BenFen là một hệ sinh thái dựa trên stablecoin, bao gồm chuỗi công cộng cơ bản BenFen có hiệu suất cao (cơ sở hạ tầng cơ bản), stablecoin bản địa BUSD, BenPay, BenPay DEX, dịch vụ thương mại, v.v. Khi các quốc gia đưa ra các chính sách quản lý đối với stablecoin, chúng tôi tin rằng môi trường bên ngoài cho thanh toán xuyên biên giới dựa trên stablecoin đang dần hoàn thiện và có thể thay thế một phần hệ thống thanh toán truyền thống BenFen được định vị là phiên bản Web3 của hệ thống Swift, tập trung vào stablecoin. Kịch bản, định hình lại tương lai của thanh toán xuyên biên giới bằng cách xây dựng chuỗi công khai hiệu suất cao tự xây dựng .
TLDR
• Hệ thống thanh toán xuyên biên giới dựa trên mạng truyền thông liên ngân hàng có thời gian thanh toán dài và chi phí cao. Hệ thống thanh toán dựa trên Blockchain có thể giải quyết vấn đề này.
• Chuỗi BenFen là chuỗi công khai thanh toán stablecoin đầu tiên trên thế giới, được định vị là phiên bản Web3 của hệ thống Swift và được thiết kế đặc biệt để thanh toán stablecoin và các tình huống khác.
• Tập trung vào tính bảo mật cao, thông lượng cao và phí gas thấp: Chuỗi BenFen sử dụng ngôn ngữ lập trình Move và sự đồng thuận nâng cao dựa trên DAG để đạt được thông lượng giao dịch hàng chục nghìn, độ trễ dưới 0,5 giây và mức giá dưới 0,1 xu. Phí gas, đứng đầu trong tất cả các chuỗi công khai.
• Cơ chế ổn định và phát hành tiền tệ ổn định đổi mới: BenFen đặt vĩnh viễn 50% mã thông báo quản trị BFC vào kho bạc để phát hành loại tiền tệ ổn định bản địa BUSD, đồng thời thiết kế nhiều cơ chế ổn định khác nhau như cơ chế cung tiền linh hoạt và tỷ giá hối đoái cơ chế hoàn trả để đảm bảo ổn định giá cả.
• BenPay: Một siêu ứng dụng tích hợp gửi và rút tiền, trao đổi, cho vay cầm cố, tiêu dùng ngoại tuyến và chuyển phong bao đỏ trên chuỗi. So với Ethereum và Solana, sử dụng mã thông báo quản trị ETH và SOL với tư cách là công dân đầu tiên, BenFen sử dụng BUSD làm công dân đầu tiên trong hệ sinh thái và được sử dụng trong nhiều tình huống khác nhau như thanh toán phí gas và đặt cược trong chuỗi.
• Trải nghiệm người dùng mượt mà: Hỗ trợ đăng nhập zkLogin, người dùng có thể chọn tài khoản Google/Apple để đăng nhập trực tiếp mà không cần những cụm từ ghi nhớ rườm rà
• Mã thông báo quản trị vàng cao BFC: Mã thông báo quản trị BFC về cơ bản nắm bắt giá trị của toàn bộ hệ sinh thái BenFen, bao gồm chuỗi BenFen, nhiều đồng tiền ổn định (BUSD, BINR, BJPY, BEUR, v.v.), BenPay DEX, BenPay, Thẻ BenPay, dịch vụ thương gia. Từ góc độ định giá, giá trị của mã thông báo quản trị BFC phải là tổng giá trị của tất cả các dự án này
• So với các giải pháp stablecoin khác (cơ sở hạ tầng + cơ chế stablecoin), chuỗi công khai cơ bản hiệu suất cao + giải pháp stablecoin BUSD gốc do BenFen đưa ra vượt trội hơn về tính bảo mật, thông lượng, độ trễ, phí gas và trải nghiệm tham gia của người dùng hàng đầu.
• BenFen là dự án có tiềm năng cao tại Chaoyang Circuit, có khả năng cạnh tranh mạnh, độ bám sát khách hàng cao, đường đi dài và không gian rộng. Chuỗi BenFen có hiệu suất mạnh mẽ, độ trễ thấp, phí gas thấp, định giá được hỗ trợ bởi thu nhập và trải nghiệm người dùng tốt. Nó đã xây dựng các ứng dụng như tiền tệ ổn định, thanh toán, Thẻ, P2P và dịch vụ thương mại (Merchant). đang thịnh vượng và có giá trị đầu tư cao
Giới thiệu về BenFen
Sử dụng stablecoin để giải quyết các vấn đề cứng đầu trong thanh toán xuyên biên giới: phí cao và chu kỳ thanh toán dài
Theo dữ liệu từ Hiệp hội Viễn thông Tài chính Liên ngân hàng Quốc tế (SWIFT), thanh toán xuyên biên giới truyền thống mất từ 2 đến 3 ngày làm việc và 5% đến 10% tổng số tiền được yêu cầu làm phí thanh toán. Mô hình này tốn kém và không hiệu quả, cản trở nghiêm trọng sự phát triển của tài chính và thương mại toàn cầu.
Đồng thời, do thanh toán xuyên biên giới truyền thống phụ thuộc vào mạng lưới ngân hàng và ở một số khu vực nghèo trên hành tinh, các ngân hàng chưa mở cửa hàng hoạt động ở những khu vực đó vì không có lãi, điều này cũng dẫn đến khoảng 2 tỷ người không có ngân hàng. tài khoản đã tước đi những quyền và lợi ích hợp lý của những người này.
Giải pháp thanh toán dựa trên blockchain và tiền tệ ổn định có thể giải quyết các vấn đề trên. Giải pháp này thường bao gồm cơ sở hạ tầng cơ bản (chuỗi công khai) và loại tiền tệ ổn định được phát hành trên chuỗi tương tự như hệ thống SWIFT và ổn định. tiền tệ tương tự như USD trong SWIFT. Giải pháp kết hợp blockchain và tiền tệ ổn định có thể đạt được khả năng thanh toán ngay lập tức (dưới 1 giây hoặc vài giây) và mức phí ở mức phần trăm. Nó cũng không yêu cầu tài khoản ngân hàng, điều đó cũng có nghĩa là phạm vi phủ sóng toàn cầu 7/24 giờ mà không có điểm mù.
Chuỗi BenFen: Phiên bản Web3 của hệ thống SWIFT, chuỗi công khai được thiết kế đặc biệt cho các tình huống thanh toán tiền tệ ổn định
Điều đầu tiên cần thiết để xây dựng một hệ thống thanh toán xuyên biên giới là cơ sở hạ tầng an toàn, đáng tin cậy, hiệu suất cao và chi phí thấp, tức là chuỗi công khai cơ bản. Tuy nhiên, các chuỗi công khai hiện tại có các vấn đề như bảo mật thấp, chi phí cao hoặc hiệu suất yếu. Ví dụ: ngôn ngữ phát triển ứng dụng của chuỗi Ethereum, Arbitrum và Base là Solidity, kém an toàn hơn ngôn ngữ Move. , mất hơn 10 giây và chi phí gas vượt quá 20 USD.
Để giải quyết triệt để các vấn đề trên, BenFen đã chọn từ bỏ việc xây dựng các ứng dụng dựa trên chuỗi công khai hiện có. Thay vào đó, họ quyết định phát triển chuỗi công khai cơ bản dựa trên ngôn ngữ Move từ đầu và phát triển các ứng dụng lớp trên. BenFen đã tập hợp một đội ngũ gần trăm người và sau hơn 2 năm phát triển không ngừng nghỉ, nó đã đạt được thông lượng giao dịch hàng chục nghìn giao dịch và độ trễ dưới 0,5 giây. Đồng thời, các thành phần như stablecoin gốc BUSD, BenPay, BenPay DEX và BenFen Oracle đã được phát triển. Là phiên bản Web3 của hệ thống SWIFT, chuỗi BenFen thúc đẩy phát triển thanh toán xuyên biên giới và được thiết kế đặc biệt cho các tình huống thanh toán stablecoin!
Đạt được mức độ bảo mật cao hơn với ngôn ngữ lập trình Move
Ngôn ngữ Move đã sớm được sử dụng trong dự án Diem của Facebook. Về mặt mã, do hệ thống kiểu chặt chẽ nên có thể mắc phải nhiều lỗi phổ biến trong quá trình biên dịch. Đồng thời, khái niệm tài nguyên độc đáo của nó có thể đảm bảo rằng tài nguyên chỉ có thể được sử dụng cho các mục đích đã đặt ra chứ không phải cho các mục đích khác, do đó tránh được các cuộc tấn công truy nhập lại, rò rỉ tài nguyên và các vấn đề khác. Ngoài ra, các quyền kiểm soát khác nhau có thể được đặt theo các nhóm người khác nhau, do đó có thể cấm một số quyền truy cập trái phép.
Ngôn ngữ Move ủng hộ việc áp dụng các cấu trúc dữ liệu bất biến và mô hình lập trình chức năng, giúp giảm độ phức tạp của mã. Ngoài ra, các công cụ xác minh chính thức được cung cấp, có thể thực hiện phân tích và xác minh tĩnh trên mã, đồng thời có thể phát hiện và sửa chữa các vấn đề bảo mật tiềm ẩn.
Move cũng xác định một bộ ngôn ngữ được gọi là Ngôn ngữ đặc tả di chuyển (MSL), sử dụng bộ ngôn ngữ này để đảm bảo các chương trình có thể chạy chính xác, giảm chi phí tính toán trên chuỗi và cải thiện tính bảo mật. Sau khi các chương trình mở được MSL mô tả và các thông số kỹ thuật của nó được xác định, trình biên dịch Move to Boogie được sử dụng để chuyển đổi các chương trình này sang ngôn ngữ xác minh trung gian Boogie với ngữ nghĩa chính thức. Cuối cùng, một bộ giải chứng minh định lý tự động được sử dụng để xác minh xem chương trình có tuân thủ đặc tả hay không.
Ngôn ngữ Move cũng có thể dựa vào thiết kế mô-đun, khả năng trừu tượng cấp cao, cấu trúc dữ liệu tùy chỉnh, kiểm soát quyền linh hoạt và khả năng tương thích đa nền tảng, giúp chuỗi BenFen linh hoạt đáp ứng sự phát triển của các ứng dụng khác nhau. BenFen cũng cung cấp một thư viện tiêu chuẩn, bao gồm hơn 40 mô-đun chức năng thường được sử dụng như tài khoản, chuyển khoản, giao dịch, v.v.
Cải thiện cơ chế đồng thuận và tối ưu hóa nhiều khoản phí để đạt được hiệu suất cao hơn và phí Gas thấp hơn
Để đạt được hiệu suất cao hơn và phí Gas thấp hơn, chuỗi BenFen kết hợp sự đồng thuận dựa trên DAG mà không có sự đồng thuận. Khi người dùng sử dụng khóa riêng của họ để tạo và ký giao dịch, các giao dịch sẽ được gửi đến mọi người xác thực trong chuỗi. Sau đó, người xác minh thực hiện một loạt kiểm tra tính hợp lệ và trả lại giao dịch đã ký cho khách hàng, sau đó khách hàng thu thập phản hồi từ phần lớn người xác minh để tạo thành chứng chỉ giao dịch.
Khi các giao dịch liên quan đến đối tượng do người dùng sở hữu xảy ra, chứng chỉ giao dịch có thể được xử lý trực tiếp mà không cần chờ công cụ đồng thuận can thiệp. Tất cả các chứng chỉ đều được xử lý bằng giao thức đồng thuận của DAG và được thực thi bởi những người xác minh của nhánh này. Mỗi lần gửi đồng thuận tạo thành một điểm kiểm tra, đảm bảo sự ổn định lâu dài của mạng. Sau khi tối ưu hóa quy trình trên, chuỗi BenFen có thể đạt được độ trễ giao dịch dưới 0,5 giây và thông lượng giao dịch hàng chục nghìn giao dịch mỗi giây.
Nguồn của biểu đồ chuỗi con này: Sách trắng BenFen
Về phí gas, bản thân ngôn ngữ Move được chuỗi BenFen áp dụng có thể giảm đáng kể phí gas. Loại lưu trữ dựa trên đối tượng và cơ chế đồng thuận được áp dụng cũng có thể giảm phí gas. Nói chung, phí Gas bao gồm phí tính toán và phí lưu trữ. Cơ chế lưu trữ của chuỗi con này cung cấp khoản hoàn trả phí lưu trữ khi giao dịch xóa các đối tượng được lưu trữ trước đó. Ngoài việc hỗ trợ BFC thanh toán phí Gas, chuỗi con này còn hỗ trợ. BUSD và BJPY để thanh toán phí gas. Sau quá trình tối ưu hóa trên, phí gas của chuỗi con này sẽ dưới 1 xu.
Không cần ghi nhớ: hỗ trợ zk-Login, người dùng có thể đăng nhập thông qua tài khoản Google/Apple
Người dùng truyền thống thường cần ghi lại các cụm từ ghi nhớ khi vào Web3. Quá trình rườm rà này cản trở việc áp dụng của người dùng. Chuỗi BenFen hỗ trợ zk-Login. Người dùng có thể đăng nhập bằng một cú nhấp chuột thông qua tài khoản Google/Apple mà không cần cụm từ ghi nhớ, điều này làm giảm đáng kể ngưỡng cho người dùng Web2.
zk-Login cho phép người dùng sử dụng bên thứ ba để đăng nhập vào OAuth nhằm tạo địa chỉ cục bộ. Nhà cung cấp OAuth không thể lấy khóa riêng tạm thời của người dùng.
zk-Giao diện đăng nhập đăng nhập Nguồn: trang web chính thức
Một stablecoin bản địa hỗ trợ thanh toán phí gas và đặt cược trên chuỗi
Chi nhánh này sẽ tung ra nhiều loại tiền ổn định, trong đó BUSD được phát hành bằng cách cam kết 50% BFC trong kho bạc, đạt được nguồn cung linh hoạt thông qua BenPay DEX và đảm bảo sự ổn định tương đối của tỷ giá hối đoái thông qua cơ chế thanh khoản năng động.
Khi đúc BUSD, BenPay DEX sẽ tái chế BFC; khi hủy BUSD, BenPay DEX sẽ giải phóng BFC. Trong quá trình này, giá BFC chắc chắn sẽ biến động. Khi giá giảm, hệ thống sẽ điều chỉnh độ sâu xuống; khi giá tăng, hệ thống sẽ điều chỉnh độ sâu xuống. Về trải nghiệm người dùng, người dùng trả tiền BFC để nhận được tiền ổn định; người dùng đổi BFC và hệ thống sẽ hủy tiền ổn định.
Quá trình đúc và mua lại BUSD Nguồn: Sách trắng BenFen
Về mức độ điều chỉnh sâu, nếu khối lượng giao dịch của BUSD tăng lên, hệ thống sẽ tự động tăng thanh khoản để giảm ma sát giao dịch. Ngược lại, nếu khối lượng giao dịch giảm, hệ thống sẽ giảm tính thanh khoản.
Bằng cách quản lý linh hoạt tính thanh khoản của Benfen, giao thức stablecoin Benfen có thể định hướng xu hướng giá ở một mức độ nhất định. Ví dụ: khi giá tăng, hệ thống có thể cung cấp thêm thanh khoản để hạn chế sự gia tăng. Ngược lại, khi giá giảm, hệ thống sẽ giảm thanh khoản để ngăn chặn tình trạng giảm quá mức. Tỷ lệ điều chỉnh thanh khoản cụ thể được thể hiện ở hình bên dưới.
Tỷ lệ điều chỉnh thanh khoản
Đối với các stablecoin khác, chúng tôi phát hành stablecoin bằng các loại tiền tệ khác dựa trên dự báo tỷ giá hối đoái tự nhiên. Lấy BJPY làm ví dụ, người dùng có được nó thông qua việc truyền BFC hoặc trao đổi chuỗi chéo, sau đó đúc BJPY thông qua giá của nhà tiên tri tỷ giá hối đoái. Khi người dùng không cần BJPY, người dùng sẽ đổi BUSD theo giá tiên đoán hiện tại thông qua quy trình quy đổi. Tại thời điểm này, tính thanh khoản của BJPY trên thị trường giảm.
BenPay: Siêu ứng dụng tích hợp gửi và rút tiền, trao đổi, cho vay cầm cố, tiêu dùng ngoại tuyến và chuyển phong bì đỏ
BenPay là ứng dụng cốt lõi của hệ sinh thái BenFen, với hoạt động cốt lõi là thanh toán. Để thuận tiện cho người dùng áp dụng, BenFen đã phát triển dịch vụ một cửa. Người dùng có thể sử dụng dịch vụ BenPay P2P để gửi và rút tiền, sử dụng BenPay DEX để đổi lấy các token khác và sử dụng Thẻ BenPay để tiêu dùng và thanh toán. Trong số đó, BenPay DEX sử dụng oracle để lấy giá và thực hiện các giao dịch hợp đồng giao ngay và vĩnh viễn. Đối với người bán, BenPay cũng đã phát triển kênh thanh toán được mã hóa, BenPay Merchant, để giúp người bán thu các khoản thanh toán và hoàn tiền.
Trong thị trường tăng giá, nhiều người dùng không muốn bán BTC của mình mà muốn có thanh khoản. Lúc này, người dùng có thể sử dụng chức năng cho vay cầm cố trong BenPay để cầm cố BTC cho vay USDT. Người dùng có thể nhận bBTC trên chuỗi BenFen, cầm cố trên chuỗi BenFen, cho vay BUSD và sau đó chuyển đổi BUSD thành USDT thông qua Cầu BenFen và chuyển nó đến địa chỉ của người dùng trên chuỗi EVM.
Sơ đồ chức năng cho vay cầm cố của BenPay
BenPay cũng đã phát triển chức năng chuyển tiền giữa những người dùng, tương tự như chức năng chuyển tiền và phong bì đỏ giữa những người dùng trong WeChat. Khi gửi phong bì đỏ, người dùng có thể lựa chọn giữa phong bao lì xì thông thường, phong bì đỏ may mắn, v.v. Người dùng gửi phong bì đỏ sẽ thiết kế mật khẩu phong bì đỏ, sau đó trả phí gas để cấp phong bì đỏ cho những người dùng khác.
Sơ đồ phong bì màu đỏ BenPay
BFC, mã thông báo quản trị có giá trị vàng cao, nắm bắt đầy đủ giá trị của toàn bộ hệ sinh thái
Từ góc độ định giá, giá trị của chuỗi là số tiền chiết khấu của phí gas nhận được trong tương lai và giá trị của DEX là số tiền chiết khấu của phí giao dịch nhận được trong tương lai. Điều này cũng đúng đối với stablecoin, các khoản thanh toán và các dự án khác. .
So với các token quản trị của các chuỗi khác chỉ nắm bắt được giá trị của chuỗi, token quản trị BFC của BenFen nắm bắt được giá trị của toàn bộ hệ sinh thái BenFen, bao gồm chuỗi, stablecoin (BUSD, BINR, BJPY, BEUR, v.v.), BenPay DEX, BenPay , Thẻ BenPay, dịch vụ thương mại, v.v. Do đó, giá trị của BFC là tổng giá trị của tất cả các mục này.
Ngoài ra, thường có nhiều dự án có cùng chức năng trên một chuỗi, chẳng hạn như đường DEX. Ngoài Uniswap, còn có Balancer, Sushi, v.v. Sự cạnh tranh giữa nhiều dự án có sự mất giá trị rõ ràng. Bởi vì các mô hình hiện có trên thị trường đã tương đối trưởng thành, chẳng hạn như mô hình CLMM của DEX. Do đó, nói chung, chỉ có một sản phẩm được phát triển cho cùng chức năng trong hệ sinh thái BenFen, không có sự cạnh tranh nội bộ và nó có hiệu quả thu được giá trị cao hơn.
Hệ sinh thái đa dạng: từ gửi và rút tiền, chuyển tài sản, trao đổi đến thanh toán tiêu dùng ngoại tuyến
BenFen có hệ sinh thái đa dạng, bao gồm:
• BenPay DEX : một ứng dụng Hoán đổi trong hệ sinh thái BenFen có thể cung cấp giao dịch cho nhiều mã thông báo
• Cầu BenFen : cầu nối chuỗi chéo phi tập trung đóng vai trò là phương tiện để người dùng chuyển tài sản vào hệ thống BenFen
• Thẻ BenPay : Người dùng có thể sử dụng Thẻ BenPay để tiêu dùng ngoại tuyến và thanh toán bằng tiền điện tử. Người dùng có thể nạp BUSD và mua hàng ngoại tuyến. Thẻ BenPay cũng hỗ trợ nạp tiền điện tử khác và thanh toán bằng tiền tệ đa quốc gia
• BenPay Merchant : Đây là kênh thanh toán được mã hóa triển khai nhiều chức năng hơn cho người dùng, chẳng hạn như mua BUSD bằng tiền hợp pháp, chuyển khoản tức thì giữa những người dùng, giải pháp thu tiền của người bán, hoàn tiền, v.v.
• BenFen KYC: Hệ thống xác thực và xác thực danh tính trên chuỗi tổng hợp kết quả chứng nhận của các nhà cung cấp KYC lớn để đạt được truy vấn bằng một cú nhấp chuột và xác minh danh tính điểm-điểm cho KYC đa nền tảng
• BenFen P2P : nền tảng giao dịch bảo mật giải quyết vấn đề thiếu kênh gửi và rút tiền cho người dùng
Chức năng và phân phối mã thông báo
Kế hoạch phụ này sẽ phát hành 1 tỷ token (BFC), bao gồm:
• 5% (50 triệu BFC) cho phần thưởng đặt cược
• 5% (50 triệu BFC) được sử dụng để khuyến khích cộng đồng và các quỹ phụ nhằm hỗ trợ và khen thưởng những người đóng góp cho cộng đồng, cũng như vận hành và phát triển các quỹ phụ
• 37,84% (378 triệu BFC) được sử dụng cho phần thưởng nút và được tạo ra thông qua khai thác nút
• 2,16% (21,59 triệu BFC) thuộc về nhóm phát triển để khuyến khích và hỗ trợ sự đóng góp của các nhà phát triển và nhóm cốt lõi trong việc tiếp tục phát triển dự án
• 50% (500 triệu BFC) được sử dụng làm kho quỹ stablecoin để duy trì sự ổn định về giá và tính thanh khoản của stablecoin.
Logic đầu tư và phân tích kinh doanh
Quy mô và tiềm năng: Tổng số lần chuyển stablecoin có thể đạt 38 nghìn tỷ USD mỗi năm vào năm 2030
Đánh giá từ hiệu suất lịch sử, theo dữ liệu của Artemis, vào tháng 12 năm 2024, khối lượng thanh toán hàng tháng của stablecoin là 5,1 nghìn tỷ USD (tương đương với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 170 tỷ USD), tăng từ mức 1,2 nghìn tỷ USD vào tháng 12 năm 2023. Hơn 3 lần . Khối lượng thanh toán hàng tháng trong tháng 12 năm 2021 chỉ là 218,2 tỷ USD, tăng hơn 22 lần trong 3 năm.
Ngoài ra, đề cập đến dự đoán của VanEck cho năm 2025, khối lượng thanh toán hàng ngày của stablecoin toàn cầu dự kiến sẽ đạt mức đáng kinh ngạc 300 tỷ USD , với mức tăng chính đến từ việc áp dụng một số gã khổng lồ công nghệ và mạng thanh toán (Visa, Mastercard, v.v.) . Thị trường chuyển tiền xuyên biên giới cũng sẽ bùng nổ, với việc chuyển tiền stablecoin giữa Hoa Kỳ và Mexico có khả năng tăng gấp 5 lần.
Khối lượng thanh toán stablecoin hàng tháng Nguồn: Artemis
Từ góc độ dài hạn hơn, theo thống kê của Quỹ Phát triển Nông nghiệp Quốc tế, FXC Intelligence và Statista, dòng tài chính liên quan đến giao dịch thương mại xuyên biên giới, bán lẻ thương mại quốc tế và kiều hối toàn cầu sẽ đạt 45 nghìn tỷ USD vào năm 2023 và đến năm 2030. , số tiền này có thể lên tới 76 nghìn tỷ USD. Do thanh toán ngay lập tức, phí thấp, dịch vụ 7/24 giờ và đặc điểm minh bạch của stablecoin, chúng sẽ thay thế một phần các phương thức thanh toán hiện tại. Chúng tôi giả định rằng stablecoin sẽ chiếm 10%, 20% và 30% tổng số. 2030, 50% để đo lường quy mô chuyển tiền stablecoin Đến năm 2030, tổng số tiền chuyển khoản dựa trên stablecoin có thể lên tới 38 nghìn tỷ đô la Mỹ.
Bối cảnh cạnh tranh: USDT và USDC thống trị, Solana, Base và Ethereum chiếm ba vị trí hàng đầu
Về quy mô phát hành, theo dữ liệu của DeFillama, tính đến tháng 1/2025, USDT đứng đầu với quy mô phát hành 137,8 tỷ USD, chiếm 66,7%; USDC đứng thứ hai với quy mô phát hành 45,8 tỷ USD, chiếm 22,16%. ; USDe đứng thứ nhất với quy mô phát hành 45,8 tỷ USD, chiếm 22,16%. Đứng thứ ba với 5,81 tỷ USD, chiếm 2,81%; DAI đứng thứ tư với 4,48 tỷ USD, chiếm tỷ trọng. 2,17%.
Bối cảnh cạnh tranh của Stablecoin theo quy mô phát hành Nguồn: DeFillama
Về khối lượng thanh toán, theo dữ liệu của Artemis vào tháng 12 năm 2024, khối lượng thanh toán hàng tháng của USDC là 3,6 nghìn tỷ USD, chiếm 71,6%, đứng thứ nhất; USDT đứng thứ hai với 1,3 nghìn tỷ USD, chiếm 24,8% với DAI hàng tháng; khối lượng thanh toán 87,6 tỷ USD, chiếm 1,7%.
Bối cảnh cạnh tranh của Stablecoin tính theo tổng số tiền thanh toán Nguồn: Artemis
Về cơ sở hạ tầng, theo dữ liệu của Artemis, vào tháng 12 năm 2024, Solana đứng đầu với khối lượng thanh toán hàng tháng là 2,3 nghìn tỷ USD, chiếm 45,1%; Base chiếm 17,62% trong tổng số 895,4 tỷ USD, đứng thứ hai là Ethereum đứng thứ hai với 8469; tỷ USD chiếm 16,67%, đứng thứ ba.
Bối cảnh cạnh tranh của cơ sở hạ tầng Stablecoin (chuỗi công cộng cơ bản) Nguồn: Artemis
So sánh dữ liệu với đối thủ cạnh tranh
Do các ứng dụng dựa trên stablecoin, ngoài bản thân stablecoin, chúng còn có liên quan chặt chẽ với cơ sở hạ tầng cơ bản (chuỗi công cộng). Do đó, chúng tôi đã chọn một số giải pháp stablecoin có khối lượng thanh toán cao nhất trên thị trường làm đối thủ cạnh tranh của BenFen Chain và BUSD để tiến hành so sánh theo nhiều chiều. Các đối thủ cạnh tranh này là chuỗi Solana + USDC, chuỗi cơ sở + USDC, chuỗi Ethereum + USDT và chuỗi Tron + USDT.
cơ sở hạ tầng
Cơ sở hạ tầng của stablecoin chủ yếu là chuỗi công khai cơ bản và tính bảo mật, hiệu suất, chi phí và các đặc điểm khác của chính nó sẽ ảnh hưởng đến sự phát triển của các ứng dụng stablecoin.
Về mặt bảo mật, so với các giải pháp khác, chuỗi BenFen sử dụng ngôn ngữ Move làm ngôn ngữ phát triển ứng dụng. Do tính chất của ngôn ngữ này nên tính bảo mật của nó cao hơn Ethereum và Solana sử dụng ngôn ngữ Solidity và Rust.
Xét về TPS, chuỗi BenFen có hàng chục nghìn giao dịch mỗi giây, cao hơn các chuỗi khác. TPS càng cao thì khối lượng thanh toán mà nó có thể thực hiện càng lớn và nó có thể hỗ trợ các doanh nghiệp thanh toán và chuyển khoản quy mô lớn hơn.
Về độ trễ, chuỗi BenFen có độ trễ 0,5 giây, đứng đầu ngành. Độ trễ càng thấp, trải nghiệm thanh toán của người dùng càng nhanh và mượt mà hơn mà không phải chờ đợi quá lâu.
Về mặt Finality, do chuỗi BenFen có cấu trúc chuỗi đơn nên Finality gần như giống với độ trễ và nó ở vị trí thuận lợi. Tính cuối cùng có nghĩa là thời gian thực sự được ghi lại trên blockchain. Tính cuối cùng càng ngắn thì thời gian từ khi giao dịch đến khi bắt đầu giao dịch (trên chuỗi) càng ngắn, độ bảo mật và độ tin cậy càng cao cũng như trải nghiệm người dùng càng tốt.
Ngược lại, L2 như Base cần chuyển giao dịch sang Ethereum và hoàn tất thanh toán cuối cùng (trên chuỗi) thông qua chuỗi Ethereum. Do đó, nó phù hợp với Finality của Ethereum và yêu cầu thời gian thanh toán hơn 15 phút.
Về phí gas, chuỗi BenFen có mức phí cực thấp, mức phí càng thấp thì càng dễ được áp dụng trong các tình huống thanh toán thực tế. Chuỗi BenFen có thể đạt được phí gas dưới 0,1 cent/giao dịch, trong khi phí gas của Ethereum là khoảng 5 USD.
Cơ chế tiền tệ ổn định
So với các stablecoin khác sử dụng mô hình phát hành thế chấp bằng đô la Mỹ, BenFen không chỉ cho phép người dùng cầm cố USDC của họ theo tỷ lệ 1:1 để đúc BUSD mà còn cung cấp mô hình phát hành cam kết BFC cho BUSD.
Về cơ chế neo đậu, BUSD đã thiết kế cơ chế quản lý thanh khoản năng động, cơ chế hướng dẫn giá, cơ chế điều chỉnh độ sâu và cơ chế chênh lệch giá để đạt được sự ổn định của giá BUSD.
Sự chấp nhận của người dùng
Về mặt lưu thông, do sự ra mắt gần đây của BenFen, tổng lượng lưu thông là 1,83 triệu USDT, đứng ở vị trí đầu tiên với mức lưu hành là 67,1 tỷ USD trên Ethereum và ở vị trí thứ hai với mức lưu hành là 59,8 tỷ USD trên Ethereum. Trôn. Khối lượng phát hành USDC trên Solana và Base là 4,07 tỷ USD và 3,46 tỷ USD, xếp thứ ba và thứ tư.
Về số tiền thanh toán, BUSD của BenFen đã bị bỏ qua kể từ khi nó được ra mắt không lâu. USDC trên Base hoạt động tốt, đứng đầu với khối lượng thanh toán hàng ngày là 28,9 tỷ USD và USDC trên Solana đứng thứ hai với khối lượng thanh toán hàng ngày là 24,7 tỷ USD. Khối lượng thanh toán USDT trên Tron và Ethereum lần lượt là 24,6 tỷ USD và 10,4 tỷ USD, xếp thứ ba và thứ tư.
Đối thủ cạnh tranh chính
Chuỗi Solana+USDC
Mặc dù việc phát hành USDC trên Solana chỉ là 4,37 tỷ USD nhưng khối lượng thanh toán hàng ngày của nó đạt tới 24,7 tỷ USD. Chuỗi Solana và các giải pháp stablecoin của USDC có thể đạt được hiệu suất tuyệt vời như vậy. Đầu tiên, Solana, với tư cách là cơ sở hạ tầng cơ bản, có TPS cao và phí gas thấp, đặt nền tảng cho việc ứng dụng stablecoin. Thứ hai, Circle thường xuyên tiết lộ chi tiết dự trữ và Deloitte thường xuyên đưa ra chi tiết kiểm toán , và hầu hết số tiền đều do Blackrock quản lý để thu lợi nhuận. Về mặt kiểm soát rủi ro, số tiền đến hạn trong vòng 1-7 ngày chiếm 68,94%. Người dùng có thể xem thu nhập có liên quan trên trang web của mình. Do đó, USDC có tính minh bạch và tuân thủ cao.
Quản lý thanh khoản dự trữ USDC của Blackrock Nguồn: Trang web chính thức của Blackrock
Ngoài ra, còn có sự hợp tác từ Circle và Solana Foundation, đặc biệt là các chính sách khuyến khích được USDC áp dụng. Ví dụ, một số dự án DeFi trực tiếp trợ cấp cho USDC để tài trợ cho các nhà phát triển phát triển ứng dụng trên chuỗi Solana. Ngoài ra, việc ra mắt Giao thức chuyển chuỗi chéo (CCTP) đã cải thiện tính thanh khoản và tính sẵn có của USDC. Đồng thời, Circle đơn giản hóa việc phát triển hợp đồng thông minh, giúp các nhà phát triển áp dụng USDC dễ dàng hơn.
Tuy nhiên, Solana sử dụng Rust làm ngôn ngữ phát triển ứng dụng, tương đối kém an toàn hơn ngôn ngữ Move.
Chuỗi cơ sở + USDC
Là một giải pháp ổn định khác, Base Chain và USDC đã đạt được mức tăng trưởng nhanh chóng về khối lượng thanh toán hàng ngày trong vài tháng qua, đạt 28,9 tỷ USD , xếp hạng đầu tiên dựa trên mức phát hành vượt trội là 3,47 tỷ USD.
Trong quý 2 năm 2024, doanh thu giao dịch của Coinbase giảm 50% so với cùng kỳ năm ngoái, lượng phát hành USDC giảm 41% trong 5 tháng và hoạt động kinh doanh cam kết ETH phải đối mặt với áp lực pháp lý. Do áp lực pháp lý, Coinbase đã phải chiến đấu đến chết. Chain và các cơ sở hạ tầng khác là trọng tâm của sự đột phá.
Khi Coinbase tiếp tục phát triển chuỗi Base, tổng giá trị tài sản trên chuỗi Base đã đạt 12,8 tỷ đô la Mỹ, trong đó giá trị lớn nhất là USDC, với tổng giá trị là 3,448 tỷ đô la Mỹ.
Phân bổ tài sản cơ sở trên chuỗi Nguồn: L 2B eat
Nhìn chung, giải pháp Base chain + USDC stablecoin có nhiều ưu điểm. Đầu tiên, lợi thế về tài nguyên của Coinbase, Coinbase sẽ không tiếc công sức để hỗ trợ chuỗi Base. Thứ hai, có những rào cản do việc tuân thủ mang lại. Vì chuỗi Base được hỗ trợ bởi Coinbase nên các yêu cầu tuân thủ của nó cao hơn. Trong số các stablecoin, USDC phù hợp hơn để áp dụng trên chuỗi Base do tính tuân thủ cao hơn. sự gia nhập của các stablecoin khác. Thứ ba, với tư cách là cơ sở hạ tầng, chuỗi Base có TPS cao và phí Gas thấp, khiến nó phù hợp với nhiều ứng dụng khác nhau của đồng tiền ổn định.
Tuy nhiên, do chuỗi Base được phát triển bằng OP Stack và ngôn ngữ phát triển ứng dụng là Solidity nên nó kém an toàn hơn ngôn ngữ Move. Đồng thời, do chuỗi cuối cùng cần gửi giao dịch đến L1 nên việc thực hiện Finality phù hợp với chuỗi Ethereum sẽ mất hơn 10 phút. Quá trình này sẽ làm giảm tính ổn định và độ tin cậy của toàn bộ hệ thống.
Chuỗi Ethereum+USDT
Giải pháp chuỗi Ethereum + USDT là giải pháp stablecoin trước đó. Mặc dù tổng lượng phát hành đã đạt 67,2 tỷ USD nhưng khối lượng thanh toán hàng ngày là 10,4 tỷ USD, chiếm khoảng 15,4% tổng lượng phát hành. Để so sánh, trong giải pháp Chuỗi Solana + USDC, khối lượng thanh toán hàng ngày gấp 5,6 lần số phát hành, trong khi ở giải pháp Chuỗi cơ sở + USDC, khối lượng thanh toán hàng ngày gấp 8,3 lần số phát hành.
Mặc dù số tiền thanh toán hàng tháng của USDT có xu hướng ngày càng tăng nhưng tốc độ tăng trưởng của USDT rõ ràng là thấp hơn USDC trên chuỗi Solana và chuỗi Base.
Số tiền thanh toán USDT trên chuỗi Ethereum (hàng tháng) Nguồn: Artemis
Nguyên nhân chính là do bản thân chuỗi Ethereum gặp các vấn đề như thông lượng thấp, phí gas cao, thời gian kéo dài và tính hữu hạn lâu dài, khiến người dùng gặp khó khăn lớn trong việc sử dụng USDT, dẫn đến tần suất chấp nhận giảm đáng kể. Vì những vấn đề này, bản thân chuỗi Ethereum sẽ tụt hậu so với các chuỗi công cộng hiệu suất cao, phí Gas thấp khác về khả năng thu được cổ tức từ sự tăng trưởng của stablecoin.
Chuỗi Tron+USDT
Vì phí chuyển stablecoin trên Tron thấp hơn nhiều so với phí trên các chuỗi khác nên Tron đã nắm bắt được kịch bản ứng dụng lớn của chuyển tiền stablecoin. Kết quả là việc phát hành USDT trên chuỗi Tron đạt 59,7 tỷ USD, chỉ đứng sau chuỗi Ethereum và khối lượng thanh toán hàng ngày đạt 24,6 tỷ USD, chiếm 41% tổng lượng phát hành. So với việc chuyển stablecoin của Ethereum được thúc đẩy bởi nhu cầu ứng dụng trên chuỗi, yếu tố thúc đẩy chính cho việc chuyển stablecoin trên Tron là phí thấp, đây là phương thức ưa thích của nhiều người dùng khi chuyển từ sàn giao dịch sang trên chuỗi. Vào nửa cuối năm 2024, Justin Sun đã đề xuất giải pháp chuyển stablecoin không cần Gas để đáp ứng nhu cầu của lĩnh vực tài chính và thanh toán. Được thúc đẩy bởi nhu cầu chuyển stablecoin, số người dùng trên chuỗi của Tron đã vượt quá 200 triệu.
Đối với chuỗi Tron, doanh thu của nó chủ yếu đến từ hai phần, thứ nhất là chuyển tiền ổn định và thứ hai là giao dịch tiền tệ Meme. Chuyển khoản Stablecoin là nguồn doanh thu cốt lõi của Tron và có giá trị chiến lược không thể thiếu trong hệ sinh thái Tron. Tron chắc chắn sẽ tập trung vào việc củng cố hoạt động kinh doanh này.
Đối với USDT, chuyển khoản trên Tron là kịch bản ứng dụng lớn nhất và tầm quan trọng của nó là hiển nhiên. Trong cuộc cạnh tranh với USDC, USDC chiếm vị trí thuận lợi rõ ràng trên chuỗi Solana và Base.
Lợi thế cạnh tranh của chuỗi BenFen + BUSD
Tập trung vào việc định vị các kịch bản ứng dụng stablecoin
Giải pháp Chuỗi BenFen + BUSD tập trung vào các kịch bản ứng dụng stablecoin, bao gồm PayFi, Thẻ, thanh toán phí gas, P2P, v.v., trong khi các chuỗi và stablecoin khác nhắm mục tiêu đến tất cả các ứng dụng sinh thái, bao gồm DeFi, GameFi, Social, Meme, AI, v.v., thiếu sự tập trung đầy đủ.
Tích hợp siêu ứng dụng BenPay: tích hợp gửi và rút tiền, trao đổi, cho vay cầm cố, tiêu dùng ngoại tuyến và chuyển phong bì đỏ
BenFen đã xây dựng một siêu ứng dụng BenPay với vòng lặp khép kín hoàn chỉnh và các chức năng phong phú. Người dùng có thể thực hiện nhiều chức năng như gửi và rút tiền, trao đổi, cho vay cầm cố, tiêu dùng ngoại tuyến, chuyển khoản phong bì đỏ, v.v. trong ứng dụng BenPay. nhu cầu của người sử dụng.
Ưu điểm bảo mật của ngôn ngữ di chuyển
BenFen sử dụng ngôn ngữ Move làm ngôn ngữ phát triển ứng dụng. So với các ngôn ngữ như Solidity và Rust, nó có các yêu cầu đặc biệt về bảo mật, chẳng hạn như hệ thống loại nghiêm ngặt, khái niệm tài nguyên, v.v., giúp cải thiện đáng kể tính bảo mật tổng thể. Ứng dụng Stablecoin là ứng dụng có giá trị cao và bảo mật là ưu tiên hàng đầu.
Những cải tiến trong cơ chế đồng thuận và tối ưu hóa chi phí mang lại hiệu suất cao và phí gas thấp.
Các kịch bản ứng dụng của stablecoin yêu cầu một chuỗi công khai cơ bản có hiệu suất cao và phí gas thấp. Bằng cách cải thiện cơ chế đồng thuận và tối ưu hóa chi phí, BenFen đã đạt được thông lượng hàng chục nghìn giao dịch, độ trễ 0,5 giây và phí gas. ít hơn 0,1 xu Hiệu suất vượt trội hơn nhiều so với chuỗi Ethereum. Chuỗi công khai cơ bản tuyệt vời đặt nền tảng cho việc áp dụng các đồng tiền ổn định.
Mã thông báo quản trị BFC có giá trị vàng cao
So với các cơ chế thu thập giá trị phi tập trung của các chuỗi và ứng dụng khác, chẳng hạn như ETH thu phí Gas của chuỗi Ethereum và UNI thu phí giao dịch của Uniswap, mã thông báo quản trị BFC của BenFen hoàn toàn có thể nắm bắt được giá trị của toàn bộ hệ sinh thái, bao gồm cả BenFen chain. , BenPay DEX, BenPay, BenPay Card, dịch vụ thương mại và các hệ sinh thái hoàn chỉnh khác. Vì vậy, giá trị của nó là tổng giá trị của tất cả các dự án sinh thái và hàm lượng vàng của nó cao hơn.
Trải nghiệm đăng nhập người dùng mượt mà: hỗ trợ zk-Login, không cần ghi nhớ để đăng nhập
Cụm từ ghi nhớ rườm rà luôn là trở ngại cho người dùng khi truy cập các ứng dụng Web3. Chuỗi BenFen hỗ trợ zk-Login. Người dùng không cần cụm từ ghi nhớ và có thể truy cập chuỗi BenFen và các ứng dụng trên chỉ bằng tài khoản Google/Apple. Ngược lại, các ứng dụng liên quan đến chuỗi và stablecoin khác yêu cầu người dùng ghi lại các cụm từ ghi nhớ và các bước thao tác rất phức tạp, điều này cản trở rất nhiều đến việc chấp nhận của người dùng.
Các yếu tố và xu hướng thúc đẩy: lợi thế của blockchain & stablecoin và hỗ trợ chính sách
Những lợi thế của giải pháp blockchain & stablecoin so với thanh toán truyền thống được nêu bật
Blockchain đã hoạt động ổn định trong nhiều năm kể từ khi Bitcoin và Ethereum xuất hiện. Các ứng dụng liên quan đến nhiều loại tiền tệ ổn định khác nhau (Lending, DEX, Stake, v.v.) bao gồm USDT, USDC, DAI, v.v. đã xuất hiện không ngừng, điều này về cơ bản đã được chứng minh. tính ổn định và độ tin cậy của hệ thống này. Các hệ thống thanh toán truyền thống như Swift đã bị người dùng chỉ trích vì thanh toán chậm và phí cao.
Do đó, dựa trên những lợi thế của chính blockchain & stablecoin, nó sẽ thay thế các giải pháp thanh toán xuyên biên giới truyền thống.
Hỗ trợ chính sách: hỗ trợ chính sách từ Hoa Kỳ, Châu Âu, Nhật Bản,..
Khi cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ kết thúc, hơn một nửa số thành viên trong nhóm của Trump ủng hộ tài sản tiền điện tử. Có thể dự đoán rằng khi các thành viên trong nhóm lần lượt nhậm chức, nhiều chính sách có lợi cho thị trường tiền điện tử sẽ lần lượt được đưa ra. ban hành. Đồng thời, Châu Âu cũng ban hành Đạo luật giám sát thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA). Ngoài ra, Hồng Kông, Nhật Bản, Singapore và Vương quốc Anh đều đã đưa ra các loại tiền tệ ổn định.
Việc đưa ra các chính sách và dự luật này cho thấy các quốc gia hy vọng sẽ điều chỉnh sự phát triển của thị trường stablecoin và khiến nó phát triển theo hướng tuân thủ hơn.
Rủi ro chính
Rủi ro tập trung cho người xác nhận
Vì hiện tại chỉ có 18 Trình xác thực đang hoạt động, ít hơn so với các chuỗi công khai khác nên sẽ có rủi ro nhất định về việc tập trung hóa trình xác thực. Tuy nhiên, Quyền biểu quyết có sự phân bổ tương đối đồng đều, dao động từ 2% đến 10%. Sự phân bổ này làm giảm nguy cơ tập trung hóa ở một mức độ nhất định.
Phân phối nguồn quyền biểu quyết: BenFen Explorer
Rủi ro bảo mật của hợp đồng thông minh
Rủi ro bảo mật của hợp đồng thông minh mà tất cả các chuỗi công cộng và Dapp phải đối mặt. Nói một cách tương đối, vì BenFen sử dụng ngôn ngữ Move làm ngôn ngữ phát triển ứng dụng nên tính bảo mật của hợp đồng thông minh đã được cải thiện rất nhiều do những hạn chế của bản thân hợp đồng thông minh. phức tạp, có thể có những rủi ro an ninh cục bộ nhất định.
đánh giá giá trị
Trục hợp lý của đầu tư
a) Các kịch bản ứng dụng dựa trên stablecoin, bao gồm thanh toán xuyên biên giới, gửi và rút tiền P2P, tiêu dùng ngoài chuỗi, v.v., là một nhu cầu cứng nhắc và nhu cầu này có quy mô rất lớn và đầy tiềm năng.
b) Mặt chính sách đã hoặc sẽ được tự do hóa. Việc xây dựng chính sách, dự luật đã đặt nền móng phát triển cần thiết cho sự thịnh vượng và phát triển của ngành. Đặc biệt với việc đội ngũ ủng hộ mã hóa Trump lên nắm quyền, những lợi thế về chính sách dần trở nên rõ ràng. nổi bật hơn.
c) Chuỗi công khai cơ bản hiệu suất cao, stablecoin được neo giữ ở nhiều quốc gia kết hợp với giải pháp thanh toán do BenFen tạo ra đáp ứng chính xác các yêu cầu cốt lõi của các kịch bản ứng dụng stablecoin, cụ thể là bảo mật, thanh toán nhanh, phí thấp và gia nhập suôn sẻ.
Đánh giá tuân thủ giá trị đầu tư cao
IOS
Android