Công ty con của Société Générale có kế hoạch huy động 20 triệu thông qua MakerDAO và những chi tiết này sẽ quyết định thành công hay thất bại

Tác giả | Tần Hiểu Phong

Chủ biên | Hác Phương Châu

Sản xuất | Odaily

Chủ biên | Hác Phương Châuđề xuấtSản xuất | Odaily

Vào thứ Sáu, Societe Generale-Forge (SG-Forge), một công ty con của Societe Generale (SG), đã gửi đề xuất cho giao thức DeFi MakerDAO.

đề xuất

(Nhấp để xem), kế hoạch tái cấp vốn cho mã thông báo bảo mật OFH thông qua sau này, với số tiền mục tiêu là 20 triệu đô la Mỹ bằng DAI.

Cho rằng SG là một trong Big Three trong ngành ngân hàng Pháp và là một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất và lớn nhất ở châu Âu, cộng đồng Maker đã phản ứng tích cực với đề xuất này, với nhiều thành viên DAO hào hứng về mối quan hệ hợp tác tiềm năng giữa DeFi và tài chính truyền thống. hào hứng.

"Hóa ra đây chính là tương lai của nước Pháp! Sự hợp tác này là một trong nhiều trường hợp của Quản trị Maker, điều này chứng tỏ rằng mô hình tổ chức hậu thành lập có khả năng mở rộng hơn." Rune Christensen, người sáng lập MakerDAO, cho biết.

Tất nhiên, cũng có những đại diện cộng đồng cho rằng mặc dù giao dịch có rủi ro rất thấp nhưng nó không mang lại nhiều lợi nhuận cho MakerDAO và lãi suất đối với mã thông báo bảo mật (tỷ lệ cố định 0%) thấp hơn so với trái phiếu doanh nghiệp tương tự của Hoa Kỳ, có năng suất là 1,93%.

Như với tất cả các Đề xuất cải tiến Maker (MIP) trước đó, chủ sở hữu mã thông báo MakerDAO cuối cùng sẽ bỏ phiếu về việc liệu kế hoạch của SG-Forge có được triển khai hay không và vẫn chưa có cuộc bỏ phiếu chính thức nào. Nếu đề xuất được chấp nhận, giao dịch này cũng sẽ trở thành lượng tương tác lớn nhất giữa giao thức DeFi và các công ty đầu tư truyền thống, đồng thời nó cũng sẽ là một ví dụ cho các giao thức DeFi khác vượt ra khỏi vòng tròn.

Odaily cũng lược bớt một số chi tiết của đề án để bạn đọc tham khảo.

tiêu đề phụ

1. Thế chấp lại token OFH, quy trình phức tạp

"Mã thông báo OFH" được đề cập trong đề xuất SG-Forge được phát hành bởi tổ chức tín dụng SG SFH dựa trên Ethereum, thời gian phát hành là tháng 5 năm 2020 và ngày đáo hạn là tháng 5 năm 2025; số tiền danh nghĩa là 40 triệu euro (46,3 triệu đô la Mỹ). đô la Mỹ) với lãi suất cố định là 0%; các mã thông báo bảo mật tuân thủ luật pháp của Pháp và được hỗ trợ bởi các khoản vay mua nhà, đồng thời cũng được xếp hạng AAA (xếp hạng tín dụng cao nhất) bởi các cơ quan xếp hạng Moody's và Fitch, nghĩa là chúng có Độ tin cậy tín dụng cao và khả năng hoàn trả mạnh mẽ cho các nhà đầu tư.

• Trong đề xuất, SG Forge tuyên bố rằng việc giả định lại các mã thông báo bảo mật làm tài sản thế chấp dựa trên khung nguồn mở CAST (Khung tuân thủ mã thông báo chứng khoán); DAI dưới dạng khoản vay cũng được luật pháp Pháp công nhận.

• Giới thiệu ngắn gọn về quy trình thế chấp: công ty mẹ SG chuyển quyền sở hữu mã thông báo OFH cho SG Forge và SG Forge sẽ cung cấp cho SG khoản vay USD (“Khoản vay USD”); SG-Forge cầm cố mã thông báo OFH trong kho tiền của Maker để nhận DAI Các khoản vay; SG-Forge hợp tác với các công ty bên thứ ba để đổi DAI lấy USD.

• Thời gian cho vay thế chấp là 6-9 tháng và dự kiến ​​huy động 20 triệu DAI. Sau khi hết hạn, quy trình quy đổi như sau:

• SG sẽ mua lại khoản vay USD từ SG-Forge;

SG Forge trả lại DAI cho Maker để đổi mã thông báo OFH;

Mã thông báo OFH sẽ được chuyển trở lại SG bởi SG-Forge.

Quy trình giao dịch trên chỉ là một mô tả ngắn gọn, còn quy trình giao dịch cụ thể thực sự phức tạp hơn, bởi vì nó vẫn cần tuân thủ các quy định pháp luật. Đề xuất nêu chi tiết sáu thực thể riêng biệt tham gia vào quy trình, bao gồm: công ty đăng ký SG Forge; công ty mẹ SG; giao thức MakerDAO; đại diện pháp lý của MakerDAO; DAI sang USD).

(Sơ đồ giao dịch)

"Đại diện pháp lý của Maker có thể là một trong những thực thể pháp lý mà chúng tôi đang thử nghiệm. Tôi không chắc chúng tôi đã giải quyết vấn đề nào, nhưng chúng tôi có một số cấu trúc và quyền tài phán để lựa chọn", đại diện cộng đồng MakerDAO, PaperImperium cho biết trong một cuộc phỏng vấn , vẫn chưa bổ nhiệm một pháp nhân cụ thể.

Xem xét rằng MakerDAO hiện không có tổ chức hoặc pháp nhân, đề xuất đề xuất rằng DIIS Group cũng đóng vai trò là đại diện hợp pháp của MakerDAO, nhưng nó vẫn cần được cộng đồng bỏ phiếu.

tiêu đề phụ

2. Thanh lý như thế nào?

Trước đó, chúng tôi đã giới thiệu quy trình thế chấp/mua lại token OFH thông thường, nhưng vì chúng được sử dụng làm tài sản thế chấp nên có nguy cơ bị thanh lý.

Nói chung, tài sản thế chấp trên chuỗi có thể được thanh lý trong thời gian thực với sự trợ giúp của báo giá tiên tri và các điều kiện thị trường khắc nghiệt có thể được thanh lý trực tiếp, nhưng lần này việc thanh lý thế chấp "nhân đạo" hơn.

Kể từ ngày nhận được thông báo, Societe Generale phải hoàn thành cuộc gọi ký quỹ trong vòng năm ngày làm việc, nếu không nó sẽ kích hoạt thanh lý tài sản thế chấp.

Khi có thông báo về sự kiện thanh lý, đại lý bảo mật, DIIS Group, sẽ thực hiện thanh lý và có thể bán mã thông báo OFH hoặc giữ mã thông báo OFH cho các tài khoản cộng đồng cho đến ngày đáo hạn và mua lại cuối cùng, miễn là có đủ thanh khoản.

Nếu số tiền mua lại mà SG SFH trả cho đại lý chứng khoán vượt quá số tiền phải trả theo khoản vay DAI cộng với phí thanh lý, đại lý chứng khoán sẽ chuyển số tiền vượt quá cho SG; nếu số tiền mua lại mà SG SFH trả cho đại lý chứng khoán ít hơn hơn DAI Số tiền đến hạn theo khoản vay cộng với chi phí đóng, phần chênh lệch sẽ được coi là bằng không.

tiêu đề phụ3. DeFi+TriFi, liên minh mạnh mẽ。

Trên thực tế, sự hợp tác giữa Societe Generale và MakerDAO lần này không có gì đáng ngạc nhiên bởi cả hai đều đã từng thử nghiệm hạ cánh DeFi+TriFi trước đây.

Trở lại vào tháng 4, Maker đã gây chú ý bằng cách phát hành khoản vay 38.000 đô la để tài trợ cho các khoản thế chấp trong thế giới thực; hơn nữa, kể từ năm ngoái, MakerDAO đã hợp tác với Tinlake và Máy ly tâm để tích hợp quyền âm nhạc, các khoản phải thu và nhiều tài sản thực khác được đưa vào mã hóa chợ. đề nghị đọc

"DeFi giới thiệu cam kết tài sản thực, nó có đáng tin cậy không? "