MLCC cũng bước vào «kỷ nguyên hợp đồng dài hạn»: Samsung Electro-Mechanics ký hợp đồng dài hạn trị giá 200 triệu USD với một gã khổng lồ công nghệ, chốt nguồn cung cho năm 2027

Tác giả gốc: Đổng Tĩnh

Nguồn gốc: Wall Street Journal

Samsung Electro-Mechanics đang đẩy mảng kinh doanh MLCC cho máy chủ AI vào quỹ đạo "hợp đồng dài hạn", xu hướng này đang định hình lại cục diện cung cầu của linh kiện điện tử cốt lõi này.

Theo báo cáo, ngày 23 tháng 7, Samsung Electro-Mechanics tiết lộ rằng công ty đã ký hợp đồng cung cấp MLCC trị giá 295,12 tỷ won Hàn Quốc (khoảng 204 triệu đô la Mỹ) với một tập đoàn công nghệ lớn toàn cầu, thời gian cung cấp là cả năm 2027. Đối tác giao dịch không được tiết lộ do thỏa thuận bảo mật giữa hai bên.

Đây là tháng thứ hai liên tiếp Samsung Electro-Mechanics giành được đơn hàng MLCC cho máy chủ AI quy mô lớn tương tự, sau khi ký hợp đồng trị giá khoảng 450 tỷ won vào tháng 6. Tổng giá trị hợp đồng MLCC cho máy chủ AI đã được công bố công khai trong năm nay lên tới 75 tỷ won (khoảng 510 triệu đô la Mỹ). Nếu tính cả hợp đồng dài hạn silicon capacitor trị giá khoảng 1.500 tỷ won ký vào tháng 5, tổng giá trị thỏa thuận cung cấp linh kiện cho máy chủ AI trong năm nay đã vượt quá 2.250 tỷ won (khoảng 1,5 tỷ đô la Mỹ).

Chủ tịch Samsung Electro-Mechanics, Chang Duck-hyun, cho biết:

"Hợp đồng quy mô lớn này là thành quả cho thấy công nghệ MLCC của Samsung Electro-Mechanics được công nhận đầy đủ như một linh kiện cốt lõi của hạ tầng AI. Dựa trên sự tin tưởng sâu sắc của khách hàng, chúng tôi sẽ đẩy nhanh phát triển các sản phẩm tiên tiến thế hệ tiếp theo, xây dựng chuỗi cung ứng ổn định và dẫn dắt thị trường linh kiện AI."

Trong ngày công bố thông tin, cổ phiếu của Samsung Electro-Mechanics có lúc tăng hơn 8% trong phiên, chạm mức 1.475.000 won, mức tăng dẫn đầu trong số các cổ phiếu trụ cột của Chỉ số tổng hợp Hàn Quốc (KOSPI) so với các cổ phiếu nặng ký như Samsung Electronics và SK Hynix.

Đơn hàng liên tiếp: Đơn hàng MLCC cho máy chủ AI tích lũy ngày càng nhanh

Hợp đồng này chiếm khoảng 2,6% doanh thu hợp nhất năm ngoái của Samsung Electro-Mechanics là 11.314,5 tỷ won. Nội dung cung cấp là các MLCC lõi hiệu suất cao số lượng lớn dùng cho máy chủ AI và hệ thống trung tâm dữ liệu của khách hàng. Xét theo dòng thời gian, các đơn hàng linh kiện cho máy chủ AI của Samsung Electro-Mechanics trong năm nay đang có xu hướng tăng tốc rõ rệt:

Tháng 5, công ty ký hợp đồng cung cấp silicon capacitor dài hạn trị giá khoảng 1.500 tỷ won với một khách hàng toàn cầu; Tháng 6, tiếp tục ký thỏa thuận cung cấp MLCC cho máy chủ AI trị giá khoảng 450 tỷ won với một tập đoàn công nghệ lớn toàn cầu khác; Hợp đồng công bố vào tháng 7 này đã đưa tổng giá trị hợp đồng MLCC cho máy chủ AI được công bố trong năm lên tới 75 tỷ won.

Báo cáo cho biết, các nhà quan sát trong ngành chỉ ra rằng việc ký kết dày đặc các hợp đồng cung cấp MLCC dài hạn quy mô lớn như vậy là hiếm thấy trong ngành, đánh dấu MLCC – một loại linh kiện vốn chủ yếu đặt hàng ngắn hạn – đang chuyển đổi nhanh chóng sang mô hình hợp đồng dài hạn dưới tác động của nhu cầu hạ tầng AI.

MLCC được mệnh danh là "gạo của ngành công nghiệp điện tử", chức năng cốt lõi của nó là cung cấp dòng điện ổn định và kiểm soát biến động điện áp cho mạch điện tử. Trong bối cảnh máy chủ AI, giá trị chiến lược của chức năng này được khuếch đại đáng kể.

So với máy chủ thông thường, số lượng MLCC cần thiết cho máy chủ AI lớn hơn gấp mười lần – mỗi rack máy chủ có thể lắp tới 600.000 MLCC.

Đồng thời, yêu cầu về thông số kỹ thuật đối với MLCC dành cho máy chủ AI vô cùng khắt khe, cần đáp ứng thiết kế siêu nhỏ, siêu dung lượng, cùng với các tiêu chuẩn độ tin cậy như chịu nhiệt độ cao, chịu điện áp cao, chống cong vênh nền, v.v. Rào cản kỹ thuật rất cao, số lượng doanh nghiệp có khả năng cung cấp số lượng lớn thực tế là rất hạn chế.

Về silicon capacitor, sản phẩm này được lắp bên trong các gói chip AI (bao gồm GPU và bộ nhớ băng thông cao HBM), dùng để hỗ trợ ổn định nguồn điện, có điện trở chỉ bằng khoảng một phần trăm so với MLCC truyền thống, nổi bật về hiệu suất.

Samsung Electro-Mechanics duy trì vị thế dẫn đầu toàn cầu trên thị trường MLCC cho máy chủ AI, với thị phần hơn 40%. Lợi thế thị phần này được coi là trụ cột cốt lõi giúp công ty tiếp tục thu hút được sự ưu ái của các khách hàng lớn, và cũng là động lực quan trọng cho đợt tăng giá cổ phiếu mạnh sau khi hợp đồng dài hạn silicon capacitor vào tháng 5 được công bố.

Samsung Electro-Mechanics cho biết, công ty hiện đang thương thảo thêm với nhiều khách hàng toàn cầu về các kế hoạch cung cấp MLCC trung và dài hạn, đồng thời có kế hoạch mở rộng các hợp đồng cung cấp dài hạn, qua đó củng cố nền tảng nhu cầu MLCC ổn định cho máy chủ AI, đồng thời đẩy nhanh quá trình chuyển đổi danh mục sản phẩm giá trị gia tăng cao, tập trung vào các ứng dụng công nghiệp, điện tử ô tô và máy chủ AI.