Bài viết này xuất phát từBloombergBài viết này xuất phát từ

Bloomberg

, Tác giả gốc: Emily Nicolle & Anna IrreraĐể “cạnh tranh” miếng bánh cung cấp dịch vụ lưu ký cho thị trường tài sản kỹ thuật số với giá trị thị trường hơn một nghìn tỷ đô la Mỹ, cuộc chiến giữa các gã khổng lồ Phố Wall đang âm thầm nóng lên – và điều này đã dẫn đến sự chuyển đổi của hoạt động kinh doanh tài chính thường được coi là ít được chú ý này đã trở thành một trong những lĩnh vực năng động nhất gần đây.Trên thực tế, nhìn bề ngoài, không gian lưu ký tiền điện tử dường như đã gặp khó khăn. Ví dụ,Nasdaq Inc. tuần trướcthể hiện, sẽ đình chỉ việc triển khai gói dịch vụ lưu ký tài sản được mã hóa của riêng mình, với lý do thiếu cơ hội kinh doanh và môi trường pháp lý không chắc chắn.Ngoài ra, Citigroup Inc.Đánh giáHợp tác với nhà cung cấp phần mềm lưu ký tài sản kỹ thuật số Thụy Sĩ Metaco Inc., đã được mua lại bởi một công ty tiền điện tử khác và State Street

Hủy bỏThỏa thuận khép kín với Copper Technologies có trụ sở tại London.

Tuy nhiên, cùng lúc đó, những tiến bộ ấn tượng đã đạt được trong lĩnh vực này, bao gồm cả

Societe Generale đã nhận được giấy phép từ cơ quan quản lý thị trường Pháp để cung cấp dịch vụ lưu trữ và lưu ký tài sản kỹ thuật số và nhà quản lý tài sản người Anh Schroders đang tìm kiếm một người giám sát tiền điện tử, cùng với những người khác.

Việc đóng cửa liên tiếp của FTX và các nền tảng tiền điện tử khác vào năm ngoái đã dẫn đến tổn thất nặng nề cho các nhà giao dịch lưu trữ tiền điện tử trên các nền tảng này. Những sự cố liên tiếp này cũng khiến nhu cầu lưu ký của bên thứ ba của các nhà đầu tư tăng vọt, đồng thời, ngày càng nhiều ngân hàng và tổ chức cũng nhìn thấy cơ hội kiếm tiền.Anatoly Crachilov, giám đốc điều hành của Nickel Digital Asset Management, một quỹ tiền điện tử có trụ sở tại London, cho biết: “Ngay từ ngày đầu tiên, quyền lưu ký đã là điều quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số, nhưng sau nhiều lần thất bại vào năm ngoái, khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư đã giảm”. đã thay đổi.Việc tách biệt các chức năng cốt lõi như công cụ lưu ký và kết hợp mang lại sự bảo vệ quan trọng cho các nhà đầu tư và giúp không gian phát triển.

’ Crachilov nói.

danh hiệu cấp một

Chưa?Mặc dù nhận thức này tạo cơ hội cho các công ty tài chính truyền thống có được chỗ đứng trong lĩnh vực kinh doanh lưu ký, nhưng sự khác biệt về quy định và động lực chi phí khác nhau trên toàn cầu cho phép một số người chơi “tấn công trước” trong khi khiến những người khác phải đánh giá lại. Trong trường hợp của Nasdaq, sự không chắc chắn về quy định của Hoa Kỳ đóng một vai trò trong quyết định rút lui của họ.Chủ tịch và Giám đốc điều hành Nasdaq Adena Friedman cho biết trong cuộc họp báo cáo thu nhập hôm thứ Tư:

Bây giờ không phải là thời điểm thích hợp để tham gia vào công việc kinh doanh này

. Nhưng Friedman nói thêm rằng nhóm sàn giao dịch vẫn thấy có triển vọng trong các lĩnh vực khác, chẳng hạn như hỗ trợ một quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (ETF) tiềm năng.

“Các quy tắc do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) ban hành vào tháng 3 năm ngoái và các quy tắc khác được Ủy ban Basel dự kiến ​​​​sẽ sớm áp dụng các yêu cầu về vốn cao hơn đối với một số tổ chức được quản lý nắm giữ tài sản tiền điện tử. Michael Shaulov, giám đốc điều hành của nhà cung cấp công nghệ tài sản kỹ thuật số Fireblocks Inc., tin rằng điều này sẽ làm tăng chi phí kinh doanh trong lĩnh vực này đối với một số tổ chức tài chính lớn.Sự phức tạp của quy định lưu ký gây khó khăn cho những người mới tham gia vào không gian và những người chơi hiện tại khó phát triển.

Clarisse Hagège, người sáng lập và giám đốc điều hành của công ty công nghệ lưu trữ Dfns, cho biết: “Không phải việc tuân thủ là không thể”, đồng thời cho biết thêm rằng sự nhầm lẫn xung quanh một số quy tắc nhất định “đã cản trở thị trường Hoa Kỳ”. Susquehanna.

danh hiệu cấp một

Zhang Liangji và chiếc thang tường

Một cách mà một số ngân hàng đang ứng phó với những thách thức pháp lý ở các khu vực pháp lý khác là tách ra khỏi một công ty con thuộc sở hữu toàn bộ hoặc đa số, chẳng hạn như Zodia Custody Ltd của Standard Chartered. Giám đốc điều hành Zodia Custody Julian Sawyer cho biết các công ty con thường không phải đáp ứng các yêu cầu về vốn giống như chủ sở hữu ngân hàng, giúp họ kinh doanh trong lĩnh vực này dễ dàng hơn.Các cơ quan thiết lập tiêu chuẩn như Ủy ban Ổn định Tài chính (FSB) và Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế (IOSC) đã nhấn mạnh rằng các công ty muốn tham gia kinh doanh tài sản tiền điện tử phải đảm bảo rằng các hoạt động như giao dịch, lưu ký và thanh toán bù trừ được tách biệt để tránh quá mức. rủi ro.。”

Nhưng Larry Tabb, giám đốc nghiên cứu cấu trúc thị trường tại Bloomberg Intelligence, cho biết với môi trường pháp lý vẫn chưa rõ ràng và nhu cầu thể chế chưa cao, các ngân hàng đang cân nhắc việc phát triển tổ chức giám sát của riêng mình có thể nhận thấy, “Có nhiều cách tốt hơn để tiêu tiền đầu tư của họ。

Người phát ngôn của State Street cho biết sau khi hoàn tất thỏa thuận với Copper, ngân hàng đang tiến tới phát triển dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số của riêng mình và chờ phê duyệt theo quy định. Ngay cả công ty đã tuyên bố ngừng tham gia vào lĩnh vực kinh doanh dịch vụ lưu trữ

Nasdaq cũng cho biết họ có kế hoạch tiếp tục phát triển công nghệ cho hoạt động kinh doanh lưu kýMatthew Homer, thành viên hội đồng quản trị tại Standard Custody & Trust Co. Cowen Digital, bộ phận tiền điện tử của ngân hàng đầu tư Cowen, cho biết: “Những gì bạn đang thấy là đằng sau hậu trường, mọi người đang âm thầm tiếp tục xây dựng và tham gia vào nghiên cứu và phát triển”. Inc. Cowen đóng cửa đơn vị vào tháng Năm.”