Diễn giải của Cobie: Đề xuất đặt cược của ApeCoin tệ đến mức nào?

Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi

Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi

Gần đây tôi đã được một thành viên trong Hội đồng quản trị ApeCoin liên hệ, người này đã yêu cầu tôi cung cấp một số phản hồi về một số đề xuất và tôi đã trình bày ý tưởng của mình qua điện thoại.

Tôi muốn thảo luận chúng một cách cởi mở vì tôi nghĩ chúng là những chủ đề thú vị.

Trước khi bắt đầu, tôi muốn làm rõ: Tôi không nắm giữ bất kỳ ApeCoin nào, tôi không bán khống ApeCoin, tôi đã sở hữu BAYC trong quá khứ, nhưng hiện tại tôi không tiếp xúc dài hạn hay ngắn hạn với bất kỳ thứ gì liên quan đến Yuga Labs sinh thái học. Tôi không phải là cố vấn tài chính và trên thực tế, từ lâu trong ngành đã đồn đại rằng tôi là một kẻ ngốc.

Cái chết của cổ phần

Đặt cược đã có một số ý nghĩa trong quá khứ. Tôi nghĩ rằng Peercoin là giao thức đầu tiên giới thiệu cơ chế bằng chứng cổ phần (PoS), khoảng mười năm trước. Kể từ đó, cơ chế PoS ngày càng trở nên phổ biến hơn trong các chuỗi khối mới và tất cả các hệ sinh thái mới hơn đều được xây dựng trên các chuỗi khối PoS.

Đối với Peercoin và các mạng PoS sau này, việc đặt cược có mục đích. Chủ sở hữu sẽ cung cấp mã thông báo của họ làm tài sản thế chấp để có cơ hội xác thực các khối và họ sẽ được thưởng. Do đó, việc đặt cược thưởng cho người dùng vì đã mạo hiểm tài sản thế chấp và hoạt động của họ: một chức năng cần thiết để tham gia vào hoạt động liên tục của mạng hoặc giao thức.

Nhưng bằng cách nào đó, theo thời gian, thuật ngữ đặt cược đã được định nghĩa lại. Hiện tại, việc đặt cược có vẻ có nghĩa là nếu bạn không bán các mã thông báo bạn hiện đang nắm giữ, chúng tôi sẽ thưởng cho bạn nhiều mã thông báo hơn thay vì thưởng cho bạn vì đã đóng góp vào tính bảo mật của chuỗi khối.

Các cơ chế đặt cược hiện đại này không có chức năng trong hệ sinh thái mà chúng thuộc về. Chúng không làm bất cứ điều gì theo nghĩa thực tế hay kỹ thuật, chúng không làm cho hệ sinh thái mạnh hơn, chúng chỉ là những trò chơi vỏ bọc sử dụng tên của những thứ khác nhau để che giấu mục đích thực sự của chúng, đó là khuyến khích ít bán phá giá hơn.

Khi các giao thức PoS phát hành phần thưởng cho những người đặt cược, họ đang mua tính bảo mật của chuỗi khối. Khi các dự án DeFi cung cấp các chương trình khai thác thanh khoản, họ đang mua mức tăng trưởng và TVL. Có vẻ đáng để đánh đổi thứ gì đó để làm cho giao thức bền vững hơn, lớn hơn hoặc an toàn hơn.

Nhưng những cơ chế “đặt cược” mới này chẳng thu được gì ngoài việc giảm tính thanh khoản cho những người bán tiềm năng.

Nếu bạn không đặt cược, phần chia sẻ mạng hoặc giao thức của bạn sẽ bị pha loãng bởi lượng phát thải mới. Ngoài ra, cổ phần mới không có rủi ro! Bạn không bị mất mã thông báo của mình vì việc đặt cược không làm gì cả! Vì vậy, hãy khóa mã thông báo của bạn! Đưa chúng ra khỏi thị trường ngay lập tức...thực tế, chúng tôi sẽ trả tiền cho bạn!

Chỉ cần sử dụng phần thưởng để khuyến khích người dùng không bán, được trả bằng cùng một tài sản mà người dùng chọn không bán, dường như là cách nên làm trong giai đoạn cuối của quá trình tạo trò chơi Ponzi.

ApeCoin

Được rồi, sau đây là tổng quan nhanh về những gì đang diễn ra với ApeCoin.

Nó có tổng nguồn cung là 1 tỷ, nó không đúc hoặc đốt mã thông báo mới, vì vậy tổng nguồn cung sẽ luôn là 1 tỷ APE.

Phân phối quyền sở hữu mã thông báo của ApeCoin như sau:

• 47% thuộc về "Quỹ sinh thái" ApeCoin DAO

• 15% cho airdrop cộng đồng

• 15% thuộc về Yuga Labs

• 14% thuộc về "những người đóng góp ra mắt" (nhà đầu tư?)

• 8% thuộc về những người sáng lập

• 1% làm từ thiện

Về mặt mở khóa, có vẻ như Yuga Labs, những người sáng lập và nhà đầu tư đều bị khóa trong một năm, nhưng dường như vẫn có những trường hợp ngoại lệ, một số xu được mở khóa ngay lập tức và một số được mở khóa sau 6 tháng.

Dòng thời gian mở khóa còn lại dường như nằm trong khoảng 1-3 năm, với toàn bộ nguồn cung cấp được mở khóa 100% trong 4 năm.

Dù sao thì, quay lại vấn đề.

Đặt cọc ApeCoin

Hiện tại đã có ApeCoinĐề xuất kế hoạch đặt cược, được viết bởi Animoca, có vẻ như là một công ty lai phần mềm VC trò chơi tiền điện tử có người sáng lập nằm trong hội đồng quản trị của ApeCoin.

Theo lời của tác giả đề xuất, mục tiêu của đề xuất này là làm cho ApeCoin trở thành mã thông báo ưa thích cho web3 bằng cách khuyến khích những người chấp nhận NFT sớm cũng như những người tham gia hệ sinh thái hiện tại và tiềm năng tham gia vào các hoạt động có lợi cho hệ sinh thái APE.

Bản thân đề xuất có vẻ phức tạp, nhưng tôi có thể tóm tắt nó cho bạn, về cơ bản nó nói:

Chúng ta nên trả cho những người nắm giữ ApeCoin 17,5% tổng nguồn cung ApeCoin trong ba năm tới và chúng ta nên cung cấp cho họ một tỷ lệ hoàn vốn khác nếu họ cũng nắm giữ BAYC/MAYC/BAKC.

Tôi không rõ cách phát hành mã thông báo APE cho những người đã nắm giữ APE "khuyến khích những người chấp nhận NFT sớm cũng như những người tham gia hệ sinh thái hiện tại và tiềm năng tham gia vào các hoạt động có lợi cho hệ sinh thái APE."

Đây không phải chỉ trả ApeCoin cho những người nắm giữ ApeCoin sao?

Trên thực tế, nếu chúng tôi thực sự trung thực về đề xuất này, thì điều thực sự muốn nói là "hãy trả một số phần thưởng mã thông báo cho những người nắm giữ không bán khi người sáng lập/nhà đầu tư/người đóng góp mở khóa, vì vậy chúng tôi có thể giả mạo một số tiện ích trước khi thực sự xây dựng nó.”

2,6 tỷ đô la tiền thưởng đặt cược, tất cả đều được phát trực tuyến

Định giá tổng thể của ApeCoin hiện là khoảng 15 tỷ đô la, có nghĩa là kho bạc DAO của nó nắm giữ khoảng 7 tỷ đô la tiền mã thông báo.

Đề xuất của Animoca đề xuất tặng miễn phí số token trị giá 2,6 tỷ đô la (khoảng 37% số token còn lại của DAO) cho những người nắm giữ APE trong ba năm tới.

Vì việc đặt cược này không thực sự làm bất cứ điều gì về mặt thực tế hoặc kỹ thuật, nên bạn có thể chỉ nghĩ về nó như một phương tiện hối lộ người dùng để không bán. Đề xuất đọc:"Nếu bạn không bán APE hoặc BAYC của mình, chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn nhiều mã thông báo APE hơn!"

DAO dành 37% số token còn lại để hối lộ, vì vậy nó phải tính đến các khoản hối lộ.

Xem xét rằng những mã thông báo này có thể được chi cho rất nhiều thứ, chúng hiện trị giá 2,6 tỷ đô la! Họ có thể tạo ra nhiều giá trị cho ApeCoin, xây dựng một hệ sinh thái bền vững và thu hút vốn mới bên ngoài.

Từ góc độ bên ngoài, có vẻ như DAO đã chi hơn 1/3 số token còn lại của mình để hối lộ mọi người không bán khi những người đóng góp sớm vượt qua giai đoạn mở khóa sớm.

Nhưng khi bạn xem xét động lực cung và cầu mà chương trình đặt cược này sẽ mang lại, nó có vẻ giống một âm mưu hơn là một chiến thuật ác ý thực sự.

Hiện có khoảng 15% nguồn cung cấp mã thông báo ApeCoin đang lưu hành trên thị trường, kế hoạch lạm phát/phát thải này sẽ tăng nguồn cung trên thị trường lên khoảng 75% chỉ trong năm đầu tiên, nhưng tôi không tin rằng điều này sẽ làm tăng nhu cầu đối với ApeCoin là 75%, Do đó, các kế hoạch đặt cược bị khóa có thể gây hại cho lợi ích kinh tế của những người nắm giữ mã thông báo bị khóa.

Tuy nhiên, ApeCoin thực sự có một vấn đề: làm cách nào để cung cấp thêm nguồn cung cho thị trường để những người sáng lập và nhà đầu tư sắp tới không trở thành phần lớn của nguồn cung thanh khoản khi được mở khóa?

Cá nhân tôi nghĩ rằng thật tốt khi tiêu số tiền dành riêng này, nhưng nó nên được chi cho mục đích tăng trưởng và hướng tới mục tiêu đã nêu ban đầu của họ: trở thành tiền tệ của web3. Những mã thông báo này không nên được sử dụng để thưởng cho những người đã nắm giữ mã thông báo.

ApeCoin DAO

Các tài sản còn lại của ApeCoin DAO nên tập trung vào việc giải quyết các vấn đề thực tế cho người dùng.

Tôi không biết ý nghĩa của việc đạt được sứ mệnh "trở thành tiền tệ chính của web3", nhưng tôi biết rằng có "nhu cầu của người dùng" trong hệ sinh thái NFT, có thể được tài trợ hoặc xây dựng bởi ApeCoin DAO.

Tại sao OpenSea là nơi buôn bán chính của Boring Apes? Năm ngoái, các nhà giao dịch BAYC và MAYC đã chi khoảng 20.000 ETH cho OpenSea, điều đó có nghĩa là 60 triệu đô la sẽ rời khỏi hệ sinh thái mỗi năm.

Chủ sở hữu BAYC hoặc chủ sở hữu NFT nói chung có thể muốn nhận tín dụng NFT trong khi vẫn giữ quyền sở hữu. ApeCoin DAO có thể tạo ra một thị trường cho vay NFT lớn không?

Tại sao người dùng Bored Ape liên tục bị hack? Những nguồn lực giáo dục nào là cần thiết để giúp mọi người tự quản lý tài sản của mình hiệu quả hơn? ApeCoin DAO có thể ra mắt dịch vụ lưu ký hấp dẫn không?

vân vân. Tôi chắc rằng cộng đồng sẽ đưa ra một số ý tưởng tốt hơn.

DAO nên cam kết tạo ra giá trị mới cho người dùng sinh thái APE và người dùng tiềm năng, đồng thời nó sẽ giải quyết các vấn đề thực tế của người dùng trong cộng đồng NFT.

Các quỹ này được sử dụng để mua và ươm tạo các tiện ích, thiết lập các luồng doanh thu và tạo DAO bền vững.

Có nên tồn tại một chương trình đặt cược?

Tôi có lý do chính đáng để nghĩ rằng tỷ lệ sở hữu 15% "bán lẻ" là quá ít và chương trình đặt cược trong năm đầu tiên hoặc lâu hơn (trong khi nguồn cung cấp mã thông báo duy nhất đủ điều kiện để đặt cược đến từ các nhà đầu tư bán lẻ) có thể nâng nó lên thành một điều gì đó có ý nghĩa hơn mức độ.

Tôi cũng có thể thấy một lập luận cho kế hoạch phát thải 10-15 năm: Mã thông báo APE không có chức năng đúc và không thể tăng nguồn cung của chính chúng. Nếu DAO đốt cháy tất cả các mã thông báo APE trong vài năm đầu tiên, nó sẽ không còn hỏa lực để khuyến khích hoạt động hoặc nắm bắt giá trị trong tương lai. Ngoài ra, theo thời gian, bạn sẽ đạt được mức phân phối rộng hơn, đáng mơ ước hơn bằng cách kéo dài thời gian ai đó phải là người tham gia hệ sinh thái.

Tôi có thể thấy một lập luận về lý do tại sao nên đặt cọc BAYC NFT: để người dùng không phải lựa chọn giữa việc tham gia cộng đồng bằng cách mua BAYC hoặc mua ApeCoin. Ngoài ra, những người mới có nhiều khả năng tham gia vào cộng đồng APE thông qua NFT hơn là các mã thông báo có thể thay thế được, vì đây là cách mọi người trong cộng đồng APE hiện tại hoạt động.

Tôi cũng có thể thấy một lập luận về lý do tại sao không nên đặt cọc BAYC NFT: ApeCoin là một thực thể hoàn toàn mới được thành lập bởi cộng đồng BAYC nhưng không thực sự liên kết trực tiếp với NFT nữa.

Trên thực tế, những lập luận này không có nhiều cơ sở trong thực tế, bởi vì thật khó để nói: mục đích của chương trình cam kết đặt cược này là gì? Chương trình đang cố gắng đạt được điều gì?

Đề xuất này nói một số điều vô nghĩa về việc "khuyến khích người tham gia làm mọi việc trong hệ sinh thái APE", nhưng bản thân đề xuất đặt cược dường như không liên quan đến mục tiêu đó.

Nếu mục tiêu của chương trình đặt cược của ApeCoin DAO là thu hút thành viên mới cho DAO, thì một chương trình đặt cược đáng tin cậy có thể bao gồm các phần thưởng liên tục cho những người nắm giữ NFT trong hệ sinh thái APE. Hệ sinh thái APE thậm chí có thể có được các bộ sưu tập NFT khác và phát hành mã thông báo APE cho các thành viên cộng đồng này.

Nếu mục tiêu của chương trình cam kết Staking là hỗ trợ tính thanh khoản của hệ sinh thái BAYC, thì việc phát hành mã thông báo APE sẽ được cung cấp cho các LP trên thị trường APE/WETH, cũng như những người cung cấp tính thanh khoản cho các nhóm như NFTX.

Nếu mục tiêu của chương trình đặt cược chỉ đơn giản là tăng giá, thì nó cần khóa tài sản và mang lại lợi nhuận cao hơn cho thời gian khóa lâu hơn và kìm hãm nguồn cung bên ngoài thị trường càng lâu càng tốt.

Nếu không có các mục tiêu đã nêu về mục đích của chương trình đặt cược, rất khó để thiết kế một chương trình đặt cược đạt được những mục tiêu đó. Thu hút thêm nguồn cung vào thị trường, mua chuộc người dùng để không bán hoặc cung cấp "tiện ích giả" không phải là mục tiêu đáng tin cậy của kế hoạch đặt cược.

Cá nhân tôi sẽ thiết kế một chương trình nhỏ để khuyến khích giới thiệu ngày càng nhiều người mới vào hệ sinh thái Ape trong mười năm tới và tôi sẽ thưởng cho những người nắm giữ hiện tại vì đã tiếp tục tham gia vào hệ sinh thái. Ý kiến ​​cá nhân của tôi là người dùng mới sẽ tham gia cộng đồng NFT chứ không phải tài sản có thể thay thế được và do đó, những người nắm giữ tài sản NFT phải được trả tiền chứ không phải những người nắm giữ các mã thông báo này.

quản trị

quản trị

ApeCoin hiện là một tổ chức trị giá hàng tỷ đô la và nó cần một kế hoạch dài hạn đủ lâu. Cần có một câu trả lời hay cho câu hỏi này: Làm thế nào để chúng ta biến 7 tỷ đô la tài sản kho bạc APE này thành 100 tỷ đô la trong một hoặc hai thập kỷ tới?

Tuy nhiên, các nhà đầu tư tiền điện tử không phải lúc nào cũng có tầm nhìn xa và trung bình, tôi cho rằng họ không quan tâm quá nhiều đến việc dự án mã thông báo của họ sẽ làm gì trong 2 tháng, chứ chưa nói đến kế hoạch 10 năm.

Vì vậy, nếu bạn nói với cộng đồng, "này, chúng tôi đã quyết định sẽ không có chương trình đặt cược và chúng tôi sẽ đầu tư vào tăng trưởng bằng cách trả tiền cho các nhà xây dựng để đóng góp cho hệ sinh thái ApeCoin DAO", thì có lẽ họ sẽ rất khó chịu.

"Tôi không còn nhận được bất kỳ mã thông báo miễn phí nào nữa? Và những người bên ngoài nhận được mã thông báo trị giá hàng triệu đô la? Chỉ để xây dựng một thị trường cho vay? Cái quái gì thế này?"

Các nhà đầu tư bán lẻ dường như không xem xét nghiêm túc tác động của "lạm phát nguồn cung kiểu OHM" đối với những người nắm giữ hiện tại, họ cũng như không xem xét tác động dây chuyền của biểu đồ giá giảm.

Do đó, việc quản lý các vấn đề phân tích phức tạp và đa diện là một môi trường kỳ lạ, trong đó nó nhanh chóng tìm được đường vào lĩnh vực chính trị.

Tôi hầu như không tin rằng việc bỏ phiếu mã thông báo của các nhà đầu tư bán lẻ sẽ mang lại kết quả trung hạn tốt nhất, trên thực tế, họ có nhiều khả năng bỏ phiếu cho kết quả trung hạn đột phá hơn.

tóm tắt

tóm tắt

Các cơ chế đặt cược nên được thiết kế để hỗ trợ các mục tiêu sinh thái và chúng nên được sử dụng để khuyến khích các bộ phận của sản phẩm, cộng đồng hoặc mạng yêu cầu mọi người làm việc hoặc chấp nhận rủi ro.

ApeCoin DAO hiện có 7 tỷ đô la quỹ nên được sử dụng để khuyến khích mọi người chấp nhận rủi ro, làm việc và phát triển cộng đồng, thay vì trao nó cho những người nắm giữ hiện tại như một khoản hối lộ lãi suất để thưởng cho họ vì đã không bán.

Không nắm bắt được tiện ích hoặc giá trị, việc chi 37% tổng chi tiêu tài chính cho phát thải không chỉ vô giá trị mà còn thực sự có thể gây tổn hại cho triển vọng dài hạn của hệ sinh thái APE.

Lẽ ra chúng ta nên chống lại việc thay đổi ý nghĩa của từ "đặt cược", nhưng bây giờ có lẽ đã quá muộn. Thuật ngữ này hiện nay vốn đã gây hiểu lầm và có thể có nghĩa là một số điều khác nhau.

Tôi thực sự hy vọng chúng ta không sống trong một thế giới nơi tiền tệ chính của internet được gọi là "ApeCoin", nhưng tôi hy vọng sẽ cố gắng tránh sự thiên vị rõ ràng này trong bài viết này, giống như bất kỳ DAO nào tìm thấy chính nó trong một tình huống tương tự có liên quan.

Đề xuất đặt cược của ApeCoin tệ đến mức nào

Cộng đồng Bored Ape được biết đến trong không gian tiền điện tử vì liên tục thất bại trong việc tự quản lý.

Đáp lại, ủy ban ApeCoin đề xuất rằng BAYC NFT sẽ thực sự "chứa" mã thông báo APE của bạn.

Cách thức hoạt động của Staking đối với những người nắm giữ NFT
Nếu người nắm giữ NFT trong hệ sinh thái BAYC muốn đặt cược vào Nhóm 2, 3 hoặc 4 (tùy thuộc vào NFT), họ sẽ ghép nối NFT với ApeCoin của họ để vào nhóm đặt cược có liên quan. Bản thân NFT không được cầm cố, nó chỉ hoạt động như chìa khóa cho "kho tiền" chứa ApeCoin đã cầm cố. Người nắm giữ NFT vẫn giữ khả năng bán NFT của họ. Theo mặc định, nếu bạn bán một NFT đang tích cực đặt cược ApeCoin, thì bạn cũng đang bán chìa khóa để truy cập vào ApeCoin đặt cược liên quan.
Và nếu chỉ bán NFT mà không bán ApeCoin đã cam kết, người bán NFT sẽ giải phóng ApeCoin đã cam kết trước khi niêm yết NFT.

Điều này có nghĩa là nếu bạn mất BAYC, bạn cũng sẽ mất mã thông báo APE của mình!

Bạn không thể chia mã thông báo NFT và APE của mình thành các ví khác nhau, điều đó có nghĩa là nếu ai đó đánh cắp BAYC của bạn, họ không cần phải làm gì thêm để lấy mã thông báo APE của bạn. Theo mặc định, APE và BAYC được sử dụng cùng nhau! kỳ diệu!

Thiết kế dường như phức tạp một cách cố ý và tạo ra nhiều kết quả xấu hơn những kết quả tốt. Thậm chí quên rằng bạn đã đặt cược APE đằng sau một NFT cụ thể có thể là một sai lầm tài chính lớn, một thiết kế thực sự tồi.

Hội đồng quản trị ApeCoin cũng đưa ra tuyên bố sau:

"Tại sao tôi không thể cam kết một NFT sinh thái của BAYC?
Chúng tôi tin rằng mọi người trong web3 nên có quyền kiểm soát tài sản của chính họ và để cung cấp quyền này cho chủ sở hữu NFT, bản thân NFT sẽ không được đặt cược vào nhóm đặt cược. Ngoài ra, bằng cách đặt cược ApeCoin thay vì NFT, ApeCoin DAO khuyến khích và thúc đẩy sự phát triển lâu dài của cộng đồng những người nắm giữ ApeCoin. "

Điều này có vẻ giống như một cách chơi chữ đơn giản. Mọi người nên tự kiểm soát tài sản của mình, vì vậy bạn không thể đưa những tài sản này vào hợp đồng. Nhưng bạn có thể đưa các tài sản khác vào hợp đồng!

Điều này thực sự không có ý nghĩa gì, tôi chỉ có thể kết luận rằng họ đang coi người dùng là những kẻ ngốc.

Dù sao đi nữa, điều gì sẽ xảy ra sau ba năm đặt cược?

"Điều gì xảy ra vào cuối thời hạn cam kết ba năm?
Một AIP mới cần được soạn thảo và bỏ phiếu để xác định cơ chế đặt cược trong tương lai, sau đó đưa quyết định đó cho cộng đồng. Lý tưởng nhất là vào cuối giai đoạn 3 năm đặt cược, DAO sẽ có doanh thu liên tục để tiếp tục khuyến khích đặt cược và thưởng cho những người tham gia hệ sinh thái.
”

"Lý tưởng"? Vì vậy, sẽ không tốt hơn nếu xác định kế hoạch thu nhập trước kế hoạch cam kết? Điều gì sẽ xảy ra nếu một kế hoạch thu nhập vững chắc mất 5 năm thay vì 3? Cũng có vẻ điên rồ khi nghĩ ra một chương trình đặt cược mà không có kiến ​​​​thức về sản phẩm và kế hoạch doanh thu mà ban đầu chỉ được sử dụng để trợ cấp.

Dù sao đi nữa, điều đó không thực sự quan trọng vì việc đặt cược không phục vụ bất kỳ mục đích nào trong trường hợp này, nó chỉ để hối lộ mọi người để tiếp tục là thành viên cộng đồng.

Ồ, và đề xuất đặt cược hiện tại cũng bao gồm 1,3 tỷ đô la phát hành mã thông báo trong năm tới (theo giá thị trường hiện tại). Giả sử tất cả những người nắm giữ đang ở trong một môi trường chế độ thuế cao hợp lý "phương Tây", chỉ riêng điều này sẽ tạo ra áp lực bán 700 triệu đô la. Điều đó thật tuyệt.

Viết đến đây thì không muốn viết nữa.