Huyền thoại bất diệt của tiền điện tử: Tổng hợp 15 loại tiền điện tử lâu đời, có tiềm năng tăng giá bùng nổ?

特邀专栏作者

2025-11-24 10:08

Bài viết này có khoảng 10076 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 15 phút

Họ giống như những hiệp sĩ già bị lãng quên trong góc của thế giới võ thuật - lặng lẽ uống rượu, không chiến đấu hay giằng co, nhưng một khi họ hành động, điều đó thật đáng kinh ngạc.

Trong thế giới hỗn loạn của tiền điện tử, luôn có những truyền thuyết về các loại tiền điện tử thay thế đã được biết đến.

Trong số này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về lịch sử của các loại tiền điện tử thay thế cổ điển:

Tại sao chúng lại được ưa chuộng vào thời điểm đó?
Anh ấy vẫn còn sống chứ?
Tại sao anh ta không chết?
Liệu giá có còn khả năng tăng vọt trong tương lai không?

Khi thị trường đang khá lạnh, tại sao không pha một ấm rượu cũ và lắng nghe một đoạn về thời võ thuật xưa?

Nếu bạn là một người kỳ cựu trong thế giới tiền điện tử, đã trải qua nhiều chu kỳ và mua hơn một nửa số đồng tiền được đề cập trong bài viết này, hãy nhớ chia sẻ bài viết này với những người mới và nhắc nhở họ nên trang bị thêm một lớp bảo vệ.

Trời rất lạnh trên đỉnh núi. Nhưng những du khách có kinh nghiệm đều biết:

Ngay cả mùa đông dài nhất cũng không thể ngăn cản sự trở lại của mùa xuân.

Chương 1: Những người anh lớn của PaymentPay

XRP: Cựu chiến binh kiện tụng nhiều nhất trong ngành công nghiệp blockchain

Bối cảnh thành lập

Được thành lập vào năm 2012, Ripple ra đời sớm hơn Ethereum. Nó được tạo ra bởi Jed McCaleb (một trong những thành viên đầu tiên của Bitcoin OG) và nhóm Ripple Labs.

Ý định ban đầu rất rõ ràng:

Vấn đề không phải là tạo ra "các đồng tiền liên quan đến tiền điện tử" mà là "mạng lưới thanh toán xuyên biên giới cho các ngân hàng". Tham vọng là thay thế SWIFT, giảm tốc độ chuyển tiền xuyên biên giới truyền thống từ nhiều ngày xuống còn vài giây.

Nhờ đó, nó nhanh chóng thiết lập được mối quan hệ đối tác với các ngân hàng, tổ chức tài chính và các công ty thanh toán lớn, và trong năm 2017-2018, nó đã vươn lên top 3 toàn cầu về vốn hóa thị trường, chỉ sau BTC và ETH. Thật vậy, tiền thân của XRP thực sự đã đồng hành cùng các ngân hàng vào thời điểm đó.

Bất ngờ thay, vào năm 2020, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã ra lệnh trừng phạt nặng nề: Các ông là một công ty chứng khoán và tôi sẽ phạt các ông.

Gợn sóng: ?

XRP: ?

nhà đầu tư:????

Sau nhiều năm giằng co, XRP đã trở thành đồng tiền pháp lý thông minh nhất trong toàn bộ thế giới tiền điện tử. Nó có sức mạnh, công nghệ và quan hệ đối tác ngân hàng; tất cả những gì nó thiếu là tư duy đúng đắn và sự nới lỏng quy định. Ripple đã tuyên bố kết thúc kháng cáo trong vụ kiện với SEC vào tháng 3 năm 2025 và chính thức khép lại vào ngày 7 tháng 8, xác nhận rằng XRP không phải là chứng khoán trên thị trường thứ cấp. Khoản tiền phạt cuối cùng đã được điều chỉnh lên 50 triệu đô la cho Ripple (hoàn lại 75 triệu đô la từ 125 triệu đô la ban đầu).

Công nghệ và Tính năng

Cơ chế đồng thuận được sử dụng là Thuật toán đồng thuận giao thức Ripple (RPCA).

Tốc độ giao dịch cực kỳ nhanh: 3–5 giây.

Phí giao dịch thấp + không cần khai thác + chủ yếu nhắm mục tiêu vào các tổ chức tài chính và ngân hàng

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Làn sóng phê duyệt ETF XRP

Thanh toán xuyên biên giới của ngân hàng toàn cầu áp dụng

Hệ sinh thái stablecoin RLUSD đang bùng nổ.

XRP là ví dụ điển hình cho một dự án "sẽ bùng nổ trở lại khi các quy định được nới lỏng". Sau khi thắng kiện, nhận được sự chấp thuận của ETF và hoàn tất hợp tác với ngân hàng, ba động thái này có thể biến XRP từ một "gã khổng lồ bị đàn áp" thành một "con thú được giải phóng".

Nếu một ngày nào đó các tổ chức tài chính toàn cầu đột nhiên muốn "tăng tốc thanh toán xuyên biên giới", XRP rất có thể sẽ lại bị tạm dừng.

LTC: "Người anh em bạc" ít gây rắc rối nhất trong gia đình Bitcoin.

Bối cảnh thành lập

Bitcoin quá đắt và quá chậm? Vậy thì hãy sử dụng phiên bản nhẹ hơn – LTC (Litecoin) .

Được tạo ra vào năm 2011 bởi cựu kỹ sư Google Charlie Lee, đây là phiên bản nhẹ hơn của Bitcoin.

LTC là một nhánh gốc của BTC, được thiết kế để giúp thanh toán nhanh hơn và giao dịch rẻ hơn. Khi ra mắt, nó được coi là bạc của Bitcoin (vì BTC = Vàng) và được niêm yết trên tất cả các sàn giao dịch lớn trong giai đoạn đầu. Hơn nữa, trong mỗi thị trường tăng giá, LTC đột nhiên trở nên phổ biến, nhắc nhở mọi người rằng nó vẫn còn tồn tại.

Điểm gây tranh cãi lớn nhất là việc nhà sáng lập đã bán tháo vào thời điểm đỉnh điểm: Đúng vậy, nhà sáng lập Charlie Lee đã bán toàn bộ số LTC mình nắm giữ vào thời điểm thị trường tăng giá mạnh nhất năm 2017. Lý do được đưa ra là: "Để tránh xung đột lợi ích".

nhà đầu tư:???

chợ:????

Giá của đồng tiền: ? ? ? ? ?

Kể từ đó, LTC đã chuyển sang "chế độ hoạt động kín tiếng" trong nhiều năm. Tin tức mới nhất là vào năm 2025, Canary Capital đã công bố ra mắt Canary Litecoin ETF (Nasdaq: LTCC), ETF Litecoin giao ngay đầu tiên được SEC chấp thuận giao dịch. Ngoài ra, LitVM đã ra mắt mạng lưới Zero-knowledge Layer-2 đầu tiên, được xây dựng bằng Polygon CDK, hỗ trợ các hợp đồng thông minh tương thích với EVM và khả năng tương tác chuỗi chéo với Bitcoin, Cardano và Dogecoin.

Tính năng kỹ thuật

Cơ chế đồng thuận là Scrypt PoW.

Thời gian khối của Bitcoin là 1/4 (2,5 phút).

Tập trung vào các khoản thanh toán ổn định, nhanh chóng và số tiền nhỏ

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Những câu chuyện về thanh toán và quyền riêng tư ngày càng được quan tâm.

Là một loại "stablecoin kỳ cựu", nó được thúc đẩy bởi nguồn vốn trong quá trình hồi sinh của hệ sinh thái BTC.

Tâm lý thị trường thúc đẩy

LTC thuộc loại "lính già không bao giờ chết, họ chỉ đang chờ thời cơ thích hợp" . Nó sẽ không tăng giá gấp 10 lần như một chuỗi công khai mới, nhưng cũng sẽ không về 0 như một đồng tiền vô giá trị.

Chương hai: Trường phái hợp đồng thông minh uy tín – “Cũng muốn thách thức Ethereum cao cấp…”

ADA: Một thần đồng blockchain có nền tảng học thuật

Bối cảnh thành lập

Cardano (ADA) được thành lập vào năm 2015 bởi Charles Hoskinson , một trong những người đồng sáng lập Ethereum, và chính thức ra mắt vào năm 2017.

Tham vọng rất rõ ràng:

Mục tiêu không phải là ra mắt nhanh chóng và chiếm lĩnh thị phần, mà là tạo ra blockchain "nghiêm ngặt và khoa học nhất".
Mỗi lần nâng cấp bao gồm: giấy tờ → đánh giá ngang hàng → xác minh chính thức.
Điều này đã mang lại cho ADA danh tiếng ban đầu là "hệ thống blockchain nghiêm ngặt nhất".

Với những người sáng lập là thành viên ban đầu của đội ngũ Ethereum, ADA khởi đầu với danh tiếng "uy tín", thu hút đông đảo giới học thuật và nhà đầu tư tổ chức. Tin tức mới nhất là báo cáo quý của công ty đã công bố quan hệ đối tác với PUC-Rio của Brazil để thành lập Ada Labs, tập trung vào kinh tế blockchain, DeFi và các giải pháp năng lượng tái tạo.

Nhược điểm lớn nhất:

Thị trường không đủ kiên nhẫn cho việc "viết báo cáo" (tức là viết báo cáo lý thuyết). Hệ sinh thái của các ứng dụng phi tập trung (dApp) luôn yếu kém, khiến các nhà đầu tư phải nói đùa về ADA: "Điểm mạnh nhất của nó là lộ trình, chứ không phải hệ sinh thái."

Công nghệ và Tính năng

Nó sử dụng cơ chế đồng thuận Ouroboros PoS (thuật toán PoS đầu tiên được bình duyệt).

Kiến trúc phân lớp : Lớp lắng (CSL) + Lớp tính toán (CCL), phân tách chức năng tăng cường tính linh hoạt.

Ngôn ngữ hợp đồng thông minh Plutus : dựa trên Haskell, hỗ trợ xác minh chính thức.

Tập trung vào bảo mật, khả năng mở rộng và tính bền vững

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Quản trị trên chuỗi thực sự được triển khai

Các ứng dụng chính (tài chính/trò chơi/mạng xã hội) đã ra mắt

Các nước châu Phi đang áp dụng các công nghệ cơ bản của nước này (các dự án đã được triển khai).

Sự tăng trưởng bùng nổ của ADA giống như một "sự hồi sinh chậm rãi". Tin tốt là hệ sinh thái này thực sự đã tăng trưởng chậm trong hai năm qua.

Tuy nhiên, việc thách thức vị thế của Ethereum vẫn khó khăn như việc "trở thành học giả ngay sau khi tốt nghiệp tiến sĩ".

DOT: Kiến trúc sư thanh lịch của khái niệm chuỗi chéo

Bối cảnh thành lập

Polkadot (DOT) được thành lập vào năm 2016 bởi Gavin Wood , cựu Giám đốc Công nghệ của Ethereum và nhà sáng lập Parity Technologies, và mạng chính thức của nó đã ra mắt vào ngày 26 tháng 5 năm 2020. Với các chuỗi song song , bảo mật chia sẻ và đấu giá khe cắm , mô hình chuỗi chéo của nó được cho là hoàn thiện nhất trong ngành, cạnh tranh trực tiếp với Cosmos và trở thành một trong "hai gã khổng lồ" trong công nghệ chuỗi chéo. Trong buổi phát trực tiếp PolkaWorld tiếng Anh mới nhất, Polkadot đã chính thức được công bố là đã được đưa vào chương trình "Doanh nghiệp Chiến lược" của chính phủ Hồng Kông (do chương trình OASES của Bộ trưởng Tài chính Hồng Kông quản lý), khiến nó trở thành một trong số ít dự án trong hệ sinh thái blockchain nhận được sự công nhận chính thức như vậy. Buổi phát trực tiếp cũng đề cập đến các khoản đầu tư của tổ chức vào hệ sinh thái, chẳng hạn như HIC (Harbor Industrial Capital) đầu tư vào các dự án hệ sinh thái Polkadot.

Tại sao ông không đạt được sự thần thánh trong quá trình này?

Kiến trúc đẹp nhưng phức tạp. Việc phát triển khó khăn, chi phí xây dựng chuỗi mới cao, và hệ sinh thái đang mở rộng chậm hơn dự kiến.

Công nghệ và Tính năng

Kiến trúc chuỗi chuyển tiếp + chuỗi song song : Chuỗi chuyển tiếp chịu trách nhiệm về bảo mật và chuỗi song song chịu trách nhiệm về thực thi.

Cơ chế bảo mật được chia sẻ : Tất cả các chuỗi song song đều chia sẻ tính bảo mật của chuỗi chuyển tiếp, loại bỏ nhu cầu bảo trì trình xác thực riêng biệt.

Giao thức nhắn tin xuyên chuỗi XCM : Hỗ trợ giao tiếp liền mạch giữa các chuỗi.

Cơ chế đấu giá slot : Các dự án đấu giá slot parachain bằng cách khóa DOT.

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Nhu cầu chuỗi chéo thực sự bùng nổ

Ra mắt thêm nhiều parachain

Các ứng dụng ngôi sao xuất hiện trong hệ sinh thái

DOT thuộc về "giá trị cấp cơ sở hạ tầng" và sẽ không biến mất. Một khi câu chuyện chuỗi chéo trở lại, nó vẫn có tiềm năng cất cánh.

GẦN: Chuỗi phân mảnh hiệu suất cao, vua của trải nghiệm dành cho nhà phát triển.

Bối cảnh thành lập

NEAR Protocol được thành lập vào năm 2018 bởi hai cựu kỹ sư Google là Illia Polosukhin và Alexander Skidanov , và mạng chính của giao thức này được ra mắt vào tháng 4 năm 2020. Mục tiêu ban đầu rất rõ ràng : tạo ra một "blockchain công cộng hiệu suất cao mà các nhà phát triển yêu thích sử dụng". Nhiều nhà phát triển thường mô tả giao thức này là "thoải mái", một đặc điểm hiếm có trong ngành công nghiệp blockchain công cộng.

Tại sao nó chưa thống trị thị trường? Bởi vì mọi blockchain hiện nay đều tuyên bố nhanh, rẻ và mang lại trải nghiệm người dùng tốt. Sự cạnh tranh quá khốc liệt, làm suy yếu lợi thế của NEAR. Nó vẫn rất mạnh, chỉ là ít nổi bật hơn. Tin tức mới nhất là OceanPal, hợp tác với Quỹ NEAR, đã công bố khoản đầu tư PIPE trị giá 120 triệu đô la để ra mắt SovereignAI, sử dụng NEAR để xây dựng cơ sở hạ tầng đám mây AI bảo mật gốc blockchain, kết hợp với công nghệ NVIDIA, nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp ủy nhiệm.

Công nghệ và Tính năng

Công nghệ phân mảnh Nightshade : phân mảnh động, hỗ trợ mở rộng không giới hạn.

Rainbow Bridge : Kết nối chuỗi chéo liền mạch với Ethereum

Tên người dùng dễ đọc : Không cần phải nhớ địa chỉ dài, chỉ cần sử dụng tên người dùng như alice.near

Thân thiện với nhà phát triển : Hỗ trợ Rust và AssemblyScript, với bộ công cụ hoàn chỉnh.

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Triển khai ứng dụng xã hội/AI quy mô lớn

Tăng trưởng người dùng hệ sinh thái mạnh mẽ

Tích hợp sâu sắc với các câu chuyện phổ biến ( trò chơi AI/Web3 )

NEAR là một "công ty kín tiếng nhưng mạnh mẽ" và một khi AI + Web3 thực sự phát triển, nó sẽ vươn lên hàng đầu.

ICP: Blockchain công cộng đầy tham vọng nhất với giấc mơ "xây dựng lại internet trên chuỗi".

Bối cảnh thành lập

Internet Computer (ICP) được thành lập bởi Quỹ DFINITY Thụy Sĩ, với người sáng lập Dominic Williams là một chuyên gia về hệ thống phân tán. Dự án được khởi động vào năm 2016 và mainnet chính thức đi vào hoạt động vào tháng 5 năm 2021.

Giấc mơ của ICP thật vô lý: nó không chỉ muốn trở thành một chuỗi, mà là một giải pháp thay thế blockchain cho toàn bộ internet .

Điều này có nghĩa là cho phép mọi người sử dụng các phiên bản YouTube, TikTok và dịch vụ đám mây trên blockchain. Tầm nhìn này thật vĩ đại, thậm chí có phần giống khoa học viễn tưởng - nhắm trực tiếp vào AWS và Google Cloud, với mục tiêu đưa toàn bộ Web 2.0 lên blockchain.

Vấn đề lớn nhất: cấu trúc mở khóa mã thông báo không thân thiện khi ra mắt và giá đã giảm mạnh từ mức đỉnh điểm xuống mức một chữ số với "tốc độ ngược" .

Công nghệ và Tính năng

Công nghệ ChainKey cho phép các hợp đồng thông minh tương tác trực tiếp với các hệ thống bên ngoài mà không cần đến oracle.

Kiến trúc Canister : tương tự như hợp đồng thông minh, nhưng có nhiều tính năng mạnh mẽ hơn.

Hệ thống thần kinh mạng (NNS) : Quản trị hoàn toàn trên chuỗi

Khả năng mở rộng không giới hạn : Hỗ trợ các dApp quy mô lớn chạy trực tiếp trên blockchain.

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Các ứng dụng chuỗi quy mô lớn xuất hiện

Xu hướng di chuyển dịch vụ Internet nổi lên

Thêm khả năng liên chuỗi (đang trong quá trình triển khai)

Nếu một ngày nào đó, họ thực sự tạo ra một "Instagram trên blockchain", thì họ có thể vui vẻ trở lại top 10. ICP thuộc loại công ty "có những giấc mơ lớn, nhưng công nghệ của họ thực sự tuyệt vời".

ATOM: Cha đẻ của hệ sinh thái chuỗi chéo, nhưng Ontology lại là hệ sinh thái "thoải mái" nhất.

Bối cảnh thành lập

Cosmos (ATOM) được Jae Kwon và Ethan Buchman thành lập vào năm 2016 và ra mắt mạng chính vào năm 2019.

Tại sao nó lại trở nên phổ biến vào thời điểm đó? Bởi vì kiến trúc Cosmos ( IBC + SDK ) cho phép vô số dự án dễ dàng tạo ra blockchain công khai của riêng họ.

Nhiều blockchain mạnh nhất hiện nay —Osmosis, dYdX (phiên bản mới), hệ sinh thái Celestia —đều mang dấu ấn của Cosmos. Cosmos không chỉ cung cấp một blockchain công khai, mà còn là "một bộ công cụ hoàn chỉnh để xây dựng blockchain".

Vấn đề lớn nhất: Khả năng nắm bắt giá trị của ATOM còn yếu.

Hệ sinh thái Cosmos rất mạnh, nhưng bản thân token ATOM thường hoạt động kém hiệu quả so với các chuỗi con khác. Một số người còn đùa rằng: "Cha đẻ của hệ sinh thái, nhưng lại là người nghèo nhất".

Tình hình hiện tại vào năm 2025 được đặc trưng bởi sự gia tăng đột biến trong hoạt động staking và lãi suất hàng năm ổn định: Theo báo cáo phân tích của các tổ chức, bất chấp biến động thị trường, hoạt động staking ATOM đã tăng 15,7%, đạt mức cao kỷ lục 274,04 triệu ATOM. Lãi suất staking Cosmos hàng năm vẫn ổn định ở mức 16,34%, được thúc đẩy bởi đề xuất #996, theo đó 98% lạm phát sẽ được chuyển cho các stakinger.

Công nghệ và Tính năng

Giao thức IBC : Một tiêu chuẩn giao tiếp chuỗi chéo đã trở thành chuẩn mực của ngành.

Cosmos SDK : Cho phép các nhà phát triển nhanh chóng xây dựng blockchain của riêng họ

Tendermint Consensus : Cơ chế đồng thuận BFT hiệu suất cao

Mẫu chuỗi ứng dụng : Mỗi ứng dụng có thể có chuỗi riêng.

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Nâng cấp mô hình kinh tế ATOM (đã được triển khai vào năm 2025)

Áp dụng IBC rộng rãi hơn

Sự bùng nổ của hệ sinh thái

ATOM thuộc loại cổ phiếu mà "giá trị có thể bị trì hoãn nhưng sẽ không biến mất" — hệ sinh thái càng mạnh, ATOM càng có khả năng bắt kịp. ATOM thuộc loại cổ phiếu mà "giá trị có thể bị trì hoãn nhưng sẽ không biến mất".

Chương 3: Ba gã khổng lồ của Tài chính phi tập trung – “Những người kiếm được nhiều lợi nhuận nhất trên Blockchain”

AAVE: Ngân hàng trực tuyến, Flash Loan Magician

Bối cảnh thành lập

Được thành lập vào năm 2017 bởi doanh nhân người Phần Lan Stani Kulechov (tên ban đầu là ETHLend), Aave chính thức đổi tên thành Aave và ra mắt phiên bản V1 vào năm 2020. Đây là dự án đầu tiên đưa "khoản vay nhanh" vào tầm mắt công chúng—một loại phép thuật trên chuỗi cho phép bạn vay tiền mà không cần tài sản thế chấp và tự động hoàn trả sau khi giao dịch hoàn tất .

Nghe giống như một "công cụ ma thuật săn phiếu giảm giá" phải không? Đúng vậy, nhưng thực tế là:

Công cụ chênh lệch giá
công cụ thanh lý
Cơ sở hạ tầng cốt lõi của DeFi Lego

Đồng thời, Aave là đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay DeFi , với quy mô tài sản lớn nhất và mức độ bảo mật được công nhận rộng rãi nhất. Trong thời kỳ bùng nổ DeFi (2020-2021), Aave đã trực tiếp trở thành đồng nghĩa với "ngân hàng trên chuỗi".

Công nghệ và Tính năng

Vay tiền nhanh : Khoản vay không có bảo đảm phải được vay và trả trong một giao dịch duy nhất.

Triển khai nhiều chuỗi : ETH, Polygon, Avalanche, Base, Arbitrum, v.v.

GHO Stablecoin : Đồng tiền ổn định có thế chấp quá mức của Aave

Mô hình cách ly thị trường : V3 được đưa ra nhằm giảm nguy cơ lây truyền.

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Sự phục hồi của thị trường DeFi

Thị trường cho vay đa chuỗi mở rộng

Ra mắt loại tài sản mới ( Tài sản thực tế RWA )

Aave là một trong những "giao thức dòng tiền" ổn định nhất trên toàn bộ thị trường tiền điện tử—chừng nào DeFi còn tồn tại, Aave vẫn là cỗ máy in tiền.

UNI: Người sáng lập AMM, Vua vĩnh cửu của DEX

Bối cảnh thành lập

Uniswap được thành lập bởi Hayden Adams vào năm 2018 và ra mắt phiên bản V1 trên mạng chính Ethereum vào tháng 11 năm 2018. Uniswap định nghĩa mô hình AMM (Nhà tạo lập thị trường tự động) , cho phép bất kỳ ai cũng có thể tạo cặp giao dịch ngay lập tức trên chuỗi.

Trước Uniswap, các giao dịch trên chuỗi yêu cầu sổ lệnh và khớp lệnh tập trung.

Sự xuất hiện của Uniswap đã trực tiếp viết lại các quy tắc:

Không cần giấy phép
Bất kỳ ai cũng có thể cung cấp thanh khoản
Bất kỳ mã thông báo nào cũng có thể được liệt kê

Sự xuất hiện của Uniswap đánh dấu sự khởi đầu của toàn bộ kỷ nguyên DeFi ; nếu không có Uniswap, sẽ không có mùa hè DeFi. Vào ngày 31 tháng 1 năm 2025, Uniswap chính thức công bố ra mắt Uniswap v4 . Đây là một bản nâng cấp lớn, được ca ngợi là "kỷ nguyên mới cho DeFi". Phiên bản v4 mang đến khả năng tùy chỉnh cao hơn và chi phí thấp hơn. Kiến trúc mới giới thiệu "hợp đồng hook", cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh nhóm, phí, hành vi LP, v.v., giúp tăng cường đáng kể tính linh hoạt của giao thức.

Công nghệ và Tính năng

Mô hình AMM : công thức tích không đổi x * y = k, mở ra kỷ nguyên mới của DEX.

Không cần giấy phép : Bất kỳ ai cũng có thể tạo cặp giao dịch

V3 Thanh khoản tập trung : Cho phép các LP cung cấp thanh khoản trong một phạm vi giá cụ thể, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.

V4 Hooks : Ra mắt vào năm 2025, cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh logic AMM.

"Lỗi nghiêm trọng" của token UNI: UNI chủ yếu là token quản trị và không nhận được cổ tức giao thức, do đó biến động giá của UNI không liên quan đến doanh thu giao thức. Điều này khiến nó thường có vẻ "không thú vị".

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Cải cách mô hình doanh thu thỏa thuận

Môi trường pháp lý mở

Khối lượng giao dịch DEX đạt mức cao kỷ lục

Nếu UNI bắt đầu mua lại cổ phiếu/phân phối cổ tức thì đó sẽ là một điều thực sự phi thường.

MKR: Người bảo vệ Stablecoin DAI

Bối cảnh thành lập

MakerDAO (hiện đổi tên thành Sky Protocol ) được Rune Christensen thành lập vào năm 2014 và chính thức ra mắt đồng tiền ổn định DAI và mã thông báo quản trị MKR vào tháng 12 năm 2017.

DAI là đồng tiền ổn định phi tập trung lớn nhất trên blockchain , trong khi MKR là token chịu trách nhiệm quản trị và kiểm soát rủi ro . MakerDAO đã đạt đến đỉnh cao trong giai đoạn bùng nổ DeFi 2020–2021 và là nền tảng của toàn bộ hệ sinh thái DeFi—hầu hết mọi giao thức DeFi đều yêu cầu DAI làm lớp stablecoin.

Điểm nổi bật nhất của nó là đây thực sự là một đồng tiền ổn định phi tập trung, không giống như USDT/USDC được hỗ trợ bởi các tổ chức tập trung.

Công nghệ và Tính năng

Stablecoin thế chấp quá mức : Người dùng thế chấp tài sản như ETH để tạo ra DAI.

Quản trị MKR : Người nắm giữ bỏ phiếu để xác định các thông số chính như tỷ lệ thế chấp và phí ổn định.

RWA (Tài sản thế giới thực) : MakerDAO là giao thức đầu tiên đưa tài sản thế giới thực như trái phiếu chính phủ lên blockchain.

Đổi thương hiệu Sky : Năm 2024, Sky được đổi tên thành Sky và MKR được đổi thành SKY.

Vấn đề hiện tại:

MakerDAO có cấu trúc rủi ro phức tạp, ngay cả khi quản lý các tài sản thực tế như trái phiếu chính phủ. Sự phức tạp gia tăng này khiến MKR trở nên biến động hơn.

Điểm tăng đột biến trong tương lai

RWA (Tài sản thế giới thực) thúc đẩy tài chính trên chuỗi

Nhu cầu lớn về stablecoin đang tăng lên

Tái cấu trúc tổ chức MakerDAO

Miễn là nhu cầu về stablecoin vẫn còn mạnh mẽ, MKR sẽ vẫn là một tài sản cốt lõi . Nó là "ngân hàng trung ương" của DeFi, và vị thế của nó là không thể lay chuyển.

Chương 4: Ba vị thần bóng ma của meme – “Logic ư? Nó không tồn tại.”

DOGE: Vua của loài chó, đồ chơi yêu thích của Elon Musk.

Bối cảnh thành lập

Dogecoin được Billy Markus và Jackson Palmer tạo ra vào tháng 12 năm 2013, ban đầu là để châm biếm cơn sốt đầu cơ xung quanh tiền điện tử.

Câu chuyện của nó rất đơn giản và dễ hiểu:

Có một con chó 🐕
Có một cộng đồng 💪
Với Elon Musk 🚶
Vậy là đủ rồi.

DOGE hoàn toàn không phụ thuộc vào công nghệ; nó dựa vào văn hóa internet, sức mạnh cộng đồng và siêu năng lực của Elon Musk . Từ một trò đùa đến một đồng tiền điện tử nằm trong top 10 theo vốn hóa thị trường, sự tồn tại của DOGE chính là sự trớ trêu lớn nhất của "đầu tư giá trị"—nhưng nó thực sự có giá trị bởi vì sự đồng thuận chính là giá trị . Vào tháng 11 năm 2024, Donald Trump tuyên bố thành lập một cơ quan chính phủ mới có tên là "Sở Hiệu quả Chính phủ" ( DOGE ), do Elon Musk lãnh đạo. Sự kết hợp chính trị-thương hiệu này không chỉ là một chiêu trò; nó còn củng cố vị thế của DOGE như một "đồng tiền meme" và một biểu tượng của quyền lực.

Công nghệ và Tính năng

Dựa trên mã Litecoin , sử dụng thuật toán Scrypt

Nguồn cung không giới hạn : 5 tỷ đồng xu mới được thêm vào hàng năm (thiết kế theo lạm phát)

Tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp

Tập trung vào các khoản thanh toán số tiền nhỏ và văn hóa boa tiền

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Musk đăng một dòng tweet, hoặc thậm chí chỉ là một bức ảnh về một chú chó... và DOGE sẽ tăng lên.

Lý luận đằng sau đồng tiền meme vẫn còn đúng: Văn hóa Internet + sự đồng thuận = giá trị.

Nâng cấp công nghệ mang lại tiềm năng dài hạn: Nếu ZKP, Libdogecoin và các dự án tương tự khác được triển khai thành công, DOGE có thể kết hợp sự phổ biến của cộng đồng với khả năng hoạt động trên chuỗi trong tương lai. Đây không chỉ là một trò đùa; nó cũng có thể là một cơ sở hạ tầng.

SHIB: Từ meme đến "người chăm chỉ"

Bối cảnh thành lập

Shiba Inu (SHIB) được tạo ra vào tháng 8 năm 2020 bởi nhà sáng lập ẩn danh Ryoshi , người tự nhận mình là " sát thủ Dogecoin ". SHIB được coi là "em trai" của DOGE , nhưng lại sở hữu một cộng đồng năng động hơn. Quan trọng hơn, không giống như các đồng tiền meme truyền thống chỉ tập trung vào đổi mới, SHIB đang nỗ lực thực hiện: ShibaSwap (DEX), Shib The Metaverse , NFT và trò chơi.

Công nghệ và Tính năng

Dựa trên Ethereum ERC-20

Shibarium : Giải pháp lớp 2 của riêng bạn

Hệ sinh thái ba mã thông báo bao gồm SHIB (mã thông báo chính), LEASH (thanh khoản) và BONE (quản trị).

Cơ chế đốt : Liên tục giảm nguồn cung để chống lạm phát.

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Hệ sinh thái đã thực sự bén rễ (Shibarium, Metaverse)

Cơn sốt meme lại quay trở lại.

SHIB là một đơn vị lai "cần cả lưu lượng truy cập meme và sản phẩm thực tế"—nếu hệ sinh thái Shibarium thực sự phát triển, nó sẽ không chỉ là một meme.

PEPE / FLOKI: Tình cảm + Meme = Giá trị thị trường

Bối cảnh thành lập

PEPE : Ra mắt vào tháng 4 năm 2023, dựa trên meme internet kinh điển " Pepe the Frog ". Đồng tiền này về cơ bản là sản phẩm của một cuộc cách mạng MEME thuần túy, tương tự như Dogecoin và Shiba Inu. Đội ngũ phát triển dự án chưa chính thức tuyên bố có kế hoạch kinh doanh dài hạn hay hỗ trợ kỹ thuật; thay vào đó, họ nhấn mạnh "không thuế, không pre-sale, và không phân phối token cho đội ngũ". Sau khi niêm yết trên Binance, đồng tiền này chính thức trở thành một trong "Bộ Ba" đồng tiền MEME chính thống (DOGE, SHIB, PEPE).

FLOKI : Vào tháng 6 năm 2021, Elon Musk đã tweet: "Tôi sẽ đặt tên cho chú chó Shiba Inu của mình là Floki", và token Floki Inu sau đó đã xuất hiện và nhanh chóng trở thành một hiện tượng. Giống như DOGE và SHIB, ban đầu nó dựa vào "hiệu ứng Musk" và sự lan truyền dựa trên meme. Tuy nhiên, FLOKI là một trong số ít dự án trong lĩnh vực meme tích cực phát triển một hệ sinh thái ứng dụng thực tế.

Ý định ban đầu của cả hai đồng tiền này đều rất đơn giản:

Cộng đồng
tâm trạng
Đề tài
Giao dịch tần suất cao

PEPE là ví dụ điển hình của văn hóa + cảm xúc; ngược lại, FLOKI đang bắt đầu kết hợp văn hóa cộng đồng + ứng dụng thực tế + giá trị đầu tư tuân thủ .

Công nghệ và Tính năng

Chỉ là meme, không có công dụng thực tế

Dựa vào phương tiện truyền thông xã hội để phổ biến

Biến động cao, đầu cơ cao

FLOKI:

(1) Trò chơi Valhalla Metaverse

Một trò chơi kiếm tiền dựa trên công nghệ blockchain, trong đó FLOKI đóng vai trò là đơn vị tiền tệ trong trò chơi.

(2) Hệ sinh thái FlokiFi DeFi

FlokiFi Locker: Một giao thức khóa tài sản tiền điện tử mà nhóm nghiên cứu tuyên bố đã được các dự án đa chuỗi sử dụng (khóa hàng triệu đô la trong TVL).
Các kế hoạch trong tương lai bao gồm FlokiFi Bank và các dịch vụ cho vay.

(3) Nền tảng giáo dục “Đại học Floki”

Nền tảng học tập dành cho người dùng Web3, cung cấp các khóa học từ trình độ cơ bản đến nâng cao.

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Tóm lại chỉ có hai từ:

Cảm xúc. Sự hồi sinh của meme.

Nếu bạn có thể chấp nhận rằng "giá trị đến từ văn hóa và cảm xúc" thì Pepe Coin chính là sân chơi của bạn.

Nếu bạn khăng khăng rằng "đầu tư meme cũng nên cân nhắc đến các yếu tố cơ bản", thì FLOKI đáng để bạn chú ý, vì nó đang bắt đầu phát triển giá trị thực tế 😂

Chương 5: Anh hùng lưu trữ – “Chúng tôi không phải là những người nổi tiếng nhất, nhưng chúng tôi là những người thiết yếu nhất.”

FIL: Một dự án thiên niên kỷ trong lĩnh vực lưu trữ phi tập trung

Bối cảnh thành lập

Filecoin được Juan Benet, người sáng lập Protocol Labs , đề xuất vào năm 2014. Năm 2017, dự án này đã huy động được 257 triệu đô la thông qua ICO (ICO lớn nhất trong lịch sử vào thời điểm đó) và mạng chính thức ra mắt vào tháng 10 năm 2020. Filecoin là dự án đầu tiên thực sự biến "lưu trữ phi tập trung" thành một ngành công nghiệp.

Dự án này không chỉ là kể chuyện; nó thực sự cho phép mọi người lưu các tập tin .

Có thể so sánh với các hệ thống lưu trữ tập trung như AWS S3 và Google Cloud
Biến ổ cứng nhàn rỗi trên toàn thế giới thành mạng lưu trữ đám mây phân tán
Từ công nghệ đến mô hình kinh doanh, tất cả đều hướng tới chủ nghĩa dài hạn.

Tầm nhìn của Filecoin là xây dựng lại lớp lưu trữ của internet —để lưu trữ dữ liệu vĩnh viễn, an toàn và phi tập trung trên blockchain.

Điểm nổi bật nhất:

Đây là lớp khuyến khích của IPFS (Hệ thống Tệp Liên hành tinh), giao thức cơ bản cho lưu trữ Web3. Filecoin cung cấp các ưu đãi kinh tế cho giao thức này.

Tại sao giá lại biến động mạnh như vậy? Bởi vì mô hình kinh tế và cơ chế khai thác lưu trữ của nó rất phức tạp. Các thợ đào bán rất nhiều coin , gây áp lực lên giá. Các thợ đào cần đặt cọc FIL để khai thác, nhưng sau khi khai thác, họ cần bán coin để nhận tiền mặt, tạo ra áp lực bán.

Công nghệ và Tính năng

Bằng chứng về không gian thời gian : Chứng minh rằng dữ liệu thực sự được lưu trữ trong một khoảng thời gian.

Bằng chứng sao chép : Chứng minh rằng dữ liệu thực sự đã được sao chép vào bộ nhớ vật lý.

FVM (Máy ảo Filecoin) : Hỗ trợ hợp đồng thông minh, biến Filecoin thành một công cụ không chỉ lưu trữ.

Thị trường lưu trữ + truy xuất : Cơ chế thị trường kép khuyến khích thợ đào cung cấp dịch vụ.

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Web3 áp dụng lưu trữ phi tập trung trên quy mô lớn

Nhu cầu về dữ liệu AI đang ngày càng tăng (dữ liệu đào tạo, lưu trữ mô hình).

Xu hướng phi tập trung trong thị trường lưu trữ toàn cầu

FIL là một loại cơ sở hạ tầng ; miễn là mã hóa không biến mất, nó sẽ luôn có chỗ đứng. Giống như việc xây dựng một con đường - không hấp dẫn, nhưng vẫn phải có người làm.

Nhà đầu tư: Khi nào FIL sẽ tăng?

FIL: Ồ, chúng ta sẽ phải đợi cho đến khi Web3 thực sự bùng nổ.

Thị trường: Khi nào thì điều đó xảy ra...?

FIL: Tôi đã nói rồi, một dự án kéo dài cả thiên niên kỷ .

Chương sáu: Những nhà vô địch ẩn danh của cơ sở hạ tầng trên chuỗi

15. LINK: Một người khổng lồ trong thế giới tiên tri

Bối cảnh thành lập

Được thành lập vào năm 2017 bởi Sergey Nazarov và Steve Ellis , Chainlink đã huy động được 32 triệu đô la thông qua ICO vào tháng 9 năm 2017 và ra mắt mạng chính vào cuối năm đó. Tại SmartCon 2025 (hội nghị dành cho nhà phát triển của Chainlink), Chainlink đã chính thức ra mắt Môi trường Chạy thời gian Chainlink (CRE) . Đây là một "lớp điều phối" dành cho các tổ chức, cho phép xây dựng hợp đồng thông minh đầu cuối, kết nối dữ liệu bên ngoài, chức năng liên chuỗi và đáp ứng các yêu cầu về tuân thủ và quyền riêng tư.

Tầm quan trọng của Chainlink: Không có oracle, sẽ không có DeFi. Không có LINK, sẽ không có oracle. Vị thế của nó trong toàn bộ hệ sinh thái trên chuỗi tương đương với: "trạm dự báo thời tiết của blockchain + đường cao tốc dữ liệu".

Tại sao nó lại quan trọng như vậy?

Vì blockchain là một hệ thống đóng nên nó không thể trực tiếp lấy dữ liệu bên ngoài (như giá ETH, thời tiết, kết quả thể thao).

Oracle đóng vai trò là cầu nối giữa các hệ thống trên chuỗi và ngoài chuỗi .

Giao thức DeFi cần dữ liệu giá → LINK cung cấp dữ liệu đó.

Các thỏa thuận bảo hiểm yêu cầu dữ liệu về sự chậm trễ chuyến bay → LINK cung cấp

Trò chơi yêu cầu số ngẫu nhiên → LINK cung cấp số ngẫu nhiên.

Công nghệ và Tính năng

Mạng lưới oracle phi tập trung : Nhiều nút cung cấp dữ liệu, ngăn chặn sự can thiệp tại một điểm duy nhất.

CCIP (Giao thức tương tác chuỗi chéo) : Giao thức truyền thông chuỗi chéo

Chainlink Staking : Cơ chế staking nhằm tăng cường bảo mật mạng.

Nguồn cấp giá : Cung cấp dữ liệu giá theo thời gian thực cho DeFi

VRF (Hàm ngẫu nhiên có thể xác minh) : Các số ngẫu nhiên có thể xác minh được sử dụng trong trò chơi, NFT, v.v.

Tại sao giá cả lại không tăng đáng kể trong thời gian dài như vậy?

Bởi vì mọi người chỉ tập trung vào "câu chuyện mới", nhưng toàn bộ ngành công nghiệp đều sử dụng LINK hàng ngày — giống như bạn sử dụng nước và điện hàng ngày, nhưng bạn không nghĩ đến cổ phiếu của công ty nước và điện hàng ngày.

Điểm tăng đột biến trong tương lai

Tích hợp tài sản RWA (hiện đang bùng nổ)

Kết nối dữ liệu ngoài chuỗi bùng nổ

Các tổ chức đang áp dụng tài chính theo chuỗi một cách rộng rãi.

LINK thuộc loại "hoạt động lặng lẽ và tăng vọt vào những thời điểm quan trọng" —nó không phải là người nổi tiếng, nhưng nó là "nước, điện và khí đốt" của toàn bộ thế giới tiền điện tử.

Kết luận: Cuộc phục kích của anh hùng

Vậy thị trường tiếp theo sẽ như thế nào?

Một anh hùng không quan tâm đến lợi ích hay mất mát ngắn hạn; anh ta vạch ra kế hoạch và ẩn mình trong bóng tối, tất cả chỉ để chờ đợi khoảnh khắc cơn bão sắp ập đến.