Lộ diện "Vua mã hóa" a16z: "Không ai tự tin hơn Dixon"
Tiêu đề ban đầu: "Chris Dixon Keeps the Crypto Faith》
Tiêu đề ban đầu: "
Ban đầu bởi Cory Weinberg, Thông tin
Phần tổng hợp gốc: Biscuit, chain catcher
Andreessen Horowitz (a16z) đã trở thành vua tiền điện tử với khoản đầu tư trị giá hàng tỷ đô la của mình vào không gian tiền điện tử, nhưng hiện tại không gian này đầy rẫy những tin tức tiêu cực về giá giảm, sự giám sát của cơ quan quản lý, v.v. Hiện tại, Dixon sẽ không chần chừ và sẽ tiếp tục rót tiền vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử.
Mùa hè này, tại biệt thự rộng 28.000 foot vuông của giám đốc điều hành giải trí Michael Ovitz ở Beverly Hills, Ovitz và nhà đầu tư mạo hiểm Chris Dixon đã có những cuộc trò chuyện ăn tối về chính trị, đầu tư khởi nghiệp và nền kinh tế. Trong giai đoạn này, chủ đề chuyển sang một chủ đề mà Dixon rất quen thuộc: tiền điện tử.
“Tôi sẽ gọi cho anh ấy mọi lúc, và nếu có một số tiêu đề không hay, tôi sẽ nói đùa với anh ấy, ‘Bây giờ anh cảm thấy thế nào về tiền điện tử?’ Nhưng anh ấy không bao giờ dao động,” Ovitz nói với The Information trong một cuộc phỏng vấn. . "Anh ấy không trả lời. Anh ấy chỉ nói một cách bình tĩnh, 'Không, đó là một chặng đường dài phía trước.'"
bản tóm tắt
bản tóm tắt
Quỹ tiền điện tử đầu tiên của a16z đã tăng gấp ba lần lợi nhuận cho các nhà đầu tư
Helium đe dọa Dixon khi OpenSea gặp rắc rối
'Niềm tin tiền điện tử' giúp Dixon giành được nguồn tài trợ sớm
Dixon dựa vào tiền điện tử nhiều hơn bất kỳ nhà đầu tư nào khác. Trong thế giới đầu tư mạo hiểm, anh ấy đã hỗ trợ nhiều công ty khởi nghiệp về tiền điện tử và nổi tiếng là một công ty coi trọng sự thành công của ngành công nghiệp tiền điện tử hơn bất kỳ đồng nghiệp nào của nó. Trong gần bốn năm, anh ấy đã huy động được 7,6 tỷ đô la cho Andreessen Horowitz để đầu tư vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử, gần gấp ba số tiền mà Dixon quản lý khi anh ấy gia nhập a16z vào năm 2012.
Forbes vào mùa xuân này đã vinh danh Dixon là nhà đầu tư mạo hiểm hàng đầu thế giới vì đã đặt cược chính xác vào các công ty như Coinbase và Dapper Labs. Anh ấy được cho là đã trở thành chìa khóa cho tương lai của a16z, giống như những người sáng lập mang tính biểu tượng của công ty là Marc Andreessen và Ben Horowitz.
Phần còn lại của quỹ vẫn chưa được thực hiện. Về lý thuyết, quỹ đang trên đà đạt được lợi nhuận gấp 10 lần trên giấy tờ, nhưng điều đó có thể bị thu hẹp khi suy thoái tiền điện tử hiện tại vẫn tiếp diễn, hai người cho biết. Theo Cambridge Associates, đến cuối năm 2021, các quỹ đầu tư mạo hiểm ra mắt trong năm 2018 đã tạo ra lợi tức đầu tư trung bình khoảng 1,7 lần.
Mô tả hình ảnh
đồng sáng lập a16z Ben Horowitz, nguồn ảnh: Bloomberg
Nhưng trong bối cảnh tiền điện tử suy thoái, hồ sơ đầu tư của Dixon bắt đầu xuất hiện những nhược điểm trong năm nay. Vào tháng 3, Axie Infinity, một trò chơi blockchain được sản xuất bởi nhà phát triển Sky Mavis do a16z đầu tư, đã bị tấn công khi tin tặc đánh cắp số tiền điện tử trị giá 600 triệu USD. Khối lượng giao dịch trên OpenSea, thị trường NFT mà Dixon là thành viên hội đồng quản trị, đã giảm mạnh.
"Đây là những thảm họa tàn khốc," Liron Shapira nói. Anh ấy là một doanh nhân và nhà đầu tư thiên thần ở Thung lũng Silicon, người đã thu hút được nhiều người theo dõi trên Twitter bằng cách chỉnh sửa video và podcast để phơi bày động cơ thúc đẩy công nghệ chuỗi khối của các nhà đầu tư mạo hiểm.
“Nhiều người hoài nghi từ lâu đã lập luận rằng một mô hình như vậy là thiếu sót,” Shapira, một nhà đầu tư ban đầu của Coinbase trước khi trở thành một nhà phê bình tiền điện tử, nói thêm. "Bây giờ chúng tôi thấy bằng kinh nghiệm rằng lập luận hoài nghi đang hoạt động và chưa được sửa chữa..."
Mô hình mới của Dixon giúp phổ biến tiền điện tử, với việc các nhà đầu tư mua cổ phần sớm trong các mã thông báo có thể giao dịch của các công ty khởi nghiệp tiền điện tử, nhưng nó cũng tạo ra sự không chắc chắn về pháp lý và tài chính. Đối với 18 công ty khởi nghiệp tiền điện tử mà a16z đã đầu tư vào, giá mã thông báo đã giảm trung bình 68% trong sáu tháng qua. Vào tháng 4, danh mục đầu tư gồm các công ty tiền điện tử của Dixon, bao gồm Uniswap, một công ty danh mục đầu tư tiền điện tử nổi tiếng, đã bị kiện bởi một nhà đầu tư mã thông báo cáo buộc họ quảng cáo chứng khoán bất hợp pháp sau khi mã thông báo bị mất giá.
Các công ty khởi nghiệp tiền điện tử thường muốn định giá cao hơn và trong khi một số nhà sáng lập tiền điện tử đã làm chậm nỗ lực gây quỹ của họ, nhóm của Dixon vẫn đang thực hiện các giao dịch. Trong tháng trước, công ty đã công bố một số khoản tài trợ mới, bao gồm Sardine, cung cấp dịch vụ phát hiện gian lận cho tiền điện tử; Arpeggi Labs, sử dụng công nghệ chuỗi khối để hợp tác âm nhạc; mạng biểu đồ tri thức Golden, v.v.
Công việc của Dixon có thể trở nên khó khăn hơn khi các cơ quan quản lý điều tra gian lận chứng khoán liên quan đến trao đổi tiền điện tử và NFT. SEC buộc tội một cựu nhân viên Coinbase giao dịch nội gián, trong khi Kim Kardashian không tiết lộ rằng cô ấy được trả tiền để bán phá giá chứng khoán tiền điện tử. Một môi trường pháp lý mơ hồ đã không khuyến khích các nhà đầu tư mạo hiểm trở thành thành viên hội đồng quản trị của các công ty khởi nghiệp tiền điện tử.
Lưu ý: Vàng. Kim Kardashian, một trang xã hội người Mỹ, đã đồng ý trả khoản tiền phạt 1,26 triệu đô la cho SEC để thanh toán 250.000 đô la vì trước đó đã không tiết lộ rằng cô ấy đã được trả tiền để quảng cáo mã thông báo Ethereum Max và đã đồng ý không quảng cáo bất kỳ mã thông báo Ethereum Max nào cho ba năm.tài sản được mã hóa.
Pruden, người hiện đang điều hành Aleo, một công ty khởi nghiệp về quyền riêng tư chuỗi khối được hỗ trợ bởi a16z, cho biết: “Dixon đã nuôi dưỡng một nền văn hóa tại công ty: Mọi người đều là một nhà truyền giáo. "Đó là những ngày đầu, làm thế nào để bạn đo lường thành công? Đó không phải là một câu hỏi dễ dàng. Bạn chỉ cần tin rằng thành công sẽ đến."
Mô tả hình ảnh
Ảnh chụp màn hình của Axie Infinity. Hình ảnh qua Sky Mavis
Tuy nhiên, Dixon vẫn băn khoăn riêng tư với các đồng nghiệp về sự biến động giá của tiền điện tử — bao gồm sự sụp đổ của các quỹ phòng hộ tiền điện tử và sự đầu cơ điên cuồng vào tác phẩm nghệ thuật NFT và các tài sản tiền điện tử khác đã chuyển hướng sự chú ý khỏi ngành công nghiệp chuỗi khối. kết nối lại Internet. Anh ấy thậm chí còn giúp phổ biến một thuật ngữ khác cho danh mục - Web3 - bởi vì các liên kết với lừa đảo tài chính đã làm ô nhiễm nặng nề từ tiền điện tử.
Tương lai của Web3 mà anh ấy vẽ ra có thể rất mê hoặc. Cơ sở dữ liệu chạy trên mạng máy tính được gọi là chuỗi khối lưu giữ hồ sơ minh bạch và an toàn về các giao dịch hoặc quyết định. Người dùng dịch vụ chuỗi khối thậm chí có thể thu được lợi ích tài chính trong các chuỗi khối đó, khuyến khích họ phát triển mạng và cùng nhau đưa ra các quyết định quản lý.
Trong tầm nhìn của Dixon và những người theo dõi Web3 khác, những gã khổng lồ Internet cuối cùng sẽ bị giảm kích thước. Các nhạc sĩ, nhà văn, nghệ sĩ và những người sáng tạo khác sẽ nhận được phần lớn hơn. Người dùng sẽ có thể bỏ phiếu xem mạng xã hội của họ có nên cấm một số loại nội dung hay không. Những tiến bộ vượt bậc về điện toán và bảo mật cũng như rất nhiều toán học nâng cao, Web3 sẽ biến tất cả thành có thể.
Các nhà phê bình không chấp nhận những lời hoa mỹ không tưởng về tiền điện tử. Adam Fisher, một đối tác tại Bessemer Venture Partners, nói rằng ngay cả một số VC đồng nghiệp của Dixon vẫn hoài nghi rằng tiền điện tử có thể đáp ứng được sự cường điệu về mặt khái niệm hay không. Nhiều dự án tiền điện tử nghe có vẻ tốt, nhưng chúng còn lâu mới chứng minh được rằng chúng có thể thay thế hoặc cải thiện các dịch vụ tài chính, mạng xã hội hoặc ứng dụng hiện có.
Fisher nói: “Bạn chưa bao giờ thấy bối cảnh đầu tư phân cực như vậy.
Thông qua người phát ngôn của a16z, Dixon đã từ chối phỏng vấn về chủ đề này.
tiêu đề cấp đầu tiên
Khám phá sức hấp dẫn của Bitcoin
Bạn bè, đồng nghiệp và đồng nghiệp cũ của Dixon đồng ý rằng nền tảng chiết trung của Dixon đã định hình khả năng bán ý tưởng của anh ấy cho các doanh nhân và công chúng. Là con trai của một giáo sư người Anh, Dixon học viết mã khi còn nhỏ ở Springfield, Ohio. Anh bắt đầu quan tâm đến các phiên bản đầu tiên của trí tuệ nhân tạo và học triết học tại Đại học Columbia trước khi đến Trường Kinh doanh Harvard năm 2001.
Sau một thời gian làm việc tại Bessemer Venture Partners, anh ấy đã thành lập và bán hai công ty vào những năm 2000 và đầu những năm 2010 - một công ty khởi nghiệp về bảo mật, SiteAdvisor, mà anh ấy đã bán cho McAfee với giá khoảng 75 triệu USD, và một công cụ đề xuất AI khác là Hunch. Nhập eBay với giá 80 triệu đô la. Đó là những gì Dixon đã đạt được trước khi bước sang tuổi 40, và anh ấy tiếp tục trở thành một nhà đầu tư tài ba, viết séc cho các công ty như Foursquare, Hipmunk và Kickstarter, đồng thời chủ trì một liên doanh nhỏ ở Thành phố New York trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. vòng tròn công nghệ. Dixon bắt đầu tạo dựng tên tuổi của mình trong cộng đồng khởi nghiệp, viết blog và tư vấn cho các doanh nhân về mọi thứ, từ đặt tên cho các công ty khởi nghiệp đến học luật.
Shaival Shah, một cựu nhân viên của Hunch hiện đang điều hành công ty khởi nghiệp bất động sản Ribbon, cho biết Dixon là người chu đáo, bộc trực, táo bạo và “có một chút bí ẩn”. Anh ấy không phải là người thích nói chuyện xã giao, nhưng anh ấy có lời khuyên rõ ràng để xây dựng thương hiệu cá nhân. Dixon đã khuyến khích Shah viết blog về ý tưởng kinh doanh của riêng mình.
“Là một cá nhân, bạn cần phải đại diện cho một điều gì đó,” Shah nhớ lại Dixon đã nói với anh ấy, “Bạn phải có một bản sắc riêng và không trôi nổi như một kẻ trôi dạt.”
Khi Dixon chuyển đến Bờ Tây vào năm 2013 để gia nhập Andreessen Horowitz với tư cách là đối tác chung thứ bảy của công ty, anh ấy đã phát hiện ra sức hấp dẫn của bitcoin. Vào thời điểm đó, Dixon cho biết niềm đam mê của ông với loại tiền điện tử đầu tiên đạt được sự chấp nhận phổ biến bắt nguồn từ thói quen nghiên cứu “những gì những người thông minh nhất làm vào cuối tuần” như một cách để dự đoán xu hướng công nghệ. “Ngày nay, sở thích công nghệ tiên tiến bao gồm: Bitcoin và các loại tiền điện tử dựa trên toán học khác,” anh viết trên blog của mình.
Đầu năm 2014, sau khoản đầu tư ban đầu của a16z vào Coinbase, Dixon nói với Wired rằng anh ấy nghĩ một BTC một ngày nào đó sẽ có giá trị 100.000 USD. Mặc dù giá cao nhất của BTC vào năm ngoái là khoảng 64.000 đô la Mỹ, nhưng hiện tại nó đã giảm xuống còn khoảng 20.000 đô la Mỹ.
Dixon cũng được hưởng lợi từ các khoản đầu tư vào các công ty công nghệ lớn. Một trong số đó là startup thực tế ảo Oculus VR, được bán cho Facebook vào năm 2014 với giá 3 tỷ USD.
tiêu đề cấp đầu tiên
"Viên thuốc đỏ" của tiền điện tử
Vào năm 2016, Dixon bắt đầu bày tỏ sự thất vọng của mình sau một sự cố giữa các nhà phát triển bitcoin tranh cãi về việc nên sử dụng bitcoin làm nền tảng cho các ứng dụng kinh doanh hay tiếp tục tập trung vào nó như một loại tiền kỹ thuật số. Tuy nhiên, vào năm sau, Dixon đã tìm thấy một giải pháp thay thế trong bối cảnh ethereum đang lên, điều này dường như đã thay đổi thái độ của anh ấy, bạn bè của Dixon cho biết.
Ethereum, được tạo ra bởi lập trình viên người Nga Vitalik Buterin, nhằm mục đích sử dụng công nghệ chuỗi khối và tiền điện tử để xây dựng một mạng máy tính mới, chứ không chỉ tạo ra một loại tiền kỹ thuật số. "Ethereum là lý do cho sự thành công của anh ấy. Bạn có thể có một mô hình máy tính mới mà cộng đồng sở hữu," Pruden nói.
Dixon đã đạt được điều ước của mình. Năm 2018, anh ấy bắt đầu xây dựng một quỹ tiền điện tử chuyên dụng trong a16z, tuyển dụng cựu công tố viên Bộ Tư pháp Hoa Kỳ Katie Haun, người cũng nằm trong hội đồng quản trị Coinbase. Quỹ bắt đầu với 300 triệu đô la và một vài nhân viên. Nó đã đăng ký với SEC với tư cách là cố vấn đầu tư — không phải công ty đầu tư mạo hiểm — vì vậy Dixon và Haun có thể đầu tư vốn hợp pháp vào tiền điện tử, thay vì bị giới hạn nắm giữ cổ phần trong các công ty tư nhân. Năm sau, a16z cũng đăng ký làm cố vấn đầu tư.
Mô tả hình ảnh
Đối tác cũ của a16z Katie Haun. Ảnh của Bloomberg
Sự tập trung của Dixon vào tương lai của tiền điện tử cũng đã giúp các đối thủ của nó giành được những giao dịch sớm quan trọng. Một trong số đó là Anchorage Digital, một ngân hàng tiền điện tử trị giá 3 tỷ đô la mà Dixon đã đầu tư vào 5 năm trước. Người đồng sáng lập ngân hàng, Diogo Mónica, cho biết ban đầu ngân hàng hy vọng huy động được tiền từ Sequoia Capital vì công ty này đã đầu tư vào công ty trước đây của ông, nhà sản xuất phần mềm Docker. Nhưng Sequoia không có đủ “niềm tin vào tiền điện tử,” Mónica nói (công ty cuối cùng đã không đầu tư vào Anchorage).
"Không ai tự tin hơn Dixon," cô nói.
Dixon đã tiếp tục tăng tiền cược, huy động được 515 triệu đô la cho quỹ tiền điện tử thứ hai và thứ ba của công ty vào mùa xuân năm 2020 và 2,2 tỷ đô la khác vào khoảng một năm sau đó. Anh ấy và Haun đã xây dựng một nhóm riêng biệt bên ngoài hoạt động kinh doanh cốt lõi của a16z, cho phép họ kiểm soát tốt hơn đối với nhân viên của mình đối với các sự kiện, truyền thông và các chức năng chính khác.
Họ đã thuê nhiều chuyên gia hơn từ các lĩnh vực mật mã và kỹ thuật, đồng thời thu hút nhiều đối tác đầu tư hơn từ khắp công ty. Phần mềm trò chuyện Slack của công ty liên tục gây ồn ào và Dixon thường yêu cầu các nhà đầu tư của công ty biện minh cho các quyết định hoặc giải thích lý do tại sao họ bỏ lỡ cơ hội đầu tư. Bạn bè và đồng nghiệp cũ của Dixon cho biết, dù cao hơn 1,9 m nhưng Dixon không có tính cách hống hách. Anh ấy ăn nói nhẹ nhàng, hiếm khi nhắc đến tên và thường mặc một bộ đồ Crocs giống thể thao đến văn phòng.
Mặc dù a16z đã tránh được một số cuộc khủng hoảng lớn nhất của ngành công nghiệp tiền điện tử — bao gồm cả nền tảng cho vay tiền điện tử Celsius, đã nộp đơn xin phá sản theo Chương 11, và các giao thức stablecoin bị sập là Luna và UST — Dixon cũng đã có một số khoản đầu tư thất bại. Năm ngoái, giá trị của mã thông báo của một dự án tiền điện tử có tên DFINITY - nhằm mục đích xây dựng một máy tính thế giới phi tập trung - đã giảm khoảng 95% giá trị sau đợt chào bán tiền xu ban đầu (ICP).
Helium, một công ty khởi nghiệp IoT không dây được quảng cáo rầm rộ được hỗ trợ bởi a16z, thưởng cho mọi người bằng mã thông báo để thiết lập các điểm phát sóng trong căn hộ của họ. Helium đã gặp rắc rối sau khi bị buộc tội phóng đại mối quan hệ của mình với một đối tác kinh doanh. Các cáo buộc đã đặt ra câu hỏi về việc phân phối phần thưởng cho các sản phẩm của mình. Theo báo cáo của Forbes, một nửa số HNT được khai thác đã thuộc về nhân viên của công ty, bạn bè và gia đình của họ cũng như các nhà đầu tư ban đầu.
Đồng thời, a16z cũng trải qua sự ra đi của giám đốc điều hành vào đầu năm nay. Vào thời điểm đó, Haun rời công ty trước khi huy động quỹ tiền điện tử thứ tư, với tổng trị giá 4,5 tỷ đô la khi nó được công bố vào tháng Năm. Haun – người đã thành lập công ty đầu tư tiền điện tử của riêng mình, Haun Ventures – gần đây đã nói với The Information rằng cô ấy sẽ ra đi trong hòa bình.
Giờ đây, a16z đang đặt tương lai của mình vào tiền điện tử nhiều hơn bất kỳ công ty chính thống nào khác ở Thung lũng Silicon. Khoảng 22% tài sản được quản lý của nó là các quỹ dành riêng cho các công ty khởi nghiệp về tiền điện tử và chuỗi khối. Các công ty đầu tư mạo hiểm đôi khi khét tiếng vì đặt cược công nghệ quá sớm, chẳng hạn như vụ cá cược công nghệ sạch thất bại của Kleiner Perkins 20 năm trước.
Sebastian Mallaby, một thành viên cấp cao tại Hội đồng Quan hệ Đối ngoại, cho biết: "Nếu bạn đặt cược tất cả vào một điều gì đó là ảo ảnh, bạn có thể hủy hoại danh tiếng của mình."
Khi sự hoài nghi về tiền điện tử lan rộng, Dixon cho biết ông đã dành nhiều thời gian hơn cho các diễn đàn trực tuyến ít thù địch hơn với công nghệ này. Gần đây, anh ấy bắt đầu đăng bài thường xuyên hơn trên Farcaster, một mạng xã hội nhỏ chủ yếu được sử dụng bởi các lập trình viên và được xây dựng trên chuỗi khối. a16z đang hỗ trợ mạng.
"Sự tích cực trên Farcaster thật đáng kinh ngạc so với sự tiêu cực trên Twitter," Dixon đã viết trên Farcaster vào đầu tháng 10, mặc dù sự chán ghét của anh ấy đối với giọng điệu của Twitter không ngăn cản anh ấy sử dụng nó thường xuyên.
Giống như nhiều đồng nghiệp VC của mình, Dixon gần đây đã cắt giảm Bay Area để ủng hộ New York và Los Angeles, các đồng nghiệp và bạn bè cho biết. Anh ấy giữ một hồ sơ trực tuyến tương đối thấp. Anh ấy không có tài khoản LinkedIn. Tài khoản Instagram của anh ấy chủ yếu bao gồm các bức ảnh về đồ ăn và nhà hàng. Tài khoản Instagram của vợ anh, Elena Silenok, không đăng bất kỳ bức ảnh nào của chồng.
Giám đốc điều hành giải trí Ovitz cho biết ông tin rằng Dixon sẽ chứng minh được sự đặt cược của mình vào tiền điện tử.
