Báo cáo thị trường chứng khoán Mỹ hàng ngày｜Hướng dẫn của Intel bất ngờ lao dốc cộng với nỗi lo đốt tiền AI, toàn bộ lĩnh vực công nghệ chứng khoán Mỹ lao dốc, Nasdaq giảm hơn 5% trong tháng, mức tệ nhất trong năm (31/10)

I. Tin hàng đầu

1. Nỗi lo chi tiêu vốn AI châm ngòi làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ: Amazon chi 75,9 tỷ USD CapEx trong Q3 (vượt xa dự báo của các nhà phân tích), dự báo CapEx cả năm được nâng lên khoảng 220 tỷ USD, trong đó hơn 65% đổ vào hạ tầng AI; Alphabet chi 51,4 tỷ USD CapEx trong Q3, dòng tiền tự do âm hai quý liên tiếp (-9,07 tỷ USD). Thị trường bắt đầu đặt câu hỏi về khả năng sinh lời hữu hình của các khoản đầu tư AI khổng lồ, khiến nhóm cổ phiếu công nghệ bị bán tháo tập trung.
2. Hướng dẫn Q4 của Intel gây thất vọng, cổ phiếu lao dốc 28% trong một ngày, vốn hóa bốc hơi gần 150 tỷ USD: Intel có doanh thu Q3 đạt 16,5 tỷ USD (tăng 21% so với cùng kỳ, EPS Non-GAAP 0,52 USD vượt dự báo), nhưng hướng dẫn Q4 chỉ ở mức 15-16 tỷ USD (thị trường dự báo khoảng 17 tỷ), EPS Non-GAAP 0,25 USD (thị trường dự báo 0,43 USD), biên lợi nhuận gộp dự báo 38,0% cũng thấp hơn nhiều so với 44,1% của Q3. Cổ phiếu lao dốc hơn 28% ngay khi mở cửa, kéo theo toàn bộ chuỗi cung ứng chất bán dẫn.
3. Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10, tín hiệu diều hâu hướng tới tháng 12: Cuộc họp FOMC ngày 27-28/10 của Fed quyết định giữ nguyên lãi suất, tuyên bố cho biết cần "chờ thêm thông tin tích lũy". Tuy nhiên Reuters đưa tin gần như tất cả các nhà kinh tế dự báo Fed sẽ tăng lãi suất trở lại vào tháng 12, trong bối cảnh lạm phát tiếp tục dai dẳng khi giá dầu duy trì ở mức cao (WTI 102,95 USD).
4. Strategy lãi kỷ lục 20,9 tỷ USD trong Q3, nhưng MSTR vẫn giảm theo thị trường chung: Strategy công bố báo cáo tài chính Q3 2026, lợi nhuận hoạt động 20,91 tỷ USD (chủ yếu từ biến động giá trị hợp lý của lượng BTC nắm giữ), lợi nhuận ròng 19,53 tỷ USD (EPS 44,75). Công ty nắm giữ khoảng 848.000 BTC, giá trung bình khoảng75.446. Đồng thời mua lại 192 triệu USD cổ phiếu ưu đãi STRC. Barclays trước đó đã nâng giá mục tiêu lên175.
5. Xung đột địa chính trị Trung Đông tiếp tục đẩy giá dầu lên, vàng lao dốc 3,63% trong một ngày: Bế tắc đối đầu Mỹ-Iran chưa được giải quyết, dầu thô WTI đóng cửa ở 102,95 (+0,93%), duy trì mức cao ba chữ số. Vàng giao ngay có lúc thủng3.900, đóng cửa ở 3.884,90 USD (-3,63%), mức giảm trong ngày lớn nhất gần đây. Giá dầu cao làm gia tăng áp lực lạm phát, thu hẹp dư địa cắt giảm lãi suất của Fed.

II. Thị trường chứng khoán Mỹ và vĩ mô

Đóng cửa ba chỉ số chính (giờ Mỹ 30/10/2026 16:00)

Nguồn dữ liệu: Yahoo Finance

Phân hóa ngành rõ rệt

• Nhóm giảm mạnh: Chất bán dẫn (SOX -7,20%), chuỗi phần cứng/năng lực tính toán AI (Intel -28%, AMD -10%, ARM -10%, Dell -10%, SanDisk -11%, NVDA -3%+)
• Nhóm kháng giảm/tăng: Dược phẩm (Eli Lilly +3,77%, AstraZeneca +7,04%), hàng tiêu dùng thiết yếu (Walmart +2,01%, Costco +1,94%), năng lượng (ExxonMobil +1,18%, Chevron +1,67%)
• Các nền tảng công nghệ lớn kháng giảm tương đối: Apple giảm trong 1%, Alphabet giảm trong 1%, Microsoft -1,58%, Amazon -1,40%

Các chỉ số vĩ mô then chốt

Diễn biến Fed

• Cuộc họp FOMC ngày 27-28/10: Giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang, lời lẽ tuyên bố nghiêng diều hâu, nhấn mạnh cần "chờ thêm thông tin tích lũy" (accumulation of more information) trước khi điều chỉnh.
• Kỳ vọng thị trường: Khảo sát của Reuters (20/10) cho thấy gần như tất cả các nhà kinh tế dự báo Fed sẽ tăng lãi suất trở lại vào tháng 12. Lạm phát tiếp tục dai dẳng trong bối cảnh giá dầu cao (WTI > 100 USD), tâm lý tiêu dùng chịu áp lực.
• Logic truyền dẫn: Fed tạm dừng với giọng diều hâu → lãi suất ngắn hạn duy trì mức cao → định giá cổ phiếu tăng trưởng công nghệ chịu áp lực (tỷ lệ chiết khấu tăng) → cộng thêm bất định về lợi nhuận CapEx AI → châm ngòi bán tháo tập trung.

III. Cổ phiếu và ngành nóng

1. Intel (INTC): Q3 vượt dự báo nhưng hướng dẫn Q4 gây thất vọng, giảm 28%

• Kết quả Q3: Doanh thu 16,5 tỷ USD (tăng 21% so với cùng kỳ), EPS Non-GAAP 0,52 USD (vượt dự báo 0,40), doanh thu mảng DCAI (trung tâm dữ liệu và AI)7,3 tỷ USD (tăng 78% so với cùng kỳ, mức tăng mạnh nhất trong 15 năm).
• Hướng dẫn Q4: Doanh thu 15-16 tỷ USD (thị trường dự báo ~17 tỷ), EPS Non-GAAP 0,25 (thị trường dự báo0,43), biên lợi nhuận gộp 38,0% (Q3 là 44,1%).
• Phản ứng thị trường: Cổ phiếu lao dốc hơn 28% ngay khi mở cửa, vốn hóa bốc hơi gần 150 tỷ USD xuống còn khoảng342 tỷ. CEO Lip-Bu Tan nhấn mạnh cải thiện khả năng thực thi và tiến bộ công nghệ chế tạo, nhưng thị trường tập trung vào triển vọng lợi nhuận ngắn hạn xấu đi.
• Tác động lan tỏa: Kéo theo toàn bộ chuỗi cung ứng chất bán dẫn — AMD -10%, ARM -10%, NVDA -3%+, TSMC -4%. Thị trường bắt đầu đánh giá lại tính bền vững của nhu cầu chip AI.

2. Amazon (AMZN): CapEx AI gây sốc thị trường, giảm khoảng 1,4%

• Kết quả Q3: Doanh thu 201,9 tỷ USD (tăng 12% so với cùng kỳ), lợi nhuận hoạt động28,1 tỷ USD (tăng 61% so với cùng kỳ), biên lợi nhuận hoạt động kỷ lục 13,9%. Doanh thu AWS 46 tỷ USD (tăng 39,3% so với cùng kỳ), tốc độ chạy theo năm184 tỷ USD.
• Chi tiêu vốn: CapEx tiền mặt Q3 75,9 tỷ USD (vượt xa dự báo), hướng dẫn cả năm khoảng220 tỷ, năm 2027 sẽ tăng đáng kể hơn nữa. Ban lãnh đạo cho biết đầu tư hạ tầng AI nhằm mở rộng doanh thu và FCF dài hạn, nhưng thừa nhận biên lợi nhuận dịch vụ AI hiện thấp hơn mảng kinh doanh đám mây cốt lõi.
• Phản ứng thị trường: Cổ phiếu giảm khoảng 1,4%. Lo ngại cốt lõi của nhà đầu tư: tốc độ "đốt tiền" của AI tăng nhanh, chu kỳ hoàn vốn không rõ ràng.

3. Alphabet/Google (GOOGL): Quảng cáo tìm kiếm chậm lại + CapEx cao, giảm 12,64% ngày 29/10

• Kết quả Q3 (công bố sau giờ giao dịch 28/10): Doanh thu 127,6 tỷ USD (tăng 25% so với cùng kỳ, thấp hơn dự báo128,2 tỷ), lợi nhuận ròng 26,2 tỷ USD (giảm 25% so với cùng kỳ), dòng tiền tự do -9,1 tỷ USD (quý thứ hai liên tiếp âm), CapEx 51,4 tỷ USD.
• Điểm sáng và lo ngại: Doanh thu Google Cloud tăng gấp đôi so với cùng kỳ lên 30,7 tỷ USD (vượt dự báo28,8 tỷ), TPU bắt đầu bán ra bên ngoài; nhưng doanh thu quảng cáo tìm kiếm 63,4 tỷ USD (chỉ tăng 12% so với cùng kỳ), thấp hơn dự báo, hiệu quả kiếm tiền từ truy vấn chế độ AI còn thấp.
• Phản ứng thị trường: Ngày 29/10 giảm 12,64% trong một ngày, mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ khi niêm yết, vốn hóa bốc hơi khoảng 500 tỷ USD. Nhiều ngân hàng đầu tư hạ giá mục tiêu (RBC 425→400 USD, D.A. Davidson 350→300 USD).

4. Ngành chất bán dẫn (SOX -7,20%)

• Cú sốc Intel gây phản ứng dây chuyền trong chuỗi cung ứng: AMD -10%, ARM -10%, Qualcomm/Dell -10%+, SanDisk -11%, TSMC -4%.
• Logic cốt lõi của thị trường: khả năng sinh lời hữu hình của đầu tư phần cứng AI giảm → dự báo chu kỳ bán dẫn bị hạ xuống.

5. Nhóm phòng thủ đi ngược xu hướng và mạnh lên

• Dược phẩm: Eli Lilly +3,77%, AstraZeneca +7,04%
• Hàng tiêu dùng thiết yếu: Walmart +2,01%, Costco +1,94%
• Năng lượng: ExxonMobil +1,18%, Chevron +1,67% (hưởng lợi từ giá dầu duy trì trên 100 USD)
• Logic: Dòng vốn luân chuyển từ cổ phiếu tăng trưởng công nghệ sang nhóm phòng thủ, phản ánh tâm lý risk-off.

IV. Cổ phiếu Mỹ liên quan đến crypto

4.1 Diễn biến các công ty DAT (Kho bạc tài sản số)

Strategy (MSTR): Q3 lãi kỷ lục, nhưng cổ phiếu giảm theo thị trường chung

Nguồn: Yahoo Finance, StockTitan SEC Filing

• Quan sát mNAV: MSTR đóng cửa ở 130,51 USD, tính theo 848.000 BTC × 77.206 USD ≈ 65,47 tỷ USD giá trị nắm giữ ước tính (chưa trừ nợ), mNAV thấp hơn đáng kể so với 1,0x, phản ánh chiết khấu của thị trường đối với đòn bẩy và tính bền vững chuỗi vốn của DAT. Peter Schiff trước đó đã đặt câu hỏi về tính bền vững khả năng huy động vốn của STRC.

Danh sách theo dõi cổ phiếu Mỹ crypto bổ sung

• ETF của Vanguard lần đầu mua cổ phần Metaplanet: Theo báo cáo của Coingape ngày 26/10, ETF thuộc Vanguard lần đầu mua 4,5 triệu cổ phiếu Metaplanet (công ty kho bạc BTC Nhật Bản). Điều này đánh dấu sự công nhận thêm của các ông lớn quản lý tài sản truyền thống đối với mô hình DAT. (Nguồn: Coingape
  美股
  Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức của Odaily

  

  Nhóm đăng ký：

  https://t.me/Odaily_News

  

  Nhóm trò chuyện：

  https://t.me/Odaily_GoldenApe

  

  Tài khoản chính thức：

  https://twitter.com/OdailyChina
  Bài viết đề xuất

  

  Báo cáo thị trường chứng khoán Mỹ hàng ngày｜Hướng dẫn của Intel bất ngờ lao dốc cộng với nỗi lo đốt tiền AI, toàn bộ lĩnh vực công nghệ chứng khoán Mỹ lao dốc, Nasdaq giảm hơn 5% trong tháng, mức tệ nhất trong năm (31/10)

  Anthropic nộp hồ sơ ba ngày ai tăng 25%, ai chỉ tăng 2%? Niêm yết sẽ kéo động chuỗi ngành như thế nào

  每周编辑精选 Weekly Editor's Picks（1024-1030）

  Sau khi công bố báo cáo tài chính, giá cổ phiếu giảm 30%, Intel có thực sự tệ đến vậy?