Kinh tế mã thông báo: Sách hướng dẫn thiết kế mô hình kinh tế dự án mã hóa
Tác giả gốc: Renesis Tech
Tiêu đề gốc: Tokenomics: Thiết kế nền kinh tế cho trò chơi tiền điện tử
Là khái niệm cốt lõi của tiền điện tử, kinh tế học mã thông báo luôn là một chủ đề quan trọng trong thiết kế cấu trúc của một dự án. Tuy nhiên, nó là phức tạp và khó hiểu. Bài viết này là một hướng dẫn tham khảo và giới thiệu toàn diện cho các nhà phát triển, nhà xuất bản và nhà đầu tư. Chúng tôi sẽ giới thiệu về mật mã, ứng dụng và động lực đằng sau nó.
Kinh tế học mã thông báo là sự kết hợp giữa "mã thông báo" (đặc biệt là mã thông báo hoặc tiền tệ được mã hóa) và "kinh tế học". Thuật ngữ này đại diện cho quá trình và trạng thái tương tác của nhiều chuỗi khối và công nghệ phi tập trung.
Lý tưởng nhất là nền kinh tế mã thông báo phải phù hợp với các ưu đãi của các bên liên quan. Điều quan trọng là phát triển từ một mô hình đơn giản kiếm lợi nhuận cho các nhà phát triển thành một dự án phi tập trung với hàng triệu người tham gia và mức vốn hóa thị trường nhiều tỷ đô la.
Chúng ta cần phối hợp phân phối lợi ích giữa những người đóng góp, người tham gia và nhà đầu tư này trong "trò chơi" tiền điện tử. Họ có thể thu được nhiều “loại” lợi ích khác nhau từ việc vận hành một dự án nhất định, và vai trò này ngày càng trở nên phức tạp và mờ nhạt: người tham gia có thể trở thành nhà đầu tư, nhà đầu tư cũng có thể tham gia xây dựng dự án, v.v.
Do đó, một mô hình kinh tế mã thông báo chính xác và phù hợp là cơ sở cho sự thành công của một dự án mã hóa. Đặc biệt là khi các mã thông báo và hợp đồng thông minh đã được triển khai và triển khai trên toàn thế giới, rất khó, nếu không muốn nói là không thể thực hiện các thay đổi.
Một mô hình kinh tế mã thông báo được thiết kế tốt sẽ mang lại trải nghiệm thú vị, tăng giá trị và cải thiện khả năng sinh lời. Ngược lại, một mô hình kinh tế mã thông báo xấu sẽ dẫn đến khấu hao nhanh chóng, trải nghiệm kém, mất người dùng và thậm chí là sự sụp đổ tài chính cốt lõi của dự án.
Có một số ví dụ trong trò chơi, cờ bạc, kinh doanh và tài chính. Ví dụ: P2E (Play-to-Earn), "đào vàng" và "lên cấp" trong MMORPG (đại diện là World of Warcraft) đã tồn tại hàng thập kỷ, trong "Magic Online" và "Second Life", v.v. những khái niệm tương tự. Chúng ta thậm chí có thể xem các cấu trúc kinh tế lớn, phức tạp trong trò chơi tương tác với ngân hàng truyền thống trong thế giới thực như thế nào trong EVE Online. Đồng thời, chức năng của mã thông báo quản trị tương tự như chức năng của cổ phiếu và việc trao đổi mã thông báo tương tự như thị trường chứng khoán hiện có.
Mặt khác, các khái niệm chính trong không gian tiền điện tử: phân cấp và tự chủ, đóng một vai trò quan trọng. Khi những người tham gia và những người đóng góp làm việc cùng nhau vì một mục tiêu chung, nền kinh tế và hàng hóa (sản phẩm) được phát triển và xây dựng. Mặc dù DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) không phải là trọng tâm của bài viết này, các chủ đề khác nhau liên quan đến nó sẽ được đề cập.
Chúng tôi cũng sẽ tránh thảo luận về các yếu tố kỹ thuật và pháp lý của kinh tế mã thông báo, vì đây là những lĩnh vực rộng và phức tạp như nhau. Các cơ chế được đề cập trong bài viết này giả định rằng các mã thông báo liên quan dựa trên chuỗi khối Ethereum hoặc các công cụ phái sinh của chúng, có bộ tính năng tương tự và tuân thủ các yêu cầu quy định của quốc gia địa phương của bạn.
tiêu đề phụ
cơ chế mã thông báo
tiêu đề phụ
Token và tiền tệ
Tiền tệ là kho lưu trữ giá trị gốc của chuỗi khối. Ví dụ: ETH là tiền tệ bản địa của chuỗi khối Ethereum, trong khi BTC là tiền tệ bản địa của chuỗi khối Bitcoin. Những loại tiền tệ này thường được sử dụng làm phần thưởng cho các phương pháp đồng thuận như khai thác trong Proof of Work hoặc đặt cược trong Proof of Stake.
Mặt khác, mã thông báo hoạt động giống như tiền về cách chúng được chuyển giữa các địa chỉ. Không giống như tiền tệ, mã thông báo do người dùng xác định, nghĩa là chúng được tạo từ một địa chỉ được chỉ định thông qua một kỹ thuật có thể lập trình.
Trong Ethereum, tiêu chuẩn ERC-20 là cấu trúc mã thông báo chung được sử dụng rộng rãi. Tiêu chuẩn này cho phép các mã thông báo hoạt động và hành động theo những cách được xác định trước. Nhờ tiêu chuẩn này, mã thông báo ERC-20 có thể tương tác, chẳng hạn như giao dịch, theo cách có thể dự đoán được, ngay cả khi mã thông báo riêng lẻ không xác định.
Mã thông báo có nhiều tiện ích, bao gồm:
Chứng khoán (hoặc quản trị): Các mã thông báo này hoạt động giống như cổ phiếu, cho phép chủ sở hữu bỏ phiếu về một số vấn đề nhất định và chia sẻ lợi nhuận.
Nền tảng: Mã thông báo nền tảng, có thể đổi lấy những thứ như thời gian tính toán.
tiêu đề phụ
khả năng thay thế
Tính linh hoạt là một khái niệm cốt lõi trong tokenomics cho phép một token hoạt động khác đi bằng cách trao đổi nó với các token khác.
Tính linh hoạt có nghĩa là bất cứ thứ gì cũng có thể được trao đổi tương tự (chẳng hạn như tờ 1 đô la) mà không làm mất đi chức năng hoặc giá trị của nó. Nếu một món đồ là duy nhất (như bức tranh Mona Lisa), nó được coi là không thể thay thế vì không thể thay thế mà không làm mất giá trị của nó.
Như vậy, các token có thể thay thế được là lý tưởng cho các loại tiền tệ trong dự án vì chúng có thể được thưởng, giao dịch và chi tiêu một cách tự do. Mặt khác, NFT có bộ thông tin riêng giúp phân biệt chúng với các mã thông báo khác. NFT lý tưởng cho các mục trong vật phẩm như ký tự và thuộc tính vì thông tin và tính không thể thay thế của chúng.
hợp đồng thông minh
hợp đồng thông minh
Hợp đồng thông minh là các đoạn mã tự động hóa tương tác giữa các loại tiền tệ, mã thông báo và đầu vào bên ngoài và được tạo trên chuỗi khối.
Ví dụ: một hợp đồng thông minh có thể cho phép người chơi thanh toán bằng mã thông báo tiền tệ và chọn một NFT, sau đó thực hiện hợp đồng để tăng các thuộc tính của NFT của họ.
tiên tri"tiên tri"tiêu đề phụ
đồng tiền
Đúc tiền là quá trình mà một hợp đồng với một địa chỉ cụ thể tạo ra các mã thông báo (có thể thay thế hoặc không thể thay thế) trên chuỗi khối. Khi đúc, mã thông báo phải đáp ứng một loạt điều kiện, bao gồm:
Tên của mã thông báo là những gì nó được. Ví dụ: "cà rốt" (một mã thông báo giả định).
Các chữ viết tắt, chẳng hạn như "CRT", được sử dụng làm ký hiệu.
Số thập phân: Số thập phân tối đa cho một mã thông báo. Để khai báo một mã thông báo là một số nguyên, nó có thể được đặt thành 0.
Tổng số mã thông báo có thể được tạo được gọi là tổng nguồn cung.
cấp
cấp
Phát hành đề cập đến quá trình mua, giao dịch hoặc phân phối mã thông báo mới. Token có thể được phát hành theo nhiều cách khác nhau:
Bán trước: Phương thức bán mã thông báo có thể thay thế hoặc không thể thay thế trước khi mã thông báo có sẵn để sử dụng. Điều này thường được sử dụng giống như các chiến dịch gây quỹ cộng đồng, với những người nắm giữ trong tương lai mua mã thông báo để hỗ trợ phát triển trong tương lai.
Chào bán tiền xu ban đầu (ICO) là một hình thức bán trước hoặc tung ra các mã thông báo bảo mật để giao dịch công khai, tương tự như IPO (Chào bán công khai ban đầu) trên một sàn giao dịch chứng khoán.
Mua của chủ sở hữu: Người nắm giữ thực hiện mua hàng.
Phần thưởng dành cho người nắm giữ: Phần thưởng khi tham gia dự án, chẳng hạn như giành chiến thắng trong một cuộc thi.
Phần thưởng dành cho nhà phát triển: Phần thưởng cho các đề xuất và tính năng được phân phối, bản vá lỗi hoặc phát triển phần mềm khác, bao gồm tiền thưởng lỗi.
Trả tiền cho các cố vấn bên thứ ba, chẳng hạn như các nhà phát triển mô hình kinh tế mã thông báo, để điều chỉnh mục tiêu của họ với tính bền vững lâu dài của mã thông báo.
Vòi: Trang web nơi những người tham gia dự án có thể kiếm mã thông báo miễn phí hoặc bằng cách hoàn thành các nhiệm vụ như điền vào bản khảo sát hoặc tham gia danh sách gửi thư.
Airdrops: Phân phối mã thông báo miễn phí tới các địa chỉ quảng cáo mã thông báo hoặc các dự án liên quan đến nó, chúng thường được phân phối cho những người đã đăng ký airdrop hoặc là thành viên tích cực của cộng đồng.
Lưu ý rằng đây không phải là danh sách đầy đủ tất cả các cơ chế phân phối và một số công nghệ này có thể trùng lặp. Ví dụ: đợt bán trước có thể bao gồm dự trữ mã thông báo được airdrop để thưởng cho những người mua hàng ngẫu nhiên.
đốt cháy
đốt cháy
Ngược lại với đúc tiền là đốt, nghĩa là đốt (hoặc loại bỏ vĩnh viễn khỏi lưu thông) mã thông báo hoặc nhóm mã thông báo.
Việc đốt mã thông báo có thể đạt được theo hai cách: bằng cách giảm tổng nguồn cung theo chương trình (thông qua hợp đồng thông minh); hoặc bằng cách gửi mã thông báo đến một địa chỉ có khóa riêng không xác định (tức là ví không thể truy cập được). Cái trước là một vụ hack có thể đi ngược lại mong muốn của các nhà phát triển tiền xu ban đầu, nhưng sẽ thật tuyệt nếu tiền xu được thiết lập để tương tác theo cách này.
Có thể có một số đốt cháy như là một phần của thỏa thuận. Ví dụ: sử dụng mã thông báo nhân giống để tạo ra hai NFT để đúc (thu được) một NFT. Trên cơ sở này, mã thông báo bị đốt cháy và mã thông báo mới có thể được tạo vào một ngày sau đó.
tiêu đề phụ
lạm phát
Lạm phát xảy ra khi tổng nguồn cung lưu thông (hoặc giới hạn) của mã thông báo tăng lên do tiếp tục đúc và phát hành. Mặc dù lượng lưu thông tăng lên, nhưng các mã thông báo này có thể không trở thành thanh khoản, tức là không thể giao dịch trên các sàn giao dịch. Thay vào đó, những người thụ hưởng có thể giữ hoặc đặt cược mã thông báo mới (xem phần về đặt cược).
tiêu đề phụ
nguồn cung nổi
Khi có một quá trình đốt nhưng phát hành vô hạn (hoặc trần cực cao), nguồn cung được gọi là nguồn cung thả nổi. Điều đó nói rằng, các mã thông báo có thể bị lạm phát hoặc giảm phát bất cứ lúc nào, tùy thuộc vào điều kiện thị trường hiện tại.
lời hứa
lời hứa
Đặt cược là phương thức khóa mã thông báo trong một khoảng thời gian xác định trước để đổi lấy thanh toán. Thông thường, phần thưởng là cùng một mã thông báo, nhưng lưu ý rằng điều này không nhất thiết thể hiện "lợi nhuận tích cực".
Thông qua cơ chế đồng thuận PoS, chuỗi khối được đảm bảo sẽ được xác minh bởi những người có lợi ích kinh tế trong chuỗi. Trong hoạt động, nó thường được sử dụng để phân phối lợi nhuận mã thông báo, thường là với sự hỗ trợ của các hoạt động ngân quỹ (xem phần ngân quỹ).
tiêu đề phụ
kho bạc
Kho tiền là một tập hợp các địa chỉ tập hợp và phân phối tiền mặt và mã thông báo. Số tiền mặt và mã thông báo này có thể đến từ việc bán các mã thông báo khác hoặc chúng có thể đã được ký gửi do các sự kiện cụ thể như chăn nuôi.
Một số kỹ thuật hoặc quy tắc có thể được sử dụng để tự động đa dạng hóa cổ phần của nó:
Đặt cược: Đặt cược mã thông báo cho một phần được nắm giữ bởi tổng kho bạc hoặc cơ hội giành được một phần.
Phát triển và Tư vấn: Trả thù lao cho chuyên gia tư vấn, nhà phát triển nội bộ hoặc bên ngoài. Các nhà phát triển bên ngoài có thể đóng góp cho một sáng kiến và sau khi được chấp nhận và giao hàng, họ sẽ được trả tiền.
Phần thưởng cho người tham gia: Đây là những phần thưởng được trao cho người tham gia dựa trên thành tích của họ, chẳng hạn như chiến thắng trong một cuộc thi.
bỏ phiếu
bỏ phiếu
Mã thông báo thường có thể được sử dụng để bỏ phiếu về các vấn đề liên quan đến việc tham gia quản trị, kho bạc hoặc cộng đồng. Đây là lý do tại sao các mã thông báo có quyền biểu quyết thường được gọi là mã thông báo quản trị (hoặc mã thông báo bảo mật), sau này đề cập đến sự tương đồng của chúng với cổ phiếu công ty.
Chủ sở hữu mã thông báo sử dụng mã thông báo của họ để bỏ phiếu cho các đề xuất tuân theo quy trình hệ thống (thường dựa trên web) trong đó có mối liên hệ giữa số lượng mã thông báo sở hữu và số phiếu bầu—ví dụ: 10 mã thông báo bằng 10 phiếu bầu.
Bỏ phiếu cho phép chủ sở hữu mã thông báo đưa ra quyết định về các vấn đề ảnh hưởng trực tiếp đến họ, điều này có thể mang lại cho các nhà đầu tư cảm giác thân thuộc.
tiêu đề phụ
thả neo
Kỹ thuật liên kết giá trị của một mã thông báo với giá trị của một mã thông báo khác được gọi là chốt (hoặc một số tài sản khác, như tiền tệ fiat).
Khi một mã thông báo được chốt, điều đó cho thấy rằng nó có thể được giao dịch với một lượng tiền tệ nhất định bất kỳ lúc nào. Ví dụ: chip sòng bạc được cố định với giá trị của một loại tiền tệ chẳng hạn như đồng bảng Anh vì chúng có thể được mua hoặc bán theo mệnh giá. Để làm điều này, sòng bạc có một khoản dự trữ tiền mặt bằng với số lượng chip đang lưu hành. Vì vậy, một con chip sòng bạc £10 sẽ luôn có cùng giá trị.
Tương tự như vậy, Tether là một mã thông báo dựa trên Ethereum (USDT) có thể được mua và bán với giá 1 đô la cho mỗi mã thông báo từ nhà phát hành của nó (Bitfinex), được cho là nắm giữ số tiền tương đương với toàn bộ dự trữ tiền mặt cung cấp USDT. Nói cách khác, Tether được neo vào đồng đô la Mỹ và duy trì một mức giá nhất quán, do đó đạt được danh hiệu "đồng tiền ổn định".
Ngoài ra, có thể đạt được sự ổn định bằng cách sử dụng các điều chỉnh thuật toán như Cơ chế phản hồi tỷ lệ mục tiêu của Dai (TRFM), có thể duy trì sự ổn định ở mức khoảng 1 đô la mà không có biên độ, với DAI vẫn có giá trị 1 đô la.
tiêu đề phụ
Bên ngoài: DeFi và trao đổi
Một đặc điểm của mã thông báo là chúng không chỉ tồn tại trong ví và các ứng dụng liên quan của chúng. Nói cách khác, chúng có thể tồn tại trong hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn.
Ví dụ: nếu trên một sidechain, mã thông báo có thể được kết nối với một mạng chính như Ethereum (mạng chính là một mạng chuỗi khối hoạt động, đầy đủ chức năng, khác với mạng thử nghiệm và mạng đăng ký, v.v.).
Việc kết nối mã thông báo với mạng chính có hai ưu điểm chính:
Tính thực tiễn: Kết nối với thế giới DeFI rộng lớn hơn, cho phép mã thông báo của bạn kết nối với các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Ngoài ra, các dapp khác (ứng dụng phi tập trung) cho phép mượn token (chẳng hạn như NFT) và có những ứng dụng khác tạo ra các công cụ tài chính phái sinh để cho phép đầu cơ thêm vào tài sản.
Tính di động: Chuỗi công khai cho phép dữ liệu được sử dụng trong nhiều dự án mà không cần sự cho phép. Điều này có nghĩa là dự án có thể được mở rộng thông qua nguồn mở, xây dựng cộng đồng hoặc các phương tiện thương mại khác.
tiêu đề phụ
quá trình thiết kế
Nếu bạn chưa quen với thế giới thiết kế các dự án tiền điện tử, bạn có thể đọc các blog của chúng tôi về xây dựng hệ thống kinh tế, khuôn khổ duy trì, cân bằng, LTV và xúc tác kiếm tiền.
Chi tiết toàn bộ quy trình thiết kế mã thông báo từ đầu đến cuối nằm ngoài phạm vi của bài viết này. Tuy nhiên, đây là một số câu hỏi bạn có thể tự hỏi mình hoặc nhóm của mình để làm rõ ý cơ bản:
Chương trình của bạn phục vụ ai?
Bạn sẽ thu hút người tham gia, nhà đầu tư và những người khác từ tiền điện tử và các hệ sinh thái ngành khác nhau như thế nào? Làm thế nào để nó giữ cho người tham gia quan tâm trong khi cung cấp trải nghiệm lâu dài và/hoặc tính kinh tế?
Động lực nào thu hút người tham gia?
Tại sao những người tham gia của bạn tham gia và tiếp tục tham gia vào dự án? Ví dụ: các ưu đãi của người tham gia và nhà đầu tư có bổ sung hoặc tương tác với nhau như một phần của mô hình kinh tế mã thông báo cân bằng không?
Cơ chế cốt lõi của dự án là gì?
Cơ chế dự án khác biệt, thú vị, có thể tiếp thị và tương thích với hệ thống mã thông báo như thế nào? Làm thế nào một dự án có thể được duy trì và điều chỉnh trong khi vẫn duy trì sức hấp dẫn cốt lõi và cộng đồng của nó? Làm cách nào để bạn đảm bảo trải nghiệm có ý nghĩa cho những người tham gia mới, đồng thời phục vụ những người tham gia hiện tại đã đầu tư công sức và tiền bạc đáng kể?
Giá trị neo tập trung là gì?
Các giá trị neo là các tài nguyên mà từ đó một nhà thiết kế có thể kết nối với các tài nguyên khác thông qua một hoặc nhiều chuyển đổi. Ví dụ: "mã thông báo" của dự án có thể đóng vai trò là tiền tệ cốt lõi có thể được đổi lấy các loại tiền tệ khác trong dự án, được sử dụng để mua các mặt hàng trong dự án hoặc cung cấp tính thanh khoản. Một giá trị neo được hình thành và tích hợp tốt cho phép các nhà phát triển lập mô hình, cấu trúc và tinh chỉnh cấu trúc kinh tế của một dự án — và tiềm năng kiếm tiền của nó. Xem xét cẩn thận cách giá trị neo và cấu trúc kinh tế trong dự án của bạn được gắn với mã thông báo của dự án. Hãy xem phân tích chuyên sâu về Axie Infinity của chúng tôi để biết ví dụ về các mô hình kinh tế tiền điện tử thành công.
Nên áp dụng mô hình nào?
Tóm lại là
Tóm lại là
Các công nghệ tiền điện tử cũng phức tạp và đa dạng như động lực của con người thúc đẩy chúng. Việc nắm bắt đầy đủ mọi thứ từ khai thác mỏ, thực tiễn đầu tư, lý thuyết kinh tế, thiết kế dự án và web3 rất tốn thời gian và khó khăn, nhưng về bản chất, chỉ có ba lĩnh vực cần xem xét:
Cơ chế: Cơ chế nào được hỗ trợ bởi công nghệ. Có nghĩa là cách các mã thông báo và tiền tệ tương tác và lưu chuyển trên chuỗi và ngoài chuỗi.
Ưu đãi: Khuyến khích người tham gia tham gia, nhà phát triển xây dựng và cải tiến, và nhà đầu tư đầu cơ và thu lợi nhuận.
Hệ thống: Làm thế nào cơ chế giữ nó lại với nhau và sắp xếp những động lực đó.
Như với bất kỳ thiết kế dự án nào, nhu cầu của con người cần được kết hợp với công nghệ để tạo ra trải nghiệm. Dù là bên tham gia dự án, người tham gia hay nhà đầu tư, điểm mới của dự án mã hóa là tính minh bạch và kết nối chặt chẽ giữa những người tham gia này. Nó tạo ra trải nghiệm tuyệt vời cho mọi người và gắn kết mọi người lại với nhau để làm nên thành công của sản phẩm.
