Tác giả gốc: DaPengDun (X: @DaPangDunCrypto)
Vào ngày 9 tháng 7, Justin Bons đã đăng một bài viết dài trên Twitter, lập luận rằng “mô hình bảo mật của BTC đã bị phá vỡ” và đưa ra lập luận dựa trên logic của mình.
Tôi rất quan tâm đến quan điểm này nên cố gắng phân tích quan điểm và lập luận này.
1. Logic của Justin Bons
Đầu tiên, tôi sắp xếp logic của Justin Bons trong dòng tweet này:
Tỷ lệ băm không bằng mức độ bảo mật của mạng BTC Chi phí sản xuất hàm băm (và chi phí của người khai thác) là sự đảm bảo cho tính bảo mật của mạng BTC hiện tại thậm chí còn thấp hơn ba năm trước;
Khi phần thưởng khối giảm do sự kiện halving, tình trạng phí cao trên chuỗi chồng chất trở nên không bền vững và thu nhập của người khai thác sẽ và đang giảm;
Do đó, việc duy trì mức độ bảo mật hiện tại đòi hỏi giá BTC phải tiếp tục tăng, điều này không bền vững;
Vào thời điểm đó, tình thế tiến thoái lưỡng nan chỉ có thể được giải quyết bằng cách hủy bỏ hardcap hoặc fork 21 triệu;
Cuối cùng, ông kết luận:
Mô hình bảo mật của BTC đã sụp đổ. Để duy trì mức độ bảo mật hiện tại, giá của nó phải tăng gấp đôi sau mỗi 4 năm. Quá trình này cần phải tiếp tục trong một thế kỷ, nếu không thì mức phí cực cao sẽ được duy trì! vượt quá giá trị thị trường GDP toàn cầu trong vòng vài thập kỷ!
Hãy phân tích từng quan điểm và lập luận theo logic của nó.
2. Các chỉ số bảo mật của mạng BTC
1. Sự phát triển của Hashrate
Chúng tôi thường sử dụng hashrate để đo lường tính bảo mật của mạng POW Như có thể thấy từ hình bên dưới, hashrate hiện tại đang có xu hướng tăng nên đây được coi là bằng chứng cho thấy tính bảo mật của mạng BTC không ngừng tăng lên.
Tuy nhiên, chúng ta cũng cần nhận ra rằng những thay đổi trong phần cứng khai thác thực sự đã làm giảm chi phí để có được sức mạnh tính toán đơn vị. Hình ảnh sau đây cho thấy các mô hình và chức năng của các máy khai thác BTC của Bitmain trong những năm qua:
Dựa trên hình trên, tôi đã vẽ biểu đồ diễn biến hiệu suất của máy như sau:
Có thể thấy, hiệu suất của máy móc ngày càng cao. Hiệu suất của thiết bị hiện nay cao gấp 30 - 40 lần so với 10 năm trước;
Chúng ta cũng cần lưu ý rằng với sự phát triển của công nghệ khai thác năng lượng và sự đa dạng hóa các dạng năng lượng (năng lượng xanh, v.v.), chi phí năng lượng cũng ngày càng giảm, điều này sẽ làm giảm thêm chi phí khai thác của các thợ mỏ.
Do đó, tính bảo mật của toàn bộ hệ thống không thể được đo lường hoàn toàn dựa trên hashrate. Vậy chi phí của thợ đào có phải là một chỉ báo tốt về bảo mật hệ thống không?
2. Chi phí khai thác
Người khai thác là những người chơi quan trọng nhất tham gia vào "phân phối BTC", vì vậy tổng chi phí đầu tư thực tế và liên tục của người khai thác thực sự có thể được coi là "van an toàn" của mạng. Nếu muốn tấn công mạng này, bạn cần phải chi tiêu. đủ chi phí để đạt được hiệu quả và chi phí tấn công này liên quan trực tiếp đến chi phí đầu tư của người khai thác.
Việc tính toán chi phí khai thác rất khó khăn vì nó bao gồm “phí máy khai thác, phí bảo trì, phí điện, v.v.”, vì vậy chúng tôi đưa ra một số giả định trước để đơn giản hóa quy trình:
Phí máy khai thác và phí bảo trì hiện không được xem xét vì phí trước cũng liên quan đến khấu hao, chiết khấu, bảo hiểm, v.v., còn phí sau liên quan đến mức độ tự động hóa và cấp độ quản lý của mỏ nên chỉ có phí điện là được xem xét (tiền điện có thể là phần lớn nhất)
Máy khai thác trong từng thời kỳ được tính toán dựa trên máy khai thác tốt nhất của Bitmain tại thời điểm đó.
Giá điện biến động, ở đây chúng tôi tính toán đơn giản dựa trên 0,12$/kw
Kết quả tính toán thu được như hình dưới đây:
Có thể thấy rằng chi phí ước tính mà các thợ mỏ tiêu thụ vẫn đang có xu hướng tăng nói chung. Do đó, nếu chi phí của thợ đào được coi là một chỉ số quan trọng ảnh hưởng đến an ninh mạng thì an ninh mạng hiện tại vẫn đang có xu hướng tăng lên.
Tại sao Justin Bons nói rằng an ninh đã giảm xuống? Bởi vì anh ta sử dụng thu nhập của người khai thác làm thước đo an ninh và thu nhập chỉ là sự phán xét cho tương lai và chi tiêu của người khai thác phải là sự đảm bảo cho an ninh hiện tại.
3. Tỷ lệ chi phí trên giá trị thị trường
Tất nhiên ở đây có một vấn đề, chúng ta hãy xem xét một tình huống:
Cần tốn 1 triệu để bảo vệ 1 B tài sản hay tốn 10 triệu để bảo vệ 100 B tài sản?
Một số người sẽ nói rằng tỷ lệ 1 M/1 B cao hơn tỷ lệ 10 M/100 B nên độ bảo mật cao hơn; những người khác cho rằng tổng số tiền 10 M là lớn nên độ bảo mật cao hơn.
Cả hai đều đúng, ý kiến cá nhân của tôi là:
Khi chi phí chưa đạt đến mức đủ thì chi phí sẽ là thước đo tốt hơn. Đây là vấn đề về ngưỡng; nếu chi phí đã đạt đến mức vừa đủ thì chi phí tính theo tỷ lệ của giá trị thị trường sẽ là thước đo tốt hơn. tiêu chuẩn.
3. Thu nhập của thợ mỏ
Nếu chi phí của thợ mỏ là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến an ninh mạng thì doanh thu của thợ mỏ là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến việc duy trì bảo mật này của các thợ mỏ nói chung.
Thu nhập của người khai thác chủ yếu bao gồm hai phần: [phần thưởng khối] [trợ cấp phí giao dịch]
1. Phần thưởng khối
Phần thưởng khối tương đối đơn giản Tất cả chúng ta đều biết rằng nó tuân theo quy tắc giảm một nửa cho đến nay.
1. Vào tháng 11 năm 2012, đợt giảm một nửa đầu tiên xảy ra và phần thưởng tăng từ 50 BTC lên 25 BTC.
2. Vào tháng 7 năm 2016, đợt giảm một nửa lần thứ hai đã xảy ra và phần thưởng tăng từ 25 BTC lên 12,5 BTC.
3. Vào tháng 5 năm 2020, đợt giảm một nửa thứ ba đã xảy ra và phần thưởng tăng từ 12,5 BTC lên 6,25 BTC
4. Tháng 4 năm 2024, đợt halving thứ tư, phần thưởng sẽ từ 6,25 BTC→ 3,125 BTC
Vì chi phí được định giá bằng $ nên chúng ta cũng quy đổi thu nhập sang $ tương ứng để tính toán. Để đơn giản hóa việc tính toán (giảm lượng dữ liệu), tôi đưa ra giả định:
Lấy giá trung bình của BTC trong một tháng (giá mở cửa + giá đóng cửa trung bình) làm dữ liệu giá BTC hàng ngày cho tháng này
Khoảng thời gian tạo khối trung bình được tính dựa trên 10 phút
Nhận được hình ảnh sau đây:
Kết hợp hai hình ảnh này và so sánh với biểu đồ chi phí tiền điện, chúng ta có thể thấy:
Hầu hết, phần thưởng dành cho người khai thác tạo ra khối có thể trang trải chi phí và tạo ra lợi nhuận.
Lợi nhuận ban đầu rất cao dù được bán theo giá hiện hành. Đây cũng là giai đoạn chia cổ tức cho sự phát triển của ngành.
Trong giai đoạn thị trường tăng giá, các công ty khai thác cũng kiếm được lợi nhuận khổng lồ và giá cả là yếu tố then chốt.
Ở vòng cuối cùng, giá BTC bắt đầu tăng chính khoảng 4 tháng sau khi giảm một nửa.
Ở giai đoạn hiện tại, chỉ xét riêng phần thưởng khối, mức lợi nhuận đã giảm.
2. Trợ cấp phí giao dịch
Một khoản phí rất quan trọng khác đối với người khai thác là "trợ cấp phí giao dịch", đây cũng được coi là phần bù đắp cho việc giảm phần thưởng khối do halving trong tương lai. thì miễn là phần thưởng khối trên chuỗi giảm xuống. Nếu giao dịch tích cực hơn, lợi nhuận của người khai thác vẫn có thể được đảm bảo.
Tất nhiên, chúng ta cũng cần xem xét một yếu tố khác, và gas tương ứng với giao dịch. Nếu có quá nhiều giao dịch, gas đương nhiên sẽ cao và phí giao dịch đương nhiên sẽ bị đẩy lên.
Hãy nhìn vào tình hình thực tế sử dụng dữ liệu:
Nó có thể được nhìn thấy từ đường cong so sánh:
Hoạt động trên chuỗi đang có xu hướng tăng theo xu hướng chung, nhưng liệu nó có thể duy trì được hay không vẫn chưa rõ ràng, bởi vì hoạt động trên chuỗi từ năm 2016 đến năm 2023 là tương tự nhau;
Phí giao dịch có thể cao vào một số thời điểm nhất định, nhưng nhìn chung, phí cho hầu hết các giao dịch là <10 U
Nếu muốn tính khoản trợ cấp phí giao dịch cụ thể, chúng ta cần nhân hai dữ liệu này và xử lý chúng. Vì lượng dữ liệu lớn nên tôi sử dụng một chỉ báo khác để quan sát ở đây: [Tỷ lệ trợ cấp phí giao dịch trong phần thưởng khối )
Tôi đã lấy mẫu dữ liệu và tính toán một cách đại khái, và biểu đồ như sau:
Kết hợp với phần thưởng khối, chúng ta có được hình ảnh sau:
Kết hợp với chi phí của thợ mỏ, có thể thấy rằng:
Theo mức giá BTC hiện tại, phần thưởng phí giao dịch hiện không phản ánh mức cao hơn vòng trước.
Bởi vì mức chi tiêu của thợ mỏ ngày càng tăng nên lợi nhuận của thợ mỏ thực sự đang giảm.
3. Giá BTC
Tôi nghĩ không cần phải bàn chuyện này, vì người có lý trí sẽ dễ dàng đánh giá rằng “giá BTC cứ tăng” là không thể nào để giá trị thị trường vượt GDP của thế giới phải không?!
Mặc dù chúng tôi hy vọng rằng BTC có thể tiếp tục hoạt động tốt về mặt giá cả nhưng nó cũng bị hạn chế bởi “luật khách quan”. Việc tăng giá BTC đang giảm dần theo từng vòng. Đây là một thực tế hiển nhiên.
Vì mức tăng giá bị hạn chế và lợi nhuận của người khai thác thực sự sẽ giảm dần nên kỳ vọng duy trì mức độ bảo mật hiện tại có thể thay đổi, cuối cùng ảnh hưởng đến tính bảo mật của mạng.
Vì vậy, vấn đề mà Justin Bons đề cập là có thật , nhưng liệu giải pháp là “nâng nắp cứng” hay “forking khối lớn” như anh ấy nói, tôi nghĩ điều này cần phải thảo luận khác.
4. Thảo luận giải pháp
Thu nhập của người khai thác bị ảnh hưởng bởi hai khía cạnh: chi phí và thu nhập và chúng tôi có một số giải pháp theo cả hai hướng.
1. Chi phí
Những điều có thể được thực hiện về mặt chi phí bao gồm:
Cải thiện hơn nữa hiệu quả khai thác, phát triển phần cứng, tối ưu hóa thuật toán và giảm hơn nữa chi phí trên mỗi đơn vị sức mạnh tính toán;
Tất nhiên, nỗ lực giảm giá năng lượng cũng đòi hỏi sự ổn định;
Mong muốn những thay đổi trong công nghệ năng lượng thế giới. Ví dụ, nếu phản ứng tổng hợp hạt nhân có thể kiểm soát được về mặt thương mại phát triển thì giá thu mua năng lượng sẽ giảm đi rất nhiều, điều này có thể giảm chi phí;
Tất nhiên, chúng ta cũng cần nhận ra rằng các thợ đào chắc chắn sẽ chuyển dần từ “kỷ nguyên khai thác kiếm tiền” sang “kỷ nguyên trò chơi khai thác”. Nhà đầu tư cần xem xét đầy đủ các rủi ro và kết quả đầu vào-đầu ra trước khi quyết định có tham gia hay không. .
Điều này rất giống với tình hình hiện tại của chúng ta. Mọi người sẽ khó kiếm tiền vì ngành này đã qua thời kỳ chia cổ tức sớm và sự cạnh tranh đã trở nên rất khốc liệt. Đây không phải là thời đại mà bạn có thể kiếm tiền chỉ bằng cách mua sắm. chủ đề chính.
2. Thu nhập
phần thưởng khối
Phần này tạm thời không thể thay đổi. Để tuân thủ hoàn toàn quy tắc giảm một nửa, thu nhập của người khai thác từ việc sản xuất khối sẽ dần dần giảm xuống 0. Đây là một thực tế không thể chối cãi. Một giải pháp thực sự là "loại bỏ giới hạn cứng 2100 W" và sau đó thiết lập "phần thưởng đuôi dài". Nhưng điều này cực kỳ khó hiểu đối với sự đồng thuận 2100 W của BTC. Nếu nó thay đổi, nó sẽ có tác động rất lớn đến sự đồng thuận.
trợ cấp phí giao dịch
Do đó, ý tưởng tự nhiên là làm ầm ĩ về "trợ cấp phí giao dịch" và tăng phần này để bù đắp cho việc mất phần thưởng khối và áp đặt mức tăng giá BTC nhất định để hệ thống có thể hoạt động lâu nhất có thể.
Tuy nhiên, hiệu suất của mạng chính hiện tại của BTC không thể hỗ trợ các giao dịch quy mô lớn và thời gian tạo khối đều là những vấn đề:
Mở rộng khối BTC : Xây dựng các khối lớn hơn để nâng cao hiệu quả. Đây là một kế hoạch khác do Justin Bons đề xuất, tuy nhiên, sau “các tranh chấp về khối lớn và khối nhỏ” năm đó, quyền phát biểu về cơ bản đã được kiểm soát bởi “những người ủng hộ khối nhỏ”, vì vậy Nó hiện nay rất khó để bắt đầu một kế hoạch như vậy. Tất nhiên, tôi khó có thể đánh giá những tác động khác mà giải pháp này mang lại, chẳng hạn như tác động đến “mức độ phân cấp”, v.v. Nó đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc hơn về tầng dưới cùng của ngành.
Lightning Network : Hãy để Lightning Network được phổ biến hơn đến mức có thể thay thế một phần thanh toán tài chính của thế giới, sau đó bổ sung thêm đổi mới công nghệ để cho phép nhiều người chia sẻ phí giao dịch trên chuỗi một cách công bằng. Số lượng giao dịch mainnet mỗi ngày hiện tại là khoảng 30-50 W và chỉ riêng số lượng giao dịch Alipay trên Double Eleven có thể lên tới 9,7 tỷ mức chênh lệch lớn và vẫn còn rất nhiều dư địa để phát triển.
Mở rộng mạng gốc BTC: Chức năng hiện tại của mạng BTC vẫn còn rất yếu Dựa trên sự đổi mới trong việc mở rộng, cho dù là trên chuỗi hay ngoài chuỗi, miễn là phần chính tăng số lượng giao dịch trên BTC. , đóng góp của nó vào chi phí giao dịch sẽ là một phần.
Tất nhiên, có một số ý tưởng, chẳng hạn như: đối với một số dự án khai thác chung, sức mạnh tính toán có thể được vận hành song song để nhận thêm phần thưởng khi khai thác BTC...
Nhìn chung, đây là quan điểm của tôi về quan điểm của Justin Bons:
Tỷ lệ băm thực sự không thể được sử dụng làm chỉ số duy nhất để đo lường tính bảo mật của BTC. Chi phí của người khai thác có thể phản ánh tốt hơn tính bảo mật của mạng. Tính bảo mật hiện tại không bị giảm khi phần thưởng khối bị giảm một nửa. tỷ lệ cao trên chuỗi là không bền vững, giá BTC không thể tăng vô thời hạn và các vấn đề an ninh mạng là có thật và cần được thảo luận. Nhưng đó không phải là giải pháp duy nhất có thể được giải quyết bằng cách “loại bỏ giới hạn cứng” và “chia nhỏ”. Ít nhất hiện tại, chúng ta có thời gian và cách thức nhất định để cố gắng giải quyết vấn đề này thông qua những cải tiến khác. Do đó, còn quá sớm để kết luận rằng “mô hình bảo mật của BTC đã bị hỏng”.
IOS
Android