"Kẻ ngốc may mắn" săn lùng robot định lượng

Trong bối cảnh giao dịch định lượng thống trị thị trường chứng khoán ngày nay, hầu hết mọi người đều coi những robot thuật toán lạnh lùng này như những cỗ máy gặt hái không khoan nhượng của Phố Wall, liên tục rút rỉa từng giọt mồ hôi công sức của các nhà đầu tư nhỏ lẻ do sai lầm cảm xúc hoặc bất đối xứng thông tin với tốc độ mili giây.

Tuy nhiên, trong 48 giờ qua tại một thị trường mới nổi, đường cong lợi nhuận gần như hoàn hảo của nhiều robot định lượng hàng đầu đã đồng loạt đứt gãy, trong khi một tài khoản bí ẩn có tên a4385 lại thu về tới 280.000 USD từ đó.

Thị trường này được gọi là thị trường dự đoán (prediction market), và một nhà giao dịch tên a4385 cũng đã tại đây trình diễn cho thế giới thấy một cuộc vây bắt được lên kế hoạch tỉ mỉ nhắm vào các robot định lượng.

Phiên bản tài chính của "Đoán lớn nhỏ": Thiên đường chênh lệch giá cho mô hình định lượng

Ai cũng hiểu trò đoán lớn nhỏ, và trong thị trường dự đoán cũng có cách chơi tương tự.

Ví dụ, nếu bạn đặt cược vào "tăng" trong kèo "Giá vàng sẽ tăng hay giảm vào ngày mai", và ngày mai giá thực sự tăng, thì bất kể mức tăng bao nhiêu, vị thế "tăng" của bạn sẽ được thanh toán lợi nhuận dựa trên tỷ lệ cược tại thời điểm đặt cược, và tỷ lệ cược chính nó tương ứng với xác suất sự kiện xảy ra. Ngược lại, nếu giá giảm, bất kể mức giảm lớn thế nào, vị thế của bạn sẽ trực tiếp về không.

"XRP tăng hay giảm sau 15 phút" là một đại diện điển hình trong số nhiều kèo của thị trường dự đoán. Mỗi kèo 15 phút khi mở sẽ tạo ra một mức giá khởi điểm; sau 15 phút, nếu giá XRP cao hơn giá khởi điểm, nhà giao dịch đặt cược "tăng" sẽ có lãi, ngược lại thì bên đặt cược "giảm" sẽ có lãi.

Như hình, Price To Beat tương ứng với giá khởi điểm, Current Price tương ứng với giá thời gian thực. Chữ đỏ "12:29" góc trên bên phải tương ứng với thời gian còn lại đến khi thanh toán. Nếu đường giá tại thời điểm thanh toán nằm phía trên "target" trong hình, thì đặt cược "tăng" sẽ có lãi, ngược lại thì đặt cược "giảm" sẽ có lãi.

Cơ chế thời gian thực này biến kèo này thành thiên đường cho robot định lượng: thuật toán thông qua mô hình thống kê tinh vi, bắt lấy sai lệch định giá của nhà đầu tư nhỏ lẻ do cảm xúc, độ trễ thông tin, thời gian còn lại và nhiều nguyên nhân khác, và thông qua giao dịch tự động hoàn hảo để gặm nhấm lợi nhuận ổn định.

0x8dxd là một ví dụ hoàn hảo trong số nhiều robot định lượng: Kể từ khi ra mắt vào ngày 5 tháng 12 năm 2025, trong 44 ngày qua đã tích lũy lợi nhuận 740.000 USD, trung bình mỗi ngày tham gia 219 thị trường khác nhau, đường cong lợi nhuận của nó rất mượt mà.

XRP tăng mạnh đúng lúc thanh toán, "ông lớn ngốc may mắn tột đỉnh" nhân đôi vốn

Chiều ngày 17 tháng 1 năm 2026, a4385 đã đặt cược "tăng" trong kèo "XRP tăng hay giảm sau 15 phút".

Giá khởi điểm XRP của kèo này là $2.0784, và cho đến 17:58:54 (còn 66 giây đến khi thanh toán), giá XRP vẫn loanh quanh ở mức $2.0737, xác suất tăng tương ứng chỉ là 36% — sự đồng thuận thị trường cho rằng XRP khó có thể tăng vượt quá giá khởi điểm trong vòng 1 phút còn lại.

Và ngay trong phút tiếp theo, XRP đột nhiên bắt đầu tăng liên tục, và báo giá tại thời điểm thanh toán thị trường dừng ở mức $2.0817 — vừa vặn vượt qua giá khởi điểm.

Điều này có nghĩa là vị thế của a4385 từ lúc vào lệnh đến khi thanh toán đã thu về lợi nhuận khổng lồ, trong khi những robot định lượng như trong hình dưới đây, chỉ vì thị trường đơn lẻ này, đã phải nhả ra toàn bộ lợi nhuận lịch sử, thậm chí còn phải chịu thêm khoản lỗ.

Robot định lượng này trong 7 tháng qua đã lãi hơn 40.000 USD, nhưng tại kèo này lỗ là 34.000 USD.

Điều hành tinh vi đằng sau những lần may mắn liên tiếp

Sau khi kèo này được thanh toán, mọi người phát hiện a4385 sau đó còn sao chép vài lần thao tác "may mắn tột đỉnh" tương tự: Trong vòng 1 phút trước khi nhiều thị trường thanh toán, giá XRP đột nhiên tăng mạnh, và ngay giây sau khi thanh toán lại nhanh chóng giảm trở lại.

Điều này khiến mọi người bắt đầu nghi ngờ, "vận may" của anh ta có lẽ không phải trùng hợp, mà là một phát bắn tỉa chính xác nhắm vào robot định lượng.

Về lý thuyết, a4385 có thể trước tiên đặt cược "tăng" khi giá thời gian thực của XRP thấp hơn giá khởi điểm, sau đó vào phút trước khi thanh toán, thông qua lệnh mua thị trường khối lượng lớn để mua XRP, đẩy giá lên một cách nhân tạo, đảm bảo giá tại thời điểm thanh toán cao hơn giá khởi điểm, từ đó khóa chốt lợi nhuận.

Lúc này, tất cả những chi tiết trước đây tưởng chừng không quan trọng bắt đầu trở nên quan trọng: Ngày 17 là cuối tuần, đại diện cho độ sâu sổ lệnh mà các nhà tạo lập thị trường cung cấp cho XRP là không đủ để đệm cho các giao dịch lớn trong thời gian ngắn.

Việc chọn XRP — một tài sản ít phổ biến khác với Bitcoin — thì càng đảm bảo độ sâu sổ lệnh nông hơn, từ đó đảm bảo người điều hành có thể dùng ít chi phí hơn để bẩy giá trong thời gian ngắn.

Điều này đã cho a4385 một cửa sổ thao túng ngắn hạn hoàn hảo:

Đầu tiên, trong thị trường dự đoán, đặt cược "tăng" với khối lượng lớn nhiều lần trong vòng 10 phút trước khi kèo thanh toán. Vì giá thời gian thực trong khoảng thời gian này đều thấp hơn giá khởi điểm, tỷ lệ cược lúc đặt cược lúc này là cao.

Trên biểu đồ giá XRP tương ứng, cho đến trước 17:59, giá của nó vẫn loanh quanh quanh mức 2.074. Và trong phút cuối cùng, nhiều khối lượng giao dịch lớn bất thường đổ vào, khiến giá ngay lập tức vượt qua giá khởi điểm (đường ngang màu đỏ).

Khi kèo này được thanh toán thành công, ngay lập tức bán ra số XRP vừa mua, khiến giá ngay lập tức giảm trở lại.

Nếu chúng ta giả định tất cả lệnh mua thị trường vào lúc 17:59 đều đến từ a4385, thì dựa trên khối lượng giao dịch của nến phút đó là 569.000 USD tính toán, trong điều kiện phí giao dịch sàn là 0.32%, tổng chi phí mua và bán của anh ta vào khoảng $6,200.

Trong khi lợi nhuận từ việc đặt cược "tăng" tại kèo này của anh ta là $40,218. Bằng cách liên tục sao chép chiến lược này, anh ta đã kiếm được gần 300.000 USD trong vòng 48 giờ.

Trong lúc kinh ngạc trước thao tác in tiền như máy in của a4385, chúng ta cũng cần tính đến chi phí đằng sau câu chuyện máu lửa tưởng như "nhà đầu tư nhỏ lẻ phản kích" này.

Việc mua vào kéo giá ngoài việc phải chịu hao mòn phí giao dịch hàng nghìn USD, còn phải chịu khoản lỗ khổng lồ do giá coin giảm trở lại khi bán ra sau thanh toán.

Vì vậy, trong lúc kéo giá, anh ta cũng cần nắm giữ một vị thế short 1x với khối lượng tương đương. Chỉ có như vậy, bất kể giá XRP spot trong tay biến động mạnh thế nào, tổng giá trị tài sản của anh ta mới có thể giữ nguyên.

Nói cách khác, ngoài việc chịu hao mòn phí giao dịch, anh ta còn cần nguồn vốn lưu động siêu triệu USD để đảm bảo tính khả thi của chiến lược này.

Vì vậy, đây không phải là trò chơi may rủi của một tay cờ bạc, cũng không phải là bữa tiệc của các nhà đầu tư nhỏ lẻ thông thường.

Đằng sau những câu chuyện huyền thoại về lợi nhuận khổng lồ từ sòng bạc, có lẽ người cười đến cuối cùng không bao giờ là may mắn thuần túy, mà là kết quả tất yếu sau khi vốn, cấu trúc và quy tắc được tính toán một cách chính xác.