Lighter (LIT) bật tăng mạnh mẽ, buổi gọi vốn qua điện thoại đêm qua đã tiết lộ điều gì?

Nguyên bản | Odaily（@OdailyChina）

Tác giả｜Azuma（@azuma_eth）

Tối qua, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung Lighter（LIT）đã tổ chức cuộc họp nhà đầu tư quý 3 dưới hình thức livestream, là một trong số ít dự án trong ngành công bố thông tin theo tiêu chuẩn của các công ty niêm yết, cuộc họp tối qua của Lighter đã cho nhà đầu tư cơ hội hiểu rõ hơn về những tiến triển cụ thể của Lighter hiện tại trong các lĩnh vực tuân thủ, sản phẩm, hợp tác hệ sinh thái, v.v.

Nhờ ảnh hưởng tích cực từ những thông tin được công bố trong cuộc họp, LIT đã có lúc tăng vọt lên gần 4 USD trong phiên đêm, tính đến thời điểm đăng bài tạm báo 3,65 USD, mức tăng 7,23% trong 24 giờ.

Dưới đây là những thông tin cốt lõi của cuộc họp được Odaily tổng hợp từ video. Buổi livestream cuộc họp kéo dài khoảng 41 phút, trong đó 26 phút đầu do nhà sáng lập kiêm CEO của Lighter Vladimir Novakovski một mình công bố thông tin dự án, 15 phút sau Vladimir trả lời các chủ đề mà cộng đồng quan tâm.

CEO công bố thông tin

1. Tổng quan dữ liệu cốt lõi quý 3

Trong quý 3, tổng khối lượng giao dịch của Lighter đạt 137,67 tỷ USD; lượng hợp đồng mở（Open Interest）cũng tăng mạnh, gần gấp đôi so với quý trước —— tính đến ngày 30 tháng 9, tổng lượng hợp đồng mở trên Lighter Core và Lighter Robinhood đã vượt 1,64 tỷ USD. 

Về token, chúng tôi đã mua lại 2,45 triệu LIT trong quý 3, và số LIT này đã được đốt trên Ethereum.

Tổng số tài khoản của Lighter Core đã vượt mốc 1 triệu; tính đến cuối quý 3, Lighter Robinhood cũng đã có gần 40.000 tài khoản. Đáng chú ý, gần 70% lượng hợp đồng mở trên phiên bản Robinhood tập trung vào RWA. Do đó có thể thấy, Lighter Core tiếp tục thu hút tỷ lệ cao hơn các nhà giao dịch bản địa crypto, trong khi Lighter Robinhood thu hút tỷ lệ cao hơn các nhà giao dịch RWA. 

Trong quý 3, tổng doanh thu của Lighter là 8,55 triệu USD. So với quý trước, tỷ lệ hoa hồng hiệu quả（Take rate）của Lighter đã tăng —— quý trước khoảng 0,5 điểm cơ bản（bps）, hiện nay khoảng 0,62 điểm cơ bản, điều này có nghĩa là khả năng tạo doanh thu đã được tăng cường.Đặc biệt cần đề cập đến Lighter Robinhood vừa ra mắt một quý trước. Tính đến cuối quý 3, lượng hợp đồng mở trên Lighter Robinhood đã gần 500 triệu USD（454,1 triệu USD）, sau khi chia 50/50, phí giao dịch thuộc về Lighter đã vượt 1,1 triệu USD.

Trong quý 3, chúng tôi cũng đã làm nhiều việc để mở rộng nguồn doanh thu. Mặc dù giao dịch tiêu chuẩn（Standard trading）vẫn miễn phí, nhưng Lighter đang làm nhiều hơn để phục vụ nhóm nhà giao dịch kiểu "người tiêu dùng chuyên nghiệp"（Prosumer）. Ví dụ, Lighter đã ra mắt các loại lệnh nâng cao（Advanced order types）, hiện nay thu phí 1 điểm cơ bản（1 bp）đối với các loại lệnh nâng cao này; đồng thời, đối với những nhà giao dịch rất coi trọng độ trễ thấp hơn, Lighter cũng đã bổ sung thêm các cấp hội viên（Plus và Premium）, điều này trực tiếp thúc đẩy tỷ lệ khối lượng giao dịch Taker cao cấp（Premium taker share）tăng lên —— từ 13,1% cuối quý 2 lên hơn 18,2% cuối quý 3.

2. Mở rộng đối tác

Trên cơ sở những tiến triển trong quý 3, chúng tôi sẽ đạt được hợp tác với nhiều đối tác hơn trong quý 4. Chúng tôi sẽ công bố từng hợp tác khi chúng chính thức ra mắt, nhưng hôm nay có thể giới thiệu sơ lược những hợp tác này chủ yếu thuộc mấy loại sau: 

1. Loại đối tác thứ nhất là ví crypto（Crypto Wallets）: Những người dùng này bản thân đã là người dùng bản địa crypto, họ đã đang sử dụng một sản phẩm ví nào đó, và mong muốn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn với chi phí thấp, độ trễ thấp và tất cả các tính năng chất lượng mà Lighter cung cấp. Thông qua tích hợp, họ có thể hoàn thành giao dịch trực tiếp bên trong sản phẩm ví. Trong quý 3 đã có một số tích hợp như vậy ra mắt, và trong quý 4 sẽ có thêm một số hợp tác cùng loại với quy mô lớn hơn. 
2. Loại thứ hai là sàn giao dịch tập trung（Centralized Exchanges）: Thị trường tiềm năng không chỉ giới hạn ở ví, mở rộng tầm nhìn hơn nữa chính là sàn giao dịch tập trung. Gần đây chúng tôi vừa ở châu Á vài tuần, đã gặp gỡ nhiều đối tác thuộc loại này. Về bản chất, sàn giao dịch tập trung mong muốn cung cấp thanh khoản tốt hơn cho khách hàng của họ, và mở ra giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và các sản phẩm phái sinh khác theo cách hiệu quả về chi phí, dễ tích hợp. Hiện đã có một số hợp tác như vậy đang được triển khai, và sẽ còn nhiều hơn nữa trong tương lai. 
3. Loại thứ ba là ứng dụng tài chính Mỹ（US Financial Apps）: Tiến xa hơn, một khi sản phẩm phiên bản Mỹ của Lighter（US instance）chính thức ra mắt, Lighter không chỉ có thể tích hợp với ví bản địa crypto hoặc các sản phẩm kiểu sàn giao dịch tập trung, mà còn có thể bao phủ thị trường rộng lớn hơn. Ví dụ, những người muốn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn Pre-IPO（trước khi niêm yết）, hoặc những người muốn giao dịch quyền chọn on-chain 7×24 giờ, thực tế đều có thể thao tác thông qua "ứng dụng tài chính bản địa Mỹ" đã tích hợp sàn giao dịch được cấp phép. Mặc dù tất cả các cơ hội thị trường trên đều quan trọng, nhưng hướng thứ ba là mục tiêu mà Lighter đã nỗ lực theo đuổi từ lâu, bao gồm cơ sở hạ tầng, công nghệ và chiến lược tuân thủ của chúng tôi. 

Ngoài ra, đội ngũ tiếp thị thị trường（Go-to-market）của Lighter cũng đã mở rộng đáng kể, cho phép chúng tôi triển khai song song công việc trong tất cả các lĩnh vực dọc này.

3. Mua lại và mở khóa

Lighter đã bắt đầu thực hiện kế hoạch mua lại từ đầu năm nay, sử dụng 100% doanh thu giao dịch để mua lại LIT.Tính đến cuối quý 3, Lighter đã tích lũy mua lại hơn 18,09 triệu LIT, trong đó quý 3 mua lại 2,45 triệu; gần đây chúng tôi cũng đã công bố, số token được đốt thông qua mua lại đã vượt 7% lượng lưu hành ban đầu 250 triệu.

Đồng thời, hiện có 109,8 triệu LIT đang được stake, chiếm 47,3% lượng lưu hành còn lại, đây cũng là một tỷ lệ khá đáng kể.

Một sự kiện quan trọng khác là việc mở khóa token. Lighter đã công bố quy tắc mở khóa cụ thể khi thực hiện TGE（sự kiện tạo token）, ở đây xin nhắc lại cho mọi người —— Lighter không có mở khóa lớn một lần kiểu vách đá（No cliff unlocks）, tất cả việc mở khóa sẽ được hoàn thành tuyến tính trong 36 tháng. 

Lần mở khóa đầu tiên sẽ diễn ra vào ngày 29 tháng 1 năm 2027.Trong vài tháng qua, chúng tôi đã liên tục trao đổi tích cực về vấn đề này với các nhà đầu tư hiện hữu trong bảng cơ cấu cổ phần/token（Cap table）, vì vậy chúng tôi rất rõ lập trường của mọi người. Đại đa số các nhà đầu tư hiện hữu đều là những nhà đầu tư rất coi trọng chủ nghĩa dài hạn, ý tưởng phân bổ tài sản của họ sẽ không bị ảnh hưởng bởi những lần mở khóa này, nhưng đồng thời, hiện cũng xuất hiện một cơ hội rất tốt để thu hút các nhà đầu tư chiến lược mới（như một số đối tác lớn đã đề cập ở trên）—— trong quá trình hợp tác với Lighter, họ rất mong muốn phân bổ token LIT với quy mô lớn, nhu cầu của họ vượt xa quy mô mà họ có thể mua trực tiếp trên thị trường thanh khoản thứ cấp.Do đó, chúng tôi có thể tận dụng phần nhỏ trong số các nhà đầu tư hiện hữu có ý định tham gia để thu hút các nhà đầu tư chiến lược này, hiện chúng tôi đang đẩy nhanh quy trình này.Tôi nghĩ đây sẽ là một kết quả đôi bên cùng có lợi, cho phép chúng tôi vừa đạt được hợp tác kinh doanh lớn, vừa thu hút được nhà đầu tư chiến lược.

4. Tiến triển kỹ thuật

Về mặt kỹ thuật, trong quý này Lighter đã đạt được tiến triển rất đáng kể trong việc giảm chi phí chứng minh zero-knowledge（Proving）. Từ đầu năm nay, Lighter đã giảm tổng chi phí chứng minh hơn 50%, trong đó hiệu quả của mạch và logic nghiệp vụ được xây dựng nội bộ đã tăng 3 đến 4 lần; một chỉ số rất quan trọng khác là thời gian chứng minh khối trung bình（Average block proof time）đã giảm từ hơn 5 phút xuống còn khoảng 1 phút, tương đương giảm 81% thời gian.

Lighter cũng đã đầu tư nhiều hơn vào mã nguồn mở, đặc biệt là chúng tôi đã mở nguồn một thư viện cơ sở client dùng để xây dựng trên Lighter, điều này ở mức độ lớn đã thúc đẩy việc ra mắt nhanh chóng của nhiều đối tác gần đây.

LighterEVM cũng đã đạt được tiến triển lớn. Chúng tôi đã mở rộng thiết kế kiến trúc của LighterEVM, cho phép hiện nay có thể thực hiện đọc đồng bộ（Synchronous reads）từ Lighter Core, thực hiện chuyển khoản và quản lý lệnh bất đồng bộ, hỗ trợ các vault hoàn toàn on-chain（Vaults）, yêu cầu báo giá（RFQs）, kênh nạp/rút tiền pháp định（Onramps）và các ứng dụng giao dịch. Đồng thời, tất cả các công cụ EVM tiêu chuẩn đều có thể sử dụng trực tiếp, và được thanh toán trên Ethereum thông qua zero-knowledge proof（ZK）. 

Chúng tôi dự kiến ra mắt mainnet LighterEVM trước cuối năm nay, chúng tôi rất hài lòng với sự hợp tác với Axiom trong lĩnh vực này.Trong phiên bản Beta testnet sớm, chúng tôi đã thu thập được nhiều phản hồi, hiệu năng đồng bộ hiện nay đã mạnh hơn, có thể hỗ trợ nhiều loại ứng dụng hơn chạy trơn tru trên LighterEVM. Ra mắt mainnet trước cuối năm là một trong những ưu tiên trọng tâm của đội ngũ kỹ thuật cốt lõi của chúng tôi trong quý 4.

5. Sản phẩm quyền chọn và ký quỹ thống nhất

Một trọng tâm khác của