アプリケーション層のストーリーを語るのは難しいですが、パブリックチェーン全体が DeFi に賭けている背景には、無力な動きがあるのでしょうか?
テキスト | ナンシー編集 | ビー・トントン制作 | PANews
今年以前は、比較的大規模な CeFi 市場と比較して、DeFi はまだ確固たる足場を築いていませんでした。 「312」の洗礼からわずか半年余りで、DeFiは突如として台頭した。現在、ロックポジションが年初に比べて5.6倍に増加していることに加え、時価総額も年初に比べて4.2倍近く増加しており、DeFiは強い活力を見せている。
爆発的な成長の背景には、DeFi市場への狂気の参加がある。 Dune Analytics のデータによると、7 月の時点で DeFi ユーザーの総数は約 238,400 人で、6 月初旬から 23% 以上増加しました。実際、何十倍もの高額な収入があれば、どうして人々は誘惑に駆られなくなるのでしょうか？ 「DeFiは、花火のようにあまりにも多くの人々の情熱に火をつけました。現在のDeFiは元のICOとまったく同じです。DeFiに精通しているかどうかで、取り残されるかどうかが決まります。」とDeFiプレーヤーはPANewsに語った。
成長するエコロジーの中で、「DeFiエコロジー」に焦点を当てたイーサリアムは非常に人気があります。特に半減期以降の「良いテーマ」が不足する時期に、DeFiの勃発により長らく沈黙していたイーサリアムが力強く復活しています。 OKExのデータによると、イーサリアムの現在の価格は318.15ドルで、年初から2,400％近く上昇しています。
副題
集団でDeFiに参入し、トレンドに従うか、それともトレンドに逆らって生き残るのか？
TPS 競争から、DApp エコロジー競争、DeFi 競争に至るまで、パブリック チェーンの競争と探索は決して止まることがありません。
かつて、TPS (1 秒あたりのトランザクション数) は、主要なパブリック チェーンのパフォーマンスの高さを示す重要な指標でした。この競争の激しいトラックでは、多くのパブリック チェーンが高い TPS 値を誇示することに熱心で、100 万 TPS がすべてのパブリック チェーンの標準構成になっています。
市場が TPS の追求において合理性に戻るにつれ、DApp はパブリック チェーンにおける新たな競争の重要な指標の 1 つとなっています。特に2019年初頭には大手パブリックチェーンのDAppアプリケーションが隆盛を極め、一時は白熱の段階に入った。しかし、日々の活動と人気の低迷により、DApp は恥ずかしい状況に陥っています。わずか数カ月の間に、DAppは花や花の喧騒からますます寂れてきました。
その結果、パブリックチェーンの人気は急落し、多くのパブリックチェーンは人々の目から消えてしまったことさえあります。 「DeFiは、パブリックチェーンが独自のアプリケーションシナリオと価値を見つけるのに役立つかもしれない。」Conflux研究者のLi Chenxing氏は信じている。 DeFi の総資産は暗号化資産全体の 1.5% にすぎませんが、そこに含まれる大きな活力はパブリック チェーンを「鼓動」させるのに十分です。現在、数千のDeFiプロジェクトが市場に登場しており、従来の金融業界における融資、金融デリバティブ、予測市場、保険などのほぼすべての分野をカバーしています。
DeFiにおけるパブリックチェーンの競争は表面的には穏やかだが、実際には底流にある。海外に目を向けると、かつてイーサリアムと比較されたEOSは、その生態系においてDeFiプロジェクトの数も規模も精彩を欠いています。 DApp.com によると、過去 1 か月の取引量から判断すると、金融 DApp エコシステムのトップ 30 のうち、リストに載っているのは EOS DeFi プロジェクト 4 つだけです。しかし、高いパフォーマンスと強力な拡張性は、EOS にある種の想像力も与えます。現在のEOS DeFiエコシステムには、DeFibox、Pizza、EOSDT、DeFis、eosfinex、TP Swapなどが含まれており、主にステーブルコイン、ローン、ウォレット、分散型取引所などが含まれます。
スターパブリックチェーンプロジェクトPolkadotは、Rio Chain、MANTRA DAO、Polkswap、Stafi、Akropolisなど、住宅ローンやステーブルコインなどを含む11のDeFiプロジェクトを立ち上げた。
今年1月、コスモスは最初のDeFiプロジェクトであるKavaを立ち上げ、開始から1週間も経たないうちに約束資産規模は約8,000万米ドルとなった。 7月、コスモス、ポルカドット、安定通貨プロジェクトのテラは、新しいDeFi貯蓄商品であるアンカーを共同開発した。
高性能パブリックチェーンプラットフォームSolanaもDeFiエコシステムへの導入を開始しており、分散型オラクルマシンChainlinkや分散型取引所DDEXとの連携に加え、仮想通貨取引所FTXもSolanaベースの分散型プラットフォームを立ち上げることを発表した。交換 (DEX) 血清。
中国に目を戻すと、ホットスポットを注意深くフォローしているTronは、最近、融資プラットフォームのJUST Lend、分散型取引プラットフォームのJUST Swap、そしてwBTCのTRON版であるJUST BTCという3つの主要なDeFiプラットフォームを立ち上げた。さらに、最近話題になっている OKS のように、コミュニティ開発者自身が開発した TRON DeFi プロジェクトもあります。
Bytomはまた、ローン、ステーブルコイン、合成資産、デリバティブなどの商品を含む分散型価値交換エコシステムであるDeFiプロトコルクラスターMOVを立ち上げました。 MOVは今年6月、オラクルマシンやグリッドトランザクションなどの革新的なメカニズムを導入する超電導取引所を立ち上げた。
DeFiにおけるオントロジーの展開には、オントロジーブロックチェーンプラットフォームに基づくステーブルコインPAXの発行、SALT LendingやLendChainなどのDeFiアプリケーションプロバイダーとの協力、イーサリアムやポルカドットのDeFiプロジェクト向けのDIDソリューションの提供が含まれます。保険、融資、決済などの分野。
上記のパブリック チェーンに加えて、他にも多くのパブリック チェーンが進行中、または関連するレイアウトを間もなく実行する予定です。しかし、参加期間が短いなどの理由から、現在のパブリックチェーンに比べて販売できるDeFiプロジェクトは非常に少ない。 「同様の比較的安定した状況下では、あまりにも多くの人がイーサリアムに注目しているため、パブリックチェーン自体のエコロジカルな構築が非常に困難になっています。」とHe Shengjun氏は指摘しました。
副題
多様な金融ニーズにどう対応するか?
イーサリアムと比較すると、DApp エコシステムを構築する場合でも、DeFi 製品を構築する場合でも、競合する他のパブリック チェーンの速度ははるかに遅いです。
出典: デバンク
出典: デバンク
さらに、暗号通貨データ分析プラットフォームのMessariは、DeFiとインカム・ファーミングに魅了され、イーサリアム上のアクティブ・アドレスの数が50万を超えたと指摘した。
現在の観点から見ると、イーサリアム DeFi エコシステムには、融資、貯蓄、ステーブルコイン、DEX、ウォレット、インフラストラクチャ、分析ツールなどの分野が含まれており、良好な成果を上げています。言うまでもなく、話題はイーサリアムのものです。
ただし、大手パブリックチェーンの参加により、DeFiはさらに多様化するでしょう。周知のとおり、金融市場の規模と金融商品の多様性は、金融の発展の度合いを測る良い尺度となり得ます。同時に、DeFiがオープンファイナンスの「基盤」になりたいのであれば、多様な金融ニーズも満たさなければならず、これは基礎となるパブリックチェーンが直面しなければならない問題でもあります。
この点に関して、He Shengjun 氏は、DeFi アーキテクチャはブロックチェーンに基づいているため、多様な金融ニーズを満たすことは、基礎となるテクノロジーの継続的な改善と進化から切り離すことはできないと考えています。まず、融資ビジネスにとって、パブリックチェーンのパフォーマンスは特別な注意を必要とする問題ではないかもしれませんが、トランザクションビジネス、特にチェーン上でのオーダーブックマッチングのトランザクションビジネスにとっては、パフォーマンスの問題を解決する必要があります。 。たとえば、MOV での磁気交換ビジネスの立ち上げの成功は、10,000 TPS を超える高性能サイドチェーンである Vapor の研究開発の成功に基づいています。
副題
DeFiは「成長痛期」に突入
DeFiは興奮期に入ったようで、感染爆発が目前に迫っているにもかかわらず、「不確実な時限爆弾」を仕掛けている。
画像の説明
出典: OKLink
Sparkpool マイニングプールによって追跡されたデータによると、イーサリアムマイナーの 1 日あたりの収益が 1 か月で 60% 以上急増し、同期間の ETH 価格の上昇を上回っています。一方、The Blockの分析によると、30日間の移動平均に基づくと、イーサリアムマイナーは6月に総収入の17％近くを取引手数料から得ており、これは過去最高となった。
イーサリアムの創設者であるヴィタリック・ブテリンでさえ、イーサリアムのブロックチェーンはほぼ満杯であるため、イーサリアムではスケーラビリティが依然として大きなボトルネックであると公の場で繰り返し述べています。使用率が増加すると、イーサリアムのトランザクションコストが増加するため、潜在的な企業ユーザーはイーサリアムブロックチェーンの選択を躊躇します。
実際、イーサリアムのこうした問題は以前から存在していましたが、DeFiの隆盛によってさらに問題が増幅されました。 DeFiにとって、これはユーザーエクスペリエンスに重大な影響を与えることは避けられず、高額な取引手数料も実際のユーザーを「遠ざける」ことになります。
DeFi市場におけるユーザーと取引量の急速な成長は、イーサリアムベースのDeFiプロジェクトCompoundによって引き起こされた「流動性マイニング」ブームによるものであり、これがDeFi市場におけるユーザーと取引量の急速な成長を主に促進しました。これにより、流動性を獲得する最良の方法として「流動性マイニング」を使用するDeFiプロトコルがますます増えていますが、同時に、ますます強まる投機的な雰囲気もDeFiに悪影響を及ぼしています。例えば、最初のリキッドマイニング DFS の EOS バージョンでは、このプロジェクトは開始されるやいなや大きな注目を集め、マイニング開始から 2 時間以内に取引量は 140 万 EOS に達しました。しかし、メカニズム設計の問題により、DFS は「科学者」や投機家によって必死に悪用され、公式チームは 1 日に 3 回ルールを改訂しなければなりませんでした。
投機家やウール関係者の目には、DeFi は裁定取引ツールになっています。しかし、長期的には、DeFi の健全な発展は実際の使用ニーズと切り離すことができません。 「現在のほとんどの流動性マイニング ソリューションの本質は、プロジェクト当事者がプロジェクト トークンを配布することでユーザーの使用行動を補助することです。この補助金の収入がユーザーのマイニング コストよりも大きい限り、投機家がマイニングに参加するよう確実に引き付けられます。リキッドマイニンググループの構成は、プロジェクトのオリジナルユーザー、純粋な投機家、そしてその中間の「スインガー」の3つに大別できます。流動性マイニングは彼らにとって単なる追加収入です; 純粋な投機家は利益だけを求めてやって来ます、マイニング収入が要求を下回ると、彼らは断固として撤退します; スインガーは上記の 2 つの中間です マイニングの利益のためにここに来る人々の中には、彼らもいます潜在的なニーズがプロジェクトを使用する必要があるため、プロジェクトの理解や使用習慣の育成を通じて、スウェイジャーを実際のユーザーに変えることができます。流動性マイニングの目的は、スウェイジャーをできるだけ多くの人に引きつけ、実際のユーザーに変えることです。 」と何盛君氏はPANewsに語った。
同時に、純粋な投機家はマイニングへの参加を避けるよう努めるべきだが、絶対的な禁止を追求する必要はない、と彼は信じている。なぜなら、絶対的な禁止はマイニング収入が魅力的でなく、スワッピングを誘うのが難しいことを意味することが多いからである。そしてスインガーの話を変換する方法はありません。純粋な投機家の割合を制御する主な方法は、マイニング収益とマイニング コストの比率範囲を設定し、低コストまたはゼロコストのマイニング状況を避けるように努めることです。 EOS での DFS マイニングの失敗の主な原因は、ユーザーが自分で作成したエア コインをトランザクション マイニングに交換できることです。コストは低い手数料であり、収益は 1 日あたりのコストの 10% 以上に達する可能性があり、コストとコストが著しく不平等です。利点。さらに、モデルの革新的な設計は、実際の使用状況を可能な限り特定するためにも使用でき、例えば、MOV はトランザクションの信頼性を可能な限り保証するために Coinsky のツールを使用しようとしました。リアルユーザーのリテンションやコンバージョンに関しては、プロジェクト当事者が自社プロダクトを磨き、競合プロダクトと比べて独自の特徴や優位性を持つ必要がある。
副題
急ぐDeFiは監視とセキュリティによって「狙撃」される可能性がある
イノベーションとセキュリティのバランスをどう取るかは古い問題です。
現在、DeFiの革新が続く一方で、スマートコントラクトの安全性や過剰担保に基づく担保価格の変動など、セキュリティ問題がますます浮上している。 「多くの人がスマートコントラクトのリスクを過小評価しています。その金利は従来の銀行口座よりもはるかに高いため、DeFi製品のリスクははるかに高く、『崩壊』の可能性ははるかに高いことを意味します。」とヴィタリック氏は信じています。
デジタル・ルネッサンス財団のマネージング・ディレクターである曹銀澤氏は、分散型管理がDeFiが直面する最大の脅威であり、ユーザーの利益が失われると、それに見合った補償を得ることができないと指摘した。成功もブロックであり、失敗もブロックです。過去 3 か月間で、DeFi では 3 つの主要なセキュリティ インシデントが発生しました: 4 月 18 日、Uniswap が 34 万ドルで盗まれました; 4 月 19 日、Lendf.me が 2,500 万ドルで盗まれましたが、チームはハッカーと交渉中です。 「幸運にも」返金されましたが、6月28日、バランサー社はフラッシュローン攻撃を受け、45万ドル近くを失いました。
しばらくの間、DeFi はハッカーにとっての「現金自動支払機」となりました。 DeFiの場合、その安全性が従来の金融の基準を満たす前に、信頼の泥沼に陥ることは必至です。そのとき、「伝統的な金融の生活に革命を起こす」ことに焦点を当てているDeFiは、従来の金融とどのように競合するのでしょうか？
この点に関して、何盛軍氏はPANewsに対し、セキュリティ問題は金融ビジネスの生命線であり、非常に重要であると語った。 DeFiプラットフォームのセキュリティ問題は2つのレベルで見ることができます. 1つ目はシステムレベルです. イーサリアム上のDeFiプロジェクトでセキュリティ問題が頻繁に発生する重要な理由の1つは、イーサリアム上のDeFiが多数のレゴを採用していることですモデル間の統一されたデザインと調整が不足しています。第二に、プロジェクトの観点から、プロジェクト当事者はセキュリティ意識を高め、セキュリティへの投資を確保し、セキュリティ対応メカニズムを策定する必要があります。金融アプリケーションは十分にテストする必要があり、金融商品の発売と更新には着実な反復などの戦略を採用できます。
さらに、DeFiは地域規制をある程度突破し、国や地域間の管轄権をも超えているため、さまざまな国の規制政策に直面する必要があります。厳しい規制がある一部の国では、DeFiはどのように対応するのでしょうか?潜在的な規制リスクが DeFi にぶら下がっているダモクレスの剣となることは明らかです。
「監督に立ち向かうことは、プロジェクト当事者が自らを守る方法です。監督が許可した範囲内で開発することによってのみ、プロジェクトは安定的かつ長期的に維持されます。公的管理のニーズに基づいて、登録と登録の確立が必要です」 Bytomは、中国におけるBystackの情報ファイリングの実現を主導し、工業情報化部と浙江省のブロックチェーン標準の策定に参加するなど、ブロックチェーン技術プロバイダー向けのファイリングシステムによるインターネットガバナンスの監督を継続している。さらに、規制サンドボックスはブロックチェーン金融監督のガバナンスにも適用できます。大規模な場合、規制サンドボックスはブロックチェーン規制ガバナンスを探求する重要な方法となっています。そのため、DeFi プロジェクト関係者は規制当局と積極的にコミュニケーションをとり、次のような問題について話し合うことができます。サンドボックスの範囲とビジネスのレッドラインです」と He Shengjun 氏は言いました。
