Đối thoại với Cathie Wood: Tám hiểu biết về kế hoạch lớn năm 2026

Tác giả gốc: Peter Diamandis

Biên dịch: Shenchao TechFlow

Dẫn nhập: Bài viết này được viết bởi nhà đầu tư kỳ cựu Peter Diamandis, tổng kết cuộc đối thoại sâu sắc của ông với Cathie Wood (chị gỗ), người sáng lập ARK Invest, về báo cáo "Big Ideas 2026". Trọng tâm bài viết chỉ ra rằng chúng ta đang ở một điểm ngoặt công nghệ 125 năm một lần, nơi năm nền tảng lớn là AI, robot, lưu trữ năng lượng, blockchain và giải trình tự đa nhóm (multiomics) đang hội tụ với tốc độ hàm mũ chưa từng có.

Tác giả không chỉ nhắc lại dự báo tăng giá mạnh của Bitcoin lên 1,5 triệu USD, mà còn đi sâu thảo luận về các xu hướng tiên phong như trung tâm dữ liệu lên không gian, sự phục hưng của năng lượng hạt nhân và cách lái xe tự động có thể lật đổ hoàn toàn ngành công nghiệp ô tô. Đối với các nhà đầu tư Web3 và doanh nhân công nghệ, đây là một hướng dẫn hành động về cách định vị vốn và hành động trong năm năm tới.

Toàn văn như sau:

Tôi vừa hoàn thành một tập podcast WTF tuyệt vời với Cathie Wood, người sáng lập kiêm CEO của ARK Invest, thảo luận sâu về báo cáo "Big Ideas 2026" của họ.

Đây mới là cuộc đối thoại thực sự đáng chú ý. Không phải những lo lắng bạn nghe thấy ở Davos, cũng không phải sự bi quan ngày tận thế tràn ngập trên các phương tiện truyền thông truyền thống. Đây là hướng đi mà những người phân bổ vốn thông minh nhất hành tinh đang đặt cược: bằng tiền thật, mô hình thực và niềm tin vững chắc.

Nếu bạn còn nhớ báo cáo huyền thoại "Internet Trends Report" của Mary Meeker từng trở thành "kinh thánh" cho một thế hệ nhà đầu tư công nghệ, thì slide "Big Ideas" của Cathie đã tiếp quản vai trò đó. Nhưng có một điểm khác biệt then chốt: Meeker nhìn lại những gì đã xảy ra, còn Cathie sử dụng Định luật Wright (Wright's Law) để dự đoán tương lai năm năm tới.

Điều này cần sự dũng cảm. Và bà ấy luôn chứng minh là chính xác một cách đáng kinh ngạc.

Hãy để tôi phân tích tám điểm quan trọng nhất từ cuộc trò chuyện của chúng tôi.

"Lưu ý: Cathie từng là thành viên giảng viên tại Hội nghị Thượng đỉnh Phong phú (Abundance Summit) do tôi sáng lập. Những nhà lãnh đạo như bà ấy sẽ chia sẻ những hiểu biết sâu sắc nhiều năm trước khi xã hội chính thống nhận ra. Chỗ ngồi trực tiếp cho Hội nghị Thượng đỉnh 2026 diễn ra vào tháng tới đã gần như được bán hết. Nhấp để tìm hiểu thêm và đăng ký."

1/ "Điểm kỳ dị" tăng trưởng GDP toàn cầu 7%

Đây là một con số sẽ khiến bạn thao thức cả đêm — tất nhiên, theo một cách tích cực.

ARK dự kiến đến năm 2030, tăng trưởng GDP thực tế toàn cầu sẽ đạt 7%. Con số này hơn gấp đôi mức 3% mà chúng ta đã trì trệ trong 125 năm qua. Cathie cho rằng, ngay cả con số này cũng là bảo thủ.

Nhìn lại lịch sử: Từ năm 1500 đến 1900, tốc độ tăng trưởng GDP toàn cầu là khoảng 0,6%. Sau đó, đường sắt, điện thoại, điện và động cơ đốt trong xuất hiện, làm tăng gấp năm lần tốc độ tăng trưởng trong một thế kỷ rưỡi tiếp theo, lên 3%.

Bây giờ, chúng ta có năm nền tảng hội tụ: Robot (Robotics), Lưu trữ Năng lượng (Energy Storage), AI, Blockchain và Giải trình tự Đa nhóm (Multiomic Sequencing). Mỗi nền tảng tự thân đều mang tính hàm mũ. Khi chúng kết hợp với nhau, chúng đang tạo ra các ngành công nghiệp hoàn toàn mới với tốc độ của máy móc.

Khi tôi hỏi Elon (Elon Musk) về quan điểm của ông ấy về điều này trong chương trình "Moonshots" gần đây, quan điểm của ông ấy thậm chí còn cực đoan hơn: tăng trưởng GDP gấp 5 lần trong hai năm, và tăng trưởng ba chữ số trong vòng một thập kỷ.

Những người hoài nghi ở Davos — 80% những người không tin — vẫn neo mình vào kinh nghiệm tuyến tính 125 năm. Họ không sai về quá khứ, nhưng đánh giá về tương lai của họ sẽ là một sai lầm thảm hại.

2/ Trung tâm dữ liệu đang di chuyển lên quỹ đạo

Sáu tháng trước, chưa ai nói về trung tâm dữ liệu không gian. Bây giờ, mọi người đều đang nói về nó.

Đây là lý do tại sao nó quan trọng: Kế hoạch của Elon hợp nhất SpaceX và xAI không chỉ là về tên lửa hay chatbot. Đó là về việc xây dựng cơ sở hạ tầng tính toán của thế kỷ 21 ở nơi phù hợp nhất — tức là trên quỹ đạo. Ở đó, hiệu suất của tấm pin mặt trời cao hơn sáu lần so với trên Trái đất.

Đường cong chi phí của tên lửa tái sử dụng đang giảm mạnh. Định luật Wright (Wright's Law) đang phát huy tác dụng như thường lệ: cứ mỗi lần sản lượng tăng gấp đôi, chi phí lại giảm một tỷ lệ phần trăm cố định. Trong lĩnh vực robot công nghiệp, chi phí giảm 50% mỗi lần tăng gấp đôi.

Nhưng Dave chỉ ra một điểm mà hầu hết các nhà phân tích bỏ qua: ràng buộc cơ bản không còn là phóng tên lửa, mà là cát (dùng cho chip), nguồn cung điện và cấu trúc lợi nhuận trong chuỗi giá trị GPU. TSMC chiếm 50%, NVIDIA chiếm 80%. Elon đang lặng lẽ lên kế hoạch xây dựng nhà máy wafer của riêng mình để vượt qua tất cả.

Khi bạn kết hợp chi phí phóng sụp đổ, sản xuất chip tích hợp dọc và năng lượng mặt trời vô hạn, bạn sẽ có được một lợi thế tính toán khó có thể hiểu nổi.

Sự hội tụ này là khổng lồ: Tên lửa + AI + Năng lượng + Sản xuất. Đây là điều xảy ra khi bạn ngừng suy nghĩ biệt lập và chuyển sang tư duy hệ thống.

3/ Sự hàng hóa hóa nhận thức

Đây là biểu đồ quan trọng nhất trong toàn bộ báo cáo "Big Ideas".

Trong năm qua, chi phí suy luận (reasoning) đã giảm 99%. Chi phí phần mềm đã giảm 91%: từ 3,50 USD xuống còn 0,32 USD cho mỗi triệu Token.

Hãy suy nghĩ kỹ: Sự sụp đổ của chi phí trí tuệ diễn ra nhanh hơn bất kỳ công nghệ nào trong lịch sử loài người.

Độ tin cậy nhiệm vụ của AI Agent đã tăng gấp 5 lần vào năm 2025, từ 6 phút vận hành tự trị đáng tin cậy lên 31 phút. Vẫn chưa hoàn hảo... tỷ lệ thành công 80% có nghĩa là nếu là một nhân viên con người, bạn đã sa thải họ từ lâu. Nhưng chúng ta đang ở phần dốc nhất của đường cong.

Đây là Nghịch lý Jevons (Jevons' Paradox) đang phát huy tác dụng: khi giá của một thứ gì đó giảm, nhu cầu về nó sẽ bùng nổ. Chúng ta không hướng tới một tương lai sử dụng AI ít hơn, mà là hướng tới một kỷ nguyên trí tuệ "rẻ đến mức không cần đo lường".

Mọi người đều hỏi: Khi giá tiến về 0, liệu OpenAI, Anthropic và các phòng thí nghiệm hàng đầu có thể duy trì doanh thu không?

Nhà phân tích người tiêu dùng của Cathie đã nhìn thấy các vết nứt. OpenAI đang lên kế hoạch cho quảng cáo CPM (chi phí cho mỗi nghìn lần hiển thị) 60 USD — cao gấp ba lần mức phí của Facebook — trong khi Gemini có thể đủ khả năng để xây dựng thông qua trợ cấp dòng tiền của Google, do đó có thể giữ nguyên vị trí và chiếm lĩnh thị trường.

Cuộc đua đã bắt đầu, và nó mới chỉ bắt đầu.

4/ Chiến tranh Lạnh AI giữa Mỹ và Trung Quốc

Trung Quốc đã giành được lợi thế đi đầu trong lĩnh vực AI mã nguồn mở. Và chính chúng ta đã "ép" họ làm điều đó.

Tình hình là thế này: Do các vấn đề sở hữu trí tuệ, các công ty Mỹ ngừng bán phần mềm cho Trung Quốc. Vì vậy, Trung Quốc đã xây dựng hệ thống của riêng mình và mở mã nguồn mọi thứ. DeepSeek, Qwen... những mô hình này đã có thể cạnh tranh với các phòng thí nghiệm độc quyền hàng đầu của Mỹ.

Khoảnh khắc DeepSeek là một hồi chuông cảnh tỉnh. Sam Altman và Jensen Huang đều thừa nhận thuật toán của nó thông minh — điều này tạo cơ hội cho các phòng thí nghiệm Mỹ tinh chỉnh những hiểu biết này vào mô hình của chính họ.

Nhưng có một động lực sâu xa hơn: bên trong Anthropic và OpenAI, số lượng người thực sự nghiên cứu thuật toán cốt lõi là cực kỳ ít. Khi bạn nhốt tất cả nghiên cứu trong môi trường khép kín, bạn sẽ bóp nghẹt dòng chảy ý tưởng. 1,4 tỷ người Trung Quốc không ngừng thử nghiệm trong lĩnh vực mã nguồn mở sẽ đổi mới nhanh hơn, ngay cả khi một số đổi mới đó mang tính nguy hiểm.

Trong khi đó, Trung Quốc đang đầu tư 40% GDP vào thứ Chủ tịch Tập gọi là "lực lượng sản xuất mới chất lượng cao". Họ đang xây dựng đồng thời 28 lò phản ứng hạt nhân lớn, trong khi Mỹ không xây dựng cái nào. Các thử nghiệm lâm sàng trong lĩnh vực công nghệ sinh học của họ cũng đang vượt qua phương Tây.

Điều này không liên quan đến sợ hãi, mà là về cạnh tranh. Cạnh tranh làm cho cả hai bên trở nên tốt hơn.

Tin tốt là? Mã nguồn mở là dòng chảy hai chiều. Những gì Trung Quốc xây dựng, chúng ta có thể sử dụng; những gì chúng ta xây dựng, họ cũng có thể sử dụng. Thắng thua sẽ được quyết định ở tầng ứng dụng, và ở mọi lĩnh vực ngoại trừ TikTok, Thung lũng Silicon vẫn thống trị tầng ứng dụng.

5/ Làn sóng tăng giá lớn tiếp theo của Bitcoin

Dự báo tăng giá của Cathie: Đến năm 2030, mỗi Bitcoin sẽ đạt 1,5 triệu USD.

Lập luận như sau: Vàng đã có hiệu suất cực kỳ xuất sắc trong năm qua, tăng gấp đôi trong 24 tháng. Lịch sử chứng minh rằng vàng thường dẫn trước Bitcoin. Với sự gia tăng tốc độ chuyển giao tài sản giữa các thế hệ, thế hệ trẻ sẽ chọn phân bổ "vàng kỹ thuật số" thay vì vàng vật chất.

Vụ sụp đổ nhanh vào ngày 10 tháng 10 do sự cố phần mềm Binance đã xóa sổ 28 tỷ USD vị thế đòn bẩy. Quá trình giảm đòn bẩy này về cơ bản đã hoàn tất, đường băng đã được dọn sạch.

Nhưng hiểu biết sâu sắc hơn là việc phòng ngừa giảm phát. Hầu hết mọi người hiểu Bitcoin là công cụ phòng ngừa lạm phát: được thiết lập toán học với giới hạn 21 triệu đồng, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm chỉ 0,8%. Nhưng còn phòng ngừa giảm phát thì sao?

Hãy nghĩ về năm 2008-2009. Giảm phát thảm khốc, giá tài sản sụp đổ, rủi ro đối tác ở khắp mọi nơi. Trong một kịch bản như vậy, đề xuất giá trị của Bitcoin không phải là ngăn chặn in tiền quá mức, mà là ngăn chặn sự sụp đổ tài chính hệ thống. Không có rủi ro đối tác, không thể bị tịch thu, không thể bị kiểm duyệt.

Khi sự giàu có của các thị trường mới nổi tăng lên, mọi người chuyển từ việc sống qua ngày sang tiết kiệm, họ sẽ ngày c