紐交所母公司ICE放大招，指數期貨合約與預測市場情緒工具雙管齊下
- 核心觀點：紐交所母公司ICE集團正通過推出加密貨幣期貨合約及預測市場數據工具，加速構建其加密金融生態，從傳統金融市場的幕後佈局者轉變為引領傳統與加密市場融合的趨勢引領者。
- 關鍵要素：
- 推出七隻基於CoinDesk指數的加密貨幣期貨合約，包括BTC、ETH等主流資產及指數期貨，以美元計價現金結算，為機構提供合規交易與對沖工具。
- 計劃推出基於CoinDesk隔夜利率（CDOR）的USDC期貨，這是傳統交易所首次引入基於鏈上DeFi利率的衍生品，具有歷史性意義。
- 推出基於其投資的預測市場平台Polymarket的信號與情緒工具，為機構投資者提供地緣政治、氣候等事件的即時概率數據，輔助投資決策。
- ICE集團此前已與Circle、Chainlink等在穩定幣和數據預言機領域合作，並與監管機構進行會談，系統性佈局加密生態。
- 這些舉措旨在為傳統金融市場引入加密原生資產和新型數據源，同時為加密貨幣市場帶來增量流動性和機構級認可。
原創｜Odaily（@OdailyChina）
作者｜Wenser（@wenser 2010）
昨日，繼 1 月份「擬推出支援 7*24 小時交易的代幣化證券交易與鏈上結算平台」的重磅消息之後，紐交所背後母公司 ICE 集團（洲際交易所）再次連放 2 個「大招」——其一，是推出七隻 CoinDesk 指數加密貨幣期貨合約，還計劃推出基於 CoinDesk 隔夜利率的一個月期 CoinDesk 隔夜利率(CDOR) USDC 期貨（待批准）；其二，是推出 Polymarket 訊號與情緒工具，面向機構投資者提供預測市場數據和分析等市場訊號。一系列的動作表明，作為美股最大交易所之一紐交所背後的「爸爸」，ICE 集團正在構建屬於自己的「新九子生態」。
在傳統金融市場與加密貨幣市場深度耦合的當下，ICE 集團已經從幕後佈局者轉變為了趨勢引領者。
ICE 推出 CoinDesk 加密貨幣期貨合約：為證券市場提供更多選擇
在此前的《紐交所擬開啟 7*24 小時股票代幣化交易，「競品」們懵了》一文中，我們曾對紐交所統合 TradFi、DeFi 兩大市場流動性的野心進行了詳細分析，也一併列出了彼時市場正反兩面觀點予以分析。
而在短短的不到一個月內，紐交所背後母公司 ICE 集團也不再沉默，反而直接從幕後走到台前，直接推出更為符合加密原生指標的 7 隻 Coindesk 加密貨幣期貨合約，其中包括：ICE CoinDesk 20 Index Futures、ICE CoinDesk 5 Index Futures、ICE CoinDesk Bitcoin Futures、ICE CoinDesk Ether Futures、ICE CoinDesk Solana Futures、ICE CoinDesk XRP Futures 和 ICE CoinDesk BNB Futures，且相關合約以美元計價、以現金結算。
這裡值得一提的是，Coindesk 指數相關的加密期貨合約具備以下優勢：
- 1.歷史性—CoinDesk 指數指標自 2014 年起運營，其旗艦指數如 CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX) 歷來被視為行業基礎指標之一，貝萊德等 BTC ETF 產品也將其作為參考指標之一，目前已有超過 400 億美元資產（如 ETF、基金）連結該指數。
- 2.廣泛性—CoinDesk 20 指數覆蓋約 90%的主流加密貨幣，採用市值加權+上限設計，避免單一資產主導，符合機構級投資標準，相關產品的總市值超過 160 億美元；CoinDesk 5 指數則追蹤 CoinDesk 20 指數中市值最大的五隻成分股的表現，在滿足指數均衡性的要求的同時，兼顧了高市值加密貨幣的市場地位。
- 3.先發性—ICE 集團此前曾與 CoinDesk Indices 就新加坡期貨產品進行合作，CoinDesk 指數的透明度和數據品質滿足監管合規需求，且有助於 ICE 集團快速擴展加密產品線，同時降低投資機構理解門檻。
由此，ICE 借助 Coindesk 指數將加密期貨合約引入到了傳統金融交易市場，為專業的機構投資者提供了更多的交易選擇；也變相地為加密貨幣市場引入了更多的流動性——借助 7 隻美元計價、現金結算的 Coindesk 指數加密貨幣期貨合約，機構交易者能夠靈活進行風險資產對沖、多元化資產倉位配置。
而後續 ICE 集團計劃推動的「基於 CoinDesk 隔夜利率的一個月期 CoinDesk 隔夜利率(CDOR) USDC 期貨」產品則進一步地擴大了加密貨幣市場對傳統金融市場的影響力。
毫不誇張地說，ICE 此舉是傳統證券交易所首次引入基於鏈上 DeFi 利率的衍生品，這也意味著鏈上借貸協議的隔夜借款年化利率得到了傳統金融市場的認可，方便投資者對沖 USDC 借貸成本或鎖定收益率。無論產品上線後價格表現如何，這都是歷史性的一步。在加密市場處於下行週期的當下，無異於為其注入了一波新鮮血液。
如果我們將傳統金融市場比作是一個菜市場的話，Coindesk 指數加密貨幣期貨合約的推出，就是 ICE 集團這家「蔬菜檔口」面向顧客提供了更多的「菜品」；而 Polymarket 訊號與情緒工具的推出，則類似 ICE 集團向「買菜人」（Odaily註：即專業投資機構及投資者）提供了更多的「菜價影響指標」，供他們就「購買哪種菜」做出有效決策。
ICE 集團推出 Polymarket 訊號和情緒工具：面向投資者的「資訊金鏟子」
去年 9 月，ICE 集團以 90 億估值豪擲 20 億美元入股 Polymarket。彼時，預測市場尚處於交易量大爆發前夜，行業單月交易量仍停留在 50 億美元左右，但隨著加密市場整體的萎靡、預測事件的輪番上演以及資本機構的強勢熱捧，去年第四季開始，整個預測市場賽道的交易量迎來井噴期——單月交易量接連突破新高，11 月交易量快速超過 130 億美元，相較 2024 年美國總統大選年期間，年增超 4 倍。
自此，打著「世界上最大的預測市場平台」名號的 Polymarket 估值及平台交易量、用戶數迎來了新一波爆發期。相較於傳統民調、數據研究機構等渠道，預測市場更為直觀、更具群體智慧的資訊指標作用，也由此得到了越來越多的關注。
某種程度上而言，Polymarket 上各類押注事件的機率走向，就是最好的「風險訊號指標」，而 ICE 集團正是看中了其這方面的決策輔助價值。
正如 Polymarket CEO Shayne Coplan 所說的：「預測市場反映了對市場驅動事件的近即時集體預期，已成為傳統數據源之外的可靠資訊輸入。」
同樣，我們舉 2 個簡單的例子來說明該事件的具體作用。
一、Polymarket 上「美國攻打伊朗的時間、方式」等押注事件就能夠為能源資產交易者、對沖基金等提供輔助資訊。如果該事件可能性突然增加、交易量極速上升，這往往意味著部分地區局勢緊張，石油等能源大概率將價格猛增，機構投資者可以藉此提前建倉盈利，或買入避險資產、賣出風險資產。
二、Polymarket 上各類天氣氣候的押注事件能夠作為機構投資者判斷玉米、大豆等大宗農產品產量、價格走勢以及相關概念股票漲跌的重要輔助資訊。預測市場平台上即時的「事件機率走向」能夠直接幫助投資機構在天氣事件真正影響供應鏈/價格前調整投資組合，避免因集中持有高風險股票而導致資產受損。
換句話說，預測市場的各類押注事件能夠先人一步識別異常因素，進而將相關資產的潛在影響具象化。
值得一提的是，Polymarket 的相關數據並非 ICE 集團面向機構投資者提供的唯一信源，此前信源還包括 Reddit 和 Dow Jones 相關數據。而多方信源的交叉驗證，也能夠進一步提升 ICE 集團的市場訊號及情緒工具的準確性和靈敏度。
借助由真金白銀推動運轉的這台「真相機器」，ICE 集團相當於為機構投資者們打開了一扇「提前看到未來」的機率之窗。
小結：ICE 集團正在打造自己的「加密版圖」
去年 9 月，美 SEC 加密貨幣特別工作組與紐交所及 ICE 集團就加密貨幣監管事宜舉行了會談，內容涵蓋加密衍生品與代幣化股票交易。在此之前，ICE 集團先後與 Circle、Chainlink達成 USDC 整合、外匯和貴金屬數據上鏈等方面的合作。
結合已有資訊來看，在川普政府創造的加密友好監管環境下，ICE 集團正在大踏步地進入「加密金融時代」，透過投資、合作、擴展交易標的等方式集結屬於自己的「加密版圖」。在不遠的未來，原創｜Odaily（@OdailyChina）
作者｜Wenser（@wenser 2010）
繼 1 月份「擬推出支援 7*24 小時交易的代幣化證券交易與鏈上結算平台」的重磅消息之後，紐交所背後母公司 ICE 集團（洲際交易所）昨日再次連放 2 個「大招」——其一，是推出七隻 CoinDesk 指數加密貨幣期貨合約，並計劃推出基於 CoinDesk 隔夜利率的一個月期 CoinDesk 隔夜利率(CDOR) USDC 期貨（待批准）；其二，是推出 Polymarket 訊號與情緒工具，面向機構投資者提供預測市場數據和分析等市場訊號。一系列的動作表明，作為傳統世界最大交易所之一紐交所背後的「爸爸」，ICE 集團正在構建屬於自己的「新九子生態」。
在傳統金融市場與加密貨幣市場深度耦合的當下，ICE 集團已經從幕後佈局者轉變為了趨勢引領者。
ICE 推出 CoinDesk 加密貨幣期貨合約：為證券市場提供更多選擇
在此前的《紐交所擬開啟 7*24 小時股票代幣化交易，「競品」們懵了》一文中，我們曾對紐交所統合 TradFi、DeFi 兩大市場流動性的野心進行了詳細分析，也一併列出了彼時市場正反兩面觀點予以分析。
而在短短的不到一個月內，紐交所背後母公司 ICE 集團直接從幕後走到台前，推出更為符合加密原生指標的 7 隻 Coindesk 加密貨幣期貨合約，其中包括：ICE CoinDesk 20 Index Futures、ICE CoinDesk 5 Index Futures、ICE CoinDesk Bitcoin Futures、ICE CoinDesk Ether Futures、ICE CoinDesk Solana Futures、ICE CoinDesk XRP Futures 和 ICE CoinDesk BNB Futures，且相關合約以美元計價、以現金結算。
這裡值得一提的是，Coindesk 指數相關的加密期貨合約具備以下優勢：
- 歷史性——CoinDesk 指數指標自 2014 年起運營，其旗艦指數如 CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX) 歷來被視為行業基礎指標之一，貝萊德等 BTC ETF 產品也將其作為參考指標之一，目前已有超過 400 億美元資產（如 ETF、基金）連結該指數。
- 廣泛性——CoinDesk 20 指數覆蓋約 90%的主流加密貨幣，採用市值加權+上限設計，避免單一資產主導，符合機構級投資標準，相關產品的總市值超過 160 億美元；CoinDesk 5 指數則追蹤 CoinDesk 20 指數中市值最大的五隻成分股的表現，在滿足指數均衡性的要求的同時，兼顧了高市值加密貨幣的市場地位。
- 先發性——ICE 集團此前曾與 CoinDesk Indices 就新加坡期貨產品進行合作，CoinDesk 指數的透明度和數據品質滿足監管合規需求，且有助於 ICE 集團快速擴展加密產品線，同時降低投資機構理解門檻。
由此，ICE 借助 Coindesk 指數將加密期貨合約引入到了傳統金融交易市場，為專業的機構投資者提供了更多的交易選擇；也變相地為加密貨幣市場引入了更多的流動性——借助 7 隻美元計價、現金結算的 Coindesk 指數加密貨幣期貨合約，機構交易者能夠靈活進行風險資產對沖、多元化資產倉位配置。
而後續 ICE 集團計劃推動的「基於 CoinDesk 隔夜利率的一個月期 CoinDesk 隔夜利率(CDOR) USDC 期貨」產品則進一步地擴大了加密貨幣市場對傳統金融市場的影響力。
毫不誇張地說，ICE 此舉是傳統證券交易所首次引入基於鏈上 DeFi 利率的衍生品，這也意味著鏈上借貸協議的隔夜借款年化利率得到了傳統金融市場的認可，方便投資者對沖 USDC 借貸成本或鎖定收益率。無論產品上線後價格表現如何，這都是歷史性的一步。在加密市場處於下行週期的當下，無異於為其注入了一波新鮮血液。
如果我們將傳統金融市場比作是一個菜市場的話，Coindesk 指數加密貨幣期貨合約的推出，就是 ICE 集團這家「蔬菜檔口」面向顧客提供了更多的「菜品」；而 Polymarket 訊號與情緒工具的推出，則類似 ICE 集團向「買菜人」（Odaily註：即專業投資機構及投資者）提供了更多的「菜價影響指標」，供他們就「買哪種菜」做出有效決策。
ICE 集團推出 Polymarket 訊號和情緒工具：面向投資者的「資訊金鏟子」
去年 9 月，ICE 集團以 90 億估值豪擲 20 億美元入股 Polymarket。彼時，預測市場尚處於爆發前夜，行業單月交易量仍停留在 50 億美元左右，但隨著加密市場整體的萎靡、預測事件的輪番上演以及資本機構的強勢熱捧，去年第四季開始，整個預測市場賽道的交易量迎來井噴期——單月交易量接連突破新高，11 月交易量快速超過 130 億美元，相較 2024 年美國總統大選年期間，年增超 4 倍。
某種程度上而言，Polymarket 上各類押注事件的機率走向，就是最好的「風險訊號指標」，而 ICE 集團正是看中了其這方面的決策輔助價值。
我們舉 2 個簡單的例子來說明該事件的具體作用。
- Polymarket 上「美國攻打伊朗的時間、方式」等押注事件就能夠為能源資產交易者、對沖基金等提供輔助資訊。如果該事件可能性突然增加、交易量極速上升，這往往意味著部分地區局勢緊張，石油等能源大概率將價格猛增，機構投資者可以藉此提前建倉盈利，或買入避險資產、賣出風險資產。
- Polymarket 上各類天氣氣候的押注事件能夠作為機構投資者判斷玉米、大豆等大宗農產品產量、價格走勢以及相關概念股票漲跌的重要輔助資訊。預測市場平台上即時的「事件機率走向」能夠直接幫助投資機構在天氣事件真正影響供應鏈/價格前調整投資組合，避免因集中持有高風險股票而導致資產受損。
換句話說，預測市場的各類押注事件能夠先人一步識別
