Circle, được săn lùng bởi Goldman Sachs, Baidu và Bitmain, tuyên chiến với quy định của Hoa Kỳ

Trong hai tháng qua, Bitcoin đã tăng hơn gấp đôi từ 4.200 đô la lên gần 9.000 đô la.

Nhưng ở phía bên kia của ngành công nghiệp tham gia vào thị trường tăng giá, Circle “kỳ lân” thanh toán được mã hóa, đang tìm kiếm sự tuân thủ ở Hoa Kỳ, đã bị bao phủ bởi một lớp băng giá.

Vào ngày 22 tháng 5, Giám đốc điều hành của Circle, Jeremy Allaire đã thông báo trên Twitter rằng công ty đã sa thải 30 nhân viên. Con số này chiếm khoảng 10% tổng số lao động.

Allaire thẳng thắn nói rằng việc sa thải là để đối phó với môi trường pháp lý ngày càng nghiêm ngặt ở Hoa Kỳ.

Kể từ năm 2013, Circle đã nhận được giấy phép thanh toán Bitcoin đầu tiên từ Bộ Dịch vụ Tài chính của Bang New York, nơi được biết đến với quy định nghiêm ngặt nhất.

Trong 6 năm, hoạt động kinh doanh của Circle bao gồm thanh toán bitcoin, trao đổi và phát hành tiền tệ ổn định USDC. Tuy nhiên, bị giới hạn bởi các ràng buộc của luật chứng khoán liên bang Hoa Kỳ, quá trình Circle thực hiện tất cả những điều này gặp nhiều khó khăn.

Một ví dụ là gần đây, do sự thu hẹp của các chính sách quản lý, sàn giao dịch của Circle đã hủy niêm yết 9 loại tiền điện tử được coi là gần với chứng khoán.

“Chính sách tiền điện tử của Hoa Kỳ cần phải thay đổi,” Allaire kêu lên trong một bài đăng trên blog công khai. Con "kỳ lân" này vốn chạy rầm rập trên con đường tuân thủ, cuối cùng không thể không chĩa chiếc còi nhọn hoắt vào những quy định quản lý chưa được nới lỏng.

Circle luôn thu hút sự chú ý của thị trường Trung Quốc. Một lý do là vị thế của nó trong ngành thanh toán mã hóa. Điều quan trọng nhất là nó đã nhận được 256 triệu USD đầu tư từ Goldman Sachs, Baidu, IDG, v.v., với mức định giá trị giá 3 tỷ USD.

tiêu đề phụ

Sa thải nhân viên "thị trường giá lên"

Khi thông báo cắt giảm 30 việc làm, Allaire cho biết họ đang "loại bỏ" chúng, nghĩa là Circle không có kế hoạch lấp đầy chúng sớm.

“Việc cắt giảm việc làm được thực hiện để đáp ứng với việc cắt giảm chi phí, điều kiện thị trường mới và quan trọng nhất là môi trường pháp lý ngày càng nghiêm ngặt ở Hoa Kỳ,” Allaire viết.

Việc sa thải nhân viên là một trong những đặc điểm nổi bật của thị trường giá xuống tiền điện tử năm ngoái. Khác với những công ty chung chung “chơi Thái cực quyền” khi nói về lý do sa thải nhân viên, Allaire không né tránh khi thông báo những thách thức mà công ty đang phải đối mặt.

Vào năm 2013, Allaire và Sean Neville đồng sáng lập Circle tại Boston, Hoa Kỳ. Ban đầu, Circle được định vị là hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử, có thể hiểu là "Alipay" của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Trước khi thành lập Circle, Allaire đã thành lập Brightcove, một nền tảng video trực tuyến, đã được niêm yết thành công trên Nasdaq. Do đó, khi nghe tin Allaire chuẩn bị bắt đầu một dự án mới, các nhà đầu tư cũ của Brightcove đã quyết định tiếp tục hỗ trợ Allaire và cấp cho Circle một vòng tài trợ Series A trị giá 9 triệu đô la.

So với các ICO ngày nay có giá hàng trăm triệu đô la trong giới tiền tệ, 9 triệu đô la là một số tiền nhỏ. Nhưng vào thời điểm đó, ngành công nghiệp tiền kỹ thuật số được mã hóa đã là nguồn tài chính lớn nhất. Coinbase, gã khổng lồ giao dịch tiền kỹ thuật số hiện tại của Hoa Kỳ, chỉ huy động được 5 triệu đô la vào thời điểm đó.

Sau đó, Circle bắt đầu mở rộng lãnh thổ thanh toán của mình.

Có một số loại kịch bản sử dụng được nó hỗ trợ.Một là sử dụng tiền kỹ thuật số giữa người bán B2C và khách hàng, điều này có thể giảm phí thanh toán ngân hàng do hoàn tiền; phí rẻ hơn so với chuyển khoản ngân hàng, có một danh mục khác, người ta nói rằng Circle cũng có thể cung cấp dịch vụ trong tiêu dùng dark web như "Con đường tơ lụa".

tiêu đề phụ

Không có chi phí cho "tuân thủ"

Nếu các cơ quan quản lý như SEC là giáo viên đứng lớp của ngành công nghiệp tiền điện tử Hoa Kỳ, thì Circle chắc chắn là một trong những học sinh giỏi nhất trong lớp và thái độ của họ đối với các chính sách quản lý luôn rất tích cực và kiên nhẫn.

Ngay khi mới thành lập vào năm 2013, Circle đã thuê John Beccia, cựu giám đốc điều hành của Diễn đàn Dịch vụ Tài chính ở Washington, D.C., làm cố vấn chung và giám đốc tuân thủ.

Không lâu sau, Circle đã nhận được BitLicense từ Bộ Dịch vụ Tài chính của Bang New York, nơi được biết đến với quy định nghiêm ngặt nhất. Sáu năm đã trôi qua và Bang New York mới chỉ ban hành 16 Giấy phép Bit.

Vào năm 2017, Circle đã chi 400 triệu USD để mua lại sàn giao dịch Poloniex, với điều kiện sàn này phải có giấy phép ATS do SEC cấp.

Sau khi mua lại Poloniex, điều đầu tiên Allaire làm là hủy niêm yết các mã thông báo trên nền tảng có thể bị nghi ngờ là bất hợp pháp, mặc dù "sự vi phạm" này chỉ là một khả năng tiềm ẩn.

Allaire rất "trung thành", "Chúng tôi đang đưa ra quyết định tuân thủ của riêng mình, bởi vì bạn không thể gọi cho SEC và hỏi SEC, một mã thông báo nhất định có phải là chứng khoán không. Đó là một cách khôn ngoan để loại bỏ nó khỏi kệ."

Dù thận trọng nhưng con dao đồ tể không buông tha Poloniex.

Vào ngày 13 tháng 5, Poloniex đã thông báo rằng nền tảng này sẽ xóa 9 loại tiền điện tử khỏi các trang của người dùng Hoa Kỳ muộn nhất là vào cuối tháng này. Bởi vì những mã thông báo này — ARDR, BCN, DCR, GAME, GAS, LSK, NXT, OMNI và REP — đã gần giống với chứng khoán theo luật của Hoa Kỳ.

"Đã gần với chứng khoán" có nghĩa là những loại tiền điện tử này có các thuộc tính của chứng khoán nhưng chưa được đăng ký là chứng khoán với SEC theo luật, nghĩa là chúng hiện có thể là bất hợp pháp. Sau khi bị phát hiện, SEC (Ủy ban quản lý chứng khoán Hoa Kỳ) sẽ trừng phạt các nền tảng phát hành và bán các loại tiền điện tử này.

Vào tháng 11 năm ngoái, các dự án tiền điện tử Paragon Coin và CarrierEQ đã gặp phải các hình phạt theo quy định. Vào thời điểm đó, SEC đã xác định rằng các đợt phát hành tiền điện tử này là phát hành chứng khoán và cho rằng chúng không đáp ứng các điều kiện để được miễn đăng ký chứng khoán nên đã quyết định phạt chúng, đồng thời cho phép các nhà đầu tư trong dự án được trả lại tiền gốc. tiền gốc cộng với tiền lãi bằng tiền pháp định và yêu cầu các Dự án này đăng ký lại chứng khoán, liên tục tiết lộ cho SEC, v.v.

SEC Hoa Kỳ coi tất cả các tài sản kỹ thuật số với mục đích tài chính là chứng khoán và việc phát hành và bán chứng khoán chỉ có thể được thực hiện theo hai cách:

Một là đăng ký chứng khoán với SEC theo Mục 5 của Đạo luật Chứng khoán năm 1933;

Thứ hai là đáp ứng một số điều kiện miễn trừ mà không cần đăng ký với SEC, nhưng vẫn chịu sự giám sát của SEC. Cái gọi là "điều kiện miễn trừ" là để đáp ứng các điều kiện khác nhau được ấn định trong Đạo luật JOBS của Hoa Kỳ (Đạo luật khởi động doanh nghiệp khởi nghiệp của chúng tôi, còn được gọi là "Đạo luật hỗ trợ doanh nhân"), chẳng hạn như tài sản được phát hành qua kênh này có ít nhất 6 tháng của thời gian khóa và như vậy.

Tính đến tháng 10 năm 2018, SEC Hoa Kỳ mới chỉ phê duyệt tổng cộng 39 dự án tài chính và việc xem xét khá nghiêm ngặt.

Dưới sự giám sát chặt chẽ, nhiều ICO bắt đầu tránh Hoa Kỳ, dẫn đến số lượng dự án ICO tại Hoa Kỳ giảm đáng kể vào năm 2018. Ngược lại, các quốc gia như Singapore đã thu hút một số lượng lớn các dự án mới nổi nhờ các chính sách hợp lý và tương đối lỏng lẻo (chẳng hạn như giám sát hộp cát).

Quy định chặt chẽ đang lấy đi thu nhập từ phí và người dùng của Poloniex. Nếu dự án không tuân thủ, đương nhiên nó không thể được giao dịch trực tuyến. Trong thị trường trao đổi có tính cạnh tranh cao, nếu bạn không thể tung ra các dự án phổ biến và mới nhất theo nhu cầu của người dùng, chắc chắn bạn sẽ tự chặt tay mình.

Trở lại vào tháng 10 năm 2017, Poloniex là một sàn giao dịch đang gặp khó khăn được xây dựng bởi công ty khai thác tiền thay thế Tristan D'Agosta. Vấn đề mà nó gặp phải vào thời điểm đó là do số lượng dự án tiền kỹ thuật số tăng đột biến, người dùng đã yêu cầu nền tảng cung cấp dịch vụ giao dịch và nhóm Poloniex đang phải vật lộn với các hoạt động (chẳng hạn như duy trì ví kỹ thuật số được mã hóa), giám sát ( Quan điểm của SEC về nhiều token dự án không rõ ràng) và Tuân thủ (chẳng hạn như tiến hành kiểm tra thông tin khách hàng KYC) đã cạn kiệt và chọn bán Poloniex.

tiêu đề phụ

"Tuyên chiến" với cơ quan quản lý Hoa Kỳ

Giờ đây, những học sinh giỏi nhất dường như đã bước vào thời kỳ nổi loạn, mất kiên nhẫn với sự chậm trễ và trở ngại của chính sách.

“Chúng tôi sẽ không ngồi yên trong khi các nhà đổi mới bị đuổi khỏi Hoa Kỳ,” Allaire kêu lên trong một bài đăng trên blog, “Chính sách tiền điện tử của Hoa Kỳ cần phải thay đổi,” hai tuần sau khi Poloniex hủy niêm yết tiền kỹ thuật số.

Cách đây 4 năm, Allaire đã viết blog cuối cùng, trong blog đó, Allaire đã nói về tầm nhìn của công nghệ blockchain trong thời đại thanh toán P2P. Bốn năm sau, tầm nhìn đẹp đẽ ấy không còn nữa, chỉ còn những tiếng thở dài “đường còn dài, khó đi” và những lời than thở thầm lặng về công tác giám sát.

Allaire cũng đã viết trong bài báo "Chính sách mã hóa của Hoa Kỳ cần thay đổi khẩn cấp":

"Chúng tôi vô cùng thất vọng trước các động thái hủy niêm yết mã thông báo, nhưng chúng là kết quả trực tiếp của những thay đổi chính sách gần đây. Trong hướng dẫn gần đây, các nhà quản lý Hoa Kỳ đã trở nên rõ ràng hơn về việc nhiều loại tiền điện tử được phân loại là chứng khoán. Chúng tôi không nghĩ rằng chúng nên được coi là chứng khoán , nhưng chúng tôi tuân theo luật pháp Hoa Kỳ. Quyết định hủy niêm yết mã thông báo của chúng tôi thể hiện phản ứng có trách nhiệm của chúng tôi đối với môi trường pháp lý không chắc chắn ở Hoa Kỳ.”

"Chúng tôi đang đấu tranh về tiền điện tử trước Quốc hội! Chúng tôi đang đưa cuộc chiến tiền điện tử đến các nhà hoạch định chính sách trên toàn cầu."

Từ quan điểm của một người hành nghề trong ngành công nghiệp tiền điện tử, "tuyên ngôn" của Allaire khá tâm huyết.

"Chúng tôi kêu gọi Hoa Kỳ thực hiện chính sách tiền điện tử cân bằng hơn (có nghĩa là nó quá phòng thủ ngay bây giờ). Chúng tôi - bao gồm Circle và nhiều nhà đổi mới khác đang làm việc suốt ngày đêm ở Hoa Kỳ và nước ngoài - đã thay đổi tiền điện tử và chuỗi khối trong nhiều năm. Các khả năng của công nghệ on-chain đã không ngừng lên tiếng về nó.Thật không may, quy định đã không theo kịp.”

"Tiền điện tử đại diện cho một loại công cụ tài chính hoàn toàn mới vượt xa các danh mục đơn giản như chứng khoán, hàng hóa hoặc tiền tệ. Tùy thuộc vào bối cảnh và cách sử dụng, nhiều tài sản kỹ thuật số có các đặc điểm của một, hai hoặc cả ba loại. Công nghệ đổi mới đòi hỏi quy định mới khuôn khổ.”

“Nếu không có hành động của Quốc hội Hoa Kỳ, SEC sẽ phải dựa vào các luật 85 tuổi và các vụ kiện 73 tuổi để xác định loại tiền điện tử nào có thể được coi là chứng khoán, nhưng các quy định này không đủ để giải quyết các vấn đề hiện tại của tiền điện tử.”

"Chúng tôi hiểu rằng cần có thời gian để hiểu được hậu quả của các công nghệ mới và các luật mới cần được soạn thảo cẩn thận. Nhưng sự đổi mới diễn ra nhanh chóng và cạnh tranh toàn cầu rất khốc liệt. Chúng tôi không muốn nước Mỹ bị bỏ lại phía sau. Chúng tôi kêu gọi các nhà lập pháp công nhận Sức mạnh kinh tế mà sự đổi mới giải phóng, các nghị sĩ muốn tăng trưởng kinh tế, vì vậy tôi hy vọng họ sẽ đi đầu trong việc nắm bắt cơ hội đó."

"Đây là một vấn đề liên quan đến tất cả mọi người trong ngành và luật pháp tương ứng, các cơ quan quản lý ngành. Bất kể triển vọng pháp lý nghiệt ngã ở Hoa Kỳ, chúng tôi — và các doanh nhân trên toàn thế giới — cam kết xây dựng một nền kinh tế toàn cầu cởi mở hơn. Chúng tôi vẫn kinh ngạc về cách ngành công nghiệp tiền điện tử và chuỗi khối đã phát triển chỉ sau 10 năm và mong chờ những gì sẽ xảy ra trong tương lai."

"Circle đang ở đỉnh điểm của cơn bão và có thể có tác động phi thường đối với việc soạn thảo các quy tắc cho ngành công nghiệp mới nổi này." Một số người trong ngành nhận xét về "sự phản kháng" của Allaire.

Thái độ của Hoa Kỳ cũng là tài liệu tham khảo để nhiều quốc gia xây dựng quy định, con tàu tiền điện tử có thể ra khơi nhanh như thế nào trong tương lai gần.

Vào tháng 12 năm ngoái, Đại diện Hoa Kỳ Warren Davidson và Darren Soto đã đề xuất Đạo luật phân loại mã thông báo, nhằm mục đích miễn trừ các loại tiền kỹ thuật số khỏi luật chứng khoán liên bang và cho phép các cá nhân dễ dàng tham gia giao dịch tiền điện tử hơn.

Nhưng Quốc hội đã không thông qua dự luật. Vào tháng 4, Warren Davidson đã giới thiệu lại dự luật trước Quốc hội.

Nếu dự luật được Quốc hội thông qua và ký thành luật, nó sẽ “gửi một tín hiệu mạnh mẽ” tới các nhà đổi mới rằng “Hoa Kỳ là điểm đến tốt nhất cho công nghệ chuỗi khối”, ông nói trong một tuyên bố.

tiêu đề phụ

Vòng tròn vào Trung Quốc

Thời gian quay trở lại năm 2015, khi những gã khổng lồ Internet của Trung Quốc bước vào giai đoạn khốc liệt của cuộc chiến thanh toán di động. Hoa Kỳ đã bỏ lỡ cuộc cách mạng này vì hệ thống ngân hàng phức tạp và thanh toán bằng thẻ tín dụng thuận tiện.Tuy nhiên, thanh toán bằng tiền kỹ thuật số bỏ qua hệ thống ngân hàng do Circle đại diện có thể là mầm mống của cuộc cách mạng tiếp theo.

Goldman Sachs - người chơi quyền lực nhất trong ngành tài chính - đương nhiên nhìn thấy điều này.

Vào ngày 30 tháng 4 năm 2015, Circle đã nhận được khoản tài trợ Series C trị giá 50 triệu USD do Tập đoàn Goldman Sachs và IDG Trung Quốc đứng đầu. Đến nay, nhánh ô liu của Goldman Sachs vẫn là một dấu hiệu chính cho thấy ngành công nghiệp tiền kỹ thuật số mã hóa được các tập đoàn tài chính truyền thống công nhận. Kể từ đó, bất cứ nơi nào Circle được đề cập, một nhãn hiệu như vậy sẽ được thêm vào - The Goldman Sachs-backed firm (công ty có nền tảng là Goldman Sachs).

Được thành lập cách đây 150 năm, Goldman Sachs là ngân hàng đầu tư đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính, đồng thời là một trong những tổ chức đầu tư lớn nhất thế giới. Ngoài Goldman Sachs, vòng gọi vốn lần này cho IDG đã lộ ra một toan tính khác của Circle.

Zhou Quan, giám đốc điều hành của IDG Capital Partners, từng nói: "Chúng tôi rất vui mừng về khoản đầu tư của (Circle). Trung Quốc đặc biệt chú ý đến Circle và hy vọng rằng các dịch vụ của nó có thể được quốc tế hóa hơn nữa. Vì vậy, chúng tôi sẽ giúp nó ra mắt thị trường Trung Quốc , (từ Xét về kinh nghiệm tại thị trường Hoa Kỳ), việc sử dụng thanh toán bằng tiền kỹ thuật số của người dùng đang tăng với tốc độ đáng báo động."

Việc di chuyển của Circle vào Trung Quốc đã sớm bắt đầu. Zhou Quan không chỉ tự mình tham gia hội đồng quản trị của Circle mà còn thu hút một nhóm các nhà đầu tư mạo hiểm Trung Quốc và gã khổng lồ Internet Baidu.

Cuối tháng 6/2016, các chaebol Trung Quốc tuyên bố sẽ bơm 60 triệu USD vào Circle, bao gồm IDG China, Baidu, Zhongjin Jiazi, Everbright Investment, Wanxiang và CreditEase. Cùng tham gia bỏ phiếu còn có cựu Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành IBM Sam Palmisano và những người khác.

tiêu đề phụ

Trả bàn tính bị mất

Điều đáng thất vọng là khi Circle vẫn đang chạy đua để có được giấy phép thanh toán ở Trung Quốc, các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán Trung Quốc đã tiến hành một cuộc chiến trợ cấp đốt tiền (chẳng hạn như sử dụng "Alipay" để lấy lại tiền mặt) và sự phổ biến của thanh toán di động trong nước rất lớn. tăng tốc, không để lại cơ hội cho sự đổi mới của thanh toán tiền kỹ thuật số.

Trên khắp thế giới, Circle Pay tự mãn cũng đã đi vào bế tắc vì nhiều lý do. Allaire đã vạch trần thất bại trong một cuộc phỏng vấn với Circle nhân dịp kỷ niệm 5 năm thành lập.

"Mục tiêu của Circle là cung cấp cho người tiêu dùng và doanh nghiệp một phương thức thanh toán chi phí thấp, an toàn hơn bằng Bitcoin. Nhưng điều này nói thì dễ hơn làm. Những người bán chấp nhận thanh toán bằng tiền kỹ thuật số dần mất hứng thú. Nhìn lại năm 2016. Các nhà phát triển đã không đổi mới bị đình trệ, nhiều ý tưởng, cột mốc quan trọng không được hiện thực hóa,” Allaire nói.

Đến tháng 12 năm 2016, Circle Pay đã hủy bỏ hầu hết các dịch vụ thanh toán bitcoin của mình, thu hẹp nó thành kịch bản thanh toán xuyên biên giới theo chiều dọc.

"Allaire đã hạ thấp vai trò của Bitcoin (thanh toán) trong hoạt động kinh doanh của Circle và bắt đầu làm nhiều hơn về việc kiếm tiền." Coindesk, phương tiện truyền thông ngành tiền điện tử đã viết sau cuộc phỏng vấn với Allaire.

Khi tiền điện tử bắt đầu phục hồi vào năm 2017, hoạt động kinh doanh của Circle cũng vậy. Ngoài hoạt động liên tục của Circle Pay, Circle đã phát triển ba doanh nghiệp mới: Circle Trade, cung cấp các giao dịch tiền kỹ thuật số tại quầy; Circle Invest, cung cấp các sản phẩm đầu tư tiền kỹ thuật số cho các nhà đầu tư bán lẻ; và việc mua lại Poloniex, một sàn giao dịch tuân thủ ở Boston, đã trở thành một thương nhân.

Sau khi giá tiền tệ đạt đỉnh vào năm 2017, nó đã giảm dần trong năm tiếp theo. Nhưng năm 2018, trong một thị trường giá xuống, vẫn có ý nghĩa quan trọng đối với Circle.

Vào ngày 15 tháng 5 năm 2018, Circle đã nhận được 110 triệu đô la Mỹ trong vòng tài trợ Series E do Bitmain dẫn đầu, IDG và các cổ đông cũ khác đã làm theo. Định giá sau đầu tư là gần 3 tỷ đô la Mỹ.

Đồng thời, Circle và Coinbase đã hợp tác để phát hành USDC, một loại tiền ổn định được neo vào đồng đô la Mỹ, đồng tiền này cũng đang phát triển mạnh mẽ dưới sự chứng thực mạnh mẽ của các công ty lớn, các biện pháp tuân thủ khác nhau và sự ủng hộ của các sàn giao dịch lớn.

Vào tháng 3 năm nay, Circle đã thực hiện một động thái khác để mua lại SeedInvest, một trang web huy động vốn từ cộng đồng vốn chủ sở hữu tuân thủ ở Hoa Kỳ.

Theo cách nói của Allaire, tầm nhìn của Circle đối với SeedInvest là sau khi thái độ của cơ quan quản lý đối với tiền điện tử trở nên rõ ràng hơn, nó sẽ mã hóa vốn chủ sở hữu trên SeedInvest và bắt đầu một nỗ lực táo bạo trong việc “cải cách tiền tệ” cho các doanh nghiệp truyền thống.

Như trong quá khứ, Circle chưa bao giờ thiếu trí tưởng tượng, nhưng nó có thể tạo ra bao nhiêu giá trị trong tương lai, quyền kiểm soát có thể sẽ nằm chắc trong tay các nhà lập pháp Hoa Kỳ.