Apr. 2022, Vincy
Data Source: Footprint Analytics - Algorithmic Stablecoin Analysis
TerraUSD（UST）Là - mặc dù "đã" có thể tốt hơn - một stablecoin thuật toán. Cơ chế ổn định của nó bắt nguồn từLUNAMột lời hứa danh dự. Không tin tưởng vào chuỗi công khai Terra, các nhà giao dịch đúc và phá hủy mã thông báo khi cần thiết để đảm bảo sự ổn định của UST.
Tuy nhiên, trong tuần trước, giá của UST đã giảm xuống dưới 10 xu, mất hoàn toàn vai trò của một chốt. UST là stablecoin lớn thứ ba tính theo vốn hóa thị trường trước khi giảm giá trị so với đồng đô la Mỹ. Sự cố chớp nhoáng này đã trở thành một trong những sự phát triển đáng lo ngại nhất trong không gian tiền điện tử và là điều mà mọi người quan tâm đến blockchain cần biết.
Vì sao UST ổn định lâu nay lại tụt dốc? Hậu quả là gì?
Các stablecoin thuật toán khác với các stablecoin khác
Trước khi phân tích sự tách rời của UST, hãy xem nó khác với stablecoin fiat và stablecoin được thế chấp quá mức như thế nào:
Các stablecoin thuật toán không yêu cầu bất kỳ tài sản thế chấp nào. Ngược lại, họ điều chỉnh lượng tiền tệ mà người dùng nắm giữ thông qua biến động giá tiền tệ, khi giá tiền tệ tăng thì nó giảm và khi giá tiền tệ giảm thì nó tăng.
Các stablecoin của Fiat và các stablecoin được thế chấp quá mức yêu cầu tài sản thế chấp để đổi lấy chúng. Ví dụ: stablecoin fiat Tether (USDT) cần tiền tệ fiat USD làm tài sản thế chấp. Các stablecoin được thế chấp quá mức cần được thế chấp bằng tiền kỹ thuật số BTC và ETH. Do sự biến động lớn về giá BTC và ETH, tài sản thế chấp phải được thế chấp quá mức.
UST giống như một stablecoin được chốt ở mức 1 đô la, nhưng không có đủ tài sản thế chấp. Khi giá tiền tệ giảm xuống dưới 1 đô la, toàn bộ hệ sinh thái của nó, bao gồm cả LUNA và giao thứcAnchorsẽ được kéo xuống.
Phân tích xu hướng trước và sau khi tách giá UST
Giá tiền tệ UST ổn định ở mức 1 đô laMô tả hình ảnh
Footprint Analytics - Token Price: UST vs LUNA
Sự ổn định của UST được neo ở mức 1 đô la là động lực cho sự tăng trưởng sinh thái của Terra.
Mô tả hình ảnh
Footprint Analytics - Anchor TVL vs UST Price
LFG (Luna Foundation Guard) được thành lập vào tháng 1 năm 2022 để hỗ trợ sự ổn định của UST và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Terra. Vào tháng 2, nó đã huy động được 1 tỷ đô la Mỹ tài trợ từ nhiều VC bằng cách bán LUNA, với BTC làm nền tảng để giúp neo UST và phát triển hệ sinh thái Terra.
Tuy nhiên, những cơ chế và dự trữ này không thể duy trì sự ổn định của UST.
Tại sao UST sẽ được tách rời?Giá của UST đã giảm từ 1 đô la vào ngày 8 tháng 5 xuống mức thấp nhất là 0,18 đô la vào ngày 14 tháng 5. Nó nảy lên trong một thời gian ngắn, báo trước rằng có thể cơ chế sẽ đủ đàn hồi, nhưng sau đó sự cố chớp nhoáng lại tiếp tục.
Kể từ ngày 16 tháng 5, UST dường như đã chết, giết chết niềm tin của thị trường đối với các stablecoin thuật toán.
Chuyện gì đã xảy ra thế?
Vào ngày 7 tháng 5, một con cá voi khổng lồ đã bán phá giá UST trị giá 285 triệu USD. Đây là nguyên nhân thúc đẩy việc tách UST khỏi đồng đô la Mỹ.
Với việc UST mất chốt, LUNA sẽ được phát hành. Điều này là do người dùng từ bỏ UST chưa được chốt trong tay của họ, dẫn đến việc đúc LUNA nhiều hơn, dẫn đến sự sụt giảm sâu hơn trong LUNA.
Tuy nhiên, sự mất giá của LUNA diễn ra quá nhanh đến mức đơn giản là nó không thể mua lại đủ UST để chốt lại về mức 1 đô la.
Cả LUNA và UST đều giảm xuống từng xu.
Mô tả hình ảnh
Screenshot Source - Anchor Website Yield Reserve
Mô tả hình ảnh
Footprint Analytics - BTC Price
Điều này có tác động tiêu cực lớn đến việc neo đậu UST và sự phát triển của hệ sinh thái Terra.
Sau khi giá của UST giảm, nó sẽ ảnh hưởng như thế nào đến hệ sinh thái và tiền điện tử của Terra
Mô tả hình ảnh
Footprint Analytics - Daily Mint & Burn: LUNA
Mô tả hình ảnh
Footprint Analytics - UST vs LUNA of Market Cap
Tất nhiên, ngoài tác động đến các chỉ số như giá tiền tệ và giá trị thị trường, còn có sự tăng trưởng âm về TVL của các giao thức khác nhau trong hệ sinh thái Terra. Đặc biệt là Anchor vàLidobản tóm tắt
Footprint Analytics - Terra Top 10 Protocols TVL Change
bản tóm tắt
Nội dung trên chỉ là quan điểm cá nhân, mang tính chất tham khảo và trao đổi, không phải là lời khuyên đầu tư. Nếu có sự hiểu biết rõ ràng hoặc lỗi dữ liệu, phản hồi được hoan nghênh.
Bài viết này đến từFootprint Analyticsđóng góp cộng đồng
Nội dung trên chỉ là quan điểm cá nhân, mang tính chất tham khảo và trao đổi, không phải là lời khuyên đầu tư. Nếu có sự hiểu biết rõ ràng hoặc lỗi dữ liệu, phản hồi được hoan nghênh.
Cộng đồng Footprint là một cộng đồng dữ liệu toàn cầu, hỗ trợ lẫn nhau, nơi các thành viên tận dụng trực quan hóa dữ liệu để cùng tạo ra những hiểu biết sâu sắc có thể truyền đạt. Trong cộng đồng Footprint, bạn có thể nhận trợ giúp, thiết lập liên kết và trao đổi học hỏi cũng như nghiên cứu về các chuỗi khối như Web 3, Metaverse, GameFi và DeFi. Nhiều thành viên tích cực, đa dạng và gắn kết cao truyền cảm hứng và hỗ trợ lẫn nhau thông qua cộng đồng và cơ sở người dùng trên toàn thế giới được xây dựng để đóng góp dữ liệu, chia sẻ thông tin chi tiết và thúc đẩy cộng đồng tiến lên.
Tác phẩm này là bản gốc của tác giả, vui lòng ghi rõ nguồn để in lại. Việc tái bản thương mại cần phải được sự cho phép của tác giả và những người tái bản, trích xuất hoặc sử dụng các phương pháp khác mà không được phép sẽ bị truy cứu trách nhiệm pháp lý có liên quan.
Cộng đồng Footprint là một cộng đồng dữ liệu toàn cầu, hỗ trợ lẫn nhau, nơi các thành viên tận dụng trực quan hóa dữ liệu để cùng tạo ra những hiểu biết sâu sắc có thể truyền đạt. Trong cộng đồng Footprint, bạn có thể nhận trợ giúp, thiết lập liên kết và trao đổi học hỏi cũng như nghiên cứu về các chuỗi khối như Web 3, Metaverse, GameFi và DeFi. Nhiều thành viên tích cực, đa dạng và gắn kết cao truyền cảm hứng và hỗ trợ lẫn nhau thông qua cộng đồng và cơ sở người dùng trên toàn thế giới được xây dựng để đóng góp dữ liệu, chia sẻ thông tin chi tiết và thúc đẩy cộng đồng tiến lên.
IOS
Android