ステーブルコイン戦争: 米国権力体制と適切に戦うには?

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(ID: postlate)、著者: Wu Yangyinghui、編集者: Song Wei、許可を得て出版。

相手が誰であれ、米国政府と対立することは必ずしも楽しいことではありません。

これは、世界最大のステーブルコインが世界最大の政府と戦う物語です。

副題

突然の訴訟

ステーブルコインUSDTは米国政府から大きな打撃を受けており、米国ニューヨーク州検察はUSDTの会社テザーとその親会社iFinexに対して訴訟を起こした。ステーブルコインとは、価格が比較的安定している暗号通貨を指し、価格を法定通貨に 1:1 で固定するのが一般的です。

2019年4月25日、ニューヨーク州司法長官レティシア・ジェームスは、iFinexとTetherが投資家を危険にさらす仮想通貨活動を禁止する裁判所命令を同事務所が取得したと発表した。

USDT は世界最大の安定通貨であり、かつては 96% もの市場シェアを独占していました。現在は若干下落しているが、2018年後半の最低時点でも市場の73％を占めていた。 iFinex は、世界トップ 10 に入る取引所の 1 つである Bitfinex の運営者でもあります。この突然の訴訟はUSDTとBitfinexのビジネスに大きな影響を与えた。

Bitfinexは、8億5,000万米ドルを損失し、それを補うためにテザーのUSDT準備金を密かに流用したとしてニューヨーク州検察によって告発された。検察が発表した捜査情報によると、ビットフィネックスは書面による契約なしにパナマにあるクリプト・キャピタル社に顧客と会社の資金8億5,000万米ドルを譲渡し、損失を引き起こしたという。彼らはこの損失を投資家に決して明らかにしませんでした。

検察はまた、ビットフィネックスとテザーの幹部が不足分を補うために一連の相反する企業取引に関与したと主張している。ビットフィネックスはテザーの9億ドルの現金準備金に手を伸ばした。検察が提出した文書によると、ビットフィネックスはテザーの手元資金から少なくとも7億ドルの利益を得ている。これらの資金はもともと、米ドル準備金の USDT 1:1 交換をサポートするというテザーのユーザーへのコミットメントに使用されました。

「我々の調査により、ビットフィネックス取引所の運営者らが仮想通貨テザーも管理していたことが判明した。彼らは、顧客と会社の資金を合わせた8億5000万ドルの明らかな損失を隠蔽した」とニューヨーク州司法長官レティシア・ジェームスは述べた。

「これは典型的なアメリカのギャングの行動だ」とビットフィネックスは株主の趙東を通じて電報グループで述べた。

(ニューヨーク州連邦検察局が提出した裁判所命令)

副題

本当のヒット

USDT に関して最悪なのは訴訟ではありません。本当の打撃は自信の破壊です。

ニューヨーク州検察がこのニュースを発表した後、ステーブルコインUSDTの価格は4時間以内にパニックのような一時的な下落を経験した。対米ドル価格は１：１から１：０．９７９９に下落した。しかし、すぐに価格は徐々に上昇し、安定しました。

より大きな市場パニックがビットコイン価格全体に広がります。 BTC価格は3時間で5530.32ドルから5182.71ドルまで6.3％下落した。

ユーザーがクラッシュしました。 9時間以内に13,377 BTC以上がBitfinex取引所から転送されましたが、所在は不明です。このバッチの BTC は約 9,100 万米ドルの価値があります。その直後、約 7,300 万米ドル相当の約 500,000 ETH が Bitfinex 取引所から送金されました。

一連のパニック的な動きはインターネット上に広がり、ビットフィネックスが「逃亡しようとしている」という噂さえ流れた。 24 時間以内に起こったすべての出来事により、USDT と Bitfinex に対する多くのユーザーの信頼は崩壊寸前になりました。

画像の説明

（USDTの価格は4時間以内にパニックに陥りました）

ステーブルコイン戦争

ビットフィネックスは、米国ニューヨーク州検察とのこの戦いを「米国の裏社会の行為」と呼び、その背景には世界的なステーブルコインをめぐる商業紛争がある。

USDTは世界最大の安定通貨であり、安定通貨市場全体の70％以上のシェアを独占しています。 USDT を発行する会社である Tether とその親会社 iFinex は香港にあり、米国政府の管轄下にはありません。

米国のニューヨーク州は仮想通貨に対して前向きな姿勢をとっていますが、それは条件付きであり、仮想通貨は金融規制に準拠し、規制の対象となる必要があると考えており、関連政策の導入を推進しています。

2018 年 9 月、ニューヨーク州金融サービス局 (NYDFS) は、GUSD と PAX という 2 つの準拠したステーブルコインを承認しました。これは政府によって承認された世界初の安定通貨です。

ここでの関係は非常に微妙です。 USDT は、米国政府によって認められた準拠した暗号通貨ではなく、米国政府によって規制されていません。しかし、市場全体では独占的な支配的な地位を占めています。明らかに、これはニューヨーク州政府が望んでいる準拠した暗号通貨と一致しません。

米国のニューヨーク州検察当局は発表の中で、ビットフィネックスの行為は法執行の根拠として「ニューヨーク州の投資家に損害を与える」と繰り返し強調した。その背後にある法的裏付けは、米国が「長期管轄権」を有しているということである。つまり、被告の住所が法廷が属する州にない場合でも、被告と被告との間に「最小限の接触」（最小限の接触）がある限り、提出裁判所の所在地、原告の請求、およびこの関連性が関連する場合、裁判所は被告に対する対人管轄権を有し、被告が州外または国外にいる場合でも、被告に対して召喚状を発行することができます。

副題

USDTの反撃

パニックに陥った市場に直面して、iFinex はいかなる犠牲を払ってでも米国政府と戦う決意を示しました。ニューヨーク州検察との闘争から 15 日以内に、iFinex は 2 回の戦略的反撃を行いました。

まず第一に、それは人々の心の戦場への反撃です。彼らは「すべてを率直に」でユーザーをなだめ、市場の信頼を回復することを選択します。

彼らはニューヨーク州検察当局の主張を否定し、容疑の詳細を明らかにした。 Bitfinex取引所は公式ウェブサイトで、ニューヨーク州検察が悪意を持ってコンテンツを書き込んだと発表した。 Bitfinex が Crypto Capita に預けていた 8 億 5,000 万米ドルの資金は、銀行サービスプロバイダーである Crypto Capita の調査により凍結され、「損失」ではなく、一時的に差し押さえられ保護されています。彼らはこれらの資金を解放するための是正措置に取り組んでいます。

検察が申し立てた不適切な資金送金について、アイフィネックスは公正な取引だったと述べた。両当事者が署名した契約によると、ビットフィネックスは6000万米ドル相当の株式を担保に年利6.5％を支払い、テザーから約7億米ドルを借り入れた。

テザー社の弁護士はまた、USDTが現在現金と短期債券によって裏付けられているのは約74％のみであることも認めた。同氏は、USDTが2019年3月に利用規約を改定し、「1対1米ドルペッグ」を「75％米ドルアンカー、25％iFinex株式担保ローン」に変更したと述べた。

同時に、Bitfinex は、これがユーザーの利益に影響を与えるものではないことをユーザーに安心させます。 Bitfinexの公式回答では、資金は凍結されるものの、ユーザーの撤退には影響しないとのこと。 2018年のBitfinexの利益は約4億ドル、経費はわずか1,200万ドルで、利益の一部をユーザーの出金に充てた。

第二に、それは商業戦場への反撃です。Bitfinex は、鳴り物入りで独自のプラットフォーム通貨 (LEO) の IEO 資金調達を開始しました。 IEO の完全な英語名は Initial Exchange Offerings で、最初の取引サービスです。取引所を核としてトークンの発行や資金調達を行い、取引所上で直接オンライン化するプロジェクトを指します。 Bitfinex はこの IEO の目的を隠さなかった。8 億 5,000 万米ドルが凍結されている期間中、Bitfinex は緊急に運転資金を必要としていた。 IEOの資金調達方法はUSDTであり、資金調達目標は10億米ドルです。

BitfinexのIEOは、BitfinexとUSDTが抱える現在喫緊の課題を解決すると同時に、一石二鳥の「ジェダイの逆襲」と言える。一方で、10億米ドルという目標を達成できれば、Bitfinexの8億5,000万米ドルの資金凍結問題は解決できる。一方、USDTを資金調達手段として利用することにより、USDTを市場に循環させるという目的が達成され、USDTの市場流通量が現預金と1対1の状態にまで減少します。

これらの行動は目標を達成できるでしょうか? それは、市場にBitfinexとUSDTの将来を信じてお金を持って投票する人がどれだけいるかにかかっています。

しかし、より重要なことは、BitfinexとUSDTが今回の一連の行動を通じてすべてのユーザーに「我々は逃げない、米国政府と最後まで戦う」というシグナルを送ったことだ。

仮想通貨の世界は海賊のようなもので、市場は彼らの領土です。この世界では権力との関係に上下はなく、協力するかライバルになるかしかない。

権力の戦場は一つしかなく、戦いを主張する企業は人々の心とビジネスの戦場に戦いを導くことになる。ここでは、ユーザーの信頼が最大の武器となります。