Bạn có thực sự hiểu nền kinh tế mã thông báo của DEX hàng đầu không?
Data Source: Footprint Analyticsdựa theoDeFidữ liệu, kể từ ngày 25 tháng 2DEXdanh mục số 1
Có 372 thỏa thuận và TVL cao tới 62,3 tỷ đồng, chiếm khoảng 30% tổng số.
Mô hình AMM (Nhà tạo lập thị trường tự động) sáng tạo của DEX đã làm rung chuyển mô hình sổ lệnh của các sàn giao dịch tập trung truyền thống. Cách chơi của DEX cũng trở nên phong phú hơn và việc cung cấp LP cũng có thể mang lại lợi ích tốt cho người dùng.Curve、Uniswap, Sushiswap, Pancakeswap và Balancer. Mô hình của nhiều nền tảng DEX gần giống nhau, nhưng mô hình kinh tế Token của chúng không giống nhau. Mặc dù Curve là tốt nhất, nhưng với tư cách là một DEX tập trung vào các giao dịch tiền tệ ổn định, nó hơi khác so với các DEX khác. Bài viết này sẽ so sánh các mô hình kinh tế mã thông báo của bốn DEX còn lại.
Footprint Analytics - Top 20 Dex TVL in Different Chains
Mô tả hình ảnh
Vấn đề
UNI
4 Công ty đầu tiên trực tuyến là Uniswap, công ty tiên phong của mô hình AMM, vào tháng 11 năm 2018. Nhưng nó đã phát hành mã thông báo UNI hai năm sau đó, trở thành dự án mới nhất trong bốn dự án. Balancer, Sushiswap và Pancakeswap đều đã phát hành mã thông báo của riêng họ (BAL, SUSHI, CAKE) vào năm 2020.
SUSHI
Từ tháng 9 năm 2020, UNI sẽ mất 4 năm để hoàn thành đợt phát hành ban đầu 1 tỷ mảnh và sau 4 năm, nó sẽ được phát hành với tỷ lệ lạm phát hàng năm là 2%, để đảm bảo rằng những người nắm giữ UNI có thể tiếp tục tham gia và đóng góp trong Uniswap.
CAKE
Sushiswap về cơ bản đã sao chép thiết kế cốt lõi của Uniswap, nhưng đã phát hành mã thông báo quản trị khi nó trực tuyến. Khi nó được ra mắt vào tháng 8 năm 2020, không có giới hạn đối với số lượng phát hành, đã được sửa đổi thành tối đa 250 triệu sau khi cộng đồng bỏ phiếu. Tất cả các bản phát hành sẽ được hoàn thành thông qua khai thác thanh khoản trước tháng 11 năm 2023 và phần thưởng khối sẽ bị giảm hàng tháng trước thời điểm đó.
Pancakeswap là một DEX được xây dựng trên BSC. Để giữ cho các LP luôn nhận được ưu đãi, CAKE không đặt ra một đường lối cứng rắn nào, nhưng nó không chịu áp lực bán như UNI, chủ yếu là do cơ chế giảm phát của nó.Footprint AnalyticsTại nguồn, sản lượng được giảm bằng cách giảm số lượng BÁNH được đúc trong mỗi khối, sau khi phát hành, một loạt cơ chế tiêu hủy cũng được thiết lập, chẳng hạn như 20% số BÁNH sẽ bị tiêu hủy khi mua vé số. dựa theo
BAL
Theo dữ liệu, lượng BÁNH lưu hành hiện tại là 272 triệu chiếc.
Balancer sẽ chính thức ra mắt vào tháng 3 năm 2020 và khai thác thanh khoản sẽ bắt đầu vào tháng 6. Đặc điểm của nó là LP có thể tùy chỉnh tỷ lệ tài sản trong nhóm khi cung cấp tính thanh khoản và hỗ trợ kết hợp nhiều tài sản tạo thị trường.
Nguồn cung tối đa của BAL là 100 triệu. 7,5 triệu BAL được phân phối thông qua khai thác thanh khoản hàng năm và phải mất 8,67 năm để hoàn thành việc phân phối với tốc độ này. Tốc độ ra hàng của BAL chậm hơn nhiều so với các dự án khác nên có thể làm giảm áp lực bán trên thị trường thứ cấp.
Phân bổ
UNI
Phương thức phân phối mã thông báo phản ánh mức độ phân cấp của dự án ở một mức độ nhất định.
Trong số đó, 600 triệu xu trong cộng đồng đã được phát trực tuyến 150 triệu xu cho người dùng cũ và chúng đã được phát hành thông qua 4 nhóm với 5 triệu phần thưởng khai thác thanh khoản mỗi nhóm. 430 triệu xu còn lại cũng sẽ được phát hành sau 4 năm theo năm giảm dần Theo năm.
UNI 4 Year Release Schedule
SUSHI
Mô tả hình ảnh
CAKE
Vì BÁNH là nguồn cung cấp không giới hạn nên cách phân phối của nó hơi khác so với nguồn cung cấp hạn chế. 10,62% được phân bổ cho Trang trại và Xổ số và 25% cho Nhóm Xi-rô.
CAKE Distribution
BAL
Mô tả hình ảnh
Bằng cách tăng tỷ lệ BAL do cộng đồng nắm giữ, Balancer hạ thấp quyền quản trị của dự án và đạt được sự phân quyền tích cực hơn.
BAL Distribution
Mô tả hình ảnh
Các trường hợp mua lại và sử dụng
Người dùng muốn nhận các mã thông báo này có thể nhận được chúng thông qua đóng góp trong các sàn giao dịch hoặc cộng đồng. Ngoài ra, ngoài UNI, nó cũng có thể thu được thông qua khai thác thanh khoản. BÁNH Trong giao diện Xổ số, bạn cũng có thể chia BÁNH trong tổng giải thưởng bằng cách bốc thăm may mắn.Compound、MakerDAO、YearnLà mã thông báo quản trị, người nắm giữ các mã thông báo này có thể tham gia vào các đề xuất hoặc phiếu bầu của cộng đồng để xác định cách thức hoạt động của giao thức. Cũng không thiếu các trường hợp sử dụng bên ngoài, đặc biệt khi UNI là
UNI
vv có thể được sử dụng trong cả hai, tiếp theo là SUSHI. CAKE có nhiều trường hợp sử dụng giao thức trên BSC và nó có thể tiếp tục khai thác các mã thông báo khác bằng cách gửi vào các giao thức bên ngoài. Ngoài ra, các trường hợp sử dụng của các mã thông báo khác nhau cũng có những đặc điểm riêng.
SUSHI
UNI không có khả năng thu phí giao thức. Mặc dù khả năng nắm bắt có thể làm giảm áp lực bán, nhưng do 4 nhóm khai thác thanh khoản của UNI đã ngừng khai thác vào tháng 11 năm 2020, nên áp lực bán tiềm ẩn có thể tồn tại cũng đã được giảm bớt.
So với UNI, SUSHI đã thêm các ưu đãi kinh tế bằng mã thông báo và người dùng cam kết SUSHI (người nắm giữ xSUSHI) sẽ có cổ tức dài hạn cho phí xử lý. 0,25% trong số 0,3% hoa hồng được trả bởi các nhà giao dịch sẽ được phân bổ trực tiếp cho các LP và 0,05% còn lại sẽ được sử dụng làm ưu đãi cho những người đặt cược SUSHI.
CAKE
Khối lượng giao dịch của thỏa thuận càng nhiều thì người đặt cược càng nhận được nhiều lợi ích và kết hợp giá trị lâu dài của LP và thỏa thuận. Tuy nhiên, khi ngày càng có nhiều SUSHI được khai thác, khả năng thu được thu nhập của cùng một lượng SUSHI sẽ dần bị giảm đi, điều này cũng buộc LP phải tiếp tục cung cấp nhiều SUSHI hơn.
BAL
Trong Pancakeswap, bạn có thể sử dụng CAKE để khai thác thêm các mã thông báo khác hoặc mua vé số trong một lần dừng và bạn cũng có thể tham gia vào IFP mới trên chuỗi.
Mặc dù BAL có ít trường hợp sử dụng hơn trên các giao thức chính thống khác, nhưng vào đầu tháng 2, Balancer đã thông báo rằng họ có kế hoạch tham khảo cơ chế mã thông báo của Curve để thiết kế veBAL nhằm quản trị cộng đồng và nắm bắt doanh thu.
Người dùng có thể nhận được BPT (Phantom Pool Tokens, chứng chỉ cung cấp thanh khoản) sau khi 80/20 BAL-ETH cung cấp thanh khoản và khóa nó trong 1 tuần đến 1 năm để nhận được veBAL tương ứng. Tương tự như veCRV, veBAL có thể bỏ phiếu cho phần thưởng của nhóm và sẽ phân phối 75% doanh thu giao thức cho chủ sở hữu veBAL.
Mô tả hình ảnh
Footprint Analytics - DEX Token Economic Model
Footprint Analytics - Price of DEX Token
Nhưng về vốn hóa thị trường, DEX được thành lập vẫn dẫn đầu. UNI đứng đầu với 4,2 tỷ đô la Mỹ và BAL xếp cuối cùng (130 triệu đô la Mỹ) do số lượng phát hành chỉ 10 triệu.
Footprint Analytics - Market Cap of DEX Token
Từ góc độ khối lượng giao dịch hàng ngày, khối lượng giao dịch hàng ngày của UNI, SUSHI và CAKE đều dẫn đầu, trong khi BAL tương đối ít hoạt động hơn do số lượng trường hợp sử dụng bên ngoài ít.
Footprint Analytics - Trading Volume of DEX Token
Mô tả hình ảnh
Các mô hình kinh tế của các mã thông báo khác nhau được phản ánh rõ ràng trong dữ liệu, chẳng hạn như việc bán tháo do phát hành SUSHI sớm mà không có giới hạn. Do đó, người dùng cần tìm hiểu kỹ càng trước khi cầm trên tay.
Đồng thời, nó cũng khiến chúng tôi phải suy nghĩ xem liệu một nền tảng phát hành mã thông báo thông qua khai thác thanh khoản là để giải tỏa cơn khát thỏa thuận hay để thêm phần béo bở.
đóng góp cộng đồng
Bài viết này đến từFootprint Analyticsđóng góp cộng đồng
Nội dung trên chỉ là quan điểm cá nhân, mang tính chất tham khảo và trao đổi, không phải là lời khuyên đầu tư. Nếu có sự hiểu biết rõ ràng hoặc lỗi dữ liệu, phản hồi được hoan nghênh.
Thông báo bản quyền:
Tác phẩm này là bản gốc của tác giả, vui lòng ghi rõ nguồn để in lại. Việc tái bản thương mại cần phải được sự cho phép của tác giả và những người tái bản, trích xuất hoặc sử dụng các phương pháp khác mà không được phép sẽ bị truy cứu trách nhiệm pháp lý có liên quan.
