Máy in quang khắc bán chạy, ASML chính thức công bố mở rộng sản xuất 30%

Tác giả gốc: Su Yang

Biên tập gốc: Xu Qingyang

Nguồn gốc: Tencent Technology

Ngày 15 tháng 7, ASML đã công bố báo cáo tài chính quý II năm 2026. Tổng doanh thu thuần đạt 9,326 tỷ Euro, lợi nhuận ròng đạt 2,918 tỷ Euro, cả hai chỉ số cốt lõi đều vượt kỳ vọng của các nhà phân tích Phố Wall.

Là nhà sản xuất máy quang khắc cốt lõi nhất ở thượng nguồn sản xuất wafer, hiệu suất bùng nổ của ASML phản ánh cuộc chạy đua vũ trang đang diễn ra trong toàn bộ ngành công nghệ.

Trong đó, các gã khổng lồ như Amazon, Google, Microsoft đã chi hàng trăm tỷ USD vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng, thúc đẩy nhu cầu khổng lồ về chip AI cao cấp ở hạ nguồn, các nhà máy wafer bao gồm logic và bộ nhớ tăng tốc mở rộng sản xuất, đẩy nhu cầu về máy quang khắc lên đến mức căng thẳng.

Cùng với việc công bố báo cáo tài chính quý II ấn tượng, ASML cũng lần thứ hai trong năm điều chỉnh tăng mạnh dự báo kết quả kinh doanh cả năm, nâng dự báo doanh thu cả năm 2026 lên đáng kể 43 đến 45 tỷ Euro (tương đương 49,1 đến 51,4 tỷ USD).

Đáng chú ý, bản thân ASML cũng đang thúc đẩy mở rộng sản xuất, lên kế hoạch dựa trên công suất dự kiến khoảng 65 máy EUV khẩu độ thấp (Low NA) vào năm 2026, tăng công suất thêm 30% vào năm 2027, và đang nghiên cứu khả năng tăng thêm 30% công suất vào năm 2028. Đồng thời, lên kế hoạch dựa trên công suất dự kiến khoảng 130 máy DUV ngâm (Immersion) vào năm 2026, tăng công suất thêm 30% vào năm 2027, và đang nghiên cứu khả năng tăng thêm 30% công suất vào năm 2028.

Được thúc đẩy bởi điều này, ASML đã vững vàng ngồi trên ngôi vị công ty đại chúng có vốn hóa lớn nhất châu Âu. Kể từ đầu năm 2026, cổ phiếu ASML đã tăng tổng cộng hơn 68%, và tăng gấp đôi trong 12 tháng qua.

Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng vọt lên 54%, Điều chỉnh tăng mạnh hướng dẫn doanh thu

Dữ liệu tài chính chính của ASML

Nhiều chỉ số tài chính chính của ASML trong quý II đã đạt được mức tăng trưởng mạnh mẽ so với cùng kỳ và so với quý trước, đồng thời vượt dự báo của các nhà phân tích Phố Wall.

Tổng doanh thu thuần trong quý II đạt 9,326 tỷ Euro, tăng trưởng liên tục so với 8,767 tỷ Euro của quý I; tăng 21,3% so với cùng kỳ năm ngoái là 7,69 tỷ Euro, cao hơn đáng kể so với mức dự báo trung bình của các nhà phân tích do Visible Alpha thống kê (8,83 tỷ Euro) và kỳ vọng chung của LSEG là 8,8 tỷ Euro.

Theo cơ cấu doanh thu, trong tổng doanh thu thuần 9,326 tỷ Euro, doanh thu từ thiết bị là 6,564 tỷ Euro, và dịch vụ sau lắp đặt là 2,762 tỷ Euro.

Lợi nhuận gộp trong quý này đã tăng lên 5,035 tỷ Euro, với tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 54%, cao hơn mức 53% của quý I, vượt qua giới hạn trên trong hướng dẫn của chính công ty. Về giao hàng thiết bị, ASML đã bán tổng cộng 86 hệ thống quang khắc mới và 5 hệ thống quang khắc đã qua sử dụng trong quý II, doanh số máy mới tăng đáng kể so với 67 máy của quý I.

"Doanh thu thuần và tỷ suất lợi nhuận gộp đều vượt kỳ vọng, chủ yếu nhờ doanh thu từ dịch vụ sau lắp đặt vượt dự kiến." Christophe Fouquet, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của ASML cho biết.

Hiệu quả lợi nhuận ròng cũng rất ấn tượng. Lợi nhuận ròng trong quý này đạt 2,918 tỷ Euro, tăng ổn định so với 2,757 tỷ Euro của quý I; tăng vọt 27,5% so với 2,29 tỷ Euro của cùng kỳ năm ngoái, vượt xa kỳ vọng chung của thị trường là 2,6 tỷ Euro.

Nhờ động lực đơn hàng cực kỳ mạnh mẽ trong nửa đầu năm, ASML đã đưa ra điều chỉnh dự báo mạnh mẽ nhất trong năm. Công ty đã nâng dự báo tổng doanh thu thuần cả năm 2026 từ mức 36-40 tỷ Euro được công bố trong quý trước lên 43-45 tỷ Euro; đồng thời, nâng dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp cả năm từ 51%-53% lên 54%-56%.

Mức độ điều chỉnh này cực kỳ hiếm thấy trong ngành thiết bị bán dẫn, phản ánh trực tiếp tính cấp bách của việc khách hàng hạ nguồn đẩy mạnh nhập hàng. Đối với quý III tiếp theo, ASML đưa ra triển vọng cực kỳ lạc quan, dự kiến doanh thu một quý sẽ nằm trong khoảng 11-12 tỷ Euro, và tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến sẽ tăng lên 55%-57%.

Các nhà máy wafer bộ nhớ và logic đổ xô mua hàng

Phân tích mảng kinh doanh của ASML

Trong cơ cấu doanh thu hệ thống thuần của quý II năm 2026, chip logic đã giành lại vị trí thống trị, với tỷ trọng doanh thu từ logic và bộ nhớ lần lượt là 51% và 49%. Trong quý I trước đó, tỷ lệ đơn hàng từ khách hàng bộ nhớ đã từng vượt qua khách hàng logic lần đầu tiên với 51%.

Về cấu trúc kỹ thuật, mặc dù tỷ trọng đóng góp doanh thu của hệ thống EUV đã giảm từ 66% trong quý I xuống còn 57%, nhưng đây vẫn là trụ cột doanh thu chính của ASML. Về số lượng xuất xưởng, ASML đã bán được 16 hệ thống EUV trong quý II, bằng với quý I.

Ngược lại, hệ thống ArFi (DUV ngâm) đã phục hồi trong quý II, với tỷ trọng doanh thu tăng từ 23% trong quý I lên 29%, và số lượng bán ra cũng tăng từ 17 máy trong quý I lên 23 máy, cho thấy nhu cầu bổ sung thiết bị DUV từ các nhà máy wafer.

Hàn Quốc vững vàng ở vị trí "Khách hàng lớn nhất"

Dưới tác động của các lệnh kiểm soát xuất khẩu và làn sóng xây dựng nhà máy toàn cầu, điểm đến xuất khẩu toàn cầu của ASML đã có những điều chỉnh khá rõ rệt trong quý II.

Trong hai quý liên tiếp vừa qua, Hàn Quốc là thị trường khu vực đơn lẻ lớn nhất, đóng góp 43% doanh thu cho ASML trong quý này, điều này có nghĩa là các gã khổng lồ bộ nhớ như Samsung Electronics và SK Hynix vẫn duy trì cường độ đầu tư mua sắm thiết bị ở mức rất cao tại Hàn Quốc.

Đồng thời, thị trường Đài Loan (Trung Quốc) đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ, với tỷ trọng đóng góp doanh thu tăng vọt từ 23% trong quý I lên 30%. Ngược lại, tỷ trọng đóng góp doanh thu của thị trường Trung Quốc đại lục trong quý II đã giảm từ 19% trong quý I xuống còn 14%. Tuy nhiên, ban lãnh đạo dự kiến tỷ lệ đóng góp của Trung Quốc đại lục vào tổng doanh thu cả năm sẽ vẫn ở mức khoảng 20%.

"Nhu cầu gia tăng từ thị trường Trung Quốc đại lục chủ yếu đến từ lĩnh vực chip logic, do nhu cầu nội địa chi phối." Roger Dassen cho biết, do ASML đã điều chỉnh tăng cơ sở doanh thu tổng thể cả năm trong quý II, điều này có nghĩa là với tỷ lệ phần trăm không đổi, giá trị tuyệt đối của hoạt động mua sắm từ thị trường Trung Quốc đại lục thực tế đã tăng tương ứng theo thị trường chung.

Do ASML đã điều chỉnh tăng hướng dẫn doanh thu tổng thể cả năm trong quý II, điều này có nghĩa là giá trị tuyệt đối của hoạt động mua sắm của thị trường Trung Quốc đại lục trong cả năm thực tế vẫn đang tăng ổn định.

Trong số các khu vực còn lại, tỷ trọng doanh thu của thị trường Hoa Kỳ trong quý này là 9%, so với 12% của quý trước; thị trường Nhật Bản chiếm 4%.

Mở rộng sản xuất máy quang khắc EUV và DUV thêm 30%

Trong các cuộc phỏng vấn video sau báo cáo tài chính, CEO Christophe Fouquet và CFO Roger Dassen của ASML đã phân tích sâu về logic ngành và động thái thị trường khu vực đằng sau kết quả kinh doanh.

Christophe Fouquet cho biết, do nguồn cung DDR5 và HBM (Bộ nhớ băng thông cao) tiếp tục bị hạn chế, giá cả tăng cao, các nhà sản xuất lớn đang đẩy mạnh mở rộng công suất trên toàn tuyến. Đồng thời, các nút bộ nhớ tiên tiến nhất đòi hỏi cường độ quang khắc (bao gồm EUV khẩu độ thấp và thiết bị ngâm tiên tiến) tăng lên đáng kể, dẫn đến việc ASML dự kiến doanh thu từ khách hàng bộ nhớ sẽ tăng trưởng khổng lồ 75% trong năm 2026.

Đồng thời, Christophe Fouquet nhấn mạnh rằng dưới sự thúc đẩy của nhu cầu AI, các khách hàng chính đang bắt đầu thúc đẩy mở rộng sản xuất tiến trình tiên tiến, chip logic cũng hoạt động mạnh mẽ, dự kiến doanh thu từ mảng kinh doanh logic gia công tiên tiến sẽ tăng khoảng 25% vào năm 2026.

Đối mặt với áp lực nhập hàng chưa từng có, Christophe Fouquet tiết lộ rằng ASML có kế hoạch xuất xưởng khoảng 65 thiết bị EUV khẩu độ thấp (Low NA) trong năm 2026 và thúc đẩy doanh thu mảng kinh doanh EUV cả năm tăng 45%; đồng thời, số lượng hệ thống ngâm (Immersion) dự kiến xuất xưởng sẽ đạt 130 máy.

"Chúng tôi có kế hoạch tăng công suất EUV năm 2027 thêm 30% so với năm 2026. Nhìn về năm 2028, chúng tôi đã nhận được số lượng lớn đơn đặt hàng EUV từ khách hàng, điều này cũng thúc đẩy chúng tôi đánh giá nghiêm túc khả năng tăng thêm 30% công suất EUV vào năm 2028. Cùng với sự tăng trưởng của các đơn đ