Tác giả gốc: Cred

Bản dịch gốc: Saoirse, Foresight News

Là một nhà giao dịch theo quyết định, việc phân loại các giao dịch của bạn là rất hữu ích.

Giao dịch có hệ thống và giao dịch tự động không phải là hai khái niệm đối lập hoặc loại trừ lẫn nhau.

Ở một thái cực, có một hệ thống giao dịch hoàn toàn tự động—một hệ thống luôn “bật” và quản lý mọi bước của quá trình giao dịch—và ở thái cực còn lại, là sự đầu cơ hoàn toàn theo bản năng—không có quy tắc hay chiến lược giao dịch cố định nào.

Về mặt kỹ thuật, bất kỳ mức độ ra quyết định tự động nào (chẳng hạn như tắt hệ thống tự động hoặc điều chỉnh cân bằng vị thế theo cách thủ công) đều có thể được phân loại là "hành vi ra quyết định tự động", nhưng định nghĩa như vậy quá rộng và thiếu giá trị tham chiếu thực tế.

Trên thực tế, định nghĩa của tôi về một nhà giao dịch theo quyết định có lẽ áp dụng cho hầu hết độc giả và các đặc điểm cốt lõi của nó bao gồm:

• Thực hiện giao dịch chủ yếu theo cách thủ công;
• Phân tích xoay quanh phân tích kỹ thuật (bao gồm các mức giá chính, biểu đồ, luồng lệnh, yếu tố thúc đẩy tin tức, v.v.);
• Đánh giá một cách chủ quan xem liệu một chiến lược giao dịch có hiệu quả và đáng tham gia hay không;
• Có quyền quyết định độc lập đối với các yếu tố cốt lõi của giao dịch: kiểm soát rủi ro, quy mô vị thế, điểm vào, điều kiện dừng lỗ, giá mục tiêu và quản lý giao dịch.

Điều quan trọng cần lưu ý là “quyết định tự chủ” không nên đồng nghĩa với “lười biếng”.

Một số nhà giao dịch sẽ nói, "Này bạn, không có hai chiến lược giao dịch nào giống hệt nhau, nên việc thử nghiệm là vô nghĩa vì dù sao thì mỗi tình huống đều khác nhau."

Nhưng các nhà giao dịch độc lập giỏi thường có dữ liệu chi tiết về thị trường mà họ giao dịch, phát triển sổ tay chiến lược giao dịch, thiết lập bộ lọc trạng thái thị trường, lưu giữ nhật ký giao dịch để tối ưu hóa hiệu suất, v.v.

Khi thực hiện quyền ra quyết định tự chủ, ít nhất họ sẽ tuân theo một bộ quy tắc và quy định chung; khi kinh nghiệm tích lũy, các quy tắc sẽ trở nên linh hoạt hơn và tỷ lệ ra quyết định tự chủ trong quá trình giao dịch cũng sẽ tăng lên tương ứng.

Nhưng khả năng ra quyết định linh hoạt này có được thông qua quá trình tích lũy chứ không phải tự nhiên mà có.

Dù sao đi nữa, dựa trên kinh nghiệm và quan sát của tôi, hầu hết các chiến lược giao dịch tùy ý với giá trị kỳ vọng dương (+EV) đều thuộc ba loại riêng biệt (các loại này do tôi tự tạo ra):

• Tăng dần
• Lồi
• Chuyên gia

Có ba chiều phân biệt cốt lõi cho mỗi danh mục:

• Tỷ lệ rủi ro-phần thưởng (R:R)
• Xác suất thành công
• Tính thường xuyên

(Lưu ý: Việc kết hợp tỷ lệ rủi ro-phần thưởng với xác suất thành công có thể ước tính sơ bộ giá trị kỳ vọng của một giao dịch, nhưng điều này sẽ không được mở rộng ở đây. Chúng tôi sẽ chỉ đơn giản hóa sự hiểu biết thông qua ba chiều.)

Dưới đây chúng tôi sẽ phân tích từng loại giao dịch này.

Giao dịch gia tăng

Đặc điểm cốt lõi: tỷ lệ rủi ro-phần thưởng thấp, khả năng thành công cao, tần suất xảy ra trung bình

Những loại giao dịch này là chìa khóa để duy trì hoạt động của tài khoản và tính linh hoạt cao trên thị trường của bạn.

Chúng có thể không đủ bắt mắt hoặc phù hợp để khoe trên mạng xã hội, nhưng chúng là "tấm cơ bản" của các nhà giao dịch - miễn là có lợi thế nhất định trên thị trường, lợi nhuận từ các giao dịch như vậy có thể đạt được mức tăng trưởng kép đáng kể.

Các trường hợp điển hình bao gồm: giao dịch theo cấu trúc vi mô thị trường, giao dịch theo dòng lệnh, giao dịch đảo ngược giá trung bình trong ngày, giao dịch dựa trên các quy luật thống kê (như hiệu ứng thời gian trong ngày, hiệu ứng cuối tuần, hiệu ứng sau khi công bố tin tức), giao dịch theo phạm vi trong giai đoạn biến động thấp, v.v.

Rủi ro chính mà loại giao dịch này phải đối mặt là "lợi thế mất dần" và "sự thay đổi đột ngột trong điều kiện thị trường".

Tuy nhiên, hai rủi ro này có thể được coi là "chi phí cần thiết của giao dịch": các cơ hội giao dịch trong ngày không liên tục và nếu bạn đứng về phía sai khi điều kiện thị trường đột ngột thay đổi, chi phí thường cực kỳ cao (bạn có thể tham khảo trường hợp sụp đổ của chế độ Gaddafi để hiểu "rủi ro khi đi ngược xu hướng khi xu hướng đảo ngược").

Giao dịch gia tăng là một loại giao dịch có giá trị: chúng thường tạo ra lợi nhuận ổn định và xảy ra đủ thường xuyên để làm phẳng đường cong lãi lỗ đồng thời cung cấp cho các nhà giao dịch thông tin có giá trị về thị trường và các xu hướng tiềm năng.

Giao dịch lồi

Đặc điểm cốt lõi: tỷ lệ rủi ro-phần thưởng cao, xác suất thành công trung bình, tần suất xảy ra thấp

Hầu hết các giao dịch dựa trên khung thời gian dài hơn (như hàng ngày và hàng tuần) - đặc biệt là các giao dịch liên quan đến biến động tăng hoặc thay đổi đột ngột trong xu hướng thị trường - đều thuộc loại này.

Như tên gọi của nó, những giao dịch này không xảy ra thường xuyên, nhưng khi xảy ra, chúng có thể mang lại lợi nhuận lớn nếu bạn có thể nắm bắt được một số lợi nhuận từ những biến động lớn.

Các trường hợp điển hình bao gồm: giao dịch đột phá trong khung thời gian cao, giao dịch đảo chiều sau khi đột phá trong khung thời gian cao thất bại, giao dịch tiếp tục xu hướng trong khung thời gian cao, giao dịch theo tin tức/chất xúc tác chính, giao dịch cực đoan các quỹ và hợp đồng mở, và giao dịch đột phá sau khi nén biến động.

Những rủi ro chính của loại hình giao dịch này bao gồm: đột phá sai, khoảng thời gian dài giữa các cơ hội giao dịch và khó khăn trong việc quản lý giao dịch.

Tương tự như vậy, những rủi ro này là “chi phí cần thiết của giao dịch”.

Thông thường, các nhà giao dịch có thể cần phải thử cùng một chiến lược nhiều lần, trải qua nhiều khoản lỗ nhỏ, trước khi nó hiệu quả (hoặc thậm chí là không bao giờ hiệu quả). Hơn nữa, những giao dịch này thường biến động và khó quản lý hơn, khiến chúng dễ mắc lỗi hơn – nhưng đây chính là điều khiến chúng trở nên hấp dẫn.

Trong thế giới tiền điện tử, giao dịch lồi thường là yếu tố chính đóng góp vào lợi nhuận và thua lỗ dài hạn của nhà giao dịch. Quản lý vị thế hợp lý, nắm bắt các xu hướng chính và tận dụng các cú breakout hoặc đảo chiều xu hướng là chìa khóa để giải phóng số dư tài sản của bạn khỏi tình trạng hao mòn phí.

Có thể nói rằng lợi nhuận từ các giao dịch lồi có thể bù đắp được khoản lỗ phí giao dịch, chi phí giao dịch thường xuyên và rủi ro biến động phát sinh trong các giao dịch gia tăng.

Nói chung, loại giao dịch này chúng ta thường gọi là "giao dịch nóng".

Giao dịch chuyên nghiệp

Các tính năng cốt lõi: tỷ lệ rủi ro-phần thưởng cao, khả năng thành công cao, tần suất xảy ra thấp

Đây là một loại cơ hội giao dịch chất lượng cao "có một không hai", chẳng hạn như các sự kiện thanh lý chuỗi gần đây trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn, các sự kiện tách rời stablecoin, tin tức chính sách thuế quan quan trọng (trong giai đoạn chính sách có ảnh hưởng lớn hơn), các giao dịch do chất xúc tác lớn thúc đẩy và các điều kiện thị trường có sự biến động tăng đáng kể.

Các trường hợp điển hình bao gồm: nắm bắt điểm vào lệnh ở khung thời gian thấp và mở rộng chúng thành giao dịch lướt sóng ở khung thời gian cao, chênh lệch giá khi giá giao ngay và giá phái sinh chênh lệch đáng kể, chênh lệch giá trên các mức giá lớn trên các sàn giao dịch, "báo giá lạnh" được thực hiện ở mức giá chiết khấu cực thấp, cung cấp thanh khoản trên thị trường bằng các lệnh mỏng để tạo ra lợi nhuận, v.v.

Việc tham gia vào các giao dịch như vậy thường yêu cầu một trong hai điều kiện sau:

• Biến động bất thường của thị trường hoặc "sự cố" (chẳng hạn như giá sụp đổ, thanh khoản cạn kiệt)
• Kết hợp hoàn hảo logic giao dịch theo chu kỳ thời gian cao với chiến lược thực hiện theo chu kỳ thời gian thấp để tạo ra lợi nhuận "lăn cầu tuyết"

Khó khăn của điều kiện đầu tiên nằm ở chỗ cơ hội cực kỳ hiếm; và khi cơ hội xuất hiện, hầu hết các nhà giao dịch thường bận rộn xử lý các lệnh gọi ký quỹ và quản lý các vị thế hiện có, không có thời gian để xem xét các cơ hội mới. Hơn nữa, tính ổn định của hệ thống giao dịch thường kém vào thời điểm này, điều này càng làm tăng thêm độ khó của hoạt động.

Khó khăn với điều kiện thứ hai nằm ở chỗ xu hướng giá ở khung thời gian cao hơn thường có độ biến động và nhiễu cao trên biểu đồ khung thời gian thấp hơn. Điều này đòi hỏi các nhà giao dịch phải nắm bắt chính xác điểm vào lệnh và điều kiện dừng lỗ, cũng như khả năng tuân thủ các chiến lược giao dịch ở khung thời gian thấp hơn và quản lý vị thế hợp lý khi xu hướng ở khung thời gian cao hơn mở rộng.

Rủi ro chính của loại hình giao dịch này bao gồm: yêu cầu kỹ năng cực kỳ cao đối với nhà giao dịch, tần suất cơ hội cực kỳ thấp, khả năng nhà giao dịch có thể bỏ lỡ cơ hội khi chúng xuất hiện vì họ "quá bận rộn để tồn tại", rủi ro thực hiện (chẳng hạn như trượt giá trong thị trường sổ lệnh mỏng và đối mặt với rủi ro thanh lý), v.v.

Những giao dịch này cực kỳ khó thực hiện, nhưng một khi thành công, chúng có thể thay đổi hoàn toàn sự nghiệp của một nhà giao dịch.

Điều đáng chú ý là nguồn gốc của sự hấp dẫn của các giao dịch như vậy cũng chính là nguồn gốc của những rủi ro của chúng.

Do đó, sẽ rất khôn ngoan nếu khuyến nghị các nhà giao dịch dành riêng một phần "quỹ phòng ngừa khủng hoảng" - tức là quỹ stablecoin không dễ sử dụng, đặc biệt là để nắm bắt những cơ hội hiếm có như vậy.

Phần kết luận

Tôi khuyên bạn nên xem lại nhật ký giao dịch hoặc sách chiến lược của mình và cố gắng phân loại các giao dịch trước đây vào ba loại trên. Nếu bạn chưa có nhật ký giao dịch hoặc sách chiến lược, khuôn khổ này có thể là một điểm khởi đầu.

Một khám phá giá trị khác (thông qua quá trình loại trừ) là nhiều loại giao dịch thực sự không đáng để đầu tư thời gian. Ví dụ, "giao dịch nhàm chán" - những giao dịch này rõ ràng thuộc loại "tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận thấp, xác suất thành công thấp, tần suất cao" và là sự lãng phí thời gian và tiền bạc không hiệu quả.

Nếu bạn là một nhà giao dịch đang phát triển, bạn nên dành phần lớn năng lượng của mình cho giao dịch gia tăng: thông qua loại giao dịch này, tích lũy dữ liệu thị trường, xây dựng hệ thống giao dịch, tối ưu hóa chiến lược hoạt động, sau đó tích lũy đủ vốn và kinh nghiệm, rồi dần dần thử các loại giao dịch khác.

Bạn không cần phải giới hạn bản thân vào một loại hình giao dịch mãi mãi.

Một cách tiếp cận có giá trị hơn là xây dựng một chiến lược có tính đến cả ba loại giao dịch. Quan trọng hơn, cần đặt ra kỳ vọng hợp lý về tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận, xác suất thành công, tần suất, rủi ro tiềm ẩn và hình thức chiến lược của từng loại giao dịch.

Ví dụ, sẽ là một sai lầm nếu sử dụng chiến lược giao dịch lồi nhưng lại quản lý nó bằng giao dịch gia tăng. Tương tự, sẽ là một sai lầm nếu sử dụng chiến lược giao dịch lồi nhưng lại đặt khối lượng vị thế theo tiêu chuẩn của giao dịch gia tăng (đây cũng là điểm yếu lớn nhất của tôi với tư cách là một nhà giao dịch).

Do đó, điều quan trọng là phải hiểu loại giao dịch mà bạn đang tham gia và điều chỉnh cho phù hợp.

Tôi chưa đặt ra các tiêu chuẩn số cụ thể cho tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận, tỷ lệ thành công hay tần suất xuất hiện, vì các chỉ số này chịu ảnh hưởng rất lớn bởi điều kiện thị trường và có thể thay đổi đáng kể. Ví dụ, trong một thị trường tăng giá, các cơ hội giao dịch lồi có thể xuất hiện hàng tuần, trong khi trong một thị trường giảm giá, ngay cả các cơ hội giao dịch gia tăng cũng là lý do để ăn mừng.