用する権利を指します。収入権とは、NFT資産を保有することでどれだけの投資収入や配当金が得られるかを指します。

ここでは、価値の獲得と収益分配のための DoodleBank を備えた Doodle を例として取り上げます。

Doodle プロジェクトによって市場で得られた著作権収入と、デリバティブ プロジェクトによって自発的に提出された収入が DoodleBank に入力されます。もちろん、実際には多くの収入源がある可能性がありますが、ここでは説明しません。

したがって、NFTプロジェクトを検討する最後の重要なステップは、NFT資産の財務的属性を分析して、価値を獲得できるかどうか、そして持続可能であるかどうかを確認することです。さらに、財務的属性の強さはNFT自体の評価に非常に直接的です。財務的属性が強いほど、NFT資産は市場で人気があり、リスクに抵抗する能力が強くなります。

ほとんどの NFT 資産は、強気市場では資産、弱気市場では空気、つまり、フローがある場合は資産、フローがない場合は空気です。では、どうすればこの状況を変えることができるのでしょうか？ NFT資産が強い財務特性を持っていても、弱気市場でも資産であり、同時にトラフィックが不足することはありません。

まとめると、NFTプロジェクトが長期投資に値するかどうかを検討するための基本的な検討ポイントは上記の6点となります。

また、NFT資産はロングテール資産であるため流動性が特に低く、より忍耐と忍耐を持って扱う必要があります。渋滞が来たとき、どのように勇敢に撤退するかを知っておく必要があり、それを効率的に実現することによってのみ、投資の本質が反映されます。