Tác giả gốc: Anh Mai thật thà (X: @Michael_Liu 93 )
Lâu lắm rồi tôi mới viết một bài dài như thế này. Đây là một bài viết mang đậm hương vị nhà đầu tư vì tính logic cần phải đan xen nên có thể không dễ đọc nhưng đọc kỹ chắc chắn sẽ khiến bạn thích thú. hiểu thị trường tiền điện tử và Có nhận thức mới về đường Meme. Hôm nay tôi cố gắng trả lời ba câu hỏi từ “quan điểm của nhà đầu tư tổ chức”:
1. Ngành công nghiệp mã hóa có được áp dụng rộng rãi không?
2. Liệu Meme có trở thành ứng dụng sát thủ mở ra sự thâm nhập ồ ạt của thị trường mã hóa? Logic cơ bản của bản nhạc Meme là gì?
3. Thị trường meme hiện đang ở đâu trong chu kỳ của nó?
1. Ngành công nghiệp mã hóa có được áp dụng rộng rãi không?
Trước khi nói về Meme, tôi muốn hỏi bạn một câu hỏi gây tranh cãi. Bạn có nghĩ rằng ngành công nghiệp tiền điện tử đã được áp dụng rộng rãi không? Về vấn đề này, điều tôi thường nghe nhất là hai quan điểm cực đoan. Một bên nói rằng mã hóa đã mở ra sự phổ biến trên quy mô lớn, Phố Wall đã tham gia thị trường và các nhà đầu tư bán lẻ nên mua tiền đã mua nó ở đâu. Những người mới nào sẽ đến? Phía bên kia cho rằng nó chưa trở nên phổ biến và thường so sánh nó với AI vì chưa có Killer App (ứng dụng sát thủ) như Chatgpt với hơn 200 triệu người dùng trên thị trường mã hóa.
Tôi nghĩ cả hai tuyên bố đều không có gì sai, nhưng về cơ bản họ đang thảo luận về hai điều. Một là về việc áp dụng hàng loạt (Áp dụng hàng loạt) và hai là về sự thâm nhập hàng loạt (Thâm nhập hàng loạt). Sự khác biệt giữa hai điểm này là gì? Tôi cố gắng sử dụng lịch sử phát triển của Internet ở Hoa Kỳ để giải thích những gì tôi muốn bày tỏ.
Năm 1995, tỷ lệ thâm nhập máy tính ở Hoa Kỳ là khoảng 40%. Vào thời điểm đó, khoảng 85-90 triệu người Mỹ có quyền truy cập vào máy tính. Trong cùng thời kỳ, tỷ lệ thâm nhập Internet ở Hoa Kỳ chỉ khoảng 13. %, với tổng số 25 triệu người, như vậy vào năm 1995, cứ 3 máy tính ở Mỹ thì có 1 kết nối Internet. Có lẽ bạn sẽ khó hình dung hôm nay hai chiếc máy tính còn lại đang làm gì? Hai chiếc máy tính còn lại được sử dụng làm máy tính và máy đánh chữ vào thời điểm đó (vì máy tính trở nên phổ biến ở nơi làm việc và chỉ dần dần được sử dụng ở gia đình vào cuối thế kỷ 20).
Tại sao tôi chọn năm 1995 làm ví dụ? Bởi vì tỷ lệ thâm nhập máy tính 40% ở Hoa Kỳ vào năm 1995 hoàn toàn giống với tỷ lệ thâm nhập của tiền kỹ thuật số ở Hoa Kỳ ngày nay. Có, vào năm 2024, những người nắm giữ tiền kỹ thuật số ở Hoa Kỳ sẽ chiếm 40% tổng dân số Hoa Kỳ và tổng số người nắm giữ tiền kỹ thuật số sẽ vào khoảng 93 triệu. Tiếp theo, nếu so sánh "trực tuyến" với "trực tuyến", chúng ta có thể thấy rằng số lượng ví hoạt động hàng tháng của ví lớn nhất Solana, Phantom, là khoảng 700 w, trong khi số lượng ví hoạt động hàng tháng của ví lớn nhất Ethereum, Metamask, là 3.000 Khoảng 10.000 (giá trị cao nhất của dữ liệu hiện có gần đây được lấy) Giả sử rằng người Mỹ chiếm một nửa số người dùng trên chuỗi và giả sử rằng mỗi người có 3 ví, ước tính sơ bộ về số lượng người dùng hiện tại trên chuỗi ở Hoa Kỳ là khoảng 600. Tất nhiên, ước tính này chắc chắn không hoàn toàn chính xác, bởi vì có rất nhiều ví khác và số lượng ví trung bình của mỗi người có thể nhiều hơn 3. Giả định rằng Hoa Kỳ chiếm một nửa tổng số ví trên thế giới. Những người chơi theo chuỗi có thể không chính xác Nhưng vì tôi đang lấy những giả định lạc quan nên dù tính toán thế nào đi nữa, khả năng cao là số người “trên dây chuyền” ở Hoa Kỳ sẽ không vượt quá 10 triệu, tức là một con số. tối đa khoảng 3% tổng dân số Hoa Kỳ ngày nay.
Do đó, ngành công nghiệp mã hóa ngày nay thậm chí còn ở vào tình thế đáng xấu hổ hơn cả ngành Internet năm 1995. Tỷ lệ thâm nhập 40% của tiền kỹ thuật số rõ ràng là đủ để sử dụng rộng rãi, nhưng tỷ lệ thâm nhập trên chuỗi dưới 3% rõ ràng là quá thấp và không còn tốt như năm 1995. Tỷ lệ thâm nhập Internet là 13%.
Đây là lý do tại sao tôi nói rằng khi mọi người thảo luận về việc liệu tiền điện tử có được chấp nhận rộng rãi hay không, cả hai bên đều đúng, nhưng chiều hướng của cuộc thảo luận là khác nhau. bên đang nói về Tỷ lệ thâm nhập của "Internet = ứng dụng trên chuỗi". (Điều đáng nói là tỷ lệ thâm nhập Internet của Hoa Kỳ đạt 3% vào năm 1993, và từ năm 1994 đến năm 2000, tỷ lệ thâm nhập Internet của Hoa Kỳ tăng nhanh từ 3% lên 43%, vậy điều gì đã xảy ra vào năm 1994? Netscape Browser xuất hiện, đó là ứng dụng sát thủ đầu tiên trong kỷ nguyên Internet. Một ứng dụng sát thủ thực sự có thể thúc đẩy tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của tỷ lệ thâm nhập chung của ngành).
Khi tôi viết bài này tại bàn làm việc, tôi có thể tưởng tượng rằng nhóm sinh viên năm cuối đầu tiên lên mạng vào năm 1995 hẳn đang thảo luận về những vấn đề tương tự như chúng ta ngày nay. Tôi cảm thấy rằng máy tính đã trở nên quá phổ biến, và có vẻ như chúng không như vậy. "Không thể không có máy tính" là gì? Những người lướt Internet thực sự cảm thấy hơi vô vị và tiếc nuối khi từ bỏ. Nó hoàn toàn chỉ vì niềm yêu thích tạo ra điện. Đây không phải là cảm giác của chúng ta trong ngành công nghiệp tiền điện tử ngày nay sao?
Vậy điều gì đã xảy ra giữa sự xuất hiện của Internet và sự áp dụng rộng rãi của nó? Nhóm người dùng Internet đầu tiên phải là những người sành sỏi nhất, sử dụng đợt đầu tiên những ứng dụng vô dụng nhất trên Internet, chẳng hạn như radio trực tuyến, TV trực tuyến và danh bạ điện thoại trực tuyến, vốn đã được thỏa mãn thông qua các phương pháp ngoại tuyến vào thời điểm đó. Nhu cầu giả, họ lên mạng hoàn toàn vì yêu thích những điều mới mẻ.
Khi lứa người dùng máy tính đầu tiên kết nối Internet, lứa "ứng dụng sát thủ" đầu tiên dần xuất hiện, chẳng hạn như email và thương mại điện tử (mặc dù thương mại điện tử thời đó còn rắc rối hơn nhiều so với offline nhưng cũng có thể thực hiện được). vào thời điểm đó Nó được gọi là nhu cầu giả. Ví dụ, Amazon nhận ra điều này khi họ mới bắt đầu bán sách. Cách duy nhất họ có thể cạnh tranh với các hiệu sách ngoại tuyến là bán những cuốn sách thích hợp hiếm khi được bán ở các hiệu sách ngoại tuyến). Với sự tăng trưởng của cơ sở người dùng Internet, lợi ích của người dùng đã mang đến khả năng xuất hiện các ứng dụng sát thủ mới. Ví dụ: khi bạn chỉ có 1 người bạn sử dụng WeChat và bạn có 100 người bạn sử dụng WeChat, động lực tải xuống WeChat của bạn là hoàn toàn không thể so sánh được ( trong nhiều trường hợp, một ứng dụng có hấp dẫn hay không phụ thuộc vào cơ sở người dùng của nó. Điện thoại, email và mạng xã hội là những ví dụ điển hình nhất).
Vì vậy, bạn có thể thấy rằng sau khi cơ sở người dùng Internet đạt đến ngưỡng thay đổi về số lượng, tốc độ đổi mới bắt đầu tăng tốc và các ứng dụng sát thủ xuất hiện ngày càng thường xuyên hơn." Cứ một hoặc hai năm lại có một đợt bùng nổ đổi mới, trải qua 2000-2020 Nhóm nhà đầu tư mạo hiểm đầu tiên ở Trung Quốc trong hai thập kỷ qua sẽ đồng cảm nhất với sự phát triển của quá trình này (tôi gia nhập ngành vào năm 2016, ngay cuối kỷ nguyên Internet).
2. Liệu Meme có trở thành ứng dụng sát thủ mở ra sự thâm nhập ồ ạt của thị trường mã hóa? Logic cơ bản của bản nhạc Meme là gì?
Nếu chúng ta lấy thời đại Internet làm tham chiếu thì sự bùng nổ của Internet phải dựa trên tiền đề là máy tính đã trở nên đủ phổ biến. Ngày nay, đối với ngành mã hóa, với tỷ lệ thâm nhập 40% thì ngành mã hóa đã đủ phổ biến. nhưng chúng tôi cũng giống như năm 1995 Nhóm người dùng Internet đầu tiên, chúng tôi đang tìm kiếm ứng dụng sát thủ có thể đưa hàng trăm triệu người dùng vào chuỗi, và tôi nghĩ mình đã nhìn thấy bóng dáng của ứng dụng sát thủ trong Meme.
Tôi đã từng nói về khái niệm này trong không gian của mình trước đây. Tôi nghĩ meme là hình thức truyền thông trực tuyến mới và Douyin của kỷ nguyên mới. Bạn có nhận thấy rằng kể từ khi bạn bắt đầu chơi http://pump.fun , thời gian của bạn trên Douyin đã giảm đi không? Thậm chí không vuốt? Cả hai đều là nền kinh tế chú ý, và cả hai đều là sản phẩm của nền tảng thời đại, Douyin là sản phẩm của thời gian ngày càng bị chia cắt của những người trẻ tuổi, những người vẫn cần nguồn dopamine ngắn hạn và kịp thời khi chạy loanh quanh trong công việc và cuộc sống. giải trí, Meme là một hình thức giải trí mà giới trẻ đang rất cần đánh bạc trong bối cảnh các tầng lớp xã hội đã được củng cố. Đó là một loại hình “giải trí kém cỏi”, một bên thỏa mãn dục vọng và sự lười biếng, còn bên kia thỏa mãn lòng tham. mức độ thấp nhất của bản chất con người là kinh doanh dopamine "Tội lỗi nguyên thủy", đó là lý do tại sao mọi người đều như vậy. Tôi thích đọc Douyin hoặc Pump 24 giờ một ngày, vì nó thực sự rất "gây nghiện".
Nếu so sánh các “danh từ” Douyin với meme thì bạn sẽ hiểu rõ hơn:
1. Chủ sở hữu nội dung = phía nhà phát triển/dự án (nội dung sản xuất = đĩa meme sản xuất)
2. Thuật toán đẩy Douyin = meme kol (thuật toán đẩy xác định nội dung bạn nhận được và meme kol xác định bạn sẽ theo dõi loại meme coin nào, cả hai đều là bit cốt lõi để phân phối lưu lượng truy cập)
3. Kiếm tiền từ lưu lượng truy cập = nhà tạo lập thị trường (thu hút nhiều sự chú ý hơn đến meme của bạn bằng cách kéo và bán, đồng thời giúp nhóm dự án kiếm tiền trong quá trình này)
4. Quảng cáo = dexscreener, CMC, quảng cáo Tiktok (hoạt động thu hút sự chú ý và lưu lượng truy cập của các nhà đầu tư bán lẻ)
5. Nội dung được sản xuất chuyên nghiệp (PGC) = thị trường đại lý mạnh
6. Nội dung do người dùng tạo (UGC) = đĩa CTO thuần túy
7. Video quảng cáo spam = Đĩa thảm nếu
Nếu bạn có thể hiểu được logic trên thì chúng ta sẽ lấy con đường phát triển của Douyin làm đá dẫn đường cho ngành meme rất có thể sẽ có những xu hướng sau:
1. Sự phân chia chuỗi ngành sẽ ngày càng chi tiết và chuyên nghiệp hơn, những người không chuyên nghiệp trong mỗi liên kết sẽ dần bị loại bỏ, bao gồm các nhà phát triển, các bên dự án, những người có ảnh hưởng và các nhà tạo lập thị trường. Đây là tình huống mà những kẻ cực kỳ mạnh mẽ sẽ luôn luôn. hãy mạnh mẽ trên thị trường.
2. Ban đầu sẽ có nội dung UGC (đĩa cộng đồng thuần túy), nhưng về sau lưu lượng truy cập ngày càng tập trung hơn và nội dung mới phát hành sẽ ngày càng hướng đến PGC (đĩa ngân hàng mạnh) và UGC nội dung sẽ dần mờ đi (nhưng bạn vẫn có thể thấy chúng bị ẩn dưới dạng UGC, nhưng thực chất chúng là những tấm PGC được làm bởi một đội ngũ chuyên nghiệp, vì một số người xem thích phong cách UGC, và những tấm này cũng được thiết kế để phục vụ cho nhóm đối tượng này mọi người). Logic rất đơn giản. Trên Solana, bất kỳ thị trường nào có thể cất cánh đều phải được thúc đẩy bởi một chủ ngân hàng. Các con chip được kiểm soát chặt chẽ sẽ thu hút sự chú ý của mọi người. Các chip sẽ dần dần phân tán, và cuối cùng một cộng đồng mạnh mẽ sẽ được hình thành theo thời gian, vì vậy trước tiên phải củng cố chủ ngân hàng, sau đó xây dựng một cộng đồng mạnh mẽ, vì vậy tôi đã nhấn mạnh vô số lần rằng các meme tốt Các đồng tiền phải được tạo ra lẫn nhau giữa các chủ ngân hàng và các nhà đầu tư bán lẻ. Bạn phải tìm kiếm một "nhân viên ngân hàng giỏi" và xem xét chất lượng của nội dung được tạo ra, kỹ thuật giao dịch của nhà tạo lập thị trường và sự cống hiến của đội ngũ vận hành. cộng đồng.
3. Điều mà KOL hướng tới cuối cùng là khả năng phù hợp với "nội dung" chất lượng cao. Ai nghiên cứu dự án tốt và tìm được "nội dung" chất lượng tốt nhất để quảng cáo cho người hâm mộ để người hâm mộ có thể kiếm tiền sẽ có lượng truy cập lớn hơn. sau đó được kết hợp với "nội dung" chất lượng tốt hơn, tạo thành một chu kỳ tích cực. Nếu bạn nghiên cứu kỹ Murad, bạn sẽ hiểu cách anh ấy chơi. Nếu thuật toán đề xuất của Douyin đẩy bạn video rác mỗi ngày, nếu bạn là con gái và nó đề xuất video các người đẹp nhảy múa đầy hương trà, còn nếu bạn là con trai và khuyên bạn cách chọn mỹ phẩm, rất có thể bạn sẽ tiếp tục nhấp vào “không quan tâm” Hãy tiếp tục và điều chỉnh thuật toán đề xuất của bạn. Đây là lý do tại sao tôi nghĩ có lẽ sẽ ngày càng có ít nhà phát triển thảm hơn trong tương lai (miễn là bạn không đào vàng trong đống đĩa bên trong), bởi vì KOL đang dần trở nên chuyên nghiệp hơn và KOL không muốn làm vậy gọi đĩa rác. Mọi cuộc gọi đều đúng. Tài nguyên quý giá nhất của anh ấy là "lưu lượng truy cập", vì vậy nhóm nhà phát triển thảm này sẽ khó bị KOL đẩy lùi trong tương lai (tất nhiên là Matrix và Sickle KOL). Những thứ rác rưởi này sẽ luôn tồn tại, nhưng mỗi lần anh ta gian lận, khả năng "mang hàng" của anh ta sẽ giảm đi một bậc, cho đến khi không còn ai để ý đến chúng nữa)
4. Nội dung ở phần đầu sẽ ngày càng thu hút nhiều lượt truy cập, và bản nhạc meme cũng sẽ ngày càng thu hút nhiều lượt truy cập hơn. có Simba, Xiao Yang, Li Jiaqi và Wei. Nhìn vào những "đĩa Meme" này trong đầu, hãy nghĩ đến những người bạn đang suy đoán về meme Bạn sẽ muốn "điều chỉnh" các meme. POPCAT, SPX? Đây có phải là những meme coin đã thể hiện được sức mạnh và có cộng đồng rất lớn? (Nhưng điều này không có nghĩa là sẽ không có “bậc thầy nội dung” mới ra mắt, chắc chắn sẽ có Meme mới ra mắt)
Tôi trình bày logic cơ bản một cách trần trụi đến mức nó có thể gây khó chịu cho một số người, nhưng không thể nào đây là sự thật và xu hướng này đã xảy ra rồi. Trước tiên bạn phải hiểu sự thật về luật chơi trước khi có thể giành chiến thắng trong trò chơi này, phải không?
3. Thị trường meme ngày nay đang ở đâu trong chu kỳ của nó?
Trước tiên, chúng ta hãy xem dữ liệu người dùng hiện tại của Pump fun, có thể tìm thấy trên dune. Pump fun hiện có khoảng 15.000 ví hoạt động hàng ngày. Trong hai tuần qua, khi meme solana trở nên phổ biến nhất, nó đã đạt tối đa 20.000 mỗi ngày. ví hoạt động. Nếu chúng tôi chia nó cho tổng số người dùng hoạt động hàng tháng của Phantom 700w mà chúng tôi đã nói trước đây để tính tỷ lệ thâm nhập gần đúng. Hiện tại, số người dùng hoạt động hàng ngày của Pump Fun chiếm 2,9% số người dùng Phantom, vì vậy chỉ có ảo được xem xét. Số lượng người dùng ví Pump Fun còn lâu mới bị thâm nhập hàng loạt.
Ngoài việc xem xét số lượng người tham gia trò chơi bơm vui nội bộ, chúng ta cũng có thể xem xét số lượng người nắm giữ đồng meme lớn nhất hiện tại để hiểu đại khái thứ tự mức độ lớn của người chơi trên chuỗi (nhiều địa chỉ được chuyển, nên thực tế kết quả sẽ chỉ ít hơn thôi. Cá nhân tôi đánh giá số lượng địa chỉ/số người ít nhất gấp 2-3 lần). Hiện tại, số lượng ví mà WIF nắm giữ là 190.000, Popcat là 110.000, Bonk là vậy. 11.000 và PEPE là 27 10.000, SPX là 25.000 (điều này phần nào tiết lộ liệu cộng đồng SPX mà Murad kêu gọi đặt hàng có thực sự tuyệt vời hay không)
Vì vậy, cho dù bạn nhìn vào dữ liệu người dùng của Pump fun hay dữ liệu ví của meme blue-chip hàng đầu, nhìn chung bạn sẽ nhận được một con số trong khoảng 20 w-30 w, vì vậy Meme có tỷ lệ thâm nhập đối với những người dùng hiện có ví trên chain chỉ chiếm từ 3-5%. Trong số những người dùng đã tham gia chuỗi này, vẫn còn hàng triệu người chưa bị meme xâm nhập, gấp 20-30 lần quy mô người dùng Meme hiện tại.
Nếu giả sử Meme sẽ thâm nhập vào một số người dùng ban đầu giao dịch trên sàn giao dịch vào chuỗi thì con số chúng ta cần tham khảo là tổng số người dùng tiền điện tử toàn cầu, 500-600 triệu, nghĩa là tỷ lệ thâm nhập 1%. có thể mang lại lượng người dùng gia tăng gấp 20-30 lần và 10% là 200-300 lần.
Và nếu chúng ta cho rằng Meme là ứng dụng sát thủ thực sự của Web3 và sẽ trở thành phương tiện truyền thông trực tuyến của kỷ nguyên mới, Douyin của web3, chúng ta có thể xem xét dữ liệu của Douyin vào tháng 11 năm 2024. Với 700 triệu người dùng hàng ngày, đó là meme toàn cầu hiện tại gấp 2000-3000 lần tổng số người chơi.
Đây là thời điểm tốt nhất cho các doanh nhân và nhà đầu tư tiền điện tử.
IOS
Android