Biên dịch nguyên văn: Deep Tide TechFlow
Biên dịch nguyên văn: Deep Tide TechFlow
Sau khi phát hành danh sách các công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử phổ biến năm 2022 của Coinstack, báo cáo sau đây đã được sản xuất vào tuần trước, xếp hạng 300 quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hàng đầu trên thế giới. Bài viết này sẽ thảo luận về các loại sau:
Các công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hàng đầu được xếp hạng theo quy mô quỹ;
Các công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hàng đầu được xếp hạng theo số lượng đầu tư;
Các công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hàng đầu được xếp hạng theo số khoản đầu tư trong 12 tháng qua.
Hãy bắt đầu với một số dữ liệu tóm tắt:
Tổng vốn quản lý của 300 công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hàng đầu thế giới là 83,9 tỷ USD.
San Francisco là thành phố số một trên thế giới về vốn VC tiền điện tử, chiếm 45,16% tổng vốn của 50 công ty VC tiền điện tử hàng đầu toàn cầu, tiếp theo là New York, Hồng Kông, Singapore, Austin, London và Thượng Hải.
Ngay cả khi suy thoái kinh tế vào nửa cuối năm 2022, năm 2022 vẫn là năm lớn nhất trong lịch sử đối với đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, với hơn 26,2 tỷ đô la vốn mới được đầu tư vào các công ty, so với 25,1 tỷ đô la đầu tư vào năm 2021.
Nguồn vốn VC dành cho tiền điện tử mới trong quý 4 năm 2022 (2,5 tỷ đô la) thấp hơn 77% so với quý 1 năm 2022 (11,2 tỷ đô la). Nhưng chúng ta đã vượt qua điểm uốn và hiện đang đi lên.
Các công ty đầu tư mạo hiểm đã đầu tư 872 triệu đô la vào vốn đầu tư mạo hiểm vào các công ty tiền điện tử/chuỗi khối vào tháng 2 năm 2023, tăng 52% so với 574 triệu đô la vào tháng 1 năm 2023.
Điều này có nghĩa là ngay cả trong thời điểm thị trường giá xuống thấp nhất của chúng tôi, các công ty VC vẫn đang đầu tư hơn 25 triệu đô la vào vốn chủ sở hữu vào các công ty tiền điện tử/chuỗi khối mỗi ngày làm việc (hiện tại là khoảng 45 triệu đô la mỗi ngày làm việc). Và điều đó thậm chí không tính các công ty đầu tư mạo hiểm đầu tư vào mã thông báo.
Nếu bạn nhìn vào bức tranh rộng hơn, so với cùng kỳ bốn năm trước (tháng 1/tháng 2 năm 2019), số vốn VC được đầu tư vào các công ty hiện tại (tháng 1/tháng 2 năm 2023) nhiều hơn 3,1 lần so với thời kỳ thị trường giá xuống trước đây.
Do đó, dù thị trường hiện đang ở thị trường con gấu nhưng dòng vốn vẫn vào gấp 3 lần thời gian qua. Ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số đang trưởng thành và chúng tôi thấy nhiều vốn tổ chức hơn đang ở trong ngành. Đây là một sự kiện lớn.
So với các cuộc suy thoái trước đây, thị trường đầu tư mạo hiểm tiền điện tử không chỉ tồn tại mà còn phát triển mạnh và sẵn sàng cho sự trở lại mạnh mẽ vào năm 2024/2025.
Khi chúng tôi chuẩn bị cho đợt halving Bitcoin vào tháng 4 năm 2024 và kết quả là đợt tăng giá tiền điện tử vào năm 2025, chúng tôi đang bắt đầu bước vào không gian đầu tư mạo hiểm tiền điện tử. Khoảng thời gian tốt đẹp trong ngành của chúng ta thường diễn ra bốn năm một lần và kéo dài khoảng 18 tháng.
Bây giờ là lúc để chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo.
Tại một thời điểm nào đó (nếu lịch sử đã hướng dẫn tôi, tôi dự kiến vào khoảng tháng 12 năm 2024/tháng 1 năm 2025), Bitcoin sẽ lại vượt quá 69.000 đô la và Ethereum sẽ vượt quá 4.800 đô la - trong lĩnh vực hiện tại, các nhà phân bổ vốn sẽ trông rất thông minh. Họ lao vào trong khi những người khác chạy trốn, nhận ra rằng hợp đồng thông minh, sổ cái phân tán, thị trường luôn mở và tài sản tài chính được mã hóa là những công nghệ cơ bản cho tương lai của tài chính toàn cầu.
Các VC thông minh nhất hiện đang đặt cược, vì định giá được chiết khấu — và giữa sự ồn ào của thị trường, vẫn có những khoản đầu tư liên tục vào các chủ đề đầu tư như Web3, Gamefi, DeFi, cơ sở hạ tầng và DLT.
Danh sách các tổ chức đầu tư mạo hiểm tiền điện tử năm 2023
Những công ty VC tập trung vào tiền điện tử nào là lớn nhất? Ai đang đầu tư tích cực nhất vào các sự kiện hậu Terra/Three Arrows/Celsius/FTX?
Các công ty VC tập trung vào tiền điện tử lớn nhất theo quy mô quỹ là: A16Z Crypto, Binance Labs, Multicoin, Pantera và Paradigm.
Năm công ty VC tập trung vào tiền điện tử hàng đầu tính theo tổng khối lượng đầu tư tiền điện tử là: Coinbase Ventures, DCG, NGC, AU 21 và Animoca.
Nhưng những công ty nào đã dẫn đầu trong việc đầu tư tiền điện tử mới vào VC trong 12 tháng qua?
Các công ty VC tiền điện tử hoạt động tích cực nhất hiện nay là: Big Brain Holdings, Shima Capital, Infinity Ventures, GSR và MH Ventures.
Hãy đi sâu vào và làm một bảng xếp hạng đầy đủ.
Các công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử lớn nhất thế giới theo quy mô quỹ
Bảng bên dưới được tổng hợp bằng nghiên cứu của riêng chúng tôi cũng như tổng hợp các nguồn dữ liệu từ Pitchbook, Crunchbase, AUM 13 F và các trang web của công ty. Khi các công ty đầu tư vào các lĩnh vực khác ngoài blockchain/tiền điện tử, chúng tôi chỉ bao gồm các khoản đầu tư và quỹ tập trung nhất có thể vào không gian tiền điện tử.
Dưới đây là 50 công ty hàng đầu được xếp hạng theo quy mô quỹ. Theo nghiên cứu của chúng tôi, 19 công ty VC tiền điện tử đã dành 1 tỷ đô la trở lên cho các khoản đầu tư tiền điện tử.
Đầu tư vốn mạo hiểm tiền điện tử theo thành phố
Tổng số vốn được quản lý của 50 quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hàng đầu là 59,6 tỷ USD. Các quỹ này được phân phối theo địa lý ở đâu? Hãy xem xét việc phân bổ vốn theo trụ sở công ty:
Khu vực Vịnh San Francisco có 45,2% thị phần trong số 50 công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hàng đầu toàn cầu và quản lý hơn 26 tỷ đô la vốn, gần bằng tất cả các thành phố toàn cầu khác cộng lại.
Hoa Kỳ thống trị không gian đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, ít nhất là trong số 50 công ty hàng đầu theo quy mô quỹ.
50 công ty VC tiền điện tử hàng đầu được xếp hạng theo số lượng đầu tư
Bây giờ chúng ta hãy xếp hạng các công ty VC tiền điện tử hàng đầu theo số lượng tất cả các khoản đầu tư mà họ đã thực hiện trong không gian tiền điện tử/chuỗi khối. Điều này sẽ đưa ra một bức tranh hoàn toàn khác về top 50.
50 VC tiền điện tử hoạt động tích cực nhất trong 12 tháng qua
Cuối cùng, hãy xem xét khoản đầu tư tiền điện tử tổng thể theo số lượng khoản đầu tư tiền điện tử trong 12 tháng qua. Điều này cho chúng tôi biết ai hiện đang hoạt động so với các công ty đã hoạt động trong giai đoạn 2018-2021 và ai có thể đặc biệt cởi mở với các giao dịch hạt giống/giai đoạn đầu.
Khi chúng tôi đếm dữ liệu, chúng tôi tìm thấy như sau.
Sức khỏe tổng thể của lĩnh vực Crypto VC
Theo Pitchbook, năm 2022 sẽ là năm lớn nhất trong lịch sử đầu tư mạo hiểm vào tiền điện tử/blockchain, với hơn 26,2 tỷ đô la đầu tư mới, chỉ cao hơn một chút so với 25,1 tỷ đô la vào năm 2021. Hãy xem xét một số biểu đồ.
Tuy nhiên, đánh giá từ dữ liệu hàng quý của Pitchbook, tình hình đã khác. Hoạt động đạt đỉnh điểm vào quý đầu tiên của năm 2022, chỉ với hơn 11 tỷ USD vốn đầu tư mới, so với chỉ 2,5 tỷ USD trong quý IV.
Các khoản đầu tư mới trong quý đầu tiên của năm 2023 dự kiến vào khoảng 1,8 tỷ USD, con số thấp nhất kể từ quý IV năm 2020.
Tuy nhiên, dựa trên mức tăng lớn vào tháng 2 năm 2023 so với tháng 1, có vẻ như chúng ta hiện đã đảo ngược tình thế và xu hướng đang tăng lên khi chúng ta bước sang quý hai năm 2023. Các công ty thông minh hiện đang đặt cược vào chu kỳ tiếp theo.
Từ góc độ của chiến lược rút lui, sẽ có khoảng 70 khoản đầu tư mạo hiểm lớn vào năm 2021 và 2022 (chưa kể đến tính thanh khoản do tất cả các khoản đầu tư mã thông báo mang lại). Mặc dù các chiến lược rút lui cho năm 2023 đang giảm, nhưng xu hướng dài hạn là rõ ràng. Ngành công nghiệp này là ở đây để ở lại.
Chúng ta hiện đang thấy vòng định giá nào?
Cuối cùng, chúng tôi sẽ đề cập đến các định giá ước tính trung bình cho không gian đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hạt giống và Series A. Dưới đây là định giá trung bình hiện tại cho các giao dịch Hạt giống, Chuỗi A và Chuỗi B (từ ngày 1 tháng 1 năm 2023 đến ngày 16 tháng 3 năm 2023).
Định giá giao dịch hạt giống
Định giá vòng hạt giống và số tiền tài trợ đã phát triển như thế nào theo thời gian trong ngành công nghiệp tiền điện tử?
Như được hiển thị bên dưới, vòng hạt giống trung bình vào năm 2023 là 3 triệu đô la với mức định giá trước ước tính là 22,8 triệu đô la, với các mức định giá từ 11 triệu đô la đến 43 triệu đô la.
Thật thú vị, theo dữ liệu của Pitchbook, mức định giá trung bình của vòng hạt giống ngày nay thực sự cao hơn so với năm 2022, nhưng số lượng giao dịch được chốt lại thấp hơn khoảng 50% so với mức trung bình của năm 2022. Dựa trên kinh nghiệm của chúng tôi, hầu hết các giao dịch hạt giống không có doanh thu trong không gian tiền điện tử đều ước tính giá trị trước trong khoảng 10-20 triệu đô la — vì vậy, có lẽ Pitchbook đã 23 năm cho đến nay đối với các vòng hạt giống trong các công ty tiền điện tử. ước lượng.
Định giá thương vụ Series A
Định giá và số tiền tài trợ cho các giao dịch Series A trong ngành tiền điện tử đã phát triển như thế nào theo thời gian?
Vòng Series A trung bình vào năm 2023 là 9,7 triệu đô la, với mức định giá trước ước tính là 90 triệu đô la, với các mức định giá từ 55 triệu đến 115 triệu đô la. Các giao dịch Series A này có xu hướng được phân bổ cho các công ty có doanh thu hàng năm từ 1 đến 10 triệu đô la, đạt được mức độ phù hợp với thị trường sản phẩm và đang tăng trưởng hàng tháng trong thời kỳ suy thoái kinh tế hiện nay.
Định giá thương vụ Series B
Định giá và số tiền tài trợ cho các giao dịch Series B trong ngành tiền điện tử đã phát triển như thế nào theo thời gian?
Vòng Series B trung bình vào năm 2023 là 55 triệu đô la, với mức định giá trước ước tính là 740 triệu đô la, tăng từ 295 triệu đô la vào năm 2022. Chỉ một số ít (9) giao dịch Series B được hoàn thành vào năm 2023, vì vậy con số này có thể sẽ giảm xuống khi nhiều giao dịch hoàn tất. Lượng phân vị 25-75% cho năm 2022 là 150 triệu đô la đến 1,25 tỷ đô la.
IOS
Android