Cập nhật R2 Vaults: Cơ cấu doanh thu được nâng cấp cho giai đoạn tiếp theo

R2 đã chính thức công bố bản nâng cấp lớn cho Vaults, tối ưu hóa hơn nữa cấu trúc doanh thu trong khi vẫn tuân thủ nguyên tắc cốt lõi " mang lại lợi nhuận thực sự, minh bạch và đáng tin cậy cho blockchain " để đáp ứng tốt hơn nhu cầu về rủi ro và thanh khoản của nhiều người dùng khác nhau. Bản nâng cấp này sẽ chính thức ra mắt cùng với Mùa 2 (S2) .

Sau khi nâng cấp, R2 sẽ cung cấp hai cấu trúc sản phẩm được xác định rõ ràng với các mục đích riêng biệt:

• sR2USD : Kho tiền gửi có tính thanh khoản cao, rủi ro thấp, lợi suất cốt lõi.
• sR2USD+ : Kho tiền có lợi suất cao hơn dành cho các khoản vốn dài hạn với chu kỳ theo mùa.

Cả hai loại Vault đều có lợi nhuận cơ bản đến từ tài sản thực (RWA) cấp độ tổ chức, không dựa vào đòn bẩy hoặc lạm phát token.

sR2USD: Kho dự trữ lợi suất ổn định cốt lõi

Tỷ suất lợi nhuận hàng năm mục tiêu (APY): Khoảng 5,0%

sR2USD được định vị là sản phẩm sinh lời rủi ro thấp cốt lõi của R2, nhắm đến những người dùng tìm kiếm lợi nhuận ổn định, tính thanh khoản cao và trải nghiệm rút tiền dễ dự đoán.

Cấu trúc tài sản

• VBILL (25%) : Tài sản neo giữ thanh khoản và bộ đệm mua lại nhanh chóng
• USCC (40%) : Lợi ích thanh khoản được tăng cường (T+3)
• STAC (25%) : Tài sản có dòng tiền ổn định, có thể dự đoán được (T+3)
• MB (10%) : Tài sản ngắn hạn, được hỗ trợ bởi dòng tiền, giúp tăng lợi suất

Các tính năng chính

• Mức độ rủi ro: Thấp
• Tính thanh khoản: Cao
• Phương thức quy đổi: Hỗ trợ quy đổi sớm (T+3).
• Phân phối doanh thu: Việc thanh toán diễn ra theo chu kỳ mùa vụ 90 ngày.

sR2USD hướng đến mục tiêu trở thành một sản phẩm "quản lý tiền mặt" chất lượng cao trên chuỗi, đạt được sự cân bằng giữa tính thanh khoản, sự ổn định và lợi nhuận thực tế.

sR2USD+: Lợi nhuận từ Vault được nâng cao

Tỷ suất lợi nhuận mục tiêu hàng năm (APY): Khoảng 8,0%–10,0%

sR2USD+ được thiết kế dành cho những người dùng sẵn sàng khóa vốn trong suốt cả mùa giao dịch để đổi lấy lợi nhuận cao hơn. Bằng cách đưa ra thời gian khóa dài hơn và cấu trúc tài sản đa dạng hơn, nó cung cấp lợi nhuận RWA linh hoạt hơn.

Cấu trúc tài sản

• VBILL (5%) : Được sử dụng để ổn định NAV và giảm thiểu lượng dự trữ thanh khoản
• Apollo Acred (20%) : Tài sản thu nhập dài hạn, đạt chuẩn tổ chức
• USCC (35%) : Lợi ích thanh khoản được tăng cường (T+3)
• STAC (10%) : Tài sản dòng tiền ổn định (T+3)
• MB (30%) : Tài sản tăng lợi suất ngắn hạn đến trung hạn

Các tính năng chính

• Mức độ rủi ro: Thấp đến trung bình
• Tính thanh khoản: Trung bình
• Phương thức quy đổi: Có thể áp dụng quy đổi trong vòng T+3 sau khi kết thúc mỗi mùa giải.
• 5% tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) được phân bổ làm vùng đệm thanh khoản chuyên dụng, cung cấp một kênh rút tiền nhanh có giới hạn.
• Nếu bạn chọn đổi thưởng nhanh chóng trước khi kết thúc mùa giải hiện tại, bạn sẽ được coi là đã mất quyền lợi tích lũy trong giai đoạn này.
• Phân bổ doanh thu: được quyết định theo chu kỳ mùa vụ.

Trong khi vẫn duy trì tính minh bạch và quản lý rủi ro thận trọng, sR2USD+ đưa ra các điều khoản có thể kiểm soát và mức độ rủi ro tín dụng để khai thác tiềm năng lợi nhuận thực cao hơn.

Tại sao việc nâng cấp này lại quan trọng đến vậy?

• Cấu trúc sản phẩm rõ ràng hơn : người dùng có thể lựa chọn rõ ràng giữa "ưu tiên tính thanh khoản" và "lợi nhuận tối đa".
• Logic doanh thu RWA thuần túy : Không đòn bẩy, không thiết kế doanh thu tổng hợp.
• Xây dựng tài sản đạt chuẩn tổ chức : tài sản đa dạng, dòng tiền rõ ràng và cơ chế hoàn trả có thể dự đoán được.
• Cơ chế theo mùa phù hợp với thời gian đáo hạn của tài sản : Chu kỳ sử dụng quỹ tự nhiên phù hợp với hành vi của tài sản cơ bản.

Với bản nâng cấp này, R2 tiếp tục củng cố vị thế của mình như một cơ sở hạ tầng cho việc hoàn trả tài sản thực trên chuỗi, cho phép lợi nhuận từ thế giới thực được đưa vào Web3 một cách tự nhiên hơn.

Trong tương lai, R2 sẽ tiếp tục tối ưu hóa danh mục đầu tư, tính minh bạch trong công bố thông tin và sự hội nhập hệ sinh thái để mang lại lợi nhuận thực tế đơn giản hơn, đáng tin cậy hơn và trên phạm vi toàn cầu.

Mùa 2 sắp bắt đầu. Hãy đón chờ thêm thông tin chi tiết và kết quả đo hiệu năng.