Một ngày thu hút giới tài chính phố Wall, LayerZero bắt đầu kể câu chuyện về 'Public Chain Phố Wall'

Tác giả gốc: Shenchao TechFlow

Vào ngày 10 tháng 2, LayerZero đã ra mắt Zero tại New York.

Đây là một public chain Layer 1 tự nghiên cứu, với mục tiêu xử lý các giao dịch và thanh toán cho thị trường tài chính cấp tổ chức.

LayerZero gọi nó là "máy tính thế giới đa nhân phi tập trung". Tôi sẽ dịch cho bạn: một blockchain chuyên dụng cho Phố Wall.

Đồng thời, các tổ chức trên Phố Wall bắt đầu công khai ủng hộ, một số phản hồi thậm chí là trực tiếp bỏ tiền đầu tư.

Trong đó, Citadel Securities đã đầu tư chiến lược vào token ZRO.

Công ty này xử lý khoảng một phần ba tổng số lệnh chứng khoán của nhà đầu tư cá nhân tại Mỹ. CoinDesk đặc biệt chỉ ra trong bài báo về sự việc này rằng việc mua trực tiếp token tiền mã hóa không phải là thao tác thông thường đối với các tổ chức tài chính truyền thống trên Phố Wall như Citadel.

ARK Invest đồng thời cũng mua cổ phần và token của LayerZero, trong khi Cathie Wood (chị gỗ) trực tiếp tham gia vào hội đồng cố vấn của dự án; Tether cùng ngày công bố khoản đầu tư chiến lược vào LayerZero Labs, nhưng số tiền không được tiết lộ.

Ngoài việc mua token và đầu tư cổ phần, còn có một tín hiệu yên tĩnh hơn.

Ba công ty DTCC (cơ quan thanh toán bù trừ trung tâm cho giao dịch chứng khoán Mỹ), ICE (công ty mẹ của Sở giao dịch chứng khoán New York) và Google Cloud cũng đã ký thỏa thuận hợp tác khám phá với LayerZero.

Vậy thì, một dự án làm cross-chain bridge muốn chuyển đổi, đã có thể nhận được sự ủng hộ tập thể từ toàn bộ chuỗi công nghiệp bao gồm thanh toán bù trừ, sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường, quản lý tài sản, stablecoin và điện toán đám mây.

Các tổ chức truyền thống lại có thêm một động thái trong việc bố trí các kênh tài chính trên chuỗi.

Sau khi tin tức được công bố, ZRO trong ngày đã tăng hơn 20%, hiện đang ở mức khoảng 2.3 USD.

Không làm cầu nữa, mà làm đường ống?

Những gì LayerZero đã làm trong ba năm qua không phức tạp:

Di chuyển token từ chain này sang chain khác. Giao thức cross-chain của nó hiện kết nối hơn 165 blockchain, USDt0 (phiên bản cross-chain của stablecoin Tether) ra mắt chưa đầy một năm, đã xử lý hơn 70 tỷ USD chuyển giao cross-chain.

Đây là một công việc kinh doanh trưởng thành, nhưng trần giới hạn có thể nhìn thấy rõ.

Về bản chất, cross-chain bridge là một công cụ, ai rẻ, ai nhanh, người dùng sẽ dùng. Nhưng với sự thu hẹp của toàn bộ thị trường tiền mã hóa và sự sụt giảm khối lượng giao dịch, cross-chain về cơ bản đã trở thành nhu cầu giả. Việc LayerZero chọn đổi làn là có thể hiểu được.

Và nó có vốn để đổi. a16z và Sequoia lần lượt dẫn đầu các vòng đầu tư cho dự án, tổng số vốn huy động được hơn 300 triệu USD, từng có định giá 3 tỷ USD.

Danh sách đầu tư của hai quỹ này, bản thân nó đã là danh bạ của Phố Wall. Việc Citadel và DTCC hiện sẵn sàng ngồi vào bàn để ủng hộ LayerZero, có lẽ liên quan rất nhiều đến việc ai đang đứng đằng sau.

Quay lại L1 mới này mà LayerZero ra mắt, Zero, có vẻ như không được chuẩn bị cho người chơi DeFi hay nhà giao dịch meme.

Kiến trúc của Zero không giống với các public chain hiện có. Hầu hết các chain là một con đường chạy tất cả các loại xe, Zero chia chain thành nhiều phân vùng hoạt động độc lập, LayerZero gọi chúng là Zone.

Mỗi Zone có thể được tối ưu hóa riêng cho các tình huống khác nhau, không can thiệp lẫn nhau.

Khi ra mắt, ba Zone đã được mở: một môi trường chung tương thích với hợp đồng thông minh Ethereum, một hệ thống thanh toán riêng tư và một môi trường khớp lệnh giao dịch chuyên dụng.

Ba Zone này nhắm đến ba loại khách hàng.

Môi trường EVM chung giữ chân các nhà phát triển tiền mã hóa hiện có, chi phí di chuyển thấp. Thanh toán riêng tư giải quyết vấn đề cũ của các tổ chức: khi giao dịch trên Ethereum, đối thủ có thể thấy vị thế và chiến lược của bạn, các quỹ lớn không muốn bơi trần.

Zone giao dịch chuyên dụng nhắm mục tiêu trực tiếp hơn, chịu trách nhiệm giải quyết việc khớp lệnh và thanh toán sau khi token hóa chứng khoán.

Nhìn lại danh sách tham dự có thể hiểu được. DTCC thanh toán bù trừ khối lượng giao dịch chứng khoán hàng năm tính bằng triệu tỷ USD, họ muốn biết liệu thanh toán bù trừ có thể nhanh hơn không. ICE điều hành Sở giao dịch chứng khoán New York, thị trường chứng khoán chỉ mở cửa vào ngày làm việc, họ muốn thử giao dịch 24/7. Citadel xử lý lượng lớn lệnh giao dịch, mỗi bước trong quy trình sau giao dịch nhanh hơn đều là tiền.

Vì vậy, nhìn chung, đây không phải là nhu cầu của ngành công nghiệp tiền mã hóa, mà là điểm đau của chính Phố Wall.

CEO của LayerZero, Bryan Pellegrino, đã nói khá thẳng thắn trong một cuộc phỏng vấn công khai:

"Không phải những thứ hiện có không đủ tốt, mà là những tình huống thực sự cần 2 triệu giao dịch mỗi giây thuộc về nền kinh tế toàn cầu tương lai."

Nhân tiện, chain mới Zero này trong môi trường thử nghiệm được cho là đạt được TPS 2 triệu giao dịch mỗi giây, thực sự có thể đáp ứng nhu cầu cấp sản xuất của tài chính truyền thống. Nhưng câu chuyện về hiệu suất của public chain thực sự đã được khai thác quá nhiều, hiệu suất cao đến đâu, theo tác giả thực sự cũng không có gì lạ.

Câu chuyện có thể không thay đổi, nhưng đối tượng kể chuyện có thể thay đổi một lần, lần này đến lượt những người có tiền cũ.

Phố Wall muốn chuyển giao dịch lên chuỗi, nhưng Ethereum không đón nhận được

Bối cảnh các tổ chức tập trung vào LayerZero không phải là thị trường tăng giá của tiền mã hóa, mà là chính Phố Wall đang thúc đẩy token hóa.

Quỹ BUIDL của BlackRock được phát hành trên Ethereum vào năm ngoái, quy mô hơn 500 triệu USD. Nền tảng Onyx của JPMorgan chạy công nghệ Ethereum, đã xử lý các giao dịch mua lại với quy mô nghìn tỷ.

Phố Wall đã sử dụng Ethereum để chứng minh khái niệm, chứng minh rằng token hóa là khả thi. Bước tiếp theo là tìm một nơi có thể chạy tải sản xuất.

Ba Zone của Zero nhắm vào khoảng trống này. Tương thích EVM có nghĩa là tài sản và hợp đồng trên Ethereum có thể di chuyển sang đây.

Đây có lẽ là sự phân chia thực sự giữa LayerZero và Ethereum.

Ethereum hiện đang sử dụng các tiêu chuẩn như ERC-8004 để giành quyền định nghĩa, cấp chứng minh thư trên chuỗi cho AI Agent, đặt quy tắc cho nền kinh tế trên chuỗi tương lai...

Động thái hiện tại của LayerZero là bỏ qua định nghĩa, trực tiếp xây dựng đường ống, nói với các tổ chức rằng giao dịch của bạn có thể chạy ở đây.

Một bên đang viết sổ tay quy tắc, một bên đang trải đường ống. Cá cược vào những thứ khác nhau.

Ethereum cá cược vào tính không thể thay thế của mình với tư cách là lớp tin cậy, có quy mô TVL, hệ sinh thái kiểm toán an ninh và sự công nhận của tổ chức làm nền tảng. LayerZero cá cược vào nhu cầu thay thế ở lớp thực thi: Phố Wall cần tốc độ, quyền riêng tư và thông lượng, ai cung cấp trước thì dùng ai.

Hai con đường cuối cùng có giao nhau hay không, bây giờ không rõ. Nhưng dòng chảy vốn đã đưa ra một tín hiệu định hướng.

Điều đó có ý nghĩa gì đối với $ZRO?

Định vị trước đây của ZRO rất đơn giản: token quản trị của giao thức cross-chain LayerZero. Tổng cung 1 tỷ token, dùng để bỏ phiếu và staking, chỉ vậy thôi.

Sau khi Zero ra mắt, câu chuyện của token này đã thay đổi.

ZRO là token gốc của chain Zero, neo giữ quản trị mạng và an ninh. Nếu Zero thực sự trở thành cơ sở hạ tầng tài chính cấp tổ chức, logic định giá của ZRO sẽ không còn là "cross-chain bridge có bao nhiêu khối lượng giao dịch", mà là "có bao nhiêu tài sản chạy trên chain này".

Hai điểm neo định giá, các bạn đều biết, trần giới hạn chênh lệch vài bậc. Nhưng câu chuyện là câu chuyện, một vài biến số cứng quyết định xu hướng tiếp theo của ZRO.

Phía cung: Tám phần trăm token chưa được mở khóa.

Lượng lưu hành hiện tại của ZRO khoảng 200 triệu token, chiếm hơn 20% tổng cung. Theo dữ liệu CoinGecko, vào ngày 20 tháng 2, khoảng 25.71 triệu ZRO sẽ được mở khóa, trị giá khoảng 50 triệu USD, chiếm 2.6% tổng cung, phân bổ cho những người đóng góp cốt lõi và các đối tác chiến lược. Toàn bộ chu kỳ mở khóa kéo dài đến năm 2027.

Đợt mở khóa ngày 20 tháng 2 này là cú sốc cung đầu tiên sau buổi ra mắt, thị trường có thể đón nhận hay không, là viên đá thử vàng cho tâm lý ngắn hạn.

Phía cầu: Công tắc phí chưa được bật.

Hiện tại ZRO không có cơ chế thu giá trị trực tiếp. Tháng 12 năm ngoái đã có một cuộc bỏ phiếu quản trị, đề xuất tính phí cho mỗi tin nhắn cross-chain, thu nhập dùng để mua lại và đốt ZRO, nhưng không được thông qua do tỷ lệ bỏ phiếu không đủ. Lần bỏ phiếu tiếp theo dự kiến vào tháng 6 năm nay.

Nếu được thông qua, ZRO sẽ có cơ chế đốt tương tự như ETH, mỗi giao dịch đều làm giảm lượng lưu hành. Nếu lại thất bại, "quy