Làm thế nào để nhìn đúng thị trường gấu? Điều gì sẽ là câu chuyện mới thúc đẩy làn sóng tiếp theo?

Tác giả gốc:Michael Dempsey

Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi

Tác giả gốc:

Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi

Bạn đã nhận ra rằng bạn đang ở trong một thị trường giá xuống.

Bạn có thể đã mất nhiều tiền hơn trong vài tuần/tháng qua so với số tiền bạn đã mất trong một thời gian dài. Hóa ra, không chỉ những con số thua lỗ tăng lên, mà nếu nó nghe giống như một kế hoạch Ponzi và những dòng tweet như một kẻ kiêu ngạo, thì nó có thể thực sự như vậy.

Một trong những điều quan trọng nhất mà tôi muốn chúng ta thoát khỏi thị trường giá xuống/sụt giảm là sự trưởng thành của toàn ngành. Vì vậy, điều này có nghĩa là gì?

Dưới đây là một số suy nghĩ nhanh về những gì sắp tới:

tiêu đề phụ

Có khả năng là với cơn bão LUNA (và bây giờ là độ C), chúng tôi sẽ nhận được nhiều quy định về tiền điện tử hơn (hoặc ít nhất là xem xét kỹ lưỡng) sớm hơn chúng tôi mong đợi. Mặc dù bề ngoài tôi không thích điều này, nhưng có thể nó sẽ giải phóng các nhà xây dựng khác nhau trong ngành để mang tính xây dựng hơn với mã thông báo của họ. Chu kỳ tiếp theo sẽ là cải thiện tính kinh tế của mã thông báo, cho phép mã thông báo phục vụ như một hình thức giá trị gia tăng tức thời hơn cho một giao thức nhất định. Chúng tôi chuyển từ mã thông báo tiện ích trong chu kỳ đầu tiên sang mã thông báo quản trị vô giá trị, với sự hiểu biết về tốc độ phát hành mã thông báo và giá của chu kỳ này và hy vọng sẽ đánh giá các mã thông báo đồng bộ với mô hình doanh thu rõ ràng trong chu kỳ tiếp theo (và do đó là Quy định) .

Tiền điện tử tiếp tục tăng tốc nhiều động lực, nhưng có một điều mà nó đã từ chối tăng tốc cho đến nay là đổi mới mô hình kinh doanh. Điều này cần phải xảy ra và nó sẽ phụ thuộc vào cách các tác nhân, người dùng và nhà phát triển nghĩ về việc lựa chọn giữa các giao thức cốt lõi và các giao thức sao chép/dán cũng như cách họ nghĩ về nguồn mở trong tương lai. Sẽ thoát khỏi thị trường giá xuống vào khoảng năm 2023 (hãy xem tôi lạc quan như thế nào rằng thị trường giá xuống sẽ chỉ kéo dài một năm), hy vọng chúng ta thấy những người sáng lập và DAO sẵn sàng thử nghiệm một dạng cấu trúc mã thông báo + NFT hoàn toàn mới (thêm về điều này cho ý tưởng cấu trúc ngày khác).

tiêu đề phụ

Trung thành hơn với hệ sinh thái Ethereum

Hiện tại, FLOW, AVAX và MATIC (và một chút SOL) có những thị trường tốt nhất trong số này. Thời gian sẽ trả lời liệu những người khác có làm điều này hay không hay liệu những hành động này có tập trung vào một chuỗi hay không (tôi hy vọng rằng chúng ta không có nhiều phân đoạn chuỗi hơn cho các ứng dụng cụ thể). Tất nhiên, chúng tôi đang lạc quan về Arbitrum và hy vọng L2 sẽ tiếp tục thu được nhiều khối lượng giao dịch hơn cho những người không chơi trò chơi theo thời gian, mặc dù có thể có sự biến động khi chi phí gas trên L1 giảm xuống.

Dự đoán thứ hai (hiển nhiên) là L1 mới sẽ tìm cách thay thế Solana một cách có ý nghĩa. Mặc dù tôi nghĩ hướng tấn công lớn nhất vẫn là tính tổng quát của ngôn ngữ lập trình, giả sử Solana khắc phục các sự cố về thời gian hoạt động của nó, tôi có thể đã không xem xét các điểm tấn công khác. Tôi vẫn lạc quan về Solana ở những mức giá này.

tiêu đề phụ

Lợi nhuận tài năng được coi là xác thực/quay trở lại thương hiệu như một điểm khác biệt

Tôi luôn nghĩ rằng lợi thế cốt lõi của Yearn luôn là mức độ tài năng của những người đóng góp (bên cạnh lợi thế kinh tế theo quy mô ban đầu liên quan đến việc phát hành Curve/hối lộ lồi). Mọi người đầu tư hàng tỷ đô la vào Yearn vì họ biết nó được điều hành bởi một đội ngũ chiến lược gia và kỹ thuật tinh vi, giảm thiểu rủi ro, am hiểu công nghệ. Trong thế giới nguồn mở, dường như rất ít người hiểu làm thế nào để thoát ra khỏi con hào nhân tài của thị trường giá xuống có thể tăng thị phần thông qua vận tốc sản phẩm, tính sáng tạo và quản lý rủi ro tốt hơn. Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu các giao thức dành cho thế hệ bùng nổ trẻ em đã cho thấy khả năng quản lý hàng tỷ đô la một cách an toàn với những con hào vững chắc hơn chúng ta từng nghĩ. Câu hỏi đặt ra là liệu các nhóm của các giao thức này có được khuyến khích phù hợp để gắn bó hơn là bắt đầu một cái gì đó mới với nguồn cung cấp mã thông báo hoàn toàn sạch hay không.
câu chuyện mới
“Có vẻ như rõ ràng trong không gian tiền điện tử rằng câu chuyện đã cạn kiệt và những câu chuyện mới nổi như ZK không đủ để thúc đẩy làn sóng tiếp theo.

Những câu chuyện nhỏ như cuộc chiến CRV hoặc vòng quay L1 thúc đẩy xáo trộn nhưng không tạo ra dòng tiền mới.

Quy định DeFi cũng là một vấn đề. "

Mặc dù về mặt lý thuyết, thị trường giá xuống này được bắt đầu bởi một số sự kết hợp giữa các điều kiện vĩ mô và sự sụp đổ của tiền điện tử, nhưng điều đó không có nghĩa là tiền điện tử sẽ tăng giá khi thế giới quay trở lại "phiêu lưu" với tiền điện tử, vì nó có một nhược điểm là Tốt. Mặc dù tôi nghĩ rằng có rất nhiều người bắt đầu giao dịch cổ phiếu và nghĩ rằng họ biết những gì họ đã làm trong hai năm qua, nhưng những người đó sẽ nhận ra rằng họ không có alpha và có thể chuyển sang tiền điện tử như một cách để giao dịch. trong một thị trường kém hiệu quả hơn Theo một cách nào đó, thị trường gấu tiền điện tử thường không hoạt động và thiếu tường thuật.

Vì điều này, chúng tôi phải xem xét những câu chuyện nào sẽ xuất hiện nếu/khi chúng tôi tách khỏi cổ phiếu để khởi động chu kỳ. Ngoài The Merge, có nhiều câu chuyện mới có thể sẽ tăng tốc trong 6-18 tháng tới. Trực giác của tôi nói với tôi rằng những người tốt nhất sẽ kéo chúng tôi ra khỏi thị trường giá xuống này sẽ là những người tập trung vào doanh thu bền vững cho giao thức và những người chào mời nhiều người dùng mới chưa từng tương tác trên chuỗi trước đây.

Loại thứ hai sẽ tạo ra sự thay đổi miền của các ý tưởng nguyên thủy web2 khác về năng suất/điện toán phân tán ở phía người tiêu dùng (thương mại điện tử, trò chơi, siêu ứng dụng), doanh nghiệp hoặc B2 B2 C (nghĩ Livepeer, Helium, Render, v.v.) và sự gia nhập của các tổ chức trong DeFi. Tất cả sẽ tập trung vào việc trừu tượng hóa trải nghiệm người dùng tiền điện tử ngày nay khỏi quy trình giao dịch và bảo mật.

Đây chỉ là một số suy nghĩ, đây không thực sự là một bài đăng có thẩm quyền, nhưng là một cái nhìn nhanh về những thứ khác mà tôi có thể đang làm hôm nay.

Thêm hai suy nghĩ ngẫu nhiên

tiêu đề phụ
Danh từ và sự mệt mỏi về tiền điện tử
Vì vậy, tôi thực sự lạc quan về Danh từ, nhưng tôi băn khoăn về điều đó.

Bạn vượt quá mức pha loãng giá trị (tức là phát hành mã thông báo) về mặt tạo ra giá trị...bạn nên thoát ra một cách giận dữ, điều này sẽ khiến bạn có giá sàn.

Trên thực tế, bạn đang đặt cược vào khả năng đầu tư vào tăng trưởng của DAO.

Danh từ thường dựa vào khả năng truyền bá thương hiệu và câu chuyện của mọi người để tăng thêm giá trị cho DAO (do đó vượt quá lạm phát xảy ra hàng ngày). Mặc dù lối thoát cơn thịnh nộ được cho là tạo ra một "giá sàn" tốt đẹp tương tự như động lực RFV, nhưng điều này lại bỏ qua một vấn đề cơ bản trong thị trường giá xuống, đó là... mọi người sẽ thực sự mệt mỏi với thương hiệu tiền điện tử trong một thời gian. Có thể chỉ một năm hoặc lâu hơn, nhưng tôi không nghĩ Danh từ miễn nhiễm với sự mệt mỏi của tiền điện tử, vì vậy với tư cách là một DAO, tôi có thể xem xét cách tốt nhất để giữ Danh từ tránh xa tiền điện tử và hướng tới các cộng đồng/phong trào ngắn hạn hơn. Kết quả treo thấp là thông qua một số loại thương hiệu giải trí, tiếp theo là một studio tập trung vào việc hỗ trợ một loại người sáng tạo nào đó và cuối cùng có lẽ là hoạt động từ thiện. Hoặc, tất nhiên, tận dụng cấu trúc subDAO và xây dựng LilNouns cho từng trường hợp sử dụng này, với các nhà lãnh đạo có khả năng và một tỷ lệ phần trăm quỹ sẽ chuyển đến Noun DAO cốt lõi. Một lần nữa, tôi chỉ đưa ra một ý tưởng nửa vời ở đây.

Tiền điện tử và chế độ độc tài của thị trường gấu

Tại một số thời điểm trong mọi mối quan hệ với người sáng lập mà tôi có (dù được mã hóa hay không), tôi thảo luận về động lực quan trọng của việc hiểu khi nào nên trở thành nhà độc tài một cách hiệu quả trong một tổ chức. Làm điều này trong một thị trường lao động chặt chẽ có thể rất đáng sợ vì đối với nhiều người, ranh giới giữa việc được bình chọn quá mức (chưa được lắng nghe) và bị bỏ qua (và khiến nhân viên/người đóng góp/cộng đồng cảm thấy hiếm khi có được các kỹ năng). Tuy nhiên, khi các bức tường bắt đầu đóng lại xung quanh bạn và thị trường trở nên ảm đạm, thì chính sự thiếu quyết đoán và/hoặc sự thờ ơ sẽ giết chết cả nhóm.

Nói ra thì hơi phạm thượng, nhưng tôi nghĩ nền dân chủ đầy đủ là một điều tiêu cực đối với hầu hết các dự án tiền điện tử ngày nay. Phần lớn các dự án sẽ chứng kiến ​​sự thờ ơ/thất bại chung trong cộng đồng của họ và sự tham gia quản trị sẽ chết trong thị trường giá xuống. Sử dụng thời gian này để làm việc trong các dự án với những nhà lãnh đạo giỏi nhất và đưa họ đến gần hơn với nhà độc tài để đối phó với thị trường đi xuống. Không hoạt động sẽ giết chết giao thức. Tôi đã viết trong bản cập nhật nhà đầu tư gần đây nhất của chúng tôi: