Bản gốc | Nhật báo hành tinh Odaily ( @OdailyChina )

Tác giả｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )

Kể từ năm ngoái, một số sàn giao dịch tập trung đã xảy ra tranh chấp về các sản phẩm cho vay, với các bên liên quan tuyên bố đã “chịu tổn thất đáng kể” do truyền đạt các điều khoản không rõ ràng. Trên thực tế, sản phẩm cho vay của các sàn giao dịch tập trung lớn không chỉ đơn giản là gửi tài sản thế chấp và cho vay mà còn có nhiều quy định “đặc biệt”.

Để đạt được mục tiêu này, Odaily Planet Daily sẽ tổng hợp và giải thích chi tiết các quy định cho vay của Binance, OKX và Bybit trong bài viết này để giúp độc giả hiểu chi tiết về sản phẩm.

Khoản vay hiện tại của Binance

Tài sản thế chấp

Người dùng chỉ có thể cầm cố tài sản đã đăng ký cho các sản phẩm hiện tại được đảm bảo vốn và kiếm tiền làm tài sản thế chấp, bao gồm tổng cộng 137 loại tiền tệ bao gồm cả USDT . Nếu tài sản thế chấp bằng vốn đảm bảo và thu nhập bằng tiền tệ không đủ để đảm bảo số tiền vay cần thiết, người dùng cũng có thể sử dụng tài sản kỹ thuật số trong tài khoản giao ngay để đăng ký các sản phẩm hiện tại có vốn được đảm bảo và thu nhập bằng tiền tệ, sau đó sử dụng chúng làm tài sản thế chấp.

Chi tiết vay

Các vị thế riêng biệt : Có 218 loại tài sản mà người dùng có thể vay. Mỗi "cặp cho vay thế chấp" có thể mở một vị thế vay riêng . Ví dụ: một vị trí là "Tài sản thế chấp USDT + vay ETH", trong khi vị trí còn lại là "Tài sản thế chấp USDT". + Vay BTC”. Mỗi "cặp tiền vay thế chấp" là độc lập và tỷ lệ cam kết, lệnh gọi ký quỹ và tỷ lệ thanh lý bắt buộc tương ứng được tính riêng.

Không có hoạt động thanh lý tiền tệ đã vay : Khoản vay hiện tại trên Binance là sản phẩm không giới hạn. Miễn là sản phẩm này hỗ trợ tài sản cho vay và tài sản kỹ thuật số thế chấp và không vượt quá tỷ lệ cầm cố tương ứng, người dùng có thể giữ các vị thế vô thời hạn.

Tỷ lệ thế chấp : Tỷ lệ thế chấp ban đầu thay đổi tùy thuộc vào loại tiền tệ được cầm cố, hầu hết là 78% (có nghĩa là tài sản thế chấp trị giá 100 USD có thể cho vay tới 78 USD tài sản).

Quy định thanh lý

Nếu bất kỳ loại tiền tệ nào đạt tỷ lệ cam kết thanh lý tối đa là 90% hoặc giá trị tiền tệ được vay chưa thanh toán dưới 200 USD thì việc thanh lý toàn bộ sẽ diễn ra. Tất cả các đồng tiền đã vay sẽ được hoàn trả thông qua tài sản thế chấp tương đương với vị thế đồng tiền đã vay. Nếu việc thanh lý bắt buộc xảy ra, nền tảng sẽ tính phí thanh lý 2% số tiền đã vay .

Lãi vay tiền tệ

Lãi suất vay có thể được truy vấn trên trang cho vay Binance và được cập nhật mỗi phút . Điều đáng chú ý là Binance chưa công bố phương pháp tính lãi vay cho từng loại tiền tệ, nhưng nhìn chung, tỷ lệ cầm cố chung của một token nhất định càng cao thì lãi suất càng cao. Khi khoản vay đạt đến một giới hạn nhất định, người gửi tiền sẽ không thể lấy lại được nhưng tiền lãi cũng sẽ tăng lên đến một mức nhất định để khuyến khích người đi vay trả nợ càng sớm càng tốt.

(Lưu ý hàng ngày: Điều khoản này cũng là nguyên nhân cốt lõi của cuộc tranh cãi CYBER trước đây . Binance đã nhấn mạnh trong " Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về sản phẩm hiện tại và đảm bảo kiếm tiền của Binance " rằng " nếu có quá nhiều yêu cầu quy đổi đối với một loại tiền tệ nhất định, nó vẫn có thể được thực hiện Dẫn đến sự thiếu hụt tạm thời số dư khả dụng, việc rút tiền sẽ tiếp tục khi người đi vay hoàn trả hoặc những người dùng khác cung cấp thanh khoản bổ sung ."

Sau khi lệnh vay thành công, tiền lãi sẽ được tính mỗi phút một lần và tiền lãi phát sinh mỗi phút sẽ được cộng vào tổng số dư nợ.

điều khoản đặc biệt

Do ảnh hưởng của Đạo luật giám sát thị trường tài sản tiền điện tử của EU, Khu vực kinh tế châu Âu (EEA) không thể vay các loại tiền ổn định không được kiểm soát, chẳng hạn như USDT, FDUSD, v.v. Để biết chi tiết, vui lòng xem chi tiết cho vay bằng phiên bản tiếng Anh .

Sau khi các tài sản kỹ thuật số được sử dụng để đăng ký các sản phẩm hiện tại được đảm bảo vốn và kiếm tiền được cam kết với Binance Current Loans, chúng sẽ tiếp tục nhận được thu nhập hàng năm theo thời gian thực và thu nhập hàng năm theo cấp bậc của các sản phẩm hiện tại được đảm bảo vốn và kiếm tiền bằng tiền tệ , nhưng BNB không còn được hưởng thu nhập từ Launchpool nữa. Như được hiển thị trong hình bên dưới, lãi suất cho vay ban đầu của WLD là 24,06%. Sau khi trừ thu nhập hiện tại của ETH, khoản vay dựa trên tỷ lệ cam kết 78% và tỷ lệ vay ròng là 22,9%.

(Odaily Lưu ý: Lãi suất ròng hàng năm hiển thị trên giao diện luôn được tính dựa trên lãi suất cam kết ban đầu và sẽ không thay đổi theo số tiền vay . Người dùng vay ít hơn toàn bộ số tiền cần tính riêng lãi suất hàng năm.)

Khoản vay hiện tại của OKX

Tài sản thế chấp

Có tổng cộng 149 loại tiền tệ bao gồm USDT, v.v. Tài sản thế chấp chỉ được cầm cố, không có lợi ích hoặc yêu cầu nào khác.

Chi tiết vay

Chế độ tùy chọn: Có 127 loại tài sản mà người dùng có thể vay và chúng có thể được kết hợp tự do để tạo ra "cặp tiền tệ vay đa tài sản thế chấp ". Như minh họa trong hình bên dưới, BTC+ORDI+BCH được sử dụng làm tài sản thế chấp và đối tượng vay nằm trong số 127 mã thông báo được chọn. Khi tồn tại một vị thế cho vay, tài sản thế chấp có thể được điều chỉnh tự do trong giới hạn an toàn .

Tỷ lệ đặt cược: Tỷ lệ cam kết ban đầu của OKX tương đối thấp, về cơ bản là 70%.

Quy định thanh lý

Tỷ lệ cam kết thanh lý của OKX được tính bằng = (giá trị tài sản thế chấp × tỷ lệ chiết khấu tiền tệ - giá trị khoản vay × tỷ lệ ký quỹ duy trì - phí thanh lý) / giá trị tài sản thế chấp. Tỷ lệ cam kết thanh lý bắt buộc về cơ bản là 98,5%, nhưng tỷ lệ chiết khấu của mỗi mã thông báo rất khác nhau . Cao nhất là BTC, ETH, USDT và USDC. Tỷ lệ chiết khấu dao động trong khoảng 0,9-1 tùy thuộc vào số lượng và thấp nhất là. one Một loạt các altcoin như NOT, 1INCH, ACE, v.v. có tỷ lệ chiết khấu 0,5 đối với dưới 50.000 đô la Mỹ và 0 đối với trên 50.000 đô la Mỹ, nghĩa là giới hạn cho vay chỉ bằng một nửa so với BTC . và các loại tiền tệ khác, hạn mức cho vay tối đa là 50.000 đô la Mỹ.

Ngoài ra, cần lưu ý rằng sau khi đồng tiền vay hiện tại bị buộc phải thanh lý , số tiền còn lại sẽ được đưa vào quỹ dự phòng rủi ro của nền tảng để trang trải các khoản lỗ thanh lý có thể xảy ra và sẽ không được trả lại.

Lãi vay tiền tệ

Lãi suất của khoản vay hiện tại OKX được làm mới mỗi giờ và tiền lãi được khấu trừ mỗi giờ. Cơ chế lãi suất tương đối đặc biệt Lãi suất thị trường được tạo ra bằng cách khớp với lãi suất do người dùng Yubibao đăng và số tiền vay. Ví dụ như sau:

Người dùng A gửi 1.000 USDT và đặt lãi suất cho vay tối thiểu là 1%. Người dùng B gửi 1.000 USDT và đặt lãi suất cho vay tối thiểu là 10%. Nếu người dùng vay 1.500 USDT trên nền tảng, 500 USDT của Người dùng B sẽ được cho vay với lãi suất 10% và phần còn lại sẽ không tính lãi . thu nhập "quan trọng" từ việc vay tiền tệ trên nền tảng OKX.

điều khoản đặc biệt

Ngoài tỷ lệ vay lành mạnh của chính người dùng, OKX còn có cơ chế trao đổi tiền tệ tự động để vay khi số tiền vay/số tiền gửi của nền tảng đạt 100%, nhằm giảm thiểu rủi ro cho tất cả người dùng cho vay trên nền tảng càng sớm càng tốt, nó sẽ tùy theo loại tiền vay của người dùng. Số tiền được phân loại từ lớn đến nhỏ và nhóm người dùng có số tiền vay cao nhất sẽ được hệ thống trao đổi tiền tệ tự động ưu tiên. Tóm lại, việc khoản vay của người dùng có được thanh lý hay không cũng liên quan đến lãi suất cho vay chung của thị trường .

(Lưu ý hàng ngày: Tài liệu chính thức có liên quan là " Quy tắc trao đổi tiền tệ tự động ".)

Các quy định trên tương ứng với việc người gửi tiền OKX có thể gửi và rút tiền bất cứ lúc nào, khác hoàn toàn với mô hình “kích hoạt giới hạn trên và nhắc người vay trả nợ thông qua lãi suất cao” của Binance. Theo thông báo chính thức, mẫu xe này dự kiến sẽ không có sự điều chỉnh trong thời gian tới.

Do đó, đối với người đi vay, ngoài tỷ lệ lành mạnh vị thế của mình, họ cũng cần chú ý đến lãi suất cho vay chung của thị trường. Tuy nhiên, để ngăn chặn các cuộc tấn công ác ý của những kẻ tấn công dựa trên dữ liệu này, lãi suất cho vay tổng thể. của thị trường sẽ không được công khai và người dùng sẽ nhận được lời nhắc về rủi ro và thanh lý qua email.

Khoản vay bằng xu được cam kết bằng Bybit (Phiên bản cho vay đơn giản)

Tài sản thế chấp

Có tổng cộng 153 loại tiền tệ bao gồm USDT, v.v. Tài sản thế chấp chỉ được cầm cố, không có lợi ích hoặc yêu cầu nào khác.

Chi tiết vay

Vị thế riêng biệt: Có 157 loại tài sản mà người dùng có thể vay . Mỗi "cặp vay thế chấp" có thể mở một vị thế vay riêng, về cơ bản phù hợp với mô hình được Binance áp dụng.

Tỷ lệ cam kết: Tỷ lệ cam kết ban đầu của Bybit là 80% và tỷ lệ cam kết bắt buộc là 95% (một số ít là 93%), cao hơn nhiều so với các nền tảng khác.

Quy định thanh lý

Tài sản thế chấp của người dùng sẽ được sử dụng để hoàn trả hoàn toàn tự động và sẽ bị tính phí thanh lý 2%. Phí thanh lý sẽ được khấu trừ khỏi số tiền thế chấp và mọi tài sản thế chấp còn lại sau khi hoàn trả đầy đủ sẽ được trả lại vào tài khoản mà người dùng đã chọn trước đó để khấu trừ tài sản thế chấp.

Lãi vay tiền tệ

Không có ngày trả nợ cố định cho các khoản vay hiện tại và lãi suất không cố định. Nó dao động hàng giờ theo điều kiện thị trường và tiền lãi sẽ được tính hàng giờ cho đến khi khoản vay được hoàn trả hoặc buộc phải thanh lý.

Tóm lại

Hầu hết các DEX sử dụng tiền gửi để kiếm lãi. Sau khi đạt đến giới hạn vay, nó không thể rút được và lãi suất tăng lên rất nhiều, khiến người đi vay phải trả nợ. Phương thức này gần với kế hoạch của Binance hơn.

Binance và OKX đã đưa ra các quy tắc cho vay phức tạp hơn so với các sàn giao dịch khác. Trong trường hợp tăng đột biến và nền tảng được vay, người gửi tiền của Binance không thể rút và bán tiền, điều này tương đối có lợi cho người vay. Tính linh hoạt và kết hợp của OKX Mạnh mẽ và tương đối tốt cho người vay; người gửi tiền.