Nhà nghiên cứu biến thể: Đồ họa thông tin về xu hướng thị trường tiền điện tử nóng trong năm 2025

Tác giả gốc: Alana Levin

Bài viết gốc được dịch bởi: Deep Tide TechFlow

Lưu ý: Hình ảnh trong bài viết này đã được dịch cho các phần có nhiều văn bản hơn. Vui lòng xem báo cáo đầy đủ để biết thêm chi tiết.

Tôi rất vui mừng khi công bố Báo cáo xu hướng tiền điện tử năm 2025!

Báo cáo mô tả sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử như một câu chuyện về đường cong chữ S gồm ba thành phần: tạo tài sản, tích lũy tài sản và sử dụng tài sản.

Theo góc nhìn này, báo cáo dự báo sự phát triển trong tương lai của ngành bằng cách tập trung vào năm lĩnh vực chủ đề chính: kinh tế vĩ mô, tiền điện tử ổn định, sàn giao dịch tập trung, hoạt động trên chuỗi và thị trường tiên tiến.

Vị trí của chúng tôi trên mỗi đường cong giúp xác định các cơ hội khởi nghiệp còn lại và xu hướng phát triển thuận lợi có thể dự đoán được.

Xét về góc độ vĩ mô, quy mô của các tài sản tiền điện tử lớn tiếp tục mở rộng. Mặc dù số lượng token trên thị trường đạt mức kỷ lục, nhưng mức độ tập trung giá trị của mười tài sản tiền điện tử hàng đầu vẫn duy trì ổn định đáng kể.

Sự tích lũy tài sản là một chu kỳ tự củng cố: càng có nhiều người nắm giữ tài sản thì giá trị của tài sản đó càng tăng nhanh và khả năng tài sản đó trở thành người hưởng lợi từ "Hiệu ứng Lindy" (ám chỉ thực tế là một thứ tồn tại càng lâu thì khả năng tồn tại trong tương lai càng cao).

Xu hướng này đặc biệt rõ ràng trong số năm loại tiền điện tử hàng đầu—hầu như không có tài sản mới nào lọt vào nhóm này trong vài năm qua.

Tuy nhiên, có một loại tài sản không được bao gồm trong biểu đồ trên: stablecoin.

Các loại tiền ổn định mới đang xuất hiện với tốc độ kỷ lục.

Khoản cung cấp 100 tỷ đô la đầu tiên mất hơn 80 tháng, và khoản cung cấp 100 tỷ đô la thứ hai mất hơn 40 tháng. Hiện tại, chúng tôi kỳ vọng khoản cung cấp 100 tỷ đô la thứ ba sẽ đạt được trong vòng chưa đầy 12 tháng.

Sáng tạo → Tích lũy + Sử dụng

Stablecoin đang được sử dụng rộng rãi trong nhiều sản phẩm và tình huống khác nhau, bao gồm thanh toán, giao thức cho vay, sàn giao dịch và thậm chí là nơi lưu trữ tài sản.

Việc áp dụng Stablecoin vẫn là cơ hội lớn cho các công ty khởi nghiệp.

Chúng ta đã bắt đầu thấy một số dấu hiệu ban đầu của quá trình sản xuất hàng hóa, chẳng hạn như các sản phẩm tạo ra doanh thu, cho vay, thanh toán cho người tiêu dùng và nhận/nhận thanh toán, nhưng đây mới chỉ là sự khởi đầu!

Trong tương lai, việc sản xuất stablecoin cũng sẽ bao gồm nhiều lĩnh vực hơn như hệ thống tín dụng, giao dịch riêng tư, điều phối quỹ và "mua trước, trả sau" (BNPL).

Các phần sau đây sẽ tập trung vào các sàn giao dịch tập trung (CEX):

Các sàn giao dịch tập trung đã hưởng lợi rất nhiều từ xu hướng "tích lũy" này. Khi ngày càng nhiều người tìm cách mua, bán và nắm giữ tài sản tiền điện tử, họ có xu hướng lựa chọn các sàn giao dịch tập trung, nơi đã tạo ra hàng nghìn tỷ đô la khối lượng giao dịch cho họ.

Sàn giao dịch là một loại hình kinh doanh đa dạng. Các công ty như @Coinbase đã xây dựng các ngành kinh doanh vững mạnh xoay quanh nhu cầu thứ cấp của người dùng, chẳng hạn như dịch vụ lưu ký, dịch vụ staking và sản phẩm sinh lời.

Nhiều cách mới để sử dụng tài sản tiền điện tử sẽ được xây dựng trực tiếp trên chuỗi, nhưng có thể đạt được khả năng phân phối mạnh mẽ thông qua các sàn giao dịch tập trung như @Coinbase , @RobinhoodApp và @krakenfx .

Vậy tại sao tương lai của việc sử dụng tài sản lại được xây dựng trên blockchain?

Hoạt động trên chuỗi là nền tảng cho sự đổi mới. Mọi giai đoạn trong vòng đời của một tài sản đều có thể được thử nghiệm trên chuỗi, trong khi trong tài chính truyền thống, các bước này thường bị hạn chế và ràng buộc về quyền hạn.

Hơn nữa, giờ đây, người dùng mới có thể dễ dàng bắt đầu khám phá trên chuỗi hơn bao giờ hết – nghĩa là bất kỳ ai, bất kể vị trí hay độ tuổi, đều có thể bắt đầu tạo, tích lũy và sử dụng tài sản tiền điện tử.

Về việc tạo ra: Số lượng token mới được tạo ra là một trong những biểu đồ tăng trưởng nhanh nhất trong không gian tiền điện tử.

Kết quả là, tổng khối lượng giao dịch tăng vọt, và sự phát triển của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tiếp tục được duy trì. Thị phần của DEX trong sáu tháng đầu năm 2025 đã vượt qua tổng thị phần của giai đoạn 2021-2023.

Một lĩnh vực khác có thể quan sát thấy những dấu hiệu ban đầu về việc sử dụng tài sản là cho vay trên chuỗi. Tài sản trong các giao thức cho vay (như @Morpho ) đã tăng hơn năm lần trong vài năm qua và vẫn tiếp tục tăng!

@Morpho cũng là một ví dụ tuyệt vời về xu hướng mới nổi của "xây dựng trên chuỗi, phân phối toàn cầu và tận dụng".

Cần lưu ý rằng đường cong chữ S của việc tạo ra tài sản vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng. Vậy, chúng ta có thể tìm thấy những cơ hội này ở đâu? Tất nhiên là trên blockchain rồi!

Một loại token mới quan trọng là token do các tổ chức tạo ra. Trái phiếu kho bạc được token hóa là một trong những đại diện đầu tiên của loại token mới nổi này.

Tương tự như vậy, chúng ta đang bắt đầu thấy những khám phá mang tính thử nghiệm về vốn chủ sở hữu trên chuỗi. Nhiều thiết kế đang được thử nghiệm và có thể dẫn đến sự đa dạng của các sản phẩm vốn chủ sở hữu được mã hóa trong tương lai.

Cuối cùng, thuật ngữ "RWA" (Tài sản Thế giới Thực) sẽ được mở rộng để bao hàm nhiều loại sản phẩm và phương pháp xây dựng token hơn so với hiện nay. Những tài sản mới này không chỉ có giá trị nội tại mà còn thúc đẩy một làn sóng nhu cầu tích lũy và sử dụng tài sản mới.

Phần cuối cùng của báo cáo tập trung vào các thị trường tiên tiến, sử dụng Thị trường dự báo làm ví dụ điển hình để chứng minh công nghệ mã hóa có thể chuyển đổi sản phẩm thành nền tảng như thế nào.

Khả năng biến đổi sản phẩm thành nền tảng của mật mã không phải là điều mới mẻ. Chúng ta đã thấy điều này trong các hợp đồng vĩnh viễn (như @HyperliquidX) và các giao thức cho vay (như @Morpho).

Vậy nếu bạn đang thắc mắc tương lai sẽ ra sao, tại sao không bắt đầu khám phá blockchain? :)