Gate 研究院：Crypto Cards 月交易量超十亿美元，Gate Card 连接多账户支付场景
- 核心观点：Crypto Cards（加密支付卡）市场进入爆发期，累计交易额已突破100亿美元，2026年7月单月规模超10亿美元，市场格局以RedotPay为龙头，Gate Card则依托交易所生态和资金协同优势切入竞争。
- 关键要素：
- 市场规模数据：2024年交易额8.28亿美元，2025年增至38.02亿美元（同比增长359%），2026年前7个月已达54.82亿美元，增速显著。
- 竞争格局：RedotPay以超60亿美元累计规模占据56%市场份额；Ether.fi、KAST分别以7.54亿和6.84亿美元位列其后，市场集中度较高。
- 产品模式演进：行业从预充值模式向即时兑换、稳定币后台结算、智能合约扣款及抵押授信四类资金模式过渡，资金效率和资产控制权成为差异焦点。
- Gate Card竞争力：支持连接Gate Pay、现货和Simple Earn余额作为支付来源，实现即时消费与预付双模式，并通过T0至T5六级返现体系（最高8%）绑定高频用户。
- 生态协同优势：Gate Card受益于交易所账户体系、资产流动性及交易-理财-支付产品的联动，用户无需重复划转即可缩短从持有资产到消费的路径。
บทสรุป
• ปริมาณการซื้อขายสะสมของโครงการ Crypto Cards ทะลุ 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว โดยในเดือนกรกฎาคม 2026 ปริมาณรายเดือนเกิน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และจำนวนธุรกรรมเกิน 10 ล้านรายการ ปริมาณการซื้อขายทั้งปี 2025 อยู่ที่ประมาณ 3.802 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นประมาณ 359% เมื่อเทียบเป็นรายปี
• ตลาดมีความเข้มข้นค่อนข้างสูง โดยปริมาณการซื้อขายสะสมของ RedotPay เกิน 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 56% ของตลาดที่รวบรวมไว้ Ether.fi, KAST, MetaMask และ Gnosis Pay เข้าสู่ตลาดผ่านการให้สินเชื่อแบบมีหลักประกัน บัญชีสเตเบิลคอยน์ และการชำระเงินแบบ self-custody ตามลำดับ
• Crypto Cards ใช้รูปแบบหลักๆ เช่น การเติมเงินล่วงหน้า การแลกเปลี่ยนทันที การชำระบัญชีด้วยสเตเบิลคอยน์ การหักบัญชีผ่านสัญญาอัจฉริยะ และการให้สินเชื่อแบบมีหลักประกันด้วยสินทรัพย์คริปโต ความแตกต่างของผลิตภัณฑ์อยู่ที่การควบคุมเงินทุน ต้นทุนการแปลงสภาพ ความเสถียรในการชำระเงิน ภูมิภาคที่ออกบัตร และการจัดการการคืนเงิน
• Gate Card ใช้โครงสร้างผลิตภัณฑ์แบบหลายภูมิภาค หลายประเภทบัตร เชื่อมต่อกับบัญชีชำระเงิน บัญชี现货 และยอดคงเหลือ Simple Earn แบบไม่มีกำหนดระยะเวลา และให้บริการการชำระเงินทันที โหมดเติมเงิน และการคืนเงินแบบ分级 T0 ถึง T5 จุดแข็งมาจากระบบบัญชีของ Gate สภาพคล่องของสินทรัพย์ และการทำงานร่วมกันระหว่างการเทรด การลงทุน และผลิตภัณฑ์การชำระเงิน
Crypto Cards คือกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมต่อบัญชีสินทรัพย์ดิจิทัลกับเครือข่ายการชำระเงินด้วยบัตรธนาคาร ผู้ใช้สามารถใช้สเตเบิลคอยน์ BTC ETH โทเค็นของแพลตฟอร์ม หรือสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนบนเชนเป็นแหล่งเงินทุน และชำระเงินให้ร้านค้าผ่านเครือข่าย Visa, Mastercard เป็นต้น ร้านค้ามักรับชำระเป็นดอลลาร์สหรัฐ ยูโร หรือสกุลเงินท้องถิ่น การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์และการชำระบัญชีเงินทุนดำเนินการโดยแพลตฟอร์มคริปโต ผู้ให้บริการกระเป๋าเงิน ผู้ออกบัตร และธนาคารพันธมิตรในเบื้องหลัง
ข้อมูลจาก Paymentscan ระบุว่า ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023 ปริมาณการซื้อขายสะสมของโครงการ Crypto Cards ทะลุ 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว โดยปริมาณการซื้อขายรายเดือนเพิ่มขึ้นจากหลักสิบล้านดอลลาร์เป็นกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกรกฎาคม 2026 จำนวนธุรกรรมต่อเดือนเพิ่มขึ้นจากประมาณ 5 แสนกว่ารายการเป็นกว่า 10 ล้านรายการในช่วงเวลาเดียวกัน จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานต่อเดือนเกิน 260,000 แห่ง และจำนวนที่อยู่รวมเกิน 850,000 แห่ง
เมื่อนับตามปีเต็ม ปริมาณการซื้อขายในปี 2024 อยู่ที่ประมาณ 828 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 3.802 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 คิดเป็นการเติบโตประมาณ 359% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในช่วงเจ็ดเดือนแรกของปี 2026 ปริมาณสะสมอยู่ที่ประมาณ 5.482 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกินปริมาณทั้งปี 2025 แล้ว ปริมาณในเดือนกรกฎาคม 2026 เพิ่มขึ้นประมาณ 206% เมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคม 2025 บัตรสเตเบิลคอยน์ได้เข้าสู่ช่วงที่มีการทำธุรกรรมระดับพันล้านดอลลาร์ต่อเดือน
ความเข้มข้นของตลาดยังคงค่อนข้างสูง ปริมาณการซื้อขายสะสมของ RedotPay เกิน 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นส่วนแบ่งตลาดประมาณ 56% Ether.fi และ KAST มีปริมาณประมาณ 754 ล้านดอลลาร์สหรัฐและ 684 ล้านดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ สามโครงการแรกคิดเป็นสัดส่วนรวมเกือบ 69% RedotPay สร้างความได้เปรียบด้านขนาดด้วยบัญชีสเตเบิลคอยน์ ความครอบคลุมในวงกว้าง และการใช้จ่ายรายย่อยความถี่สูง Ether.fi, MetaMask และ Gnosis Pay เน้นการดูแลสินทรัพย์ด้วยตนเอง บัญชีสัญญาอัจฉริยะ การให้สินเชื่อแบบมีหลักประกัน และการใช้จ่ายจากสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน KAST เป็นตัวแทนของเส้นทางผลิตภัณฑ์ที่ผสมผสานบัญชีการเงินสเตเบิลคอยน์กับบัตรธนาคาร
เห็นได้ชัดว่าการแข่งขันด้านผลิตภัณฑ์ได้ขยายไปถึงประสิทธิภาพของเงินทุน ค่าธรรมเนียม ความครอบคลุมของภูมิภาค ความเสถียรในการชำระเงิน และการควบคุมสินทรัพย์ Crypto Cards รุ่นแรกส่วนใหญ่ใช้รูปแบบการเติมเงินล่วงหน้า โดยผู้ใช้ขายสินทรัพย์ดิจิทัลก่อน แล้วใช้ยอดเงิน法币 ในการจับจ่าย ผลิตภัณฑ์รุ่นใหม่เริ่มใช้การแลกเปลี่ยนอัตโนมัติเมื่อชำระเงิน การชำระบัญชีเบื้องหลังด้วยสเตเบิลคอยน์ การหักบัญชีผ่านสัญญาอัจฉริยะ และการให้สินเชื่อแบบมีหลักประกันด้วยสินทรัพย์คริปโต ผู้ใช้สามารถให้เงินทุนบางส่วนยังคงสร้างผลตอบแทนบนเชนหรือผ่านการลงทุนของแพลตฟอร์ม ขณะที่ยังคงความสามารถในการชำระเงิน
Gate Card คือชุดผลิตภัณฑ์บัตรชำระเงินด้วยสินทรัพย์คริปโตที่ Gate เปิดตัวสำหรับตลาดต่างๆ โดยใช้แนวคิดการผสานบัญชีแพลตฟอร์มกับบัตรชำระเงิน บัตรแต่ละใบอาจใช้โหมดการชำระเงินทันทีหรือโหมดเติมเงิน และเชื่อมต่อกับเครือข่าย Visa ผ่านผู้ออกบัตรที่แตกต่างกัน ผู้ใช้สามารถเลือก Gate Pay บัญชี现货 หรือยอดคงเหลือ Simple Earn แบบไม่มีกำหนดระยะเวลาเป็นแหล่งเงินทุนในโหมดการชำระเงินทันที หรือแปลงสินทรัพย์เป็นยอดคงเหลือ法币 ของบัตรในโหมดเติมเงิน ผลิตภัณฑ์รองรับบัตรเสมือน บัตรจริง เครือข่าย Visa และมีระดับการคืนเงิน T0 ถึง T5 โดยการใช้จ่ายที่เข้าเงื่อนไขจะได้รับเงินคืนสูงสุด 8%
พื้นฐานการแข่งขันของ Gate Card มาจากระบบบัญชี สภาพคล่องในการเทรด และการทำงานร่วมกันของผลิตภัณฑ์ของ Gate ซึ่งเป็น exchange ชั้นนำ ผู้ใช้ที่มีสินทรัพย์อยู่ใน Gate อยู่แล้วไม่จำเป็นต้องโอนเงินไปยังแพลตฟอร์มบัตรภายนอกซ้ำแล้วซ้ำเล่า และไม่ต้องทำการแลกเปลี่ยนหลายครั้งล่วงหน้า จุดเข้าสู่การชำระเงินสามารถเชื่อมต่อกับบัญชี现货 การลงทุน และยอดคงเหลือ Gate Pay ซึ่งช่วยลดเส้นทางจากการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลไปสู่การใช้จ่ายในชีวิตจริง
1. ขนาดตลาดโลกและโครงสร้างการแข่งขัน
1.1 ขนาดตลาดเข้าสู่ระยะการขยายตัวอย่างรวดเร็ว
ปริมาณการซื้อขายรายเดือนของ Crypto Cards ยังอยู่ในระดับต่ำในปี 2023 ในเดือนธันวาคม 2023 อยู่ที่ประมาณ 9.27 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นเป็น 153.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนธันวาคม 2024 ถึง 521.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนธันวาคม 2025 และเพิ่มขึ้นเป็น 1.038 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกรกฎาคม 2026
จำนวนธุรกรรมเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนเช่นกัน ในเดือนมกราคม 2024 อยู่ที่ประมาณ 540,000 รายการ เพิ่มขึ้นเป็น 2.78 ล้านรายการในเดือนมกราคม 2025 ถึง 7.41 ล้านรายการในเดือนมกราคม 2026 และเกิน 10.51 ล้านรายการในเดือนกรกฎาคม 2026 เมื่อคำนวณจากปริมาณและจำนวนธุรกรรมในเดือนกรกฎาคม 2026 มูลค่าเฉลี่ยต่อรายการอยู่ที่เกือบ 100 ดอลลาร์สหรัฐ
มูลค่าต่อรายการแสดงให้เห็นว่า Crypto Cards ครอบคลุมประเภทการบริโภคนอกเหนือจากการค้าปลีกในชีวิตประจำวันแล้ว เช่น โรงแรม ตั๋วเครื่องบิน ผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ การสมัครสมาชิกซอฟต์แวร์ ค่าโฆษณา และบิลข้ามพรมแดน บัตรเสมือนและกระเป๋าเงินมือถือช่วยลดอุปสรรคในการชำระเงินออนไลน์และแบบไร้สัมผัส ในขณะที่บัตรจริงครอบคลุมเครื่อง ATM การจองโรงแรมล่วงหน้า การเช่ารถ และเครื่อง POS แบบดั้งเดิม
การขยายตัวของตลาดขับเคลื่อนโดยความต้องการห้าประเภท:
• ผู้ถือสเตเบิลคอยน์ต้องการช่องทางการใช้จ่ายโดยตรง
• แรงงานข้ามชาติต้องการเชื่อมต่อรายได้บนเชนกับค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวันในท้องถิ่น
• แพลตฟอร์มคริปโตต้องการเพิ่มความถี่ในการใช้งานบัญชี
• โครงการกระเป๋าเงินต้องการนำสินทรัพย์ที่ดูแลตนเองเข้าสู่การใช้จ่ายในชีวิตจริง
• องค์กรและทีม Web3 ต้องการเครื่องมือจัดการเงินทุนสเตเบิลคอยน์และค่าใช้จ่ายทางธุรกิจ
Crypto Cards ทำให้สินทรัพย์คริปโตเข้าสู่สถานการณ์การใช้จ่ายความถี่สูง นอกเหนือจากการเป็นเครื่องมือเทรดและเก็บมูลค่า พฤติกรรมการชำระเงินสามารถเพิ่มผู้ใช้งานรายวัน การสะสมสินทรัพย์ และการรักษาผู้ใช้บนแพลตฟอร์ม รวมถึงสร้างรายได้จากการแบ่งส่วนค่าธรรมเนียม交換 รายได้จากการแลกเปลี่ยน รายได้สมาชิก และโอกาสในการขายไขว้ให้กับผู้ออกบัตร
1.2 ผู้เล่นในตลาด
จากการรวบรวมข้อมูลอย่างไม่เป็นทางการ ปัจจุบันมีโครงการหรือบริษัทอย่างน้อยกว่า 250 รายที่เกี่ยวข้องกับภาคส่วน Crypto Cards
根据背后公司属性或所属赛道，Crypto Cards 大致可分为三类参与者。ตามลักษณะของบริษัทที่อยู่เบื้องหลังหรือ赛道 (หมวดหมู่) Crypto Cards สามารถแบ่งผู้เล่นออกเป็นสามประเภทหลัก
ประเภทแรกคือ exchange และแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ ผลิตภัณฑ์ตัวแทน ได้แก่ Gate Card หรือบัตรร่วมแบรนด์ของ exchange บางแห่ง จุดแข็ง ได้แก่ ฐานผู้ใช้ สภาพคล่องในการเทรด การรองรับหลายสินทรัพย์ และประสบการณ์บัญชีแบบรวม ข้อจำกัดหลักมาจากความเสี่ยงด้านการดูแลสินทรัพย์ กฎระเบียบของภูมิภาค และข้อจำกัดของบัญชีแพลตฟอร์ม
ประเภทที่สองคือโครงการกระเป๋าเงินและการเงินบนเชน ผลิตภัณฑ์ตัวแทน ได้แก่ MetaMask Card, Gnosis Pay และ Ether.fi Cash จุดแข็ง ได้แก่ การดูแลสินทรัพย์ด้วยตนเอง ความโปร่งใสบนเชน สิทธิ์ของสัญญาอัจฉริยะ และความสามารถในการผสาน DeFi ผู้ใช้ต้องเข้าใจความปลอดภัยของกระเป๋าเงิน การอนุมัติสัญญา ค่าแก๊ส และความเสี่ยงด้านหลักประกัน
ประเภทที่สามคือบัญชีสเตเบิลคอยน์และบริษัทฟินเทคด้านการชำระเงิน RedotPay และ KAST เป็นตัวแทน ผลิตภัณฑ์ประเภทนี้เน้นยอดคงเหลือสเตเบิลคอยน์ เงินทุนข้ามพรมแดน และการใช้จ่ายผ่านบัตรธนาคาร โดยทั่วไปแล้วจะเน้นการชำระเงินมากกว่าบัตรของ exchange และใกล้เคียงกับแอปพลิเคชันทางการเงินทั่วไปมากกว่าบัตรบนเชน
นอกจากนี้ อุตสาหกรรมยังมีชั้นโครงสร้างพื้นฐานการออกบัตรอยู่ด้วย สถาบัน เช่น Rain, Bridge, Wirex, UR, Kulipa และ Immersve ให้ความสามารถในการออกบัตร การชำระบัญชี หรือการประมวลผลการชำระเงินแก่แบรนด์บัตรหลายแห่ง Paymentscan แสดงให้เห็นว่า KAST, Karta, Tria และโครงการอื่นๆ บางส่วนใช้โครงสร้างพื้นฐานการออกบัตรที่เกี่ยวข้องกับ Rain ส่วน MetaMask Card ร่วมมือกับ Baanx, Monavate และ Mastercard
การรวมศูนย์ของความสามารถในการออกบัตรช่วยลดต้นทุนสำหรับแบรนด์ใหม่ในการเข้าสู่ตลาด แต่ก็สร้างการพึ่งพาพันธมิตร แบรนด์จำเป็นต้องสร้างความแตกต่างในด้านประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ การปฏิบัติตามกฎระเบียบ สภาพคล่อง และการดำเนินงานผู้ใช้ ในขณะที่ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานการออกบัตรครอบครองความสัมพันธ์กับธนาคาร การเข้าถึงเครือข่ายบัตร และความสามารถในการขยายภูมิภาค
1.3 RedotPay สร้างความเป็นผู้นำด้านขนาด
RedotPay เข้าสู่ช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็วตั้งแต่ปลายปี 2023 โดยมียอดการใช้จ่ายสะสมเกิน 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และจำนวนธุรกรรมสะสมเกิน 100 ล้านรายการ โดยในเดือนธันวาคม 2024 มียอดการใช้จ่ายรายเดือนประมาณ 139.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นเป็น 282.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนธันวาคม 2025 และถึง 395.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกรกฎาคม 2026 ในช่วงเวลาเดียวกัน จำนวนธุรกรรมต่อเดือนสูงถึงประมาณ 6.205 ล้านรายการ
ตำแหน่งผลิตภัณฑ์ของ RedotPay กำหนดเป้าหมายผู้ใช้สเตเบิลคอยน์ในวงกว้าง ผู้ใช้สามารถสมัครบัตรเสมือนหรือบัตรจริง ใช้สินทรัพย์คริปโตสำหรับการใช้จ่ายผ่านบัตรธนาคาร และเชื่อมต่อกับกระเป๋าเงินมือถือ เช่น Apple Pay, Google Pay ความครอบคลุมในวงกว้าง ผลิตภัณฑ์ที่ค่อนข้างเป็นมาตรฐาน และประสบการณ์บัญชีสเตเบิลคอยน์ช่วยให้ได้รับผู้ใช้ความถี่สูงจำนวนมาก
ความได้เปรียบด้านขนาดมาพร้อมกับค่าธรรมเนียมบางประการ ศูนย์ช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของ RedotPay ระบุว่าค่าธรรมเนียมการออกบัตรเสมือนอยู่ที่ 10 ดอลลาร์สหรัฐ และบัตรจริงอยู่ที่ 100 ดอลลาร์สหรัฐ ค่าธรรมเนียมการแปลงสินทรัพย์คริปโตประมาณ 1% และอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 1.2% เมื่อใช้สกุลเงินที่ไม่ใช่สกุลเงินที่กำหนดของบัตร ค่าธรรมเนียมการถอนเงินสดจาก ATM สำหรับบัตรจริงโดยทั่วไปอยู่ที่ 2% และการถอนเงินจำนวนมากบางกรณีอาจมีค่าธรรมเนียม 3% การคืนเงินจากร้านค้ามักไม่คืนค่าธรรมเนียมการแปลงหรือค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่เกิดขึ้นในขณะที่ชำระเงิน
RedotPay เหมาะสำหรับผู้ใช้ที่ให้ความสำคัญกับความพร้อมใช้งานในภูมิภาค ยอดคงเหลือสเตเบิลคอยน์ และความสะดวกในการใช้จ่าย สำหรับผู้ใช้ที่อ่อนไหวต่อราคาหรือทำธุรกรรมข้ามสกุลเงินบ่อยครั้ง ค่าธรรมเนียมการแปลง ค่าธรรมเนียมต่างประเทศ และค่าธรรมเนียม ATM จะส่งผลต่อต้นทุนรวมอย่างมีนัยสำคัญ
1.4 Ether.fi และ KAST เร่งการเติบโต
