Gate Research: Meme Trading Terminals Moving Toward Alpha, Social and Multi-Chain Integration, Gate "打金狗" Builds Account-Level On-Chain Trading Gateway

特邀专栏作者

2026-10-22 11:47 (UTC+8)

บทความนี้มีประมาณ 20421 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 30 นาที

Meme trading terminals are gradually moving away from the pure pursuit of execution speed toward a fusion of Alpha discovery, on-chain intelligence, social relationships, multi-chain trading, and automation. As capabilities such as New Token, Smart Money, KOL Callout, Holder Analysis, Copy Trade, and Agent Trade continue to integrate, terminal competition is beginning to shift from feature coverage to signal quality, data correlation, and trading closed loops.

สรุปโดย AI

Core Viewpoint: Competition among Meme trading terminals has shifted forward from execution speed to signal discovery and verification. The industry is evolving from Trading Terminal to Alpha Terminal, with social graphs, Agent trading, and multi-chain coverage becoming new barriers. Gate 打金狗 leverages the exchange account system to form a differentiated path.
Key Elements:
1. Core terminal capabilities have consolidated into four major modules: Alpha Discovery, On-chain Intelligence, Trading Execution, and Automation, forming a closed loop of discovery, verification, execution, and review.
2. In June 2025, Meme-related applications accounted for 62% of Solana DApp revenue. Axiom, GMGN, Photon, and others form the main tool camps, and the market has yet to see a single dominant player.
3. KOL Tracking has upgraded from information monitoring to verifiable attribution, requiring disclosure of sample size, callout prices, associated wallet transactions, and actually realizable returns.
4. The Meme attention trading model is spilling over into stock tokens, RWA, and new public chain assets, but the risks, pricing, and settlement mechanisms of different assets need to be distinguished by tier.
5. Gate 打金狗 offers fees as low as 0.5%, with initial support for 15+ networks including Robinhood, Solana, and Ethereum. It integrated Arc mainnet on its launch day and supports 0 Gas transactions.
6. Gate's user asset reserves reach $6.7 billion, ranking sixth globally. Direct account funding shortens the on-chain trading path and lowers the barriers to wallet and cross-chain operations.
7. The next stage of competition focuses on personalized Alpha Feed, Entity Graph and Social Graph, Strategy and Agent Trade, and the data flywheel.

บทสรุป

• ความสามารถหลักของ Meme Terminal ได้ค่อยๆ พัฒนาเป็นสี่โมดูลที่เชื่อมต่อกัน ได้แก่ Alpha Discovery, On-chain Intelligence, Trading Execution และ Automation ตั้งแต่การค้นหาโอกาสจากเหรียญใหม่, Trending, Smart Money และสัญญาณ KOL ไปจนถึงการตรวจสอบและดำเนินการผ่านโครงสร้างการถือครอง ความสัมพันธ์ของกระเป๋าเงิน และข้อมูลการซื้อขาย

• อุตสาหกรรมกำลังพัฒนาไปสู่ Alpha Terminal, Social Graph, Agent Trade และ Multi-chain มากขึ้น รูปแบบการค้นหา ตรวจสอบ และซื้อขายอย่างรวดเร็วที่เกิดขึ้นในตลาด Meme ก็เริ่มขยายไปสู่สินทรัพย์บนเชนที่กว้างขึ้น เช่น หุ้น Token, RWA และสินทรัพย์ของพับลิกเชนใหม่

• ความแตกต่างของ Gate 打金狗 มาจากความสามารถด้านเงินทุน มัลติเชน การกระจาย และความปลอดภัยภายใต้ระบบบัญชีของ exchange ด้วยเงินทุนในบัญชีที่มีอยู่ของ Gate การครอบคลุมหลายเชน ทราฟฟิกภายในแพลตฟอร์ม และระบบความปลอดภัย ผู้ใช้จึงสามารถค้นหา วิเคราะห์ และซื้อขายสินทรัพย์บนเชนได้ภายในบัญชีเดียวกัน ด้วยเหตุนี้ 打金狗 จึงมีเส้นทางการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างจาก terminal กระเป๋าเงินแบบอิสระ

1. สถานะปัจจุบันและวิวัฒนาการของตลาด Meme Trading Terminal

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Meme Trading Terminal ได้ผ่านการยกระดับการแข่งขันจาก "แย่งความเร็ว" ไปสู่ "แย่งประตูเข้าถึงความสนใจ" ผู้ใช้ในยุคแรกแข่งขันกันว่าใครสามารถคัดลอกที่อยู่合约และทำ Swap ได้เร็วกว่า ปัจจุบันสิ่งที่กำหนดประสิทธิภาพการซื้อขายได้เคลื่อนไปข้างหน้าแล้ว นั่นคือใครสามารถค้นพบกระแสความนิยมได้เร็วกว่า ระบุ Smart Money ได้ วิเคราะห์โครงสร้างการถือครอง และแปลงสัญญาณเป็นคำสั่งซื้อขายได้โดยตรง เมื่อห่วงโซ่นี้ขยายไปสู่ส่วนหน้าอย่างต่อเนื่อง Meme Terminal จึงค่อยๆ พัฒนาจากเครื่องมือช่วยซื้อขายไปสู่ประตูการซื้อขายบนเชนที่เชื่อมความสนใจ ข้อมูล และสภาพคล่องเข้าด้วยกัน

1.1 ระยะการพัฒนาของ Meme Trading Terminal

ความขัดแย้งหลักของการซื้อขาย Meme อยู่ที่อายุของข้อมูลสั้นมาก ในขณะที่ต้นทุนการตรวจสอบความเสี่ยงสูงมาก กระแสความนิยมอาจปรากฏบน X ก่อน และภายในไม่กี่นาทีก็สร้างโทเคนชื่อเดียวกัน ตัวเลียนแบบ การซื้อแบบ捆绑 และการซื้อขายโดยบอท ดังนั้นคุณค่าหลักของ trading terminal จึงไม่ใช่แค่การเพิ่มความเร็วในการส่งคำสั่งซื้อขาย แต่คือการจับกระแสความนิยม ค้นหาสินทรัพย์ ตรวจสอบความเสี่ยง และดำเนินการซื้อขายให้เสร็จก่อนที่ความสนใจจะเสื่อมถอยลงอย่างรวดเร็ว พร้อมทั้งใช้ข้อมูลบนเชนเพื่อลดโอกาสที่ผู้ใช้จะถูกสัญญาณเท็จหรือสัญญาณที่ถูกบิดเบือนชักนำ

เมื่อมองย้อนกลับไปยังการพัฒนาของ Meme Trading Terminal รูปแบบผลิตภัณฑ์ได้ผ่านมาประมาณห้าระยะ ระหว่างปี 2021–2022 ยังอยู่ในช่วง "ชุดเครื่องมือแบบ manual" ผู้ใช้ต้องสลับไปมาระหว่าง DEX, block explorer, เว็บไซต์กราฟ K และโซเชียลมีเดียอยู่บ่อยครั้ง ในปี 2023 Telegram Bot เริ่มเฟื่องฟู โดยห่อหุ้มฟังก์ชันกระเป๋าเงิน การเลือกเส้นทาง การ狙 snipe คำสั่งซื้อขายแบบ Limit และการ copy trade ไว้ในอินเทอร์เฟซแชท จุดแข่งขันจึงเปลี่ยนไปที่ความเร็วในการดำเนินการ ในปี 2024 Launchpad อย่าง Pump.fun ได้ผลักดันการออกเหรียญใหม่ให้เป็นอุตสาหกรรม และเว็บเทอร์มินัลอย่าง Photon, BullX, GMGN เริ่มรวมการสแกนเชน กราฟ การถือครอง และการซื้อขายในคลิกเดียวเข้าด้วยกัน ในปี 2025 Axiom, GMGN และอื่นๆ ได้รวม Smart Money, การติดตามกระเป๋าเงิน, Twitter/X, Insider, Sniper, Bundle และ PnL เข้าไว้ใน workspace เดียวกัน หลังจากเข้าสู่ปี 2026 terminal เริ่มข้ามพรมแดนของ Meme ไปสู่การเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์บนเชนแบบหลายสินทรัพย์ที่ครอบคลุม perpetual, หุ้น Token และสินทรัพย์อื่นๆ

เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงนี้มีแรงขับเคลื่อนหลักสามประการ ประการแรก การจัดหาสินทรัพย์เหรียญใหม่เป็นระบบอุตสาหกรรม เมื่อ Launchpad ขยายตัวบนเครือข่ายอย่าง Solana, Base, BNB Chain การออกเหรียญก็เปลี่ยนจากการติดตั้งด้วยมือไปสู่ Bonding Curve การจบหลักสูตรอัตโนมัติ และสภาพคล่องบน DEX terminal จึงต้องครอบคลุมวงจรชีวิตทั้งหมดตั้งแต่ "สร้าง—จบหลักสูตร—ย้าย" ประการที่สอง ทราฟฟิกและรายได้รวมศูนย์ไปยังแพลตฟอร์มแบบครบวงจร ข้อมูลจาก Syndica ระบุว่าในเดือนมิถุนายน 2025 แอปที่เกี่ยวข้องกับ Meme คิดเป็น 62% ของรายได้ DApp บน Solana; Axiom, Photon, BullX, GMGN, Trojan และอื่นๆ ค่อยๆ ก่อตัวเป็นกลุ่มเครื่องมือซื้อขายหลัก เมื่อการค้นหา ข้อมูล และการดำเนินการถูกรวมเข้าด้วยกัน ความถี่ในการซื้อขายก็สามารถแปลงเป็นรายได้ของแพลตฟอร์มได้โดยตรงมากขึ้น ประการที่สาม ความเร็วในการดำเนินการเพียงอย่างเดียวกำลังสูญเสียความได้เปรียบที่แตกต่าง เมื่อความสามารถด้าน routing, priority fee และการซื้อขายอัตโนมัติ rapprochement กัน การแข่งขันจึงเริ่มหันไปที่คุณภาพของแท็ก โปรไฟล์กระเป๋าเงิน กราฟความสัมพันธ์ของที่อยู่ และ workflow ที่สมบูรณ์ตั้งแต่การค้นพบสัญญาณไปจนถึงการซื้อขาย การทำกำไร/ตัดขาดทุน และการทบทวน

ด้วยเหตุนี้ ตลาดปัจจุบันจึงค่อยๆ ก่อตัวเป็นผลิตภัณฑ์สี่รูปแบบ ได้แก่ เว็บเทอร์มินัลแบบ full-stack, Telegram Bot, แพลตฟอร์มวิเคราะห์และติดแท็ก และเทอร์มินัลบนเชนแบบหลายสินทรัพย์ แกนกลางของการแข่งขันในอุตสาหกรรมก็เปลี่ยนจาก "ใครซื้อขายได้เร็วกว่า" ไปสู่ใครที่สามารถค้นพบสัญญาณที่มีประสิทธิภาพได้เร็วกว่า เข้าใจเงินทุนบนเชนได้แม่นยำกว่า และสร้างวงจรปิดจากการค้นพบ การวิเคราะห์ การดำเนินการ และการควบคุมความเสี่ยง

1.2 แนวโน้มใหม่ของการแข่งขันใน trading terminal: จากความเร็วในการดำเนินการสู่การกำหนดราคาความสนใจ

จุดแข่งขันของ crypto trading terminal กำลังเคลื่อนจาก "ใครดำเนินการได้เร็วกว่า" ไปข้างหน้าสู่ใครที่สามารถค้นพบโอกาสได้เร็วกว่า ตรวจสอบสัญญาณ และแปลงความสนใจเป็นสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้ แนวโน้มสองประการที่น่าสนใจที่สุดในปัจจุบัน คือ KOL Tracking ที่ยกระดับจากการติดตามข้อมูลไปสู่การระบุที่มาของการซื้อขาย และรูปแบบการซื้อขายตามความสนใจที่ Meme สร้างขึ้นซึ่งเริ่มขยายไปสู่สินทรัพย์อย่างหุ้นและ RWA

1.2.1 KOL Tracking: จากการติดตามข้อมูลไปสู่การระบุที่มาที่ตรวจสอบได้

ฟังก์ชันพื้นฐานของ KOL Tracking ได้ค่อยๆ แพร่หลาย ตัวอย่างเช่น Axiom มี Twitter Monitor และการติดตามบัญชีที่กำหนดเอง, Trojan X Tracker สามารถระบุ Cashtag และที่อยู่合约พร้อมเชื่อมต่อกับประตูการซื้อขาย, GMGN ยังรวม KOL, Smart Money และกิจกรรมกระเป๋าเงินเข้าด้วยกัน ดังนั้นจุดแข่งขันจึงไม่ใช่ "สามารถเห็นโพสต์ได้ทันทีหรือไม่" อีกต่อไป แต่คือสามารถพิสูจน์ได้หรือไม่ว่าสัญญาณของ KOL มีคุณค่าการซื้อขายที่ต่อเนื่องและทำซ้ำได้

ซึ่งต้องการให้ terminal ติดตามเวลาในการกล่าวถึง Token ครั้งแรกของ KOL ราคา มูลค่าตลาด และสภาพคล่อง ณ เวลาที่ Callout รวมถึงว่ามีการซื้อขายจากกระเป๋าเงินที่เกี่ยวข้องก่อนหรือหลังโพสต์หรือไม่ และสถิติการเพิ่มขึ้นในภายหลัง การย้อนกลับ และผลตอบแทนที่ทำได้จริง รูปแบบผลิตภัณฑ์ยังคาดว่าจะยกระดับจากการติดตามและอันดับแบบง่ายไปสู่ "บัตรผลงาน KOL ที่ตรวจสอบได้" ซึ่งเปิดเผยขนาดตัวอย่าง ระยะเวลาสถิติ สภาพคล่อง ค่าธรรมเนียม และสมมติฐาน slippage พร้อมแยกแยะผลตอบแทนสูงสุดตามทฤษฎี ผลตอบแทนที่ซื้อขายได้จริง และผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกระเป๋าเงินที่เกี่ยวข้อง เฉพาะเมื่อวิธีการคำนวณและกระบวนการระบุที่มามีความโปร่งใสเพียงพอ KOL Tracking จึงจะยกระดับจากเครื่องมือทราฟฟิกไปสู่เครื่องมือตัดสินใจซื้อขายได้อย่างแท้จริง

1.2.2 การขยายกระบวนทัศน์ Meme: จากการซื้อขาย Token ไปสู่หุ้นและ RWA

Meme โดยแก่นแท้คือการแปลงความสนใจเป็นสินทรัพย์และการซื้อขาย รูปแบบการซื้อขายมีลักษณะขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ ให้ความสำคัญกับโซเชียล ระยะเวลาการถือครองสั้น และการสร้าง exposure อย่างรวดเร็ว เมื่อหุ้น โลหะมีค่า Forex และ RWA เข้าสู่ terminal เดียวกันผ่าน perpetual บนเชน สินทรัพย์สังเคราะห์ หรือใบรับรองแบบ tokenized รูปแบบนี้ก็สามารถถ่ายโอนได้ตามธรรมชาติ: จับเหตุการณ์และตัวกระตุ้นทางโซเชียลก่อน ตรวจสอบราคา สภาพคล่อง และพฤติกรรมเงินทุน จากนั้นสร้าง exposure ในการซื้อขายอย่างรวดเร็ว การที่ Trojan ผลักดันการรวมหลายสินทรัพย์ได้สะท้อนทิศทางการพัฒนานี้แล้ว

แต่ประสบการณ์การซื้อขายสามารถรวมเป็นหนึ่งได้ ความเสี่ยงของสินทรัพย์ไม่สามารถรวมเป็นหนึ่งได้ หุ้น perpetual ใบรับรองหุ้นแบบ tokenized และหุ้นจริงเป็นตัวแทน exposure ทางการเงินที่แตกต่างกัน เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อ้างอิง แหล่งราคา เวลาซื้อขาย กลไกการไถ่ถอน เลเวอเรจ และกฎการชำระบัญชีที่แตกต่างกัน terminal ต้องแยกแยะอย่างชัดเจน จากมุมมองทางธุรกิจ การขยายหลายสินทรัพย์สามารถลดการพึ่งพาของแพลตฟอร์มต่อรอบ Meme เดียว และขยายผู้ใช้และ workflow การซื้อขายที่มีอยู่ไปสู่ตลาดที่ใหญ่ขึ้น จากมุมมองผลิตภัณฑ์ จำเป็นต้องสร้างกรอบสินทรัพย์แบบครบวงจร โดยรักษาประสบการณ์การค้นพบ การวิเคราะห์ และการส่งคำสั่งซื้อขายที่สอดคล้องกันในส่วนหน้า พร้อมทั้งสร้างระบบการกำหนดราคา การควบคุมความเสี่ยง และการชำระบัญชีแบบแบ่งชั้นสำหรับสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน

1.3 ห่วงโซ่การซื้อขายหลักของผู้ใช้ Meme

ห่วงโซ่ผู้ใช้ Meme ไม่ใช่ funnel แบบครั้งเดียว แต่เป็นวงจรปิดของการเรียนรู้อย่างต่อเนื่อง ผู้ใช้สแกนเชน กรอง ตรวจสอบ ดำเนินการ และทบทวนซ้ำทุกวัน และค่อยๆ สร้างคลังที่อยู่ รายการ KOL ตัวกรอง และกฎการถือครองของตนเอง การรักษาผู้ใช้ของ terminal มาจากสินทรัพย์เฉพาะบุคคลเหล่านี้ ไม่ใช่แค่ประตูการซื้อขาย

สิ่งที่ถูกประเมินต่ำที่สุดในห่วงโซ่นี้คือ "การยืนยันข้ามแหล่ง" และ "การทบทวน" หากแพลตฟอร์มปรับปรุงเพียงการค้นพบและการส่งคำสั่งซื้อขาย ผู้ใช้จะไล่ตาม noise ได้เร็วขึ้น หากแพลตฟอร์มผูกการซื้อขายแต่ละครั้งกับสัญญาณเริ่มต้น ก็จะสามารถตอบได้ว่าแหล่งที่มา กระเป๋าเงิน และโครงสร้างการถือครองประเภทใดที่สร้างผลตอบแทนได้จริง ในระยะยาว ข้อมูลการตัดสินใจเฉพาะบุคคลนี้สามารถสร้างการรักษาผู้ใช้ได้ดีกว่าอันดับ Trending ทั่วไป

2. ความสามารถหลักของผลิตภัณฑ์ Meme Trading Terminal

ความสามารถหลักของ Meme Trading Terminal สามารถสรุปเป็นสี่ระบบที่เชื่อมต่อกัน: Alpha Discovery, On-chain Intelligence, Trading Execution และ Automation Alpha Discovery รับผิดชอบการค้นหาโอกาส On-chain Intelligence รับผิดชอบการตรวจสอบสัญญาณและการระบุความเสี่ยง Trading Execution รับผิดชอบการแปลงการตัดสินใจซื้อขายเป็นคำสั่งซื้อขายจริง และ Automation ช่วยลดต้นทุนการติดตามอย่างต่อเนื่องและการดำเนินการตามกลยุทธ์ ทั้งสี่ร่วมกัน構成ห่วงโซ่การซื้อขายที่สมบูรณ์ตั้งแต่การค้นพบ การตรวจสอบ ไปจนถึงการดำเนินการและการจัดการ

2.1 Alpha Discovery

Alpha Discovery ไม่ใช่แค่ฟีดข้อมูลง่ายๆ แต่เป็นระบบจัดอันดับที่กรองโอกาสการซื้อขายจากข้อมูลเรียลไทม์จำนวนมาก การสร้างเหรียญใหม่บนเชน สถานะ Launchpad การซื้อขายของกระเป๋าเงิน โซเชียลมีเดีย และความร้อนแรงของตลาดล้วนเป็น input เป้าหมายสูงสุดคือการนำ Token ที่น่าสนใจกว่าไปยังผู้ใช้ก่อนที่ความสนใจจะถูกกำหนดราคาอย่างเต็มที่

2.1.1 New Token และ New Pair

New Token และ New Pair เป็นประตูหน้าสุดของระบบค้นพบ รับผิดชอบการจับ Token ที่สร้างใหม่ คู่ซื้อขายใหม่ และสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องปรากฏครั้งแรก ความยากที่แท้จริงไม่ใช่ "ค้นพบได้มาก" แต่คือการตัดสินอย่างรวดเร็วว่าสินทรัพย์ใดเป็นของจริงและซื้อขายได้ Token เดียวกันอาจปรากฏพร้อมกันใน DEX และ pool สภาพคล่องหลายแห่ง Ticker ชื่อเดียวกันอาจมีตัวเลียนแบบจำนวนมาก ดังนั้น terminal ต้องรวมที่อยู่合约 เวลาสร้าง ผู้ deploy สภาพคล่องเริ่มต้น แหล่งที่มาจาก Launchpad และข้อมูลโซเชียลเพื่อทำการ deduplication และระบุความเสี่ยง บนพื้นฐานนี้จึงจัดอันดับโดยพิจารณาผู้ซื้ออิสระ การซื้อขายจริง สภาพคล่อง และความร้อนแรงทางโซเชียล พร้อมระบุความเสี่ยงเช่น ภาษีผิดปกติ สิทธิ์ในการเพิ่มอุปทาน สภาพคล่องต่ำ และการ wash trading

2.1.2 Trending และ Hot Token

คุณค่าของ Trending ไม่ใช่การบอกผู้ใช้ว่า "ใครขึ้นมากที่สุด" แต่คือการตัดสินว่าความสนใจเป็นของจริงหรือไม่ และความร้อนแรงยังคงเร่งตัวอยู่หรือไม่ เมื่อเทียบกับปริมาณซื้อขายหรืออัตราการเพิ่มขึ้นเพียงอย่างเดียว terminal ต้องสังเกตการเปลี่ยนแปลงของผู้ซื้ออิสระ การซื้อสุทธิ ความ活跃ในการซื้อขาย และการกล่าวถึงทางโซเชียลในช่วงเวลาสั้นๆ พร้อมกัน และตัดสินว่าความร้อนแรงมาจากการแพร่กระจายตามธรรมชาติ KOL Smart Money หรือ Launchpad สำหรับพฤติกรรมผิดปกติเช่น การซื้อขายแบบวนซ้ำ การซื้อโดยกระเป๋าเงินจำนวนมาก และการดันราคาในสภาพคล่องต่ำ จำเป็นต้องลดน้ำหนักของสัญญาณ โมดูล Trending ที่ดีโดยแก่นแท้คือการแยกแยะระหว่าง "กระแสความนิยมที่สร้างฉันทามติได้จริง" และ "สินทรัพย์ที่ข้อมูลดูร้อนแรง"

2.1.3 Launchpad และ Graduation

เมื่อแพลตฟอร์มอย่าง Pump.fun ผลักดันการออกเหรียญ Meme ให้เป็นอุตสาหกรรม วงจรชีวิตของ Launchpad ก็กลายเป็นเบาะแสสำคัญในการค้นพบสินทรัพย์ใหม่ Token ตั้งแต่การสร้าง Bonding Curve ไปจนถึง Graduation และการย้ายไป

Gate.io

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily