Tác giả: Ryan Celaj

Ý chính:

Ý chính:

• 1 inch DAO đã bỏ phiếu ngừng thu thập Thặng dư hoán đổi (Swap Thặng dư) và trả lại cho người dùng, trong khi DAO có kế hoạch khám phá các nguồn thu nhập khác.

• Ethereum tiếp tục thống trị, chiếm hơn 70% tổng số 1 inch trong quý 2.

• Sự đa dạng của Fusion Resolvers và tổng khối lượng giao dịch được xử lý bởi Resolvers tiếp tục tăng, vượt quá 11,7 tỷ USD trong quý 2.

• Sự phát triển của ví phần cứng Mạng 1 inch vẫn đang tiếp tục và 2 triệu USDC đã được phê duyệt để hoàn thành phiên bản giao dịch sản phẩm.

 tiêu đề phụ

Các chỉ số chính

phân tích hiệu suất

phân tích người dùng

Cơ sở người dùng của giao thức lệnh giới hạn và tổng hợp Mạng 1 inch đã tăng lên trong năm qua. Giao thức tổng hợp báo cáo có tổng số 3,3 triệu người dùng trong Quý 1, tăng lên 4,5 triệu trong Quý 2. Tương tự, cơ sở người dùng giao thức lệnh giới hạn (Giao thức đặt lệnh giới hạn) đã tăng từ 261.000 trong quý đầu tiên lên 438.000 trong quý thứ hai và số lượng người dùng tăng 68% theo quý.Trung bình, Mạng 1 inch phục vụ trung bình 54.300 người dùng mỗi ngày. Vào ngày 22 tháng 6, đường trung bình động 30 ngày của chỉ báo này đạt đỉnh 64.800.

Ethereum tiếp tục duy trì vị thế là “chuỗi cá voi” trong quý 2, với quy mô giao dịch trung bình là 31.000 USD.Sau Ethereum, Arbitrum và Optimism theo sau với quy mô giao dịch trung bình lần lượt là 4.600 USD và 4.200 USD. Fantom có ​​quy mô giao dịch trung bình nhỏ nhất ở mức 1.200 USD. Trên tất cả các chuỗi, quy mô giao dịch trung bình tổng thể là $6800. Đó là mức giảm 28,9% so với mức trung bình trong quý đầu tiên là 9.600 USD, cho thấy quy mô giao dịch nhỏ hơn trong quý hai.

tiêu đề phụ

thực hiện phân tích

Mạng 1 inch đã xử lý tổng khối lượng giao dịch hơn 28 tỷ USD trong quý 2, giảm 37% so với quý đầu tiên. Tuy nhiên, sự sụt giảm này không chỉ do khối lượng giao dịch thấp hơn trong quý 2 mà còn liên quan đến khối lượng giao dịch tăng cao trong quý 1 do sự kiện tháo neo USDC vào tháng 3 năm 2023. Loại bỏ khối lượng trong tuần không cố định từ ngày 10 đến ngày 16 tháng 3 và thay thế khối lượng trung bình cho phần còn lại của Quý 1, tổng khối lượng trong quý sẽ là 34,5 tỷ USD,Điều này có nghĩa là quý 2 chỉ thấp hơn quý 1 19%.

Xét về quy mô giao dịch trung bình, quy mô giao dịch của giao thức lệnh giới hạn lớn hơn quy mô giao dịch của giao thức tổng hợp. Sự khác biệt trở nên rõ ràng hơn vào những ngày có khối lượng giao dịch cao hơn và biến động thị trường tăng cao. Điều này tạo ra nhiều cơ hội hơn cho việc kích hoạt lệnh giới hạn vì biến động lớn hơn dẫn đến biến động giá đáng kể hơn và sự không chắc chắn hơn về việc thực hiện giá.

Uniswap tiếp tục dẫn đầu về khối lượng xuất khẩu 1 inch được xử lý bởi sàn giao dịch phi tập trung (DEX).Trong số 18 tỷ USD khối lượng xuất khẩu, Uniswap chiếm 34% với 6 tỷ USD.Con số này giảm khoảng 9% so với quý đầu tiên, khi Uniswap chiếm 43% tổng khối lượng thoát.

Tỷ trọng khối lượng giao dịch được xử lý bởi Mạng 1 inch vẫn giữ nguyên so với quý đầu tiên, chiếm 9% trong cả hai quý. Các DEX khác đã chứng kiến ​​những thay đổi đáng chú ý trong quý 2, bao gồm hàng trăm nguồn gốc. Các DEX này chiếm 12,9% tổng khối lượng giao dịch trong quý đầu tiên, nhưng con số đó đã tăng lên 44% trong quý thứ hai. Thị phần này chủ yếu đến từ Uniswap và Curve, lần lượt giảm 9% và 14% so với quý trước.Điều này nhấn mạnh sự đa dạng hóa của việc phân phối khối lượng.

Fusion Resolvers đã đạt được tiến bộ tích cực trong quý 2 năm 2023 và hiện đang xử lý khối lượng giao dịch trung bình 1,3 tỷ USD mỗi tháng.

Khối lượng trong quý đầu tiên đã được thúc đẩy nhờ sự kiện hủy chốt USDC, mang lại khối lượng hơn 2 tỷ USD chỉ trong hai tuần. Ngoại trừ ngày 6 tháng 3 đến ngày 19 tháng 3, khối lượng giao dịch trung bình hàng tuần trong quý đầu tiên là 265 triệu USD, so với 293 triệu USD trong quý 2, tăng 11%.

tiêu đề phụ

Phân tích thị phần

Trên cơ sở hàng quý, thị phần của các nhà tổng hợp phần lớn vẫn ổn định. Các công cụ tổng hợp trong danh mục “Khác” có mức tăng lớn nhất, ở mức 5%, trong khi 1 inch có mức giảm lớn nhất, ở mức 6%. bất chấp điều này,1 inch rõ ràng vẫn dẫn đầu so với các công cụ tổng hợp khác, chiếm 49% tổng số người dùng trực tiếp của các công cụ tổng hợp trong Quý 2.

Theo sau 1 inch là ParaSwap, chiếm 11% tổng số người dùng trực tiếp. Danh mục Khác, bao gồm hơn 15 trang tổng hợp khác nhau, chiếm 15% số người đăng ký trực tiếp trong quý hai. Bối cảnh tổng hợp dường như đang mở rộng, với sự phân bổ lại thị phần trong quý này.

Trong suốt quý 2, các thỏa thuận gộp 1 inch duy trì tỷ trọng lớn trong tổng khối lượng giao dịch, chiếm 81%, giảm nhẹ so với quý 1 (83%).Khối lượng giao dịch của thỏa thuận lệnh giới hạn 1 inch đạt đỉnh vào ngày 16 tháng 5, đóng góp 32% tổng khối lượng giao dịch trong ngày hôm đó, do bị ảnh hưởng bởi việc rút Lido stETH vào ngày 15 tháng 5. Ngược lại, ngày 27 tháng 5 là ngày có khối lượng giao dịch thấp nhất trong quý 2, với lệnh giới hạn chỉ chiếm 10% tổng khối lượng giao dịch trong ngày đó.

Về mặt khái niệm, sự thống trị của các giao thức tổng hợp về khối lượng giao dịch là hợp lý. Giao thức lệnh giới hạn hoạt động trên cơ sở thay đổi giá kích hoạt giao dịch hoán đổi, trong khi giao thức hoán đổi của giao thức tổng hợp diễn ra ngay lập tức, dẫn đến khối lượng giao dịch cao hơn.

Trong quý 2, Ethereum duy trì vị trí dẫn đầu trong Mạng 1 inch, chiếm 70% tổng khối lượng của 8 chuỗi. Arbitrum đứng thứ hai, đóng góp 12% tổng khối lượng.Thật thú vị, điều này đánh dấu quý thứ hai liên tiếp Arbitrum là lựa chọn hàng đầu (theo số lượng) cho các nhà tổng hợp. Thành tích này diễn ra sau đợt airdrop token gốc của Arbitrum, ARB, vào cuối tháng 3 năm 2023.

Tuy nhiên, phân tích sâu hơn về hiệu suất của Ethereum cho thấy sự thống trị của nó đang giảm dần.Ethereum chiếm 81% tổng khối lượng giao dịch trong tháng 1 và thị phần của nó đã giảm xuống 71% vào tháng 6. Xu hướng này cho thấy hoạt động của người dùng sẽ chuyển sang các chuỗi hiệu quả hơn về mặt chi phí khi các mạng khác cải thiện và trưởng thành.

tiêu đề phụ

Phân tích kho bạc và cam kết

Tính đến cuối quý 2, tài sản kho bạc DAO 1 inch giảm 10,8% và ổn định ở mức 16,3 triệu USD.Sự suy giảm này có thể là do một số yếu tố, bao gồm việc phê duyệt phân bổ 2 triệu USDC cho đề xuất 1 IP 30 (để hoàn thành việc sản xuất ví phần cứng 1 inch) và việc phê duyệt 100.000 USDC cho đề xuất 1 IP 31 (trong Chương trình xây dựng cộng đồng 1 inch).

Ngoài ra, việc chấm dứt thu thập thặng dư hoán đổi, vốn trước đây là nguồn thu nhập chính cho 1 inch DAO, cũng góp phần vào sự sụt giảm này. Đáp lại, DAO đang khám phá những con đường thu nhập khác. Một sáng kiến ​​như vậy là gửi 1 triệu USDC vào AAVE V 3, điều này sẽ tạo ra APR ước tính là 1-2%.Trong tương lai, công ty có kế hoạch khám phá thêm về cách mô hình Fusion có thể tạo thêm doanh thu.

Tính đến cuối quý 2, số tiền cam kết của 1 INCH V 2 đạt 184 triệu USD, tăng đáng kể hơn 20% so với quý trước.Các biện pháp khuyến khích đặt cược dẫn đến sự tăng trưởng này bao gồm việc tích lũy Sức mạnh Unicorn, sau đó có thể được sử dụng để bỏ phiếu cho các đề xuất trong DAO 1 inch hoặc được ủy quyền cho Người giải quyết để kiếm lợi nhuận. Các ưu đãi ủy quyền bắt đầu vào cuối tháng 1, dẫn đến một dòng tiền đặt cược lớn vào tháng 2.

Tuy nhiên, tháng 5 đã chứng kiến ​​​​sự sụt giảm nhẹ 1,2 triệu cổ phần, lần đầu tiên ghi nhận dòng tiền ra nhiều hơn dòng tiền vào của 1 INCH V 2 cổ phần. Sự sụt giảm này trùng hợp với sự suy thoái rộng hơn trên toàn hệ sinh thái tiền điện tử vào thời điểm đó, với tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm 11% tính đến ngày 30 tháng 5 so với mức đỉnh điểm vào tháng 4 năm 2023. Vào tháng 6, dòng tiền đặt cược đã tăng lên 29,3 triệu 1 INCH.

Tóm tắt

Tóm tắt

Trong quý 2 năm 2023, Mạng 1 inch tiếp tục cải thiện mức độ tương tác của người dùng trong khi trải qua một loạt thay đổi. Các giao thức tổng hợp và lệnh giới hạn đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng đáng kể về số lượng người dùng hàng ngày, chứng tỏ tầm ảnh hưởng ngày càng tăng của nền tảng trong không gian DeFi. Trong khi Ethereum tiếp tục chiếm phần lớn khối lượng tổng hợp của nó, người dùng dần dần chuyển sang mạng tiết kiệm chi phí hơn trong quý thứ hai. Mạng cũng đã xử lý 28 tỷ USD giao dịch trong quý. Những thay đổi về quản trị, đặc biệt là việc chấm dứt hoán đổi bộ sưu tập thặng dư, cũng sẽ thúc đẩy 1 inch để khám phá các nguồn doanh thu khác. Nói chung, những thay đổi này phản ánh phản ứng của nền tảng trước những thay đổi của điều kiện thị trường và nhu cầu của người dùng.