Gần đây, tôi đã đọc một bài phỏng vấn chuyên sâu với Chris Yin, đồng sáng lập kiêm CEO của Plume, do Mars Finance thực hiện, và đã học hỏi được rất nhiều điều. Bài phỏng vấn không chỉ trình bày chi tiết về các hoạt động của Plume trong việc on-chaining RWA (Tài sản Thế giới Thực), mà còn cho tôi cái nhìn trực quan hơn về tiềm năng của "tài sản mã hóa gốc" - không chỉ là số hóa tài sản, mà còn là sự nâng cấp toàn diện về thiết kế sản phẩm, trải nghiệm người dùng và xây dựng hệ sinh thái.

Trong hệ sinh thái tài chính tiền điện tử toàn cầu, RWA đang dần trở thành cầu nối quan trọng kết nối tài chính truyền thống và nền kinh tế chuỗi, trong khi khám phá của Plume cung cấp một mô hình mới cho thị trường và người dùng: không chỉ đưa tài sản lên chuỗi mà còn khiến tài sản "di chuyển, kết hợp và tạo ra lợi nhuận".

On-chain không phải là một sự chuyển giao đơn giản mà là một sự định hình lại hoàn toàn.

Nhiều tổ chức tài chính truyền thống chỉ đơn giản là số hóa tài sản khi đưa chúng lên blockchain. Lấy việc mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ làm ví dụ: quy trình truyền thống rất phức tạp—mở tài khoản, điền biểu mẫu, đầu tư tối thiểu hàng trăm nghìn đô la, và giao dịch chỉ có thể được thực hiện vào các ngày giao dịch. Rào cản gia nhập đối với các nhà đầu tư thông thường muốn tham gia vào thị trường tài chính toàn cầu là cực kỳ cao.

Plume đã áp dụng một cách tiếp cận khác—thiết kế lại trải nghiệm người dùng theo hướng tiền mã hóa. Chris Yin phát biểu: "Chúng tôi không chỉ chuyển tài sản lên blockchain, mà còn thổi hồn mới vào chúng trên blockchain. Người dùng có thể sử dụng stablecoin để mua trái phiếu chính phủ, quyền khai thác hoặc đồ sưu tầm và nhận ngay phần lợi nhuận của mình."

Ví dụ, nếu Xiao Zhang muốn mua trái phiếu chính phủ trực tuyến, anh ấy chỉ cần chọn hợp đồng trong ứng dụng Plume, nạp 1000 USD, nhấp vào "Đổi" và giao dịch mua sẽ hoàn tất. Lợi nhuận được phân phối tự động hàng ngày. So với các ngân hàng truyền thống, quy trình này nhanh hơn gấp mười lần và giảm đáng kể ngưỡng đầu tư.

Dòng sản phẩm mở rộng: trái phiếu chính phủ, quyền khai thác, đồ sưu tầm

Các sản phẩm RWA của Plume bao gồm nhiều danh mục, từ tài chính truyền thống đến tài sản thay thế, đồ sưu tầm và thậm chí cả sản phẩm tài chính của tổ chức, nhằm đáp ứng nhu cầu của nhiều người dùng khác nhau.

• Trái phiếu chính phủ trên chuỗi
• Người dùng có thể mua bằng USDS hoặc các loại stablecoin khác, và lợi nhuận sẽ được phân phối tự động. Ví dụ: đầu tư 1000 USDS trong hai tháng, với giả định lợi nhuận hàng năm là 5%, sẽ mang lại lợi nhuận khoảng 8 đô la trong hai tháng. Tiền có thể được rút bất cứ lúc nào hoặc được sử dụng để tham gia vào các danh mục đầu tư khác.
• Mã thông báo khai thác Mineral Vault
• Plume đã mã hóa khoảng 3.000 giếng dầu ở Texas, cho phép các nhà đầu tư thông thường tham gia vào dòng tiền ổn định. Trong vòng hai tháng, số lượng người nắm giữ trên chuỗi đã vượt quá 85.000, chiếm hơn 10% số cổ đông ban đầu. Người dùng có thể kiếm lợi nhuận chỉ với vài cú nhấp chuột. So với các hình thức đầu tư truyền thống, điều này giúp giảm rào cản gia nhập và tăng tính thanh khoản.
• Mã thông báo sưu tầm
• Plume cũng mã hóa các vật phẩm sưu tầm quý hiếm như rượu whisky, rượu vang và thẻ giao dịch Pokémon trên blockchain. Người dùng có thể tận hưởng lợi ích tăng giá và giao dịch mà không cần phải nắm giữ tài sản vật chất, đồng thời tài sản có thể được giao dịch tự do trên thị trường thứ cấp, đạt được sự tích hợp giữa đầu tư và giao dịch.

Những trường hợp này chứng minh rằng Plume không chỉ "đưa tài sản lên blockchain" mà còn khiến tài sản "di chuyển" trên blockchain, mang lại trải nghiệm vận hành và tính thanh khoản chưa từng có.

Chu kỳ đòn bẩy: Mở khóa tiềm năng lợi nhuận trên chuỗi

Plume tiên phong trong giao dịch đòn bẩy trên chuỗi: người dùng có thể vay vốn và tái đầu tư vào nhiều tài sản hơn, tạo ra một chu kỳ lợi nhuận. Ví dụ: Mineral Vault đã tạo điều kiện cho khoảng 40 triệu đô la giao dịch đòn bẩy. Nếu Xiao Li đầu tư 1000 USD và vay thêm 1000 USD để đầu tư vào quyền khai thác, lợi nhuận tiềm năng của anh ấy có thể tăng gấp đôi. Loại hình giao dịch này thường chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức trên các thị trường truyền thống, nhưng Plume cho phép người dùng thông thường tham gia với rào cản gia nhập thấp.

Chiến lược toàn diện: Công nghệ, tuân thủ và hệ sinh thái song song

Việc xây dựng một hệ sinh thái RWA hoàn chỉnh không chỉ là vấn đề kỹ thuật mà còn liên quan đến các khía cạnh pháp lý, quy định và vận hành. Plume áp dụng chiến lược toàn diện, triển khai mọi thứ từ chuỗi Lớp 1 và giao thức Lớp 2 đến hệ sinh thái ứng dụng để đảm bảo việc triển khai tài sản trên chuỗi diễn ra suôn sẻ.

Giao thức Nest đơn giản hóa các hoạt động RWA phức tạp thành trải nghiệm tương tự Uniswap: chọn hợp đồng, gửi tiền và rút tiền để hoàn tất phân phối lợi nhuận. Người dùng có thể quản lý tài sản của mình một cách an toàn và hiệu quả mà không cần phải hiểu các quy trình phức tạp đằng sau nó. Đồng thời, Plume tích hợp các hệ thống KYC, AML, thuế, lưu ký và tuân thủ để đảm bảo người dùng trên toàn thế giới sử dụng an toàn, không lo lắng.

Câu chuyện của người dùng: Góc nhìn toàn cầu

• Xiao Zhang (một người dùng Trung Quốc): Anh ấy mua trái phiếu chính phủ bằng stablecoin trên Plume, và lợi nhuận được phân phối tự động hàng ngày. Anh ấy có thể rút tiền bất cứ lúc nào hoặc đầu tư vào đồ sưu tầm, giúp quản lý tài sản linh hoạt.
• Xiao Li (người dùng châu Âu): Đầu tư vào quyền khai thác Mineral Vault, tăng lợi nhuận thông qua các hoạt động theo chu kỳ có đòn bẩy và tái đầu tư một phần lợi nhuận vào đồ sưu tầm trên chuỗi để đạt được danh mục đầu tư đa dạng.
• Nhà đầu tư tổ chức (quỹ Hoa Kỳ): Tham gia vào thị trường vốn toàn cầu thông qua tài sản mã hóa Plume, đồng thời được hưởng quyền phân phối lợi nhuận tự động và quản lý thanh khoản, với hiệu quả hoạt động vượt xa các mô hình truyền thống.

Những câu chuyện này chứng minh tính dễ sử dụng và lợi nhuận tiềm năng của Plume, giúp người đọc dễ hiểu hơn về giá trị của việc đầu tư trực tuyến.

Tăng trưởng người dùng và triển vọng thị trường

Chiến lược mở rộng người dùng của Plume bao gồm hai giai đoạn:

1. Tăng trưởng trong hệ sinh thái tiền điện tử: thu hút người dùng tiền điện tử bản địa và người dùng DeFi chuyên sâu, tạo hiệu ứng mạng lưới thông qua các sản phẩm RWA trên chuỗi.
2. Mở rộng người dùng toàn cầu: Bằng cách hợp tác với các đồng tiền ổn định và nền tảng tài chính chính thống (như Revolut và Nubank), các sản phẩm trên chuỗi được nhúng vào các tình huống tài chính hàng ngày để đạt được sự chuyển đổi người dùng tự nhiên.

Chris Yin chỉ ra: "RWA vẫn là một cái tên nhỏ trong lĩnh vực tiền điện tử. Chỉ riêng stablecoin đã có giá trị khoảng 200 tỷ đô la, trong khi RWA chưa đến 10 tỷ đô la, điều này có nghĩa là còn rất nhiều dư địa tăng trưởng. Plume hy vọng sẽ đưa vốn toàn cầu vào blockchain và cho phép nhiều người dùng hơn được hưởng lợi từ việc tăng giá tài sản."

Nhìn về tương lai: Khả năng vô hạn của RWA gốc tiền điện tử

Kinh nghiệm của Plume chứng minh rằng RWA trên chuỗi không chỉ đơn thuần là số hóa tài sản, mà còn là sự nâng cấp toàn diện về trải nghiệm sản phẩm, phát triển hệ sinh thái và cơ chế lợi nhuận. Người dùng thông thường có thể tham gia vào các tài sản toàn cầu chất lượng cao với rào cản gia nhập thấp, tận hưởng giao dịch tức thì, phân phối lợi nhuận tự động và khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư; trong khi những người xây dựng hệ sinh thái được tiếp cận với các sản phẩm và mô hình dịch vụ tiên tiến.

Chris Yin kết luận: “Tương lai của RWA chỉ mới bắt đầu. Những ý tưởng thú vị nhất vẫn chưa xuất hiện. Chúng tôi đang xây dựng một thế giới hoàn toàn mới, nơi tài sản tiền điện tử và tài sản thực tế thực sự hòa nhập, tạo ra những cơ hội chưa từng có cho người dùng trên toàn thế giới.”