Nói về sự điên cuồng và sự sụp đổ của việc khai thác thanh khoản DeFi từ góc độ dữ liệu

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từLưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từFengli Data Insight (ID: sharpdata)

, Tác giả: Sharpdata, được Odaily sao chép với sự cho phép.

Không còn nghi ngờ gì nữa, nếu bạn muốn chọn một loại tiền kỹ thuật số, chủ đề nóng nhất hiện tại chỉ có thể là DeFi và chủ đề nóng nhất trong DeFi có lẽ là khai thác thanh khoản. Thu nhập hàng năm dao động từ hàng trăm đến hàng chục nghìn phần trăm, liên tục kích thích dây thần kinh của tỏi tây mới và cũ, và sau cơn sốt, một số mã thông báo liên quan đã trải qua một đường cong giá tương đối nhẹ như vậy.

Một số nhanh chóng sụt giảm và vẽ một đường cong như vậy.Ở đây, chúng tôi hy vọng sẽ thực hiện một số phân tích từ dữ liệu trên chuỗi để xem những gì có thể được tiết lộ về sự tham gia của người dùng và những thay đổi về số tiền theo thời gian. Ở đây, chúng tôi đã chọn một số nhóm đại diện trên Uniswap: stablecoin chính USDC-ETH, Wanbicoin YFI-ETH, YFII-ETH giả trong nước, dự án rút tiền của người sáng lập Sushi-ETH và đĩa giả KIMCHI-ETH trở về 0 của Sushi.

Hiện tại, khối lượng của các nhóm này dao động từ 250 triệu đến hơn 500.000 đô la Mỹ, nhóm vốn dự án ETH/YFI/SUSHI đã phục hồi sau một đợt sụt giảm. Mặc dù YFII cố gắng loại bỏ nhãn hiệu đĩa nhái và bước ra khỏi hệ sinh thái của chính mình, nhưng vẫn có một khoảng cách lớn giữa quy mô của nhóm vốn và YFI hiện tại. (Dữ liệu trong bài viết này chỉ tập trung vào tính thanh khoản trên Uniswap và không phân tích các nhóm thanh khoản khác. Ví dụ: YFII-DAI có nhóm quỹ khoảng 18 triệu đô la Mỹ trong bộ cân bằng) và KIMCHI đang trực tiếp trên đường đến số không.

Số lượng người dùng tham gia vào nhóm thanh khoản của các dự án này dao động từ vài trăm đến gần 10.000. ), đạt khoảng 9.500. Tiếp theo là nhóm quỹ USDC-ETH và YFI-ETH, trong đó có khoảng 2.800 người tham gia vào USDC-ETH và khoảng 1.600 người tham gia vào YFI-ETH. 2.800 người dùng đã tham gia vào nó. Tuy nhiên, dữ liệu của YFII không lạc quan và chỉ có khoảng 350 người dùng tham gia trong nhóm quỹ.Lượng ETH trung bình được bơm vào nhóm quỹ bởi 5 dự án HÀNG ĐẦU có chênh lệch lớn hơn. Việc bơm ETH trung bình vào nhóm quỹ TOP 5 USDC-ETH đã đạt mức đáng kinh ngạc 31320ETH, do đó hỗ trợ quy mô của toàn bộ nhóm quỹ. ETH được bơm trung bình của TOP 5 YFI-ETH đạt 16627ETH. Số lượng ETH được bơm trung bình trong TOP 5 của nhóm quỹ YFII-ETH chỉ là 139.

Ngoài ra, có thể thấy rằng ETH trung bình được bơm vào nhóm quỹ bởi TOP 5 người dùng lớn hơn nhiều so với ETH trung bình của TOP 100 người dùng và thậm chí còn lớn hơn ETH trung bình của tất cả người dùng. Nó đã xác minh lời của Adams, người sáng lập Uniswap, “Chỉ là cá voi chơi trò chơi với cá voi.” Thu nhập khai thác của các nhà đầu tư bán lẻ rất nhỏ và tỷ lệ thu nhập thấp hơn nhiều so với người dùng hàng đầu sau khi trừ phí giao dịch trên chuỗi .

Tiếp theo, đáng để xem dữ liệu trong bảy ngày qua và bảy ngày trước. Đầu tiên là so sánh số lượng giao dịch gửi và rút thanh khoản trong vòng 7 ngày của từng dự án, số lượng người dùng gửi và rút thanh khoản cũng như so sánh số tiền gửi và rút ETH trung bình. Có thể thấy rằng mặc dù số lượng giao dịch và người dùng tăng thanh khoản nhiều hơn số lượng giao dịch và người dùng rút thanh khoản, nhưng lượng ETH trung bình được rút lại nhiều hơn lượng ETH trung bình được bơm vào thanh khoản. Nó dường như cho thấy rằng với tiến độ khai thác thanh khoản, Xiaosan tham gia thị trường tương đối muộn và nhiều cá voi đang dần rút lui. Điều này thể hiện rõ hơn trên Sushi và YFII.

Tuy nhiên, tỷ lệ giữa lượng ETH thanh khoản được bơm vào bảy ngày trước so với lượng ETH thanh khoản được rút ra lớn hơn đáng kể trong vòng bảy ngày, cho thấy thanh khoản được rút tăng nhanh hơn thanh khoản được bơm vào. mức độ phổ biến của khai thác thanh khoản đang tăng dần. Tuy nhiên, Sushi rõ ràng là dễ thấy nhất trong đợt suy thoái này, trong khi YFI tương đối ít căng thẳng hơn.