Cuối cùng, cuộc khủng hoảng dầu mỏ Vịnh vẫn đến
- Quan điểm cốt lõi: Tình trạng phong tỏa trên thực tế của eo biển Hormuz đã gây ra một cuộc khủng hoảng cung cấp năng lượng toàn cầu vượt xa dự kiến, dẫn đến giá dầu và giá khí đốt tăng vọt, buộc các nước sản xuất dầu mỏ Trung Đông phải cắt giảm sản lượng do không gian lưu trữ dầu cạn kiệt, tác động của nó đang lan từ thị trường dầu mỏ sang ngành công nghiệp khí đốt toàn cầu và các ngành hạ nguồn.
- Yếu tố then chốt:
- Lưu lượng qua eo biển Hormuz giảm mạnh khoảng 90%, vượt xa dự đoán ban đầu của các bên, khiến giá hợp đồng tương lai dầu WTI và Brent từng tăng vọt hơn 20%, Goldman Sachs cảnh báo nếu tình hình tiếp diễn, giá dầu có thể vượt qua mức đỉnh lịch sử.
- Do xuất khẩu bị cản trở, không gian lưu trữ dầu nhanh chóng bão hòa, Kuwait tuyên bố bất khả kháng và cắt giảm sản lượng mạnh, UAE điều chỉnh sản xuất ngoài khơi, JP Morgan ước tính sản lượng hàng ngày của khu vực này có thể giảm hơn 4 triệu thùng.
- Cơ sở LNG Ras Laffan của Qatar ngừng hoạt động, công suất của nó chiếm khoảng 20% toàn cầu, khiến giá khí đốt ở châu Âu và châu Á tăng vọt 50%-70%, và thị trường LNG toàn cầu hầu như không có công suất dự phòng để lấp đầy khoảng trống.
- Tác động khủng hoảng lan rộng: Ngành điện và khí đốt châu Á đối mặt với tình trạng thiếu hụt cung cấp thực tế, có thể buộc phải chuyển sang nhiệt điện than; trong khi chi phí khí đốt tăng vọt ở châu Âu có thể mang lại cơ hội thị phần cho một số doanh nghiệp hóa chất Trung Quốc.
- Mặc dù Mỹ tương đối miễn nhiễm do tự trở thành nước xuất khẩu năng lượng, nhưng giá dầu tăng theo định giá toàn cầu vẫn sẽ tác động đến người tiêu dùng của họ, và dẫn đến mâu thuẫn giữa các biện pháp đối phó (như nới lỏng trừng phạt Nga) với các chính sách hiện có.
Tác giả gốc: Diệp Trinh
Nguồn gốc: Wall Street Insights
Eo biển Hormuz gần như bị phong tỏa trên thực tế, thị trường năng lượng toàn cầu đang bị đẩy vào một cuộc khủng hoảng năng lượng có thể là nghiêm trọng nhất kể từ những năm 1970!
Khi thị trường mở cửa vào thứ Hai, giá dầu đã tăng vọt ngay lập tức.
Hợp đồng tương lai dầu thô WTI đã tăng tới 22%, vượt qua ngưỡng 110 USD; hợp đồng tương lai dầu Brent cũng tăng mạnh 20%, lên 111,04 USD/thùng. Sau đó, mức tăng đã giảm phần nào.
Đồng thời, do xuất khẩu dầu thô bị cản trở và không gian lưu trữ dầu nhanh chóng cạn kiệt, ngày càng nhiều quốc gia sản xuất dầu chính ở Trung Đông buộc phải tuyên bố cắt giảm sản lượng.
Theo đề cập trước đó của Wall Street Insights, làn sóng cắt giảm sản lượng ở Vùng Vịnh đang nhanh chóng lan rộng.
Kuwait đã chính thức tuyên bố bất khả kháng và cắt giảm sản lượng đáng kể; Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) cũng bắt đầu điều chỉnh mức sản xuất ngoài khơi để giảm bớt áp lực lưu trữ.
Goldman Sachs đã trực tiếp "lật ngược" đánh giá lạc quan trước đó, cảnh báo rằng: Mức sụt giảm lưu lượng thực tế qua eo biển Hormuz vượt xa dự kiến. Nếu không thể phục hồi trong vài ngày tới, rủi ro tăng giá đối với dầu sẽ mở rộng đáng kể.
Quan trọng hơn, mức độ nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng này đã vượt xa đánh giá ban đầu của các bên.
Khi Israel và Mỹ phát động cuộc tấn công, các quan chức các nước Vùng Vịnh thường cho rằng tình hình vẫn sẽ có thể kiểm soát và leo thang hạn chế như trong các cuộc xung đột trước đây.
Nhưng lần này, còn có thêm một biến số mới chưa từng xuất hiện trong lịch sử —
Qatar đã trở thành nhà xuất khẩu khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) lớn nhất thế giới.
Khi cơ sở hạ tầng trọng yếu của họ ngừng hoạt động, điều đó tương đương với việc gần 20% nguồn cung LNG toàn cầu bị cắt đột ngột. Cú sốc năng lượng do đó nhanh chóng lan từ thị trường dầu sang thị trường khí đốt.
Kết quả là: Giá khí đốt ở châu Âu và châu Á đồng loạt tăng vọt.
Tiếp theo, từ sản xuất hóa chất Trung Quốc đến ngành điện châu Á, đều có thể phải đối mặt với một loạt phản ứng dây chuyền.
Khủng hoảng Hormuz vượt quá mọi dự đoán
Tốc độ leo thang của cuộc khủng hoảng khiến thị trường bất ngờ, và điều này phần lớn bắt nguồn từ sự đánh giá sai lầm ban đầu của các bên.
Theo Wall Street Journal, vài tuần trước khi Israel và Mỹ phát động cuộc tấn công, các quan chức sản xuất dầu Vùng Vịnh đã nhận được sự đảm bảo từ phía Mỹ: ngay cả khi có hành động trả đũa, mục tiêu cũng chỉ là các căn cứ quân sự của Mỹ.
Nói cách khác, Iran sẽ không tấn công các cơ sở năng lượng của các nước Vùng Vịnh, cũng không cố gắng phong tỏa eo biển Hormuz.
Xét cho cùng, trong suốt 12 ngày Israel và Mỹ ném bom Iran vào tháng 6 năm ngoái, eo biển Hormuz vẫn luôn thông suốt.
Do đó, khi cuộc tấn công thực sự xảy ra, hầu hết các quan chức vẫn lạc quan.
Theo báo cáo, một số quan chức thậm chí còn chuyển tiếp cho nhau biểu tượng cảm xúc ngón tay giữa của Mr. Bean trong các nhóm trò chuyện, so sánh hành động trả đũa có thể của Iran với nhân vật hài vụng về này.
OPEC đã tổ chức cuộc họp vào Chủ nhật đầu tiên sau cuộc tấn công, trọng tâm thảo luận là liệu có tăng sản lượng hay không, hầu như không ai thảo luận nghiêm túc về tình hình Iran.
Cho đến khi tình hình nhanh chóng vượt tầm kiểm soát.
Một quan chức cấp cao Ả Rập Xê-út sau đó thừa nhận:
"Chúng tôi thực sự không ngờ rằng Iran sẽ nhắm vào toàn bộ Vùng Vịnh, hoàn toàn bỏ qua mối quan hệ với chúng tôi."
Sau đó, một đoạn ghi âm được cho là của sĩ quan hải quân Iran thông báo qua radio cho tàu thuyền không được vào eo biển Hormuz đã lan truyền nhanh chóng trong các nhóm WhatsApp của ngành.
Lưu lượng tàu chở dầu ngay lập tức giảm mạnh, và tâm lý thị trường cũng chuyển sang hoảng loạn trong chớp mắt.
Bể chứa báo động, làn sóng cắt giảm lan rộng
Eo biển Hormuz gần như bị phong tỏa, nhanh chóng gây ra phản ứng dây chuyền giữa các nước sản xuất dầu Trung Đông.
Lý do cốt lõi rất đơn giản: Không gian lưu trữ dầu sắp đầy.
Iraq là nước đầu tiên buộc phải hạn chế sản xuất do bể chứa dầu gần như bão hòa, mức cắt giảm sản lượng vượt quá hai phần ba.
Sau đó, Công ty Dầu khí Kuwait (KPC) chính thức tuyên bố bất khả kháng.
Theo Bloomberg dẫn nguồn tin thạo tin, quy mô cắt giảm sản lượng của Kuwait đã tăng từ khoảng 100.000 thùng/ngày vào thứ Bảy lên gần 300.000 thùng/ngày, và sẽ tiếp tục điều chỉnh dựa trên mức tồn kho dầu và tình hình eo biển.
Vào tháng 1 năm nay, sản lượng hàng ngày của Kuwait là khoảng 2,57 triệu thùng, và con đường xuất khẩu duy nhất của họ là eo biển Hormuz. Một khi eo biển tiếp tục bị phong tỏa, không gian lưu trữ dầu của họ có thể cạn kiệt trong vài tuần hoặc thậm chí vài ngày.
Công ty Dầu khí Quốc gia Abu Dhabi (Adnoc) cũng thông báo vào thứ Bảy rằng họ đang "điều chỉnh mức sản xuất ngoài khơi để đáp ứng nhu cầu lưu trữ".
Là nhà sản xuất dầu lớn thứ ba của OPEC, sản lượng hàng ngày của UAE vào tháng 1 vượt quá 3,5 triệu thùng.
Mặc dù Adnoc vận hành một đường ống dẫn đến cảng Fujairah với công suất vận chuyển khoảng 1,5 triệu thùng/ngày, có thể duy trì một phần xuất khẩu mà không cần đi qua eo biển Hormuz, nhưng tuyến đường này không thể thay thế hoàn toàn năng lực vận chuyển của eo biển.
JPMorgan ước tính, nếu eo biển vẫn chưa mở cửa trở lại vào thứ Sáu tuần này:
- Mức sụt giảm sản lượng hàng ngày của khu vực có thể vượt quá 4 triệu thùng
- Đến cuối tháng 3, mức sụt giảm có thể lên tới gần 9 triệu thùng
Điều này tương đương với gần một phần mười nhu cầu toàn cầu.
Ả Rập Xê-út đã bắt đầu chuyển hướng một phần dầu thô để xuất khẩu qua cảng Yanbu trên bờ Biển Đỏ.
Nhưng dữ liệu theo dõi của Goldman Sachs cho thấy, trong bốn ngày qua, lưu lượng chuyển hướng ròng qua đường ống và các cảng thay thế chỉ tăng khoảng 900.000 thùng/ngày, thấp hơn nhiều so với giới hạn lý thuyết là 3,6 triệu thùng/ngày.
Ngoài ra, các cuộc tấn công vào cơ sở lưu trữ tại cảng Fujairah và tình trạng thiếu nhiên liệu tàu thuyền cũng làm giảm thêm năng lực xuất khẩu thay thế.
Qatar ngừng sản xuất LNG: "Biến số mới" của khủng hoảng
Khác với bất kỳ cuộc xung đột năng lượng Trung Đông nào trong lịch sử:
Qatar đã trở thành nhà xuất khẩu LNG lớn nhất thế giới.
Sự phụ thuộc được hình thành trong 20 năm qua đã bị phóng đại hoàn toàn trong cuộc khủng hoảng này.
Sau khi máy bay không người lái của Iran tấn công Khu liên hợp khí đốt Ras Laffan của Qatar, QatarEnergy đã thông báo ngừng sản xuất LNG tại cơ sở này vào ngày 2 tháng 3 và tuyên bố bất khả kháng.
Ras Laffan có công suất hàng năm lên tới 77 triệu tấn, chiếm khoảng 20% nguồn cung LNG toàn cầu.
HSBC Global Investment Research chỉ ra rằng việc ngừng hoạt động của cơ sở này không chỉ do phong tỏa eo biển.
Do không thể vận chuyển hàng hóa ra ngoài, dung lượng bể chứa tại chỗ chỉ khoảng 1 triệu tấn, chưa bằng năm ngày tải trọng bình thường. Nói cách khác, QatarEnergy thực sự không có lựa chọn nào khác ngoài việc ngừng sản xuất.
Phản ứng của thị trường rất trực tiếp.
Giá khí đốt chuẩn châu Âu (TTF) tăng vọt khoảng 70% trong hai phiên giao dịch; Giá LNG giao ngay châu Á (JKM) tăng khoảng 50%.
Cả hai đều đạt mức cao nhất trong gần ba năm.
Các tàu chở LNG thậm chí còn diễn ra "cuộc chiến tranh giành hàng hóa" trên biển khơi.
Một tàu LNG tên là Clean Mistral đang trên đường đến Tây Ban Nha đột nhiên rẽ 90 độ về phía châu Á, sau đó nhiều tàu khác cũng điều chỉnh tương tự.
Rắc rối hơn là, việc khởi động lại cũng cần thời gian.
Reuters dẫn ước tính của ngành cho biết:
