Tiếp tục vốn: Phân tích logic đầu tư đằng sau SafeMoon, một chú chó địa phương trị giá hàng tỷ đô la
Bài viết này được sao chép từ:chuỗi tin tức, Tác giả: Pi Ma, đồng sáng lập Continue Capital, được ủy quyền chuyển tiếp.
Vấn đề bắt nguồn từ vua chó trái đất SafeMoon của Tam giới (ETH/BSC/HECO), chỉ trong 55 ngày, 0,2ETH đã trở thành 67 triệu đô la Mỹ, và còn nhiều điều hơn thế nữa, hoạt động này khiến mọi người bất tài và tức giận: đầu tư giá trị thỏa thuận Còn mùa xuân thì sao? !
Gần gũi hơn, đúng là thị trường gần đây đã lần lượt bị ảnh hưởng bởi Doge, Shiba và SafeMoon, đồng thời với sự điều chỉnh của các loại tiền tệ chính thống, hiệu suất của băng và lửa khiến nhiều người lo lắng, nhưng sự chế giễu là chế giễu, và chúng ta vẫn cần sắp xếp bối cảnh đầu tư đằng sau nó. Xin tuyên bố trước, tôi không nắm giữ bất kỳ loại nào đã đề cập ở trên, cũng như nó không đặc biệt phù hợp với khuôn khổ đầu tư cơ bản của tôi, nhưng điều này không ảnh hưởng đến việc xem xét của chúng tôi sau thực tế, để cố gắng tìm ra logic đầu tư ẩn nào đó từ đó, như một vĩ độ cho đầu tư trong tương lai Để tham khảo, đây là nguyên lý cốt lõi của bài viết này.
Một thị trường con bò lớn là một lịch sử huy hoàng của việc bước vào khoảng không, tôi đã nhìn thấy các loại ký ức giết chóc và than thở gãy đùi vô số lần, sau khi nhìn thấy nhiều sẽ rõ ràng, nếu một số logic cơ bản không thể nắm bắt, nó vẫn sẽ quay trở lại Ba vấn đề không thay đổi: Bạn có dám mua một dự án cho bạn không, bạn có dám giữ vị thế nặng sau khi mua nó không và bạn có thể giữ vị thế nặng không? Thậm chí, tôi có thể khẳng định chắc chắn rằng nếu làm lại từ đầu, tôi vẫn sẽ không chắc chắn.
Quay lại với Doge, về cơ bản có thể quy cho một lý do chính: dòng người mới ra sân. Cho dù đó là lời kêu gọi mạnh mẽ của Elon về hiệu ứng người giàu nhất hay sự quảng bá tự phát của cộng đồng, thì cốt lõi là mang đến một làn sóng lớn những người mới đến và những dự án này thường có đơn giá thấp. Tại sao có một làn sóng lớn các loại đơn giá thấp bùng phát ở giai đoạn giữa và cuối của mỗi thị trường giá lên? Trên thực tế, thị trường càng về sau thì càng có nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ mới tham gia. Nếu bạn đã tham gia vào các thị trường đầu tư khác như thị trường chứng khoán, bạn sẽ thấy rằng có loại đất nào thì sẽ có loại thị trường đó. Đất của các nhà đầu tư nhỏ lẻ là nguyên tắc cơ bản của những người mới đến, thiếu ý thức đầu tư thông thường thu hút họ chỉ với một mục đích: làm giàu nhanh chóng. Đơn giá cao khiến người bình thường sợ hãi, đơn giá cổ phiếu Mỹ rất cao, mỗi đợt thị trường cổ phiếu hạng A đều có khẩu hiệu loại bỏ cổ phiếu 3 nhân dân tệ và cổ phiếu 5 nhân dân tệ, những người mua đơn giá cao biết tương đối mình đang mua cái gì nói. , tại sao phải mua, khi nào là định giá hợp lý, khi nào có thể xảy ra bong bóng, một người có thể mua được Moutai đầu tay, ít nhất vốn của anh ta cũng có một ngưỡng, và của cải và tri thức của anh ta đã tích lũy đến một mức độ nhất định . Nhưng các nhà đầu tư bán lẻ thì khác, và một số thậm chí có thể không biết họ đang mua gì, vì vậy đơn giá của cổ phiếu chất lượng cao thường tương đối cao. Thị trường giá lên tập trung vào động lượng và thị trường giá xuống tập trung vào chất lượng. BTC/ETH giảm tương đối ít trong thị trường giá xuống. Tiền cho người mới + đơn giá thấp là cốt lõi Đây là ý kiến của chúng tôi về lý do tại sao người mới mua Doge.
Thứ hai là tại sao họ đến với lĩnh vực tiền điện tử? Nếu WSB là âm thanh của đầu tư bán lẻ tấn công Phố Wall, thì vòng tròn tiền tệ là mảnh đất màu mỡ cho các nhà đầu tư bán lẻ yếu thế trên Internet. Sự gia tăng của cộng đồng WallStreetBets đã mang đến cho các nhà đầu tư bán lẻ một nơi để đầu tư, giống như các diễn đàn BitcoinTalk và Reddit ban đầu trong giới tiền tệ. Tính phi tập trung, dựa vào cộng đồng, mã nguồn mở và toàn diện, thích ứng một cách tự nhiên với đông đảo người dân có ước mơ làm giàu. Đồng thời, nó phản ánh sự hướng nội sâu sắc của thế hệ mới. Xã hội phát triển càng ổn định, tầng lớp xã hội càng vững chắc thì cơ hội để người dân bình thường tạo ra bước nhảy vọt càng nhỏ, thế hệ mới khó tích lũy của cải tăng mạnh, và những người mới bước chân vào thị trường đầu tư sẽ đánh giá quá cao. mức đầu tư của họ, các nhà đầu tư bán lẻ cũng sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn để phòng ngừa các tình huống bất lợi khác nhau mà họ phải đối mặt. Ý nghĩa của YOLO là bạn chỉ có một cuộc đời, hãy mạnh dạn hành động. Thế giới này khen thưởng cho sự đổi mới và phiêu lưu. Dù bạn thuộc tầng lớp giàu có nào, bạn vẫn phải trích ra một tỷ lệ phần trăm nhất định, chẳng hạn như 1%/5%, và chia thành mười phần bằng nhau để tham gia vào các khoản đầu tư có tỷ lệ cược cao. , giống như đĩa cơ bản trong lĩnh vực mã hóa là BTC/ETH, chỉ những thứ này mới có thể mang lại lợi nhuận cho bạn, bạn mới có năng lượng và tâm trạng rảnh rỗi để nghiên cứu các dự án mới và thử công nghệ mới, "Nhà kho biết lễ độ, cơm ăn áo mặc biết vinh nhục”, Duy trì tâm lý tích cực và ổn định là một trong những yếu tố cốt lõi của đầu tư.
Như vậy, cộng đồng bottom-up quy tụ một lượng lớn các nhà đầu tư nhỏ lẻ, sự trỗi dậy của tổ chức Dao, (lạc đề, có thể chúng ta chưa xem xét tại sao hệ thống công ty tồn tại trong một thời gian dài, hoặc tại sao hệ thống công ty lại tồn tại theo cách hiện tại chứ không phải các Cách tồn tại khác, tôi không trưởng thành lắm về một số ý tưởng, vì vậy tôi sẽ chỉ đề cập đến chúng) Sự bùng nổ của các môi trường nguồn mở như Github đã giải phóng rất nhiều quyền tự do cá nhân và sự đổi mới cũng như khó khăn của việc tích lũy tài sản trong thế hệ mới đã dẫn đến sự gia tăng đầu tư bán lẻ, cộng với Ứng dụng Robinhood/Coinbase. Sự gia tăng của các lối vào cơ sở hạ tầng thuận tiện như /Ứng dụng tiền mặt đã giúp người dùng bình thường tham gia thị trường dễ dàng hơn, vì vậy tỷ lệ thâm nhập trong lĩnh vực tiền điện tử sẽ tiếp tục tăng. Để phát triển tỷ lệ thâm nhập, chúng ta có thể tham khảo lý thuyết “đường cong khuếch tán đổi mới”, (một lý thuyết cổ điển do học giả người Mỹ Everett Rogers đề xuất vào những năm 1960 về việc thuyết phục mọi người chấp nhận những ý tưởng mới, sự vật mới và sản phẩm mới thông qua các phương tiện truyền thông đại chúng). ) Nếu số người tham gia tiền điện tử hiện tại là 100 triệu, đề cập đến tốc độ phát triển và thâm nhập của người dùng Internet, thì hoàn toàn có thể hoàn thành việc thâm nhập tiền điện tử của một tỷ người trong mười năm.
Tiếp theo, trước khi phân tích SafeMoon, hãy nói về hệ sinh thái BSC.
Mức trần đầu tư nằm ở con người và thị trường. Sản phẩm của bạn có thể phục vụ bao nhiêu người dùng và bạn có thể tạo ra bao nhiêu giá trị cho bao nhiêu người dùng quyết định giá trị sản phẩm của bạn. Khoản đầu tư cuối cùng là chiết khấu dòng tiền tự do để tính giá trị cuối cùng của công ty. Theo số lượng người được phục vụ và quy mô thị trường, hãy đặt tốc độ tăng trưởng, lợi nhuận gộp, chi phí vốn, v.v. của công ty, sau đó chiết khấu dòng tiền theo thời gian và thêm tốc độ tăng trưởng có thể để tính giá trị cuối cùng của công ty. Nếu bạn có thể phục vụ một triệu người, bạn sẽ có mức định giá tương ứng với một triệu người, nếu bạn có thể phục vụ 100 triệu người, bạn sẽ có mức định giá tương ứng với 100 triệu người. (Một điều nữa, tầm nhìn dài hạn của chúng tôi là làm cho lĩnh vực tiền điện tử phục vụ một tỷ người trên thế giới) Giống như dự án Pi, không nói gì về các giá trị khác.
Tôi cũng đã chia sẻ cách xem BSC và HECO cũng như các hệ sinh thái khác trong công ty. Hầu như mọi thành phố ở Trung Quốc đều có ICBC, nhưng vẫn có một số lượng lớn các ngân hàng thương mại đô thị như Ngân hàng Ninh Ba và Ngân hàng Phật Sơn ở các thành phố cấp 3 và cấp 4. Không thể nói rằng người dân ở các thành phố cấp một có nhu cầu cho vay giao dịch , trong khi người dân ở các thành phố cấp 4 và cấp 5 không có khoản vay giao dịch, họ vẫn có nhu cầu về DeFi, nhưng có một khoảng cách thời gian nhất định trên thị trường, vì vậy dự án do Cake/Xvs đại diện là để đáp ứng nhu cầu của Người dùng Binance mới cho DeFi. Nếu có nhu cầu, còn nguồn cung thì sao? Đó là môi trường phát triển. Chúng ta đã thấy lý do tại sao Binance tạo ra Binance Chain, nhưng thay vì fork ETH, Binance Smart Chain BSC lại xuất hiện. Chính vì BSC tái tạo hoàn hảo môi trường phát triển của ETH mà các nhà phát triển đã quen thuộc với nó. Sau một thời gian bộ công cụ phát triển, anh ta sẽ không dễ dàng học được các kỹ năng khác, anh ta có thể nằm mãi không ngồi, BSC ngay lập tức có hàng triệu người dùng và hệ sinh thái phát triển đang dần phát triển. Các nhu cầu cơ bản của người dùng được đáp ứng, đó là giá trị cụ thể của các dự án này. Nhưng tại sao PE của các dự án Fork này thường thấp? Bạn không phải là người độc đáo? Thị trường đánh giá thấp sự sáng tạo của bạn. Nếu bạn thực hiện một số cải tiến vi mô mỗi ngày, bạn sẽ thiếu khả năng phán đoán về cấu trúc ngành và thiếu nghiên cứu sâu về trình độ kỹ thuật, những gì bạn làm có thể bị người bình thường nhìn thấy người dùng có nền tảng không chuyên nghiệp trong nháy mắt. Có những sản phẩm tuyệt vời và sự sáng tạo đáng kinh ngạc. Không có sự sáng tạo thì không có hiệu quả. Mất kỳ vọng tăng trưởng cao, thị trường tự nhiên sẽ đánh giá thấp bạn. Có ai quan tâm đến điều này? Có ai coi trọng việc đầu tư không? Trưởng thành là biểu tượng của sự trả giá, khi bạn chịu tổn thất nặng nề, bạn cũng sẽ trưởng thành, bạn không quan tâm và tôi cũng không quan tâm, luôn có một làn sóng nhỏ những người sống sót qua vòng trước quan tâm. Đây là lý do tại sao bất kỳ thị trường đầu tư nào cũng sẽ dần được chuyên nghiệp hóa và thể chế hóa. Tại sao rất khó kiếm tiền trên thị trường chứng khoán và tại sao tinh thần kinh doanh trên Internet lại không tự nguyện như vậy? Bởi vì thời gian thưởng đã qua, tỷ lệ thâm nhập ngành của chúng ta không đủ cao, ít nhất là có cổ tức tăng trưởng, và vòng tròn tiền tệ sẽ dần dần củng cố trong tương lai, và sự tăng vọt và giảm mạnh sẽ loại bỏ các nhà đầu tư bán lẻ. bạn có thể tìm thấy những cái phù hợp trong tương lai. Vị trí.
Cuối cùng là vương miện của hệ sinh thái Binance, SafeMoon, vua chó của tam giới (Xin nhắc lại một lần nữa, đừng nghĩ rằng đây là để bạn tham gia.) Sau đây là phân tích kỹ thuật nội bộ của chúng tôi, hãy cùng xem qua công khai.
Trong tuần qua, dưới ảnh hưởng của người đàn ông giàu có nhất, Doge đã trở nên nổi tiếng chưa từng thấy và giá tiền tệ cũng đã mở ra một mức cao mới. Đồng thời, các cộng đồng trong và ngoài nước bắt đầu tìm kiếm Doge tiếp theo: dự án mới SafeMoon nhanh chóng lọt vào tầm ngắm của mọi người với khẩu hiệu "thưởng cho người nắm giữ và trừng phạt người bán", và bắt đầu một xu hướng tăng vọt.
Khi viết bài này, dữ liệu của SafeMoon được hiển thị trong hình:
Tổng vốn hóa thị trường là 8,5 tỷ đô la, trong đó 40,6% số mã thông báo đã bị đốt cháy, tức là vốn hóa thị trường lưu hành là 5,05 tỷ đô la
795330 địa chỉ
Hơn 2 triệu giao dịch
Sống 54 ngày 9 giờ
……
Làm cách nào mà SafeMoon đạt được mức vốn hóa thị trường đáng kinh ngạc là 5 tỷ đô la chỉ trong 50 ngày?
Bỏ qua tất cả các yếu tố thị trường và con người, một phân tích đơn giản được thực hiện từ cấp độ kỹ thuật của hợp đồng thông minh. Trước thực tế là hợp đồng thông minh của SafeMoon được sao chép và dán hoàn toàn từ một dự án PIG khác, tiếp theo, chúng tôi sẽ sử dụng mã hợp đồng của PIG để phân tích ngắn gọn.
Hiện tại, các mã thông báo mới có bốn chữ số được thêm vào mỗi ngày trên chuỗi BSC, ít nhất 50% trong số đó là hợp đồng PIG.Hiện tại, hơn một nửa số mã thông báo có giá trị thị trường hơn 10 triệu đô la Mỹ đang lưu hành trên chuỗi Chuỗi BSC cũng là hợp đồng PIG. Do đó, hợp đồng của các mã thông báo như PIG và SafeMoon được gọi chung là "hợp đồng PIG". Nó có thể được gọi là hoàn hảo, lý do tại sao nó được gọi là hợp đồng con chó hoàn hảo là vì ba đặc điểm sau:
Giữ và khai thác
SafeMoon có phí 10% cho mỗi giao dịch, 5% trong số đó được tự động phân phối cho tất cả chủ sở hữu mã thông báo
Đối với mỗi giao dịch, bất kể mua hay bán, hợp đồng sẽ tự động phân phối 5% phí xử lý cho tất cả những người nắm giữ tiền tệ theo tỷ lệ người nắm giữ tiền tệ, nghĩa là "giữ là khai thác". Đối với SafeMoon, vì 40% số mã thông báo đã bị đốt cháy, tương đương với 0,05*0,4=2% phí xử lý sẽ bị đốt cháy và 3% còn lại sẽ được tự động phân phối cho chủ sở hữu mã thông báo dưới dạng phần thưởng tiền thưởng đang nắm giữ. Lưu ý: ở đây là mọi giao dịch sẽ nhận được cổ tức, hoàn hảo!
Là một dự án mới, SafeMoon có được đến ngày hôm nay là nhờ sự đóng góp của “holding and mining” – khuyến khích các nhà đầu tư nắm giữ ổn định và không bán ra. Người ta ước tính rằng cổ tức hàng năm của các đồng tiền mới được thêm vào có thể đạt 50-60% (thả nổi theo tần suất và số lượng giao dịch)
Tuy nhiên, đây không phải là lý do lớn nhất khiến SafeMoon có thể thành công như vậy, đặc điểm thứ hai “tự tăng trưởng thanh khoản” mới là chìa khóa giúp SafeMoon trở thành ba ông vua BSC, ETH và HECO.
Vận động tự phát triển
SafeMoon tính phí xử lý 10% cho mỗi giao dịch, trong đó 5% được thêm trực tiếp vào nhóm thanh khoản, tức là để đạt được "sự tự tăng trưởng thanh khoản".
https://BSCscan.com/address/0x8076c74c5e3f5852037f31ff0093eeb8c8add8d3#internaltx
Thông qua liên kết này, bạn có thể thấy các giao dịch được tự động thêm vào nhóm thanh khoản cho mỗi hợp đồng. Do giá trị thị trường cao của Moon, mỗi lần bổ sung thanh khoản đạt mức đáng kinh ngạc 3600BNB.
Thông qua hợp đồng, chúng ta có thể thấy rằng Moon sẽ thêm thanh khoản khi số lượng mã thông báo trong địa chỉ hợp đồng lớn hơn 500000000000: bán 250000000000 mã thông báo, tức là 50%, sau đó bán BNB thu được với 50% mã thông báo còn lại1: 1 cặp được thêm vào nhóm thanh khoản của Moon
Như chúng ta đã biết, các dự án mới thường gặp phải vấn đề thiếu thanh khoản trong giai đoạn đầu của nhóm, nếu không có nhà đầu tư nào tích cực bổ sung thanh khoản cho nhóm, thì độ sâu của nhóm sẽ được thúc đẩy bởi giá tiền tệ tăng một mình, tương đương với một giọt nước trong xô. Do đó, nhiều dự án không có chức năng tự tăng thanh khoản hầu hết sẽ gặp phải vấn đề không đủ độ sâu của bể bơi, điều này cản trở rất nhiều đến sự phát triển hơn nữa của dự án.
Như hình trên có thể thấy, nhóm thanh khoản của Moon đã có 230 triệu đô la Mỹ, nếu không có chức năng tự tăng thanh khoản, với giá tiền tệ hiện tại, không có bất kỳ hoạt động bơm thanh khoản chủ động nào từ bên ngoài, ước tính sẽ có 230 triệu đô la Mỹ. triệu đô la Mỹ trong nhóm Không quá 40 triệu đô la, đó là một sự khác biệt đáng kinh ngạc. Độ sâu của nhóm hiện tại của Moon tốt đến mức tất cả những người chơi chó địa phương đều phải kinh ngạc, điều này chủ yếu là do chức năng hợp đồng hoàn hảo về tính thanh khoản tự tăng.
đốt giảm phát
Moon đã đốt 40% số token, do chức năng chia cổ tức 5%, 2% phí xử lý thực sự đã bị đốt trực tiếp, điều này khiến Moon tiếp tục đốt cháy giảm phát.
Tóm lại, thiết kế khéo léo của ba tính năng hợp đồng chính ở trên là lý do cơ bản khiến SafeMoon có thể trở thành vua chó đầu tiên trong ba chuỗi.
Ngoài ra, lý do tại sao mô hình PIG của Uni không sáng sủa như BSC hồi đó là do Gas quá cao, tần suất giao dịch của Uni quá thấp, phí xử lý thấp, cổ tức và thanh khoản được thêm vào ít hơn và sức mạnh của hợp đồng không quá rõ ràng. BSC, tần suất giao dịch hơn 10 lần và những ưu điểm của mô hình PIG được phóng đại vô hạn, do đó, sự bùng nổ theo cấp số nhân, điều này cũng khiến chúng tôi tràn đầy kỳ vọng vào việc triển khai L2 của Uniswap và sự xuất hiện của V3. Xét cho cùng, việc làm nóng sơ bộ các dự án mượt mà này có thể là Món khai vị cho L2 Uniswap.
PIG là mã thông báo đầu tiên của loại "Hợp đồng chó trái đất hoàn hảo" này được tung ra trên toàn bộ chuỗi BSC và toàn bộ mạng. SafeMoon là một mã hợp đồng PIG được sao chép và dán hoàn toàn, nhưng giá trị thị trường của Houlang vượt xa so với những người tiền nhiệm của nó và bản gốc.
Tôi gọi chung các đồng tiền của tất cả các hợp đồng Fork PIG là "chế độ PIG".
"Chế độ PIG" có thể chiếm 50-60% số tiền mới được liệt kê hàng ngày trên chuỗi BSC.
"Chế độ PIG" chiếm hơn 60% số tiền được phát hành trong vòng 50 ngày qua với giá trị thị trường lưu thông hơn 100 triệu đô la Mỹ trên chuỗi BSC.
"Chế độ PIG" chiếm hơn 40-50% số tiền được phát hành trong vòng 50 ngày qua của chuỗi BSC với giá trị thị trường hơn 10 triệu đô la Mỹ.
Giá trị thị trường lưu thông của chuỗi BSC là 1-10 triệu đô la Mỹ và "chế độ PIG" chiếm hơn 70% số tiền được phát hành trong vòng 50 ngày qua.
100% số chó hoạt động gần đây trên chuỗi HECO đều ở "chế độ HEO".
Cho đến nay, chúng tôi đã sắp xếp được bối cảnh của toàn bộ điểm nóng Doge/SafeMoon, khi tôi nhìn thấy dữ liệu Mặt trăng, tôi đã chết lặng, một cái cây cao chót vót với giá trị thị trường hàng chục tỷ đô la lặng lẽ xuất hiện ở một góc xa lạ. việc tạo ra của cải trong vòng tròn tiền tệ thật đáng tiếc, nhưng nó cũng thật đáng kinh ngạc, sự sáng tạo không thể đoán trước của vòng tròn tiền tệ thật hấp dẫn. Điều thú vị hơn nữa là đây chỉ là phần nổi của tảng băng chìm trong lĩnh vực tiền điện tử và còn vô số lục địa mới đang chờ mọi người khám phá. Mỗi hạt giống được gieo trong mỗi tấc đất đều có thể phát triển thành một khu rừng khổng lồ. , là một thời đại.
