Bitcoin từng giảm xuống dưới 72.000 USD, niềm tin vào thế giới tiền số còn lại bao nhiêu?
- Quan điểm cốt lõi: Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ then chốt, sự sụt giảm của nó diễn ra đồng thời với tài sản rủi ro toàn cầu, gây ra "cuộc khủng hoảng niềm tin" vào câu chuyện "vàng kỹ thuật số" hoặc tài sản trú ẩn an toàn của nó, các nhà đầu tư đang đánh giá lại vị thế của nó trong bối cảnh thị trường biến động.
- Yếu tố then chốt:
- Bitcoin giảm xuống dưới mức then chốt 72.000 USD, giảm khoảng 17% trong năm nay, mức thoái lui tích lũy kể từ đỉnh tháng 10 năm ngoái vượt quá 42%, giá đạt mức thấp nhất kể từ tháng 11/2024.
- Đợt giảm này được thúc đẩy bởi áp lực xuyên tài sản, diễn ra đồng thời với sự suy yếu của các tài sản rủi ro như chỉ số Nasdaq, cho thấy Bitcoin không thể hiện khả năng phục hồi trú ẩn an toàn độc lập, mà giống một tài sản rủi ro biến động cao hơn.
- Các chỉ số tâm lý thị trường cho thấy "sợ hãi cực độ", các tổ chức chuyên nghiệp cảnh báo nếu không giữ được mức 72.000 USD, có thể giảm xuống 68.000 USD hoặc thậm chí thấp hơn.
- Dữ liệu từ thị trường dự đoán cho thấy, có 83% khả năng Bitcoin sẽ giảm xuống 65.000 USD trong năm nay, xác suất giảm xuống dưới 55.000 USD đã tăng lên khoảng 59%.
- Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa bốc hơi hơn 460 tỷ USD trong một tuần, dòng tiền vào ETF Bitcoin dạng vật chất của Mỹ không ổn định, làm trầm trọng thêm sự biến động và bất ổn của thị trường.
Tác giả gốc: Yang Chen, Wall Street Insights
Bitcoin giảm xuống dưới mốc 72.000 USD, đẩy vấn đề "niềm tin" của thị trường tiền mã hóa lên hàng đầu. Trong bối cảnh tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu giảm mạnh, các nhà đầu tư đang đánh giá lại vị thế của Bitcoin trong thời kỳ thị trường biến động, câu chuyện về việc tài sản tiền mã hóa là nơi trú ẩn an toàn đang bị chất vấn.
Theo Bloomberg, Bitcoin vào thứ Tư tại New York đã có lúc giảm xuống 71.739 USD, lần đầu tiên trong khoảng 15 tháng giảm xuống dưới 72.000 USD. So với đỉnh vào tháng 10 năm ngoái, Bitcoin đã điều chỉnh giảm tích lũy hơn 42%, giảm khoảng 17% trong năm, giá đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 6 tháng 11 năm 2024.
Đợt giảm lần này không chỉ là sự tiếp nối của việc giảm đòn bẩy trong nội bộ thị trường tiền mã hóa, mà còn do áp lực xuyên tài sản rộng hơn gây ra. Thứ Tư vừa qua, thị trường toàn cầu đồng loạt bán tháo, chỉ số Nasdaq 100 giảm hơn 2%, các nhóm ngành nhạy cảm với lãi suất như phần mềm, chip phổ biến chịu áp lực, Bitcoin cũng theo đó suy yếu.
Về mặt tâm lý, "khủng hoảng niềm tin" đang hình thành. Shiliang Tang, đối tác quản lý của Monarq Asset Management, cho biết thị trường đang trải qua một "crisis of faith" (khủng hoảng niềm tin).
Andrew Tu, người đứng đầu phát triển kinh doanh tại Efficient Frontier, cho biết tâm lý thị trường tiền mã hóa đã ở trạng thái "cực kỳ sợ hãi", nếu mốc 72.000 USD bị phá vỡ, Bitcoin có thể giảm xuống 68.000 USD, thậm chí quay lại vùng giá thấp trước đợt phục hồi đầu tiên vào năm 2024.
Theo Polymarket, Bitcoin năm nay có 83% khả năng giảm xuống 65.000 USD, trong khi xác suất giảm xuống dưới 55.000 USD đã tăng lên khoảng 59%.
Tâm lý chấp nhận rủi ro đảo chiều nhanh, Bitcoin bị coi là "tài sản rủi ro biến động cao"
Theo Bloomberg, áp lực bán đối với Bitcoin vào thứ Tư liên quan đến tình trạng căng thẳng xuyên tài sản rộng hơn, chứ không chỉ do thanh lý nội bộ tài sản tiền mã hóa thúc đẩy. Điều này có ý nghĩa rõ ràng đối với nhà đầu tư: khi thị trường bước vào giai đoạn bán đồng loạt, Bitcoin không thể hiện khả năng phục hồi độc lập với tài sản rủi ro, mà trái lại, giống như một tài sản rủi ro đuôi dài biến động cao hơn.
Chỉ số Nasdaq 100 trong ngày giảm hơn 2%, áp lực lan rộng đến các nhóm ngành như phần mềm, chip. Bitcoin trong cùng phiên giao dịch đã giảm xuống dưới mốc số nguyên quan trọng, củng cố nhận thức của thị trường về sự cộng hưởng của nó với tâm lý chấp nhận rủi ro.
Từ đỉnh điều chỉnh giảm 42%, thị trường tiền mã hóa một tuần bốc hơi hơn 4600 tỷ USD
Việc điều chỉnh giá đang nhanh chóng lan truyền thông qua sự co lại vốn hóa thị trường. Theo dữ liệu từ CoinGecko, tổng vốn hóa thị trường tài sản tiền mã hóa kể từ đỉnh tháng 10 năm ngoái đã co lại khoảng 1,7 nghìn tỷ USD. Chỉ trong tuần qua, vốn hóa thị trường tiền mã hóa đã giảm hơn 4600 tỷ USD.
Bitcoin với tư cách là đồng tiền mã hóa lớn nhất, mức độ và tốc độ giảm của nó có "hiệu ứng neo" đối với tâm lý thị trường. Khi mức giảm trong năm của Bitcoin mở rộng đến khoảng 17%, áp lực kiểm soát rủi ro, quản lý ký quỹ và rút vốn thường đồng thời tăng lên, từ đó làm trầm trọng thêm biến động tổng thể.
"Khủng hoảng niềm tin" xuất hiện như thế nào: Từ cú sốc thanh lý chuyển sang tâm lý tan rã
Những phát biểu của người tham gia thị trường cho thấy, sự thay đổi tâm lý đang trở thành biến số cốt lõi. "Crisis of faith" mà Shiliang Tang đề cập, ám chỉ việc các nhà đầu tư đồng thời dao động về câu chuyện trung dài hạn của tài sản tiền mã hóa và cơ chế định giá ngắn hạn.
Quan trọng hơn là sự thay đổi động lực giảm. Theo Bloomberg, giai đoạn giảm trước đó chủ yếu do thanh lý đặc thù của tài sản tiền mã hóa thúc đẩy, trong khi áp lực thứ Tư lại đến từ tình trạng căng thẳng xuyên thị trường rộng hơn.
Điều này có nghĩa là, ngay cả khi việc giải tỏa đòn bẩy trong nội bộ thị trường tiền mã hóa tạm lắng xuống, chỉ cần tài sản rủi ro bên ngoài tiếp tục chịu áp lực, Bitcoin vẫn có thể thiếu chất xúc tác cho sự phục hồi độc lập.
72.000 trở thành ranh giới phân chia ngắn hạn, thị trường dự đoán đặt cược giảm xuống 65.000 trong năm
Nhiều chuyên gia giao dịch coi mức 72.000 USD là mức giá then chốt ngắn hạn. Andrew Tu chỉ ra, nếu không thể giữ vững mức này, Bitcoin "rất có thể" giảm xuống 68.000 USD, và có thể quay lại vùng giá thấp trước đợt phục hồi đầu tiên vào năm 2024.
Theo Polymarket, Bitcoin năm nay có 83% khả năng giảm xuống 65.000 USD, trong khi xác suất giảm xuống dưới 55.000 USD đã tăng lên khoảng 59%.
Mặt dòng tiền cũng phát ra tín hiệu dao động. Theo dữ liệu tổng hợp của Bloomberg, ETF Bitcoin dạng vật chất niêm yết tại Mỹ vào thứ Hai ghi nhận dòng tiền ròng vào khoảng 562 triệu USD, nhưng đến thứ Ba ngay lập tức chuyển thành dòng tiền ròng ra 272 triệu USD, cho thấy dòng tiền tăng thêm không ổn định.
Trong bối cảnh giá giảm và dòng tiền lặp đi lặp lại, sự nghi ngờ của thị trường về vai trò "tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ áp lực" của Bitcoin đang gia tăng.
