Là người đã đầu tư nặng vào làn sóng AI Agent đầu tiên, tôi nhìn nhận Moltbook ngày nay như thế nào?

Original | Odaily@OdailyChina)

Tác giả | Asher (@Asher_ 0210)

Moltbook Thay Đổi Điểm Khởi Đầu Thảo Luận Về AI Agent

Khái niệm AI Agent trong thế giới Web3 không phải là xa lạ.

Đầu năm 2025, nó từng là một trong những câu chuyện nóng nhất, và cũng gần như bị thị trường nhanh chóng chứng minh là sai trong thời gian ngắn. Trong làn sóng đầu tiên của AI Agent, nhiều dự án AI Agent hàng đầu, như ai16z, swarms, v.v., thực tế đã cập nhật mã và lặp lại sản phẩm rất tích cực, nhưng thực tế là những nỗ lực này đã không tạo ra được sản phẩm hoặc mô hình kinh doanh thực sự bền vững.

Điều thị trường mua vào lúc đó, không phải là giá trị sử dụng, mà là sự FOMO tập thể đối với "câu chuyện AI Agent". Sau khi cảm xúc lắng xuống, giá token nhanh chóng giảm, và vốn hóa toàn bộ phân khúc cũng sụp đổ theo.

Trong làn sóng đó, tôi không phải là người ngoài cuộc.

Trong làn sóng AI Agent đầu tiên, tôi đã kiếm được tiền (nội dung liên quan có thể đọc: Lời thú nhận của Diamond Hands nắm giữ 88 lần: Tại sao tôi chọn ai16z). Nhưng sau khi đợt tăng giá đó kết thúc, khi vốn hóa phân khúc tiếp tục giảm mạnh, tôi cũng mất đi khá nhiều lợi nhuận. Cũng chính vì trải nghiệm trực tiếp làn sóng này, tôi đã gần như không quan tâm đến hướng này trong một thời gian dài sau đó - theo tôi, AI Agent là xu hướng, nhưng Web3 không phải là điểm rơi hợp lý nhất của nó.

Cho đến gần đây, một thí nghiệm có tên Moltbook, dường như không liên quan đến tiền mã hóa, đã kéo phân khúc AI Agent trở lại tầm nhìn của tôi. Điều thực sự khiến tôi dừng lại để xem xét, không phải là hình thái sản phẩm của nó, mà là cách nó nhanh chóng bị cảm xúc thị trường nắm bắt và định giá.

Moltbook là một mạng xã hội chỉ cho phép AI Agents phát biểu. Con người không thể đăng bài, bình luận hoặc bỏ phiếu, chỉ có thể quan sát. Từ góc độ sản phẩm, nó khó có thể nói là "hữu ích"; nhưng từ góc độ thị trường, nó tạo ra một bối cảnh cực kỳ ấn tượng: một lượng lớn AI Agent tương tác, tranh luận, hợp tác liên tục trong một không gian công cộng không có sự can thiệp của con người, thậm chí tự hình thành văn hóa và câu chuyện (nội dung liên quan có thể đọc: Từ Moltbook đến MOLT: Trí tưởng tượng tự trị AI đã được thị trường tiền mã hóa đón nhận như thế nào?).

Quan trọng hơn, thiết lập "con người cấm nói, AI tự do" nhanh chóng bị định giá cảm xúc bởi thị trường tiền mã hóa. Ngay cả trong bối cảnh thị trường trên chuỗi ảm đạm, đồng Meme MOLT được tạo ra xung quanh Moltbook vẫn đạt được mức tăng hàng chục lần trong một ngày trong thời gian cực ngắn, vốn hóa từng đạt 120 triệu USD.

Điều này không phải vì bản thân Moltbook giải quyết được vấn đề gì của Web3, mà là vì thị trường đã lâu không bắt đầu trả tiền cho "bản thân AI Agent".

Điều thực sự quan trọng của Moltbook, không nằm ở thiết kế sản phẩm của nó, mà ở việc nó làm một điều rất đơn giản: đặt AI Agent vào một không gian công cộng lâu dài, không có sự can thiệp của con người. Kết quả là, những Agent này không còn chỉ thể hiện như một công cụ được gọi, mà là một nhóm liên tục tương tác, có khả năng tự tiến hóa.

Điều này cũng khiến vấn đề tự nhiên thay đổi. Trọng tâm thảo luận không còn là AI Agent có thể giúp con người làm việc hay không, mà là khi Agent tồn tại theo cách này, liệu Web3 có còn có thể tham gia vào đó hay không, và liệu điều này có nghĩa là một đợt tăng giá mới đang được ấp ủ hay không.

Theo tôi, việc có nên phân tích lại toàn bộ thành bại của làn sóng AI Agent đầu tiên hay không, thực sự không còn quá quan trọng. Điều đáng thảo luận thực sự, là hiện tượng như Moltbook có nghĩa là cách tồn tại của AI Agent đang thay đổi hay không, và liệu điều này có mở ra một cửa sổ tham gia mới cho Web3 hay không.

Sau Moltbook, Phân Khúc AI Agent Nên Được Định Giá Lại Như Thế Nào?

Nếu như cốt lõi định giá của làn sóng AI Agent đầu tiên nằm ở "câu chuyện có đủ lớn hay không", thì sau Moltbook, thị trường bắt đầu thể hiện một xu hướng rõ ràng khác.

Trong thí nghiệm Moltbook này, hầu như không ai thực sự quan tâm đến chức năng sản phẩm của nó. Nó không nâng cao hiệu quả, cũng không trực tiếp tạo ra doanh thu, càng không thể nói đến mô hình kinh doanh rõ ràng. Nhưng ngay cả như vậy, thị trường vẫn nhanh chóng tạo ra một lượng lớn đồng Meme liên quan đến khái niệm xung quanh nó, và đưa ra mức định giá cảm xúc cực kỳ mạnh mẽ. Điều này cho thấy, trọng tâm chú ý của thị trường đã chuyển từ "AI Agent có thể làm gì" sang "Agent tồn tại bằng cách nào".

Sự thay đổi này trực tiếp thay đổi logic định giá của AI Agent. Trong đợt tăng giá đầu tiên, Agent giống như một vật mang câu chuyện được đóng gói thành "công cụ cao cấp". Việc có thực sự được sử dụng hay không, có tạo ra kết quả hay không, sẽ không tạo thành tác động bền vững đến định giá của nó. Nhưng trong ngữ cảnh của Moltbook, Agent được đặt vào một không gian công cộng lâu dài, không có sự can thiệp của con người, giá trị của nó không còn đến từ việc thể hiện khả năng đơn lẻ, mà đến từ sự tồn tại liên tục, tương tác liên tục và chính hành vi của nhóm.

Điều này có nghĩa là, thị trường bắt đầu định giá lại cho ba đặc điểm: khả năng tồn tại liên tục, khả năng hình thành hành vi nhóm, và tiềm năng liên tục tạo ra hành vi và câu chuyện mới.

Từ góc độ này, sự tăng mạnh của đồng Meme MOLT, không phải là trả tiền cho khả năng sản phẩm của Moltbook, mà là đặt cược vào hình thái tồn tại này. Thị trường định giá, không phải là Agent đã giúp con người hoàn thành bao nhiêu nhiệm vụ, mà là liệu nó có đáng để được quan sát lâu dài, so sánh lặp đi lặp lại, và liên tục chiếu cảm xúc vào đó hay không.

Cũng chính trong ý nghĩa này, Moltbook không trả lời câu hỏi "AI Agent triển khai như thế nào", nhưng buộc thị trường phải đối mặt với một vấn đề cơ bản hơn: Nếu bản thân Agent trở thành đối tượng được định giá, liệu Web3 có còn có thể cung cấp hình thái chứa đựng mới cho cách tồn tại này hay không?

Trong Ngắn Hạn Chưa Chắc Có Đợt Tăng Lớn Ở Phân Khúc AI Agent, Nhưng Đáng Để Quan Tâm Lại

Các hình thái ứng dụng Web3 mở rộng xung quanh Moltbook, hiện vẫn đang ở giai đoạn rất sớm. Dù là mạng xã hội Agent, kinh tế Agent, hay định giá "hình thái tồn tại" trừu tượng hơn, đều còn một khoảng cách không nhỏ so với con đường sản phẩm rõ ràng và mô hình kinh doanh có thể kiểm chứng.

Đồng thời, tình hình thị trường tiền mã hóa hiện tại cũng không thân thiện. Cảm xúc tổng thể thị trường trầm lắng, hoạt động của vốn trên chuỗi hạn chế, hầu hết các khái niệm mới khó có được sự quan tâm và tiếp nhận vốn liên tục. Trong tình hình như vậy, bất kỳ kỳ vọng nào cố gắng sao chép trực tiếp con đường tăng mạnh của làn sóng AI Agent đầu tiên đều không thực tế. Nhưng cũng chính vì khó có đợt tăng trong ngắn hạn, giai đoạn này lại thích hợp hơn để xem xét lại chính bản thân hướng đi.

Dựa trên đánh giá như vậy, hướng quan tâm chính của tôi trong năm nay vẫn tập trung vào các phân khúc đã chạy ra nhu cầu thực tế như thị trường dự đoán và Prep DEX. Nhưng bên cạnh đó, AI Agent cũng bắt đầu quay trở lại phạm vi suy nghĩ của tôi.

Moltbook không đưa ra câu trả lời sản phẩm trưởng thành, nhưng cách tồn tại của Agent mà nó thể hiện, thực sự đã mở ra không gian tưởng tượng mới cho Web3. Tôi có xu hướng cho rằng, sự gợi mở này sẽ thúc đẩy nhiều khái niệm và dự án mới xoay quanh AI Agent xuất hiện trong ngữ cảnh Web3 hơn.

Bài viết này chủ yếu ghi lại sự thay đổi nhận thức của tôi về phân khúc AI Agent. Trong bài tiếp theo, tôi sẽ điểm danh cụ thể hơn các dự án khái niệm và token liên quan đến AI Agent trong hệ sinh thái Web3 hiện tại, để mọi người tham khảo, xin hãy chờ đợi.