BTC Trở Lại Mức 93.000 USD, Fed Bơm 16 Tỷ USD Cứu Thị Trường?

Tác giả gốc: 1912212.eth, Foresight News

Kể từ năm 2019, BTC chưa từng ghi nhận chuỗi giảm 4 tháng liên tiếp trên biểu đồ hàng tháng. Hiện tại, điều huyền bí này dường như vẫn có hiệu lực. Kể từ khi giảm vào tháng 10 năm ngoái, BTC đã giảm liên tục trong 3 tháng, chạm mức thấp nhất quanh 80.000 USD.

Từ ngày 1 tháng 1, biểu đồ hàng ngày của Bitcoin đã ghi nhận 5 ngày tăng liên tiếp, thậm chí vượt qua 93.000 USD vào ngày 5 tháng 1. ETH cũng mạnh mẽ vượt qua ngưỡng 3.200 USD. Các đồng meme như PEPE, BONK, PENGU, BOME gần đây lần lượt lọt vào bảng xếp hạng tăng giá.

Số liệu từ Coinglass cho thấy, tổng số hợp đồng chưa thanh toán toàn mạng bị thanh lý trong 24 giờ đạt 216 triệu USD, trong đó hợp đồng bán khống bị thanh lý 168 triệu USD.

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam, sau hơn 3 tháng liên tục ở mức thấp, hôm nay hiếm hoi đã tăng lên 42, trở về trạng thái cảm xúc trung tính của thị trường.

Thị trường tài sản rủi ro toàn cầu hôm nay đón nhận đợt tăng giá phổ biến, với thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc dẫn đầu. Trong đó, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc sáng nay tăng hơn 2.27%, lần đầu tiên vượt qua mốc 4.400 điểm, thiết lập mức cao kỷ lục mới. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng vọt hơn 1100 điểm, chỉ còn cách 2% để phá vỡ mức cao kỷ lục. Thị trường chứng khoán A mở cửa với chỉ số Shanghai Composite tăng 0.46%, tiến sát mốc 4000 điểm. Chỉ số Hang Seng mở cửa tăng 0.09%.

Về phía thị trường chứng khoán Mỹ, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.46%, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0.26%, hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0.58%. Kim loại quý tăng mạnh, vàng giao ngay vượt qua 4420 USD/ounce, tăng hơn 2% trong 24 giờ, bạc giao ngay vượt qua 76 USD/ounce, tăng mạnh 4.5%.

Đã đến lúc altcoin bật tăng mạnh?

Cuối năm 2025, Fed bơm 16 tỷ USD thanh khoản

Tài sản tiền mã hóa đứng đầu là BTC có mối liên hệ chặt chẽ với thanh khoản toàn cầu. Khi thanh khoản thấp, giá khó có thể tăng mạnh; khi thanh khoản dồi dào, giá có thể phục hồi bền vững.

Ngày 30 tháng 12 năm 2025, theo dữ liệu từ Barchart, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã bơm 16 tỷ USD vào hệ thống ngân hàng Mỹ thông qua hoạt động mua lại qua đêm (overnight repo), đây là đợt bơm thanh khoản lớn thứ hai kể từ đại dịch COVID-19.

Hành động này thường được thị trường coi là tín hiệu hỗ trợ từ Fed khi đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản tiềm ẩn của ngân hàng hoặc áp lực tài chính. Mặc dù biểu đồ cho thấy lượng bơm tăng đột biến gần đây, xu hướng tổng thể phản ánh chính sách tiền tệ đang có xu hướng nới lỏng. Trong thị trường tiền mã hóa, đợt bơm thanh khoản này thường kích thích sự phục hồi của tâm lý ưa rủi ro, vì dòng tiền rẻ dễ dàng chảy vào các loại tài sản rủi ro cao, thúc đẩy giá tài sản tiền mã hóa phục hồi. Nhà đầu tư có thể diễn giải rằng Fed không muốn để nền kinh tế hạ cánh cứng, từ đó củng cố niềm tin thị trường, tránh rủi ro suy thoái nghiêm trọng hơn.

Ngày 31 tháng 12, Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, cho biết thanh khoản của thị trường tiền mã hóa có thể đã chạm đáy vào tháng 11 và đang phục hồi chậm rãi, đã đến lúc tiền mã hóa bắt đầu tăng giá.

Nhà chiến lược ngoại hối và lãi suất Jens Naervig Pedersen của Ngân hàng Danske cho biết trong báo cáo rằng thanh khoản thị trường toàn cầu dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp trong tuần này, nhưng có thể phục hồi vào tuần tới. Nhà chiến lược này chỉ ra: "Nhìn về phía trước, với việc nhiều dữ liệu kinh tế được công bố, thanh khoản thị trường tuần tới sẽ được cải thiện." Dữ liệu trọng tâm tuần tới bao gồm các số liệu quan trọng về thị trường lao động Mỹ, như báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 12 được công bố vào ngày 9 tháng 1 và cuộc khảo sát ISM. Trong thời gian cuối năm, nhiều người tham gia thị trường nghỉ phép hoặc đóng vị thế, dẫn đến thanh khoản thị trường thường ở mức thấp.

ETF spot BTC và ETH ghi nhận dòng tiền ròng lớn đầu năm

Sau nhiều tháng biểu hiện trì trệ, dữ liệu ETF spot Bitcoin đã ghi nhận dòng tiền ròng 355 triệu USD vào ngày 30 tháng 12, và tiếp tục ghi nhận dòng tiền ròng 471.14 triệu USD vào ngày 2 tháng 1.

Quy mô và đà tăng trưởng đột ngột của dòng tiền ròng này tương đối lớn.

Về phía ETF spot ETH, dòng tiền ròng đạt 67.84 triệu USD vào ngày 30 tháng 12 và lên tới 174.43 triệu USD vào ngày 2 tháng 1, mức dòng tiền ròng trong ngày cao nhất kể từ tháng 12 năm ngoái.

Hiện tại, hiệu suất dữ liệu ETF của cả hai vẫn cần được theo dõi liên tục, nhưng biểu hiện dòng tiền ròng đầu năm vẫn có tác động tích cực không nhỏ trong việc thúc đẩy giá đồng tiền.

Tương lai thị trường ra sao

Vào ngày 3 tháng 1, JackYi, người sáng lập Liquid Capital, đã đăng tweet: "Trước thị trường tăng giá lớn năm 2026, những người bán khống đóng vị thế sớm sẽ thua lỗ nhỏ, đóng vị thế sau sẽ thua lỗ lớn và thảm hại. Những người vẫn đang hô hào giảm giá trên thị trường hiện nay, hoặc là chỉ nói suông, hoặc sẽ thành vật hy sinh. Sau hơn một tháng biến động kéo dài, phe mua nhất định sẽ ngẩng cao đầu, người bi quan luôn đúng, người lạc quan luôn tiến lên."

Cùng ngày, 10x Research cũng đăng bài ám chỉ cơ hội phục hồi cấu trúc có thể xuất hiện trên thị trường. "Dưới bề mặt thị trường tiền mã hóa, những thay đổi quan trọng đang diễn ra. Khi sự thống trị của Bitcoin bắt đầu suy giảm, mô hình của chúng tôi phát hiện tín hiệu bước ngoặt quan trọng trong lịch sử đánh dấu sự chuyển dịch từ phòng thủ sang cơ hội. Điều đáng chú ý trong chu kỳ này không phải là một đồng tiền hay câu chuyện riêng lẻ, mà là mô hình xác nhận chéo rộng rãi đang hình thành giữa các đồng tiền chủ đạo và các altcoin được lựa chọn. Hiệu ứng động lượng, hiệu suất tương đối và mức độ tham gia thị trường đang bắt đầu cộng hưởng, các nhà giao dịch không thể bỏ qua điều này.

10x Research cho biết, môi trường hiện tại không phải là thị trường tăng giá phổ biến, cũng không nên thụ động chờ đợi. Giai đoạn tiếp theo sẽ thử thách tính kỷ luật, quy tắc chiến lược và quản lý vị thế chủ động hơn, việc kiểm soát rủi ro rõ ràng sẽ trở thành yếu tố then chốt phân biệt người có lợi nhuận với tiếng ồn thị trường. Đa số nhà đầu tư chờ đợi tin tức nổi bật để định hướng, trong khi các nhà giao dịch nên tập trung vào cấu trúc thị trường và xác nhận tín hiệu.

Các nhà phân tích từ nền tảng phân tích blockchain Santiment chỉ ra rằng tâm lý của người tham gia thị trường tiền mã hóa trên mạng xã hội đầu năm rất mạnh mẽ, nhưng đồng thời cảnh báo rằng liệu thị trường có thể tăng thêm hay không phụ thuộc vào việc các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể giữ được lý trí hay không. "Chúng ta cần các nhà đầu tư nhỏ lẻ duy trì một mức độ thận trọng nhất định, một chút bi quan và một chút thiếu kiên nhẫn," nhà phân tích Brian Quinlivan của Santiment cho biết trong video YouTube được phát hành vào thứ Bảy. Mặc dù các chỉ số tâm lý tiền mã hóa khác cho thấy tâm lý sợ hãi tồn tại trong người tham gia thị trường, Quinlivan cho biết dữ liệu mạng xã hội của Santiment chỉ ra hướng ngược lại. "Tâm lý hiện tại rất tích cực," ông nói, "Thông thường điều này đáng lo ngại một chút, nhưng lần này có thể chỉ là sự phục hồi bình thường sau kỳ nghỉ lễ." Quinlivan cho biết ông không quá lo lắng về "làn sóng cảm xúc FOMO tràn vào", nhưng bổ sung rằng nếu Bitcoin nhanh chóng leo lên 92.000 USD, cảm xúc này có thể tràn vào thị trường.

Ngày 5 tháng 1, Matrixport đăng tweet: "Bắt đầu năm mới với vị thế nhẹ hơn và đòn bẩy thấp hơn thường có lợi hơn cho việc thị trường hoàn thành tái cân bằng, và giá cũng dễ dàng trở lại nhịp điệu tự nhiên hơn. Kể từ mức cao vào tháng 10 năm 2025, đòn bẩy tương ứng với quy mô hợp đồng chưa thanh toán tương lai của BTC và ETH đã được thanh lý tích lũy gần 30 tỷ USD. Bước vào năm 2026, vị thế nhẹ hơn, sự quá nóng đầu cơ rõ ràng đã hạ nhiệt. Khi các giao dịch đông đúc rút lui, giá của Bitcoin và các tài sản tiền mã hóa khác có nhiều khả năng trở lại nhịp điệu cơ bản, không gian tăng giá cũng theo đó được mở ra.

Tuy nhiên, biểu đồ dữ liệu cũng cho thấy một phần tâm lý bi quan trên thị trường.

Glassnode gần đây đăng tweet: Sự chậm lại của dòng tiền chảy vào trùng hợp với việc những người nắm giữ dài hạn đang tăng cường việc chốt lỗ. Tình hình này đang dần lộ rõ khi giá BTC dao động trong một phạm vi hẹp. Điều này phản ánh sự mệt mỏi ngày càng tăng của nhà đầu tư theo thời gian, một đặc điểm phổ biến của giai đoạn thị trường giảm kéo dài.