Coinbase CEO trở thành kẻ thù số một của Phố Wall

Tác giả gốc: Amrith Ramkumar, Dylan Tokar, Gina Heeb, The Wall Street Journal

Biên dịch: Luffy, Foresight News

Tuần trước, trong khuôn khổ Diễn đàn Kinh tế Thế giới tại Davos, Brian Armstrong, Giám đốc điều hành của nền tảng tiền điện tử lớn nhất Hoa Kỳ Coinbase, đang uống cà phê với cựu Thủ tướng Anh Tony Blair thì Jamie Dimon, Giám đốc điều hành của JPMorgan Chase, bất ngờ tiến đến và ngắt lời cuộc trò chuyện của họ.

"Anh đang nói nhảm," Jamie Dimon chỉ thẳng vào mặt Brian Armstrong và nói. Nhà ngân hàng lâu năm tỏ ra hoài nghi về tiền điện tử này trước đây đã từng gọi Bitcoin là một trò lừa đảo.

Theo những người trong cuộc, ý chính của Jamie Dimon là yêu cầu Brian Armstrong ngừng phát tán những tuyên bố sai sự thật trên truyền hình. Ngay trong tuần đó, Brian Armstrong đã công khai cáo buộc trên nhiều chương trình truyền hình kinh doanh rằng ngành ngân hàng đang cố gắng cản trở quá trình lập pháp nhằm thiết lập một khuôn khổ quy định mới cho tài sản kỹ thuật số.

Cuộc đối đầu trực diện này trái ngược hoàn toàn với mục đích ban đầu của Diễn đàn Davos là thúc đẩy hợp tác giữa các nhà lãnh đạo toàn cầu.

Khi tiền điện tử nhanh chóng hòa nhập vào dòng chính tài chính Hoa Kỳ, các gã khổng lồ Phố Wall cuối cùng cũng nhận ra mối đe dọa mà lĩnh vực này mang lại. Mặc dù các tổ chức ngân hàng đã chấp nhận một số ứng dụng của tiền điện tử, chẳng hạn như cung cấp dịch vụ đầu tư Bitcoin cho khách hàng, sử dụng tài sản kỹ thuật số để nâng cao hiệu quả chuyển tiền, nhưng họ đã vạch ra một ranh giới rõ ràng khi tiền điện tử chạm đến hoạt động kinh doanh cốt lõi của chính họ: dịch vụ tiền gửi cá nhân.

Hiện tại, ngành ngân hàng và Coinbase có sự bất đồng cơ bản về một vấn đề then chốt: liệu các sàn giao dịch tiền điện tử có quyền trả lợi nhuận thông thường cho người dùng nắm giữ token kỹ thuật số hay không. Loại phần thưởng lợi nhuận được gọi là này đề cập đến việc trả phí liên tục cho người nắm giữ stablecoin, với lãi suất khoảng 3,5%.

Giám đốc điều hành Bank of America Brian Moynihan, Giám đốc điều hành JPMorgan Chase Jamie Dimon

Ngành ngân hàng cho rằng, loại lợi nhuận mà các sàn giao dịch tiền điện tử trả cho người dùng về bản chất không khác gì lãi suất tiền gửi ngân hàng. Trong khi lãi suất tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng thường dưới 0,1%, thấp hơn nhiều so với mức lợi nhuận từ tiền điện tử, do đó ngành ngân hàng lo ngại rằng người tiêu dùng sẽ chuyển một lượng lớn tiền vào thị trường tiền điện tử. Họ tuyên bố, xu hướng này sẽ tàn phá các ngân hàng cộng đồng và ảnh hưởng đến hoạt động cho vay doanh nghiệp. Trong khi đó, Brian Armstrong và những người tham gia khác trong ngành công nghiệp tiền điện tử tin rằng thị trường nên tuân theo nguyên tắc cạnh tranh tự do, và nếu ngành ngân hàng muốn cạnh tranh với stablecoin, họ hoàn toàn có thể tăng lãi suất tiền gửi hoặc trực tiếp tham gia vào hoạt động kinh doanh stablecoin.

Dự luật lập pháp có tên là "Đạo luật Clarity" này có thể định hình lại tương lai của các dịch vụ tài chính hàng ngày, bao gồm các lĩnh vực cốt lõi như tiền gửi ngân hàng và thanh toán điện tử.

Theo những người trong cuộc, để thúc đẩy một thỏa hiệp giữa hai bên, Nhà Trắng dự kiến triệu tập một cuộc họp vào thứ Hai tuần này với sự tham gia của các nhóm liên quan đến ngành ngân hàng và ngành công nghiệp tiền điện tử, và David Sacks, Ủy viên phụ trách AI và Tiền điện tử của chính quyền Trump, dự kiến sẽ tham dự. Một số nguồn tin cho biết, Kara Calvert, người đứng đầu chính sách Hoa Kỳ của Coinbase, cũng đã có tên trong danh sách tham dự.

Brian Armstrong, 43 tuổi, đồng sáng lập Coinbase vào năm 2012 và trong nhiều năm đã dẫn dắt ngành công nghiệp tiền điện tử tìm kiếm sự hợp pháp hóa và công nhận chính thống. Là người cầm lái doanh nghiệp có giá trị vốn hóa thị trường khoảng 55 tỷ USD này, Brian Armstrong có tiếng nói quan trọng trong các cuộc tranh luận chính sách liên quan đến ngành, một trong số đó là cuộc đấu tranh lập pháp hiện tại ở Washington. "Thà không có dự luật còn hơn là có một dự luật tồi." Một ủy ban Thượng viện dự định bỏ phiếu về một dự thảo luật, nếu được thông qua, sẽ cấm hiệu quả các công ty như Coinbase trả lợi nhuận cho khách hàng, có thể khiến Coinbase thiệt hại hàng tỷ USD. Brian Armstrong đã đăng bài trên nền tảng X một ngày trước cuộc bỏ phiếu với nội dung như vậy. Chỉ vài giờ sau, cuộc bỏ phiếu đột ngột bị hoãn lại, gây chấn động toàn bộ giới tài chính.

"Tình hình hiện nay được hiểu nhiều hơn là sự đối đầu giữa Coinbase và ngành ngân hàng, hơn là toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử với ngành ngân hàng," Ron Hammond, Giám đốc Chính sách và Vận động của Wintermute, một nhà tạo lập thị trường tiền điện tử nổi tiếng, cho biết.

Phản ứng của Brian Armstrong không dừng lại ở bài đăng trên nền tảng X vào ngày 14 tháng 1. Ông đã lặp lại quan điểm của mình trong các cuộc phỏng vấn truyền hình tiếp theo, nói với Bloomberg rằng các nhà vận động hành lang của ngân hàng đang "chạy khắp nơi, cố gắng loại bỏ đối thủ cạnh tranh" và cáo buộc ngành ngân hàng "sử dụng tiền gửi của khách hàng để cho vay mà không có sự đồng ý thực chất của khách hàng." Theo những người trong cuộc, những nhận xét này cũng khiến ông có một số cuộc tiếp xúc trực diện khó xử với nhiều giám đốc điều hành ngân hàng tại Diễn đàn Davos.

"Nếu bạn muốn kinh doanh ngân hàng, hãy lấy giấy phép ngân hàng." Brian Moynihan, Giám đốc điều hành của Bank of America, đã nói như vậy với Brian Armstrong trong cuộc gặp kéo dài 30 phút tại trung tâm hội nghị chính của Davos vào tuần trước. Cuộc gặp này diễn ra trong bầu không khí tương đối thân thiện, nhưng cuộc trao đổi luôn có chút gượng gạo.

Jane Fraser, Giám đốc điều hành của Citigroup, thậm chí còn dành cho Brian Armstrong chưa đầy một phút để trò chuyện. Coinbase là khách hàng của Citigroup và JPMorgan Chase, đồng thời cũng có quan hệ đối tác kinh doanh với nhiều ngân hàng khác.

Còn Charlie Scharf, Giám đốc điều hành của Wells Fargo, thậm chí không muốn dành một phút. Khi Brian Armstrong chủ động bước đến bắt chuyện, Charlie Scharf thẳng thừng nói rằng không có gì để hai người nói chuyện với nhau. Cuộc trò chuyện này diễn ra khi Jamie Dimon, sếp cũ của Charlie Scharf, đang ở không xa.

Quyết tâm "Thay thế ngân hàng truyền thống"

Brian Armstrong tốt nghiệp Đại học Rice ở Houston, chuyên ngành Kinh tế và Khoa học Máy tính, và là người ủng hộ sớm ý tưởng về tiền kỹ thuật số và công nghệ blockchain cơ bản. Ông đã nghiên cứu sách trắng gốc về Bitcoin được xuất bản năm 2008 bởi nhân vật bí ẩn Satoshi Nakamoto. Năm 2011, khi làm việc tại Airbnb, ông đã gặp phải nhiều bất tiện khi chuyển tiền đến Nam Mỹ.

Những trải nghiệm này đã đặt nền móng cho việc thành lập Coinbase. Vào thời điểm đó, nhiều nhà đầu tư muốn tham gia vào tiền điện tử nhưng phải đối mặt với một vấn đề cốt lõi: không có nền tảng chuyên dụng để lưu trữ tài sản kỹ thuật số. Coinbase được thành lập để giải quyết vấn đề này, và khi một số khách hàng muốn giao dịch Bitcoin thay vì chỉ lưu ký tài sản, Coinbase đã chuyển đổi thành một sàn giao dịch tiền điện tử.

Nơi khởi nghiệp của Coinbase là một căn hộ nhỏ ở San Francisco, cũng là địa điểm văn phòng đầu tiên của công ty. Năm 2017, sau khi người đồng sáng lập khác rời đi, Brian Armstrong trở thành người cầm lái không thể tranh cãi.

Nhiều đồng nghiệp cũ được The Wall Street Journal phỏng vấn trước đây cho biết Brian Armstrong có tính cách nhút nhát, đôi khi thậm chí khó giao tiếp trôi chảy với một số nhân viên, và tỏ ra lúng túng khi khiển trách cấp dưới. Một số cựu nhân viên mô tả phong cách làm việc của ông giống như người Vulcan trong "Star Trek", một chủng tộc ngoài hành tinh nổi tiếng với sự bình tĩnh, kiềm chế và từ bỏ cảm xúc.

Năm 2014, Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong phát biểu trên sân khấu tại Hội nghị TechCrunch Disrupt Europe (London)

Nhưng về tầm nhìn phát triển của Coinbase, Brian Armstrong chưa bao giờ lùi bước nửa bước. Ông định vị Coinbase là doanh nghiệp tiêu chuẩn thúc đẩy sự hòa nhập của tiền điện tử vào thị trường chính thống Hoa Kỳ. Hiện nay, phạm vi kinh doanh của Coinbase đã bao phủ nhiều lĩnh vực như thanh toán điện tử, giao dịch cổ phiếu, giao dịch hàng hóa và thị trường dự đoán.

"Mục tiêu cuối cùng của chúng tôi là trở thành sự thay thế cho ngân hàng truyền thống trong mắt mọi người," ông nói trong một cuộc phỏng vấn với Fox Business vào năm ngoái. "Chúng tôi muốn xây dựng một siêu ứng dụng tài chính, cung cấp cho người dùng các loại dịch vụ tài chính khác nhau."

Khi mô hình kinh doanh không ngừng mở rộng, Brian Armstrong đã đầu tư hàng triệu USD để xây dựng đội ngũ vận động hành lang lớn nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Sau khi trải qua một số đợt tăng và giảm mạnh trong ngành công nghiệp tiền điện tử, Coinbase chính thức lên sàn vào tháng 4 năm 2021, với giá trị vốn hóa thị trường từng vượt 100 tỷ USD, và giá trị cổ phần cá nhân của Brian Armstrong cũng đạt khoảng 13 tỷ USD.

Năm 2021, nhân viên Coinbase mở sâm banh bên ngoài Sở giao dịch Nasdaq ở New York để chúc mừng công ty lên sàn

Sau khi vượt qua cuộc khủng hoảng sụp đổ ngành vào năm 2022 và chịu đựng sự đàn áp quy định của chính quyền Biden vào năm 2023, Brian Armstrong bắt đầu phản công và dần dần tìm được tiếng nói của mình. Người quản lý từng thích đeo tai nghe viết code trong văn phòng và không muốn phát biểu trước công chúng này, giờ đây đã trở thành người phát ngôn kiên định của ngành công nghiệp tiền điện tử tại Washington, và thái độ của Washington đối với tiền điện tử cũng sắp thay đổi chóng mặt.

Coinbase đã đầu tư khoảng 75 triệu USD cho cuộc bầu cử Mỹ năm 2024 thông qua một loạt ủy ban hành động chính trị siêu cấp (super PAC), với mục tiêu phản đối các ứng cử viên tỏ ra hoài nghi về tiền điện tử, đồng thời thành lập các tổ chức cơ sở để tranh thủ sự ủng hộ của công chúng cho các dự