Tác giả gốc: BitMEX
Ethereum (ETH) đã có bước đột phá mạnh mẽ gần đây và thị trường bắt đầu tập trung vào những altcoin có nền tảng vững chắc nhưng vẫn chưa bù đắp được những khoản lỗ . Chúng tôi đã trước đây Một bài báo nghiên cứu của BitMEX chỉ ra rằng Pendle, Hyperliquid và Aave đã vượt trội hơn Bitcoin về mức tăng trưởng người dùng và hiệu suất doanh thu mạnh mẽ. Nếu đà tăng của ETH là bền vững, xu hướng này có thể lan sang các token có giá vẫn còn tụt hậu đáng kể và có nền tảng cơ bản vững chắc.
Bài viết này tập trung vào ba token có nội dung và chất xúc tác rõ ràng có thể mở ra giai đoạn tăng trưởng tiếp theo: $SEI, $UNI và $SIGN . Chúng tôi sẽ phân loại logic cốt lõi của từng dự án, các điều kiện thị trường mới nhất (giá hiện tại và mức thoái lui từ mức cao lịch sử), cũng như dữ liệu quan trọng như khối lượng giao dịch, doanh thu và tiến độ mở khóa, để giúp các nhà giao dịch khám phá ra các Alpha có tỷ lệ thắng cao, thay vì phổ biến khoa học ở cấp độ đầu vào.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung sau đây chỉ là tổng hợp thông tin thị trường và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Hãy đảm bảo rằng bạn tự nghiên cứu (DYOR) và chịu những rủi ro giao dịch tương ứng. BitMEX không chịu trách nhiệm về bất kỳ kết quả giao dịch nào.
Uniswap (UNI): Hệ sinh thái Ethereum dẫn đầu đã mở ra sự xúc tác kép
Cặp giao dịch: https://www.bitmex.com/app/trade/UNIUSDT
Nếu ETH đang đột phá, thì UNI của Uniswap chắc chắn là lựa chọn đầu tiên cho ETH Beta : đây là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum và tất nhiên được hưởng lợi từ các hoạt động trên chuỗi và tính thanh khoản tăng lên. Nhưng lý lẽ lạc quan của UNI không chỉ giới hạn ở điều này. Gần đây, hai chất xúc tác mới đã được bổ sung:
1. Sự mù mờ về quy định đã tan biến
Đầu năm 2025, SEC Hoa Kỳ đã rút lại cuộc điều tra đối với Uniswap Labs và không khởi xướng hành động thực thi; Đồng thời, Quốc hội Hoa Kỳ đang thúc đẩy một dự thảo nhằm làm rõ rằng các giao dịch token không dựa trên vốn chủ sở hữu không phải là chứng khoán. Môi trường quản lý thân thiện hơn này đã làm giảm đáng kể “chiết khấu hợp pháp” của token DEX.
2. Khuyến khích ra mắt và đặt cược Unichain
Vào tháng 2 năm 2025, Uniswap Labs đã phát hành mạng lớp thứ hai Unichain (dựa trên Optimism OP Stack) và quy định rằng người xác thực phải đặt cược UNI trên mạng chính Ethereum để tham gia. Người stake sẽ nhận được 65% phí của Unichain (phí cơ bản + phí ưu tiên + MEV). Điều này tương đương với việc khởi động chế độ Chuyển đổi phí đã mất từ lâu đối với UNI và có thể tiếp tục thắt chặt nguồn cung lưu thông.
3. Dữ liệu cơ bản vẫn mạnh mẽ
Khối lượng giao dịch 30 ngày: Khoảng 84,5 tỷ đô la
Doanh thu nền tảng hàng năm: Khoảng 929 triệu đô la
Dựa trên giá trị thị trường hiện tại, P/E chỉ là 4,5 – 6,4 ; trong khi đó, P/E của Coinbase cao tới 33 – 42.
TVL : Với khối lượng giao dịch DEX đa chuỗi khoảng 5,1 tỷ đô la Mỹ, từ lâu đã được xếp hạng trong top hai.
Giá: UNI hiện có giá khoảng 6-7 đô la, vẫn thấp hơn khoảng 85% so với mức cao lịch sử là 44,92 đô la vào năm 2021. Nếu việc sử dụng Unichain được mở rộng và Fee Switch trên mạng chính được triển khai, thì cơ cấu cung cầu của UNI dự kiến sẽ được cải thiện đáng kể.
Những điểm chính
Phí chuyển đổi: Giảm lạm phát + phân phối lợi nhuận
Unichain Staking: Giới thiệu các giao dịch mua và sử dụng mã thông báo mới
Lợi ích về mặt quy định: Xóa bỏ nghi ngờ về các thuộc tính của mã thông báo và tăng đáng kể khả năng nắm giữ của tổ chức
Sign（SIGN）: Một công ty khởi nghiệp về nhận dạng kỹ thuật số có thu nhập thực tế
Cặp giao dịch: https://www.bitmex.com/app/trade/SIGNUSDT
Sign tập trung vào cơ sở hạ tầng phân phối mã thông báo và danh tính trên chuỗi . Công ty này chỉ phát hành token vào tháng 4 năm 2025. Vốn hóa thị trường của công ty vẫn còn nhỏ, nhưng đã chứng minh được khả năng triển khai thương mại và dòng tiền hiếm có.
1. Một mô hình doanh thu thực tế
SignPass: Xác minh danh tính trên chuỗi được chính phủ và doanh nghiệp sử dụng (đã được triển khai trong các dự án như giấy phép cư trú tại Sierra Leone).
TokenTable: Quản lý việc phát hành và phân bổ token cho hơn 200 dự án, bao gồm hơn 40 triệu người dùng và hơn 40 tỷ đô la token.
Doanh thu năm 2024 : 15 triệu đô la, công ty đã đạt được dòng tiền dương.
2. CZ dẫn đầu đầu tư + Binance trao quyền
Vào tháng 1 năm 2025, nhà sáng lập Binance CZ đã đầu tư 16 triệu đô la thông qua YZi Labs .
Vào tháng 4, Binance đã ra mắt SIGN và phân phối 200 triệu SIGN cho những người nắm giữ BNB, qua đó bơm thanh khoản ban đầu và thu hút sự chú ý vào token này.
3. Vị trí thị trường và giá cả
Lưu thông: Khoảng 12% (1,2 tỷ đang lưu thông / 10 tỷ tổng nguồn cung)
Vốn hóa thị trường: khoảng 100 triệu đô la ; FDV khoảng 1 tỷ đô la
Mức cao lịch sử: 0,126 đô la; giá hiện tại: $ 0,07 – $ 0,09 , thấp hơn khoảng 30% so với giá cao .
Vốn hóa thị trường nhỏ + lưu thông thấp + kịch bản nhu cầu rõ ràng khiến SIGN trở thành “cổ phiếu tăng trưởng sớm”. Tuy nhiên, bạn cần chú ý đến nhịp độ mở khóa và tiến độ dự án, vì tính biến động cao và rủi ro cao luôn tồn tại song song.
Những điểm chính
Nhận dạng kỹ thuật số/ WLD thay thế , với người dùng và doanh thu thực
Hỗ trợ hệ sinh thái Binance , tiềm năng tích hợp nhiều hơn
Vốn hóa thị trường nhỏ + lưu thông thấp , khối lượng lớn có thể dễ dàng dẫn đến điều kiện thị trường tăng tốc
SEI: Sự suy thoái giá trị của câu chuyện EVM song song
Cặp giao dịch: https://www.bitmex.com/app/trade/SEIUSDT
SEI là Layer-1 tốc độ cao dành cho giao dịch tần suất cao và được biết đến là chuỗi EVM nhanh nhất. Bản nâng cấp Sei V2 vào tháng 5 năm 2025 sẽ giảm thời gian kết thúc giao dịch xuống < 0,5 giây và thông lượng xuống 200.000 TPS , giúp giảm đáng kể ngưỡng di chuyển liền mạch của các dApp Ethereum và bước vào lộ trình EVM song song , cùng với Monad và MegaETH.
1. Tuân thủ các quy định của Hoa Kỳ + nhập cảnh theo thể chế
Canary Capital đã nộp đơn xin cấp quỹ ETF thế chấp SEI .
WLFI (dự án DEFI của Trump) đã chi 775.000 đô la để mua 4,9 triệu SEI và đưa vào danh mục đầu tư của mình.
TVL: đã tăng trưởng gấp 5 lần kể từ quý 1, vượt quá 500 triệu đô la Mỹ.
2. So sánh định giá làm nổi bật điểm thấp
Vốn hóa thị trường: khoảng 1,2 tỷ đô la (giá hiện tại: 0,21 đô la)
FDV: khoảng 2,3 tỷ đô la Mỹ (chiếm 53% lưu thông)
So sánh: Định giá vốn tư nhân của Monad là 3 tỷ đô la và mạng chính của nó vẫn chưa được ra mắt.
Giá: Vẫn giảm 81% so với mức cao nhất mọi thời đại là 1,14 đô la.
Những điểm chính
EVM nhanh nhất, vượt qua rào cản kỹ thuật
Câu chuyện về vốn/ETF của Hoa Kỳ, hỗ trợ tường thuật tuân thủ
Giảm giá định giá, tiềm năng tăng trưởng bắt kịp
Phần kết luận
Sự đột phá của ETH mở đường cho các altcoin, nhưng lựa chọn đúng cổ phiếu mới là chìa khóa thành công. $SEI, $UNI và $SIGN đều có động lực tăng trưởng rõ ràng và đặc điểm định giá sai , đáng để các nhà giao dịch chú ý:
Nếu ETH tiếp tục tăng giá, tính thanh khoản và khả năng chấp nhận rủi ro sẽ hướng tới các mục tiêu thực sự hữu ích. Hãy chú ý đến các chỉ số sau để tìm điểm vào hoặc tăng vị thế:
SEI: Hệ sinh thái TVL, tiến độ phê duyệt ETF
UNI: Khối lượng giao dịch, Tỷ lệ tăng trưởng Staking, Phí chuyển đổi
SIGN: Hợp tác chính phủ được triển khai, các giải pháp nhận dạng bổ sung người dùng mới, mở khóa lịch trình
Bằng cách tuân thủ quản lý vị thế thận trọng, ba mã thông báo này có thể trở thành bậc thầy dẫn đầu trong vòng tiếp theo của thị trường. Thị trường đang thay đổi nhanh chóng, chúc mọi người giao dịch suôn sẻ và có lợi nhuận cao!
nguồn:
https://www.aicoin.com/en/article/462428https://x.com/virtuals_io/status/1922788444591333778
https://www.gate.io/blog/7389/sign-token-soars-50-what-is-the-sign-project
https://fortune.com/crypto/2024/03/11/monad-paradigm-venture-capital-crypto-jump-bitcoin/
