Từ đợt sụt giảm mạnh vào ngày 19 tháng 5 cho đến đợt phục hồi vào cuối tháng 7, thị trường mã hóa đã trải qua một đợt rửa tội khác của thời gian. Trong quá trình phân loại và xem xét đầu tư và tài trợ của thị trường sơ cấp hàng tuần, chúng tôi cảm thấy rằng dù đang ở giai đoạn nào của chu kỳ dài hay ngắn, các tổ chức đầu tư hàng đầu vẫn chưa dừng lại. Là một trong những “người dẫn đầu”, Multicoin Capital (gọi tắt là Multicoin) chủ yếu tham gia vào 12 dự án như FTX và Oxygen trong nửa đầu năm.

Bắt đầu vào năm 2017, Multicoin ban đầu đã tạo được tên tuổi nhờ những hiểu biết sâu sắc và bài viết sâu sắc. Vào tháng 5 năm 2019, người sáng lập Kyle đã viết"Về ba chủ đề đầu tư cốt lõi trong thị trường tiền điện tử trị giá hàng nghìn tỷ đô la", Chỉ ra ba chủ đề đầu tư của Multicoin - "Tài chính mở", "Web3" và "Tiền tệ không biên giới". Xung quanh ba chủ đề này, Kyle cập nhật một ấn bản mỗi năm《Web3cây rơm, anh ấy cũng đã phát hành vào ngày 19 tháng 3VàLayer 1VàLayer 2Nắm bắt giá trị củachợ《DeFichợ3rủi ro lớn với8một giải pháp;Gần đây, trên con đường mà Multicoin được quan tâm nhiều hơn, đối tác quản lý Tushar Jain"Các công cụ phái sinh phi tập trung theo dõi sự cạnh tranh và đánh đổi"thảo luận sâu sắc.

Tất nhiên, những bài báo và blog này nhiều nhất chỉ đại diện cho khả năng nghiên cứu của Multicoin.Những đánh giá chính xác về ngành, nhiều lần đặt cược vào các dự án chất lượng cao và kết quả chiến đấu thực tế xuất sắc đã xác minh các lý thuyết khác nhau của Multicoin và giúp nó trở thành một tổ chức đầu tư mã hóa hàng đầu. .

tiêu đề phụ

Multicoin tập trung vào các lĩnh vực ứng dụng này

Mable cho biết so với năm 2018-2019, phong cách đầu tư tổng thể trong năm qua đã dần dần phát triển từ việc chú trọng hơn vào cơ sở hạ tầng và phần mềm trung gian sang nhiều lớp ứng dụng hơn.

Có thể thấy từ bản đồ đầu tư rằng khoản đầu tư ban đầu của Multicoin chủ yếu tập trung vào cấp độ cơ sở hạ tầng, trong khi các khoản đầu tư thường xuyên vào lớp ứng dụng như các dự án DeFi đã bắt đầu vào năm ngoái. Về vấn đề này, Mable nói,Multicoin cho giao thức lớp ứng dụng(Không chỉ DeFi, mà còn trong các lĩnh vực khác), một mặt,Nó có xu hướng đợi cho đến khi thị trường và sản phẩm của nó phù hợp trước khi tạo bố cục được nhắm mục tiêu; Mặt khác, đợt DeFi đầu tiên (mùa thu năm 2018) của Thung lũng Silicon, và thậm chí một số đợt trước đó, có một số hạn chế về thiết kế, chẳng hạn như hướng đi trước đây của Ethlend hoàn toàn khác với hướng đi hiện tại. Kể từ cuối năm 2019, Multicoin đã đặt cược nhiều hơn vào AAVE.

"DeFi Stack: Phiên bản 2020" do Multicoin xuất bản vào năm ngoái cũng đã cung cấp một cái nhìn tổng quan về nhận thức và bố cục của giao thức DeFi trong lớp ứng dụng trong hai năm qua.Trong lĩnh vực DeFi, Multicoin lạc quan về hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung trong đường dẫn phái sinhThứ hai,

Thứ hai,Quản trị dữ liệu trên chuỗi cũng là hướng mà Multicoin tiếp tục tập trung vào. Từ Đồ thị vào cuối năm 2018 đến Dune Analytics vào năm 2020 và sau đó là Dự án Galaxy vào năm 2021, tất cả đều tiếp tục khám phá và bố trí khu vực này. (Chúng tôi cũng đang) suy nghĩ nhiều hơn về vai trò chính mà NFT với tư cách là "bộ chứa siêu dữ liệu" có thể đóng vai trò trong ứng dụng dữ liệu trên chuỗi.

Cơ sở hạ tầng chuỗi chéotriển khai, cơ sở hạ tầng Ethereum, công cụ quản trị cộng đồng và nhà phát triển và thuật toán ổn định, v.v.tiêu đề phụ

Dịch vụ vận hành sau đầu tư là điểm nổi bật của Multicoin

Đối với các dự án đã được hỗ trợ trong giai đoạn đầu, Multicoin sẽ tiếp tục hỗ trợ chuyên sâu về thiết kế mã thông báo, thiết kế cơ chế sản phẩm và quan hệ công chúng trên thị trường. Mable cho biết dịch vụ vận hành sau đầu tư là công việc mà Multicoin dành rất nhiều thời gian, đặc biệt làTheo định hướng quan hệ công chúng thị trường, các nhiệm vụ này có ý nghĩa quyết định đến sự vận hành của dự án tại các điểm xung yếu.Các đối tác quan hệ công chúng của nó tham gia sâu vào việc lập kế hoạch và vận hành nhiều hoạt động quảng cáo quan trọng của các mục tiêu đầu tư hàng đầu.

tiêu đề phụ

Các thành viên trong nhóm có phong cách đầu tư khác nhau và tôi đánh giá cao những đặc điểm này của nhóm hơn

Khi nói về các thành viên trong nhóm và phong cách đầu tư của họ, Mable nói rằng phong cách nhóm của Multicoin luôn tinh gọn và thận trọng trong việc mở rộng. Ngày nay, nhóm đầu tư có 8 người và nhóm tài chính, quan hệ nhà đầu tư, pháp lý và quan hệ công chúng có 7 người, trong đó có sáu đối tác. Chúng tôi được đặt tại Austin, New York, Thượng Hải, Hàng Châu và những nơi khác.

Mọi thành viên của nhóm đầu tư sẽ tham gia nghiên cứu và viết (báo cáo nghiên cứu công khai và ý kiến), và người đọc có thể thấy rằng ngay cả ở nơi công cộng, vẫn có những ý kiến ​​khá khác nhau giữa các thành viên trong nhóm. Nhưng nhóm tìm kiếm điểm chung trong khi bảo lưu sự khác biệt, điều này được phản ánh trong thực tế là tất cả những người lạc quan về một dự án sẽ có những lý do khác nhau. Một đặc điểm chung làMọi người tại Multicoin đều có ý kiến ​​khá khác biệt về một số thứ.Trong quá trình ra quyết định đầu tư, ngay cả khi có những khác biệt lớn trong quá trình thảo luận, nhưng một khi đã quyết định đầu tư để tìm kiếm điểm chung và bảo lưu sự khác biệt, cả nhóm sẽ ủng hộ. Điều này chủ yếu là do có một phần công việc nhóm định hình luận điểm đầu tư và được định hướng nghiêm ngặt về nó.

Kể từ khi tham gia Multicoin, một số khoản đầu tư mà Mable đã dẫn đầu (bao gồm cả chính và phụ) bao gồm dForce, Alpha Finance, SushiSwap, Project Galaxy, Math Wallet, Coin98, REALY, JennyDAO, Burnt Finance, Beta Finance, Community Gaming, Tibles, v.v. Trong số các dự án này,Một số là một phần của hệ sinh thái người sáng tạo và cơ sở hạ tầng của “Metaverse”, và một số được tích hợp chặt chẽ hơn với cộng đồng DeFi Châu Á.

Về logic đầu tư cá nhân, Mable tin rằng: "Logic đầu tư của tôi cũng liên tục lặp đi lặp lại. Một trong những hiểu biết tuyệt vời của tôi trong vài năm qua là ngay cả trong thế giới mã nguồn mở, nơi mọi thứ đều có thể được chia nhỏ,Việc có sự tôn trọng cơ bản đối với công nghệ hay không là yếu tố quyết định liệu một dự án có thể trở thành một dự án hàng đầu hay không.”

Ý tưởng sản phẩm rõ ràngNó cũng là một phẩm chất cơ bản để sở hữu. Mà còn,Khả năng giao tiếp thị trường và khả năng vận hành cộng đồng của người sáng lậpNó cũng rất quan trọng. Nếu ý tưởng sản phẩm đủ tốt và triển khai kỹ thuật đủ mạnh, thì việc thiết kế mã thông báo tương đối mơ hồ trong giai đoạn đầu không thành vấn đề. Đây là điều mà Multicoin sẵn sàng làm việc chăm chỉ để hoàn thành đội. điểm thứ ba,Nhóm sáng lập cần biết rõ ràng về sự đánh đổi của họ trong thiết kế sản phẩm:tiêu đề phụ

NFT có thể được trừu tượng hóa dưới dạng "bộ chứa siêu dữ liệu"

Về phần thảo luận theo hướng cụ thể, chúng tôi nhận thấy rằng vào tháng 5, Multicoin đã huy động được quỹ đầu tư mạo hiểm giai đoạn hai trị giá 100 triệu đô la Mỹ và một trong những hướng đầu tư chính là NFT và sưu tầm kỹ thuật số. Về nền kinh tế sáng tạo và NFT, Mable đưa ra một số ý kiến ​​cá nhân: "Đối với một số bài hát không nằm trong khả năng của nhóm chúng tôi, tôi sẽ từ bỏ một cách kiên quyết hơn về mặt chiến lược, hoặcPhát triển một chủ đề có hệ thống cho mục tiêu đầu tư.”

Mable trích dẫn ví dụ về JennyDAO tại đây: Khi định vị khoản đầu tư vào JennyDAO và Unicly, người đầu tiên có thể tiếp cận "đòn bẩy" đối với các bộ sưu tập quý hiếm của NFT, trong khi tiền tệ nền tảng của Unicly là UNIC (thông qua khai thác thanh khoản uJENNY đã thu được) có thể tiếp cận có hệ thống với nhu cầu của "Thanh khoản mở khóa NFT".

Theo quan điểm của Mable, NFT có thể được coi là "bộ chứa siêu dữ liệu", không giới hạn đối với đồ sưu tầm hoặc đạo cụ trò chơi.Đối với NFT, Mable quan tâm nhiều hơn đến cách sử dụng vùng chứa này để giúp có thêm thông tin về chuỗi tìm kiếm giá trị.

Ngoài ra, khi nói về web3, Mable tin rằng các khái niệm trong nền tảng hợp đồng thông minh thế giới được mã hóa, phần mềm trung gian và lớp ứng dụng (DeFi, nền kinh tế của người tạo) đều là web3.Khái niệm về web3 là chủ quyền dữ liệu.

Trong cuộc trò chuyện với Mable, chúng ta có thể nhận thấy rằng đối với đầu tư mã hóa vào nửa cuối năm, thách thức và cơ hội cùng tồn tại. Một mặt, các tổ chức như Multicoin đang ngày càng trở nên trưởng thành hơn về chiến lược đầu tư và hệ thống quy mô. Chính sách "tháo bong bóng" Dưới áp lực của các điều tiết và điều kiện kinh tế vĩ mô, "cú nổ" thực sự không thể đến ngay lập tức.