Bài học khó nhất mà chúng tôi học được từ thị trường tiền điện tử
tiêu đề cấp đầu tiên
Tác giả gốc: @0xTodd, Đối tác tại Nothing Research
không con cach nao khac
Làn sương lạm phát ám ảnh mọi quốc gia chính thống trên thế giới.
Chiến tranh Nga-Ucraina, dịch bệnh, đứt gãy chuỗi cung ứng toàn cầu... Không thể phủ nhận rằng dưới làn sóng toàn cầu hóa trong hai thập kỷ qua, không một quốc gia nào có thể sống hạnh phúc nếu chỉ có một mình. Một lượng lớn dầu mỏ và khí đốt tự nhiên từ Nga, các sản phẩm công nghiệp chất lượng cao và giá rẻ từ Trung Quốc, ngũ cốc do Ukraine là "vựa lúa của châu Âu" sản xuất... Những nhu cầu thiết yếu của cuộc sống vốn dễ dàng có được trong quá khứ này đều là bị gián đoạn đột ngột.
Mô tả hình ảnh
Lạm phát của Mỹ đạt mức cao nhất trong 40 năm
Trước ngân hàng trung ương của nhiều quốc gia, có lẽ chỉ có một cách duy nhất là tăng lãi suất, mặc dù ai cũng biết rằng nó sẽ mang lại sự suy thoái. Tuy nhiên, nếu lãi suất được nâng lên và các loại tài sản khác nhau giảm xuống, lạm phát có thể được kiềm chế.
Đặc biệt Hoa Kỳ có khứu giác nhạy bén nhất trong vấn đề này. Hoa Kỳ đi đầu trong việc tăng lãi suất, và châu Âu, và phần còn lại của thế giới phải làm theo. Nó giống như vòng cuối cùng của một trò chơi poker, người chơi cuối cùng đã nâng lên, ngay cả khi bạn không có quân bài nào trên tay, bạn vẫn phải gọi.
tiêu đề cấp đầu tiên
lý thuyết chu kỳ
Tôi vẫn lạc quan về Bitcoin, Ethereum và tiền điện tử trong một thời gian dài, nhưng việc rút tiền không được chuyển theo mong muốn của ai đó.
Mô tả hình ảnh
Bitcoin super cycle
Tôi không phải là một fan hâm mộ của siêu chu kỳ. Bởi vì nếu đây là trường hợp thì việc quy nó cho một số phận chắc chắn sẽ xóa sạch nỗ lực của vô số nhà xây dựng trong toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử, điều không nên làm.
Mô tả hình ảnh
Chu kỳ cường điệu
Đường cong này chắc hẳn ai cũng thấy, nó bao hàm quy luật phát triển và tiến hóa của vạn vật, đặc biệt là công nghệ.
Ban đầu, mọi người luôn có xu hướng ủng hộ bong bóng, bởi vì nó chưa bao giờ bị làm giả. Và một khi sự phát triển quá nhanh, không thể tránh khỏi một vài cơn giông bão, và một nhóm người khác không ủng hộ bong bóng sẽ cố gắng chế giễu nó (giống như bây giờ!). Sau đó, đã đến lúc phải từ từ xây dựng và phát triển.
Liên tiếp, lồng vào nhau.
Nó rất giống với siêu chu kỳ, nhưng không hoàn toàn giống:
Thị trường tăng giá Bitcoin kéo dài 13 năm đã khai sáng công chúng về công nghệ chuỗi khối, vì vậy vào năm 2015, chúng tôi đã có Ethereum.
Thị trường tăng giá vào năm 2017 đã khiến mọi người nhận thức được sức mạnh của các hợp đồng thông minh, vì vậy vào năm 2019, chúng tôi đã có DeFi.
Thị trường giá lên kéo dài 21 năm đã khiến chúng tôi nhận ra rằng DeFi và NFT có thể làm được rất nhiều điều tuyệt vời, vì vậy chúng tôi được định sẵn sẽ thu hoạch những hạt giống mới trong tương lai.
Cần nhiều thời gian hơn để hạt mới nảy mầm.
tiêu đề cấp đầu tiên
khóa học đắt nhất
Tục ngữ nói: lấy lịch sử làm gương, có thể biết thăng trầm. Nếu chúng ta muốn tạo ra một thị trường giá lên tiếp theo, chúng ta phải hiểu những gì chúng ta có thể học được từ sự sụp đổ này, đó cũng là tiêu đề của bài báo này.
Tôi nghĩ chỉ có một điều phải học:Đừng dành một khoảnh khắc cho sự vĩnh cửu.
tiêu đề cấp đầu tiên
Bắt đầu từ "Thu nhập sau giấc ngủ"
Trước DeFi Summer, chúng tôi đã từng đầu tư vào một mã thông báo. Sau đó, nó đến Pancake's Farm, với APR là 300%+, rất thoải mái. Sau đó, pool đó đã được liệt kê bởi alpacas, có thể đào được bằng đòn bẩy. Sau khi nhận được đòn bẩy, chúng tôi thậm chí không cần phải rút tiền mặt nữa, chúng tôi có thể trực tiếp vay một loại tiền tệ để khai thác bằng Mã thông báo đó và thu nhập của nó có thể dễ dàng đạt tới 10.000%+.
Thật là một khái niệm, chỉ cần tôi gửi 200.000 đô la Mỹ, một năm sau, về mặt lý thuyết, tôi có 20 triệu đô la Mỹ.
Vào thời điểm đó, văn phòng sôi sục. Tính ra, ngay cả BÁNH đơn giản cũng có thể tạo ra hàng nghìn đô la cho tôi mỗi ngày sau khi tôi ngủ, chưa kể các khoản trợ cấp bổ sung của đòn bẩy và alpaca-Tôi dường như không cần phải làm việc gì cả.
tiêu đề cấp đầu tiên
Như trong DeFi, NFT cũng vậy
Để tôi nói về một ảo tưởng khác.
Nếu bạn mua một con vật làm hình đại diện, bạn sẽ không chỉ nhận được một hình đại diện mà ngay sau đó bạn sẽ nhận được một con chó, sau đó là một con vật đột biến, sau đó nhận được một số mã thông báo mà những con vật này sẽ sử dụng, thậm chí còn nhận được 2 mảnh đất nơi động vật sẽ sống trong tương lai…
Thậm chí tốt hơn, mỗi người trong số họ có thể được bán. Làm một phép tính, chỉ cần không mất một năm, bạn có thể thu hồi vốn và lãi.
Bạn sẽ mua nó?
Tôi nhớ rõ rằng vào đêm trước của đợt airdrop, tôi và anh trai tôi đã rất do dự, rất Fomo, tự hỏi liệu chúng tôi có nên mua một số con khỉ hay không. Và trong khoảng thời gian APE thực sự được phát sóng, giá của BAYC cũng tăng lên, APE cũng tăng lên, Luoxia và Lonely Bird bay cùng nhau. Vào thời điểm đó, toàn bộ metaverse sôi sục.
tiêu đề cấp đầu tiên
Ngay cả "stablecoin".
Thời điểm phổ biến nhất của UST là thời điểm giá trị thị trường của UST vượt quá giá trị của DAI. Vào thời điểm đó, nông dân trên toàn thế giới đã rất phấn khởi.
Vào thời điểm đó, mặc dù các giám đốc của MakerDAO tin rằng sản phẩm của họ tốt hơn, nhưng họ chỉ có thể hơi chua chát trên Twitter. Và điều này cũng gây ra sự lạm dụng từ những người ủng hộ cuồng tín của Luna.
UST, một "Stablecoin" với quy mô hàng chục tỷ đô la, được bỏ chặn trong hơn mười chuỗi và có tính thanh khoản hàng trăm triệu đô la trong Curve và Terraswap. Đối với các đơn hàng từ 10 đến 20 triệu đô la Mỹ, sẽ không có sự trượt giá nào cả. Điều thậm chí còn mạnh mẽ hơn là nó cũng có thể mang lại lãi suất siêu ổn định 20% hàng năm.
Đối với một số công ty Hàn Quốc, dù họ có làm việc chăm chỉ cả năm vẫn không thể kiếm được 20%, vì vậy tốt hơn hết là bạn nên tiết kiệm tiền ở đây, an toàn và lành mạnh.
Một trong những câu nói tôi nghe nhiều nhất là UST là "quá lớn để thất bại", mặc dù nó có vẻ có một số vấn đề.
Nhưng nó có vĩnh viễn không?
Khi Luna giảm từ 120 xuống 0,00012, một số người vẫn đánh cược rằng nó sẽ quay trở lại vị trí neo đậu, nhưng sẽ không có chuyện quay trở lại. Vô số người đã mất tiền vì nó, và mọi người phát hiện ra rằng "mỏ neo" này hoàn toàn không tồn tại.
Mô tả hình ảnh
Đường cong đường cong AMM
Và một khi nó rời khỏi phạm vi cốt lõi, chỉ cần một chút vốn hoảng loạn bỏ chạy, nó đủ để đưa đường cong AMM trở lại nguyên mẫu và đẩy nhanh sự sụp đổ.
tiêu đề cấp đầu tiên
domino
Nếu nó chỉ là một liều thuốc mạnh để loại bỏ vết loét của Luna khỏi tiền điện tử, thì thôi. Tuy nhiên, những gì Luna mang lại cho toàn ngành còn nhiều hơn thế.
Là một trong 5 loại tiền điện tử hàng đầu trước đây, Luna đã vươn các xúc tu của mình đến mọi ngóc ngách. Và sự sụp đổ của nó kéo theo hàng loạt bi kịch. Những gì đã xảy ra, có hai hậu quả rất trực tiếp:
1. Thanh khoản suy yếu
Một số nhà tạo lập thị trường tiền điện tử siêu lớn, những người duy trì quan trọng tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử trong quá khứ, đã bị thương nặng.
Cho dù đó là đầu tư vào Luna, cho Luna vay tiền, cung cấp thanh khoản cho UST hay nông dân của UST (ngoại trừ đặt cược ETH để vay UST), không có ngoại lệ, tất cả đều bị lỗ nặng.
Cũng giống như trong game, tinh thạch ở quê tôi hầu như không còn, và không còn ai đi canh giữ tháp ngoài nữa. Bạn có thể cảm thấy rõ ràng rằng sau sự cố Luna, tính thanh khoản của toàn bộ Tiền điện tử đã yếu đi rất nhiều.
2.Forced to sell
Các tổ chức hàng đầu, bao gồm cả C và 3AC, đã tạo dựng được danh tiếng và uy tín lâu năm, đồng thời họ cũng có rất nhiều trách nhiệm pháp lý (bất kể là từ LP, bạn bè hay người dùng), đây là một hành vi mở rộng kinh doanh bình thường. Xét về quy mô của họ, khi thanh khoản bình thường, việc hoàn vốn chậm có lẽ không có vấn đề gì.
Tôi tin rằng thời điểm họ nhận được tiền, cả hai bên đều rất hài lòng.
Tuy nhiên, thời gian tốt đẹp cũng không phải là vĩnh viễn.
Tiền điện tử hiện đang trên đà đi xuống trong bối cảnh chu kỳ tăng lãi suất. Khi tài sản thế chấp thu hẹp lại, các tổ chức này có ít lựa chọn hơn. Bán số chip còn lại của bạn để cắt lỗ là một trong số ít lựa chọn. Nhưng thị trường yếu ngày nay đơn giản là không thể hỗ trợ lượng bán ra lớn như vậy.
tiêu đề phụ
chưa xảy ra
Ngoài hai yếu tố trước mắt này, còn có một yếu tố khác có thể sẽ sớm xảy ra.
3. Vòng điều tiết mới
Trước những lời phàn nàn của các nhà đầu tư bán lẻ Celsius và máu và nước mắt của các nhà đầu tư Luna, thật khó để tưởng tượng rằng quy định sẽ không bắt kịp.
Tại thời điểm này, Crypto không thể cắt chỗ với Luna. Bởi vì công chúng ở thế giới bên ngoài sẽ không thực hiện bất kỳ phân khu nào cả. Khi cơ quan giám sát cần tài liệu, các trường hợp của Luna và Celsius được bàn giao, và thậm chí cả 3AC, một làn sóng giám sát mạnh mẽ chống lại Crypto là điều hoàn toàn có thể lường trước được.
Trong mọi trường hợp, những người ủng hộ Luna, vốn rất đông người hồi đó, không phải là những bông tuyết vô tội trong trận tuyết lở BTC hiện tại. Lúc đó tuyên truyền ầm ĩ bao nhiêu, thì tương lai gông cùm nặng nề sẽ được hoán đổi.
viết ở cuối
viết ở cuối
Trước đây, một người bạn trên Twitter nói rằng anh ấy đến từ Zhihu cùng tôi, và anh ấy thực sự rất xúc động. Trước đây, những bài viết này của tôi đã được đăng trên Zhihu, sau cùng thì Jianzhong Internet đã cho phép tôi nói về tiền điện tử vào thời điểm đó.
Khi đó, tôi có chiến lược “cập nhật hàng năm”, cập nhật hiểu biết của mình về toàn bộ thị trường lớn và danh mục đầu tư của mình hàng năm. Đề xuất trong 19 năm chủ yếu là đầu tư vào BTC thường xuyên và đề xuất trong 20 năm là chuyển một số vị trí sang ETH. Haha, nhưng bài viết lúc đó hơi non nớt nên sẽ không để link ở đây, nếu bạn thực sự quan tâm có thể vào Zhihu để tra cứu.
Nếu để tôi nói về sách lược hiện tại, có lẽ vẫn là dựa vào chờ thời cơ.
Các vị trí chính hiện tại của tôi là BTC, USDC/USDT và một số đồng tiền nhỏ và PFP. Tại thời điểm này, không có nhiều chỗ cho xu hướng bán hoảng loạn, nhưng vẫn còn nhiều chỗ cho các altcoin giảm giá.
Mô tả hình ảnh
Giới thiệu về săn hàng giá hời
Mô tả hình ảnh
ETH/USD
800 đô la là một trong những điểm khởi đầu của thị trường tăng giá cuối cùng và stETH thực sự nên có một số giảm giá bổ sung. Những người đầu tư dài hạn chắc chắn sẽ có thể đợi đến ngày stETH được chuyển đổi thành ETH thực.
Tôi rất lạc quan về lộ trình kỹ thuật trong tương lai của Ethereum, sự kết hợp giữa PoS ETH + Rollup. Dựa trên lộ trình này, các ứng dụng web3.0 thực sự cũng có thể chạy trên Ethereum với chi phí cực thấp và tận hưởng sự bảo mật của Ethereum mà không phải tính đến phí xử lý cao. Các vấn đề về bảo vệ môi trường và lạm phát của Ethereum cũng sẽ được giải quyết nhờ PoS.
Mô tả hình ảnh
Meme of Bitcoin
Cuối cùng, tại thời điểm này, nếu đây là thị trường giá xuống đầu tiên của bạn, đừng quá buồn. Chiến tranh rồi sẽ qua, dịch bệnh sẽ qua, lạm phát sẽ lắng xuống và việc xả nước vẫn là đề tài muôn thuở. Mỗi phút và mỗi giây trong một thị trường giá xuống là một cơ hội tốt để xây dựng và học hỏi, bởi vì khoảnh khắc đen tối này cũng không phải là vĩnh viễn.
