Sau khi liên tiếp bị các sàn Perp DEX "lừa ngược", liệu Genius sắp TGE có là ngoại lệ?
- Quan điểm cốt lõi: Bài viết phân tích sự kiện phát hành token (TGE) và airdrop sắp diễn ra của nền tảng giao dịch phi tập trung Genius với CZ làm cố vấn, chỉ ra rằng dựa trên dự báo thị trường hiện tại và chi phí farm điểm, đợt airdrop này có thể mang lại lợi nhuận hòa vốn hoặc lãi nhỏ cho người tham gia, nhưng trong bối cảnh niềm tin thị trường bị thấp, kết quả cuối cùng vẫn cần được kiểm chứng.
- Yếu tố then chốt:
- Genius công bố 21% tổng cung dùng cho airdrop, chia làm ba mùa, Mùa 1 (S1) chiếm 7% (70 triệu token), và dự kiến tiến hành TGE trước ngày 12 tháng 4.
- Dự án nhận đầu tư hàng chục triệu USD từ YZi Labs, CZ đích thân đảm nhận vai trò cố vấn, nhằm mục tiêu trở thành giải pháp thay thế on-chain cho Binance, hỗ trợ hơn 10 blockchain.
- Mùa S1 có tổng cộng 200 triệu điểm GP, chi phí farm điểm thông qua khối lượng giao dịch gần đây của người dùng tập trung trong khoảng 0.025 đến 0.045 USD mỗi điểm.
- Dữ liệu từ thị trường dự đoán Polymarket cho thấy, thị trường kỳ vọng phổ biến vốn hóa hoàn toàn pha loãng (FDV) khi mở cửa của Genius nằm trong khoảng 100 đến 150 triệu USD.
- Dựa trên giả định phân phối công bằng 70 triệu token cho 200 triệu điểm, nếu FDV là 100 triệu USD, mỗi điểm GP có giá trị khoảng 0.035 USD, gần với mức chi phí farm của đa số người dùng.
Original | Odaily (@OdailyChina)
Author | Asher (@Asher_ 0210)
Vào thứ Sáu tuần trước, Genius - dự án được YZi Labs rót "hàng chục triệu USD" và có CZ trực tiếp tham gia với tư cách cố vấn - đã đăng bài trên nền tảng X thông báo tỷ lệ airdrop là 21% tổng cung token, được chia thành ba mùa: Season 1, Season 2, Season 3, mỗi mùa chiếm 7%.
Hình ảnh gốc từ dự án, có một lỗi rõ ràng trong hình, Season 2 ở góc dưới bên phải phải là Season 3
Theo thông báo trước đó của Genius, Season 1 sẽ kết thúc trước ngày 12 tháng 4, và quan trọng hơn, TGE sẽ diễn ra trước ngày 12 tháng 4. Do đó, tại thời điểm TGE trước ngày 12/4, tỷ lệ airdrop cho cộng đồng sẽ là 7% tổng cung token, tức là airdrop 70 triệu token.
Genius trước đó đã thông báo TGE sẽ diễn ra trước ngày 12 tháng 4
Dưới đây, Odaily sẽ cùng mọi người tìm hiểu về Genius, chi phí hiện tại để kiếm GP thông qua giao dịch và phân tích giá trị airdrop.
Genius: Dự án được YZi Labs rót "hàng chục triệu USD" và có CZ trực tiếp tham gia với tư cách cố vấn
Genius là một sàn giao dịch phi tập trung lấy quyền riêng tư làm trọng tâm, cung cấp giao dịch spot, hợp đồng vĩnh viễn và copy trading, hỗ trợ hơn 10 blockchain công khai bao gồm BNB Chain, Solana, với mục tiêu trở thành giải pháp thay thế trên chuỗi cho Binance - mang tốc độ, tính thanh khoản và trải nghiệm quyền riêng tư của CEX lên chuỗi, đồng thời duy trì việc tự lưu ký hoàn toàn, không lưu ký (người dùng nắm giữ khóa riêng tư).
Ngay từ tháng 10 năm 2024, Genius đã thông báo hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 6 triệu USD, do CMCC Global dẫn đầu, với sự tham gia của các tổ chức như Cadenza Ventures, AVA Labs, Arca, Flow Traders.
Đến ngày 13 tháng 1 năm nay, Genius thông báo YZi Labs đã rót "hàng chục triệu USD" vào dự án và CZ trực tiếp tham gia với tư cách cố vấn.
Season 1 tổng cộng 200 triệu điểm GP, chi phí điểm trong vài tuần gần đây tập trung trong khoảng 0.025 đến 0.045 USD
Khi công bố quy định mới về điểm GP vào cuối tháng 1, Genius đã nói rằng Season 1 có tổng cộng 200 triệu điểm GP và sẽ không phát hành thêm. Hiện tại, việc tổng số điểm trước TGE đã được xác định có nghĩa là giá trị airdrop tiềm năng phụ thuộc vào chi phí kiếm điểm và kỳ vọng của cộng đồng về giá mở cửa của Genius.
Chi phí điểm tập trung trong khoảng 0.025 đến 0.045 USD
Theo phản hồi từ nhiều người dùng "săn airdrop" chuyên sâu, chi phí giao dịch để kiếm GP trên Genius trong vài tuần gần đây là từ 0.025 USD đến 0.045 USD mỗi điểm, tuần trước là "tuần có chi phí thấp nhất".
Tính toán chi phí điểm của một người dùng săn airdrop trong 3 tuần gần đây
Ngoài ra, theo dữ liệu từ Dune, không khó để nhận thấy rằng phần lớn người dùng giao dịch trên Genius tập trung vào ngày cuối cùng của mỗi tuần, khối lượng giao dịch trong ngày cuối cùng của mỗi tuần trong ba tuần gần đây dao động trong khoảng 300 đến 400 triệu USD.
Dữ liệu khối lượng giao dịch hàng ngày của Genius
Phí giao dịch tuần này giảm mạnh từ 0.3% xuống 0.04%
Hôm qua, Genius thông báo, khi Season 1 sắp kết thúc, phí giao dịch cho tất cả các giao dịch trên nền tảng đã giảm mạnh từ 0.3% xuống còn 0.04%, cùng với việc dự án sắp tiến hành TGE, khối lượng giao dịch trong 2 ngày cuối tuần này có thể sẽ bùng nổ.
Thị trường kỳ vọng chung FDV mở cửa của Genius trong khoảng 100 đến 150 triệu USD
Kênh Odaily Seer theo dõi cho thấy, Polymarket hiện đã ra mắt thị trường dự đoán "FDV của Genius một ngày sau khi mở cửa", xác suất dự đoán FDV lớn hơn 100 triệu USD một ngày sau khi mở cửa là 74%, ngoài ra, xác suất dự đoán FDV lớn hơn 200 triệu USD một ngày sau khi mở cửa chỉ là 27%.
Polymarket hiện đã ra mắt thị trường dự đoán "FDV của Genius một ngày sau khi mở cửa"
Theo dữ liệu hiện có, tại thời điểm TGE, airdrop chiếm 7% tổng cung token, tương đương 70 triệu token, đối với 200 triệu điểm GP, giả sử phân phối token công bằng, mỗi điểm GP có thể nhận được khoảng 0.35 token, do đó giá trị GP tương ứng với các FDV mở cửa khác nhau như sau:
- Nếu FDV là 100 triệu USD, giá trị mỗi GP khoảng 0.035 USD: nhiều người coi đây là "ngưỡng hòa vốn" hoặc ngưỡng bảo toàn vốn, người dùng có chi phí giao dịch thấp có thể kiếm được chút lời;
- Nếu FDV là 200 triệu USD, giá trị mỗi GP khoảng 0.07 USD: người dùng có chi phí giao dịch thấp có lợi nhuận dương rõ rệt, đây là kịch bản lạc quan của cộng đồng.
- Nếu FDV là 300 triệu USD, giá trị mỗi GP khoảng 0.105 USD;
- Nếu FDV là 500 triệu USD, giá trị mỗi GP khoảng 0.175 USD: kết hợp với lợi thế kép từ cố vấn CZ + vốn từ YZi Labs, đây là kỳ vọng lạc quan của một số KOL.
Kết hợp với dữ liệu dự đoán từ Polymarket, nếu Genius thực hiện phân phối airdrop tương đối công bằng như đã nói trước đó, airdrop của Genius tại thời điểm TGE sẽ gần hơn với "hòa vốn hoặc có lợi nhuận nhẹ" - ít nhất, không còn là một "trường hợp bị lỗ" điển hình nữa.
Nhưng vấn đề là, sau một loạt "bài học bị lỗ" dày đặc trong Q1, niềm tin của thị trường đã bị hao mòn đáng kể. Trong bối cảnh thị trường vẫn ảm đạm, TGE của Genius sẽ là sự phục hồi lợi nhuận lâu nay, hay lại là một kịch bản tưởng hợp lý nhưng thực chất là cắt lỗ, vẫn cần được kiểm chứng thực tế.
